基于關(guān)系型信貸視角的中小企業(yè)銀行融資研究

王榮

摘要：改革開放后，我國中小企業(yè)的成長速度驚人，它們不僅推動了對外貿(mào)易的發(fā)展，增加了社會的財富，維護(hù)了市場經(jīng)濟(jì)的持續(xù)繁榮，而且為解決我國的就業(yè)問題貢獻(xiàn)了巨大的力量。現(xiàn)階段，在我國全部企業(yè)中，中小企業(yè)的數(shù)量超過90%，創(chuàng)造的工業(yè)總產(chǎn)值所占的比重大約是60%，利稅所占的比重大約是40%，為全社會提供的就業(yè)機(jī)會大約是70%。然而，中小企業(yè)自身的競爭力比較薄弱，加之外部市場環(huán)境存在諸多不確定因素，使其發(fā)展遇到了越來越多的困難。特別是在融資方面。

關(guān)鍵詞：關(guān)系型信貸視角 中小企業(yè)銀行 融資

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中，中小企業(yè)發(fā)揮的作用愈發(fā)重要，主要原因是中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及社會穩(wěn)定方面發(fā)揮著不可替代的作用。但是與大企業(yè)相較，中小企業(yè)在發(fā)展的過程中會遇到各種各樣的阻礙，在這些阻礙中，最大的阻礙就是融資困難。中小企業(yè)有不同的外源融資渠道，在所有渠道中，銀行貸款是最重要的。考慮到我國的金融市場不夠發(fā)達(dá)，在融資體系中，商業(yè)銀行占絕對的優(yōu)勢，銀行貸款的作用更為突出。本文主要研究在關(guān)系型信貸視角下中小企業(yè)銀行的融資問題。

一、關(guān)系型信貸的涵義和優(yōu)勢

（一）關(guān)系型信貸的涵義

在金融交易中存在銀行和企業(yè)兩者之間信息不對稱的情況，這種情況會給銀行和企業(yè)帶來較大的風(fēng)險，為了盡可能減少這種風(fēng)險，國內(nèi)外的金融結(jié)構(gòu)研發(fā)出多種不同類型的貸款技術(shù)，這些技術(shù)可以分成四類：一是財務(wù)報表型信貸；二是資產(chǎn)保證型信貸；三是信用評分型信貸；四是關(guān)系型信貸。

關(guān)系型信貸指的是銀企雙方在長期穩(wěn)定合作的前提下，銀行的貸款決策主要取決于借款企業(yè)和它的企業(yè)家有關(guān)的軟信息，這些材料的獲得是通過多渠道的接觸以及長期的接觸獲得的。通過分析獲得的內(nèi)容可以發(fā)現(xiàn)，這些軟信息既包括企業(yè)的經(jīng)營情況和財務(wù)情況，還包括許多與企業(yè)的行為、企業(yè)的信譽(yù)、企業(yè)的發(fā)展前景、企業(yè)家的個人品質(zhì)等諸多信息；通過分析這些軟信息的獲得方式可以看出，這些信息獲得方式有很多，既可以利用為企業(yè)提供結(jié)算服務(wù)、咨詢服務(wù)、存貸款服務(wù)等方式獲得，也利用與企業(yè)的供應(yīng)商、員工、股東等人員的交往獲得。此外，需要特別注意的是，關(guān)系型信貸存在的條件為銀行與企業(yè)兩者之間應(yīng)當(dāng)擁有長期的、相對封閉的、密切的交易關(guān)系。產(chǎn)生軟信息和運(yùn)用軟信息的過程都是不公開并且專有的，這就要求企業(yè)通常要與一家或者兩家銀行接觸。

（二）在中小企業(yè)銀行融資中關(guān)系型信貸的優(yōu)勢

1.有助于解決信息不對稱的問題

關(guān)系型信貸依賴的主要是軟信息，軟信息不容易量化、傳遞、編碼，包含較為強(qiáng)烈的人格化特征。我國的中小企業(yè)大都屬于勞動密集型企業(yè)，這些企業(yè)所處的市場環(huán)境與技術(shù)環(huán)境都相對成熟，所以由此產(chǎn)生的風(fēng)險不大，所以中小企業(yè)的經(jīng)營狀況和企業(yè)的信用主要的決定因素是企業(yè)家，換言之，中小企業(yè)的風(fēng)險主要為企業(yè)家風(fēng)險，銀行作出對中小企業(yè)信貸決策的時候必須考慮的因素。

中小企業(yè)之所以融資困難，根本原因是信息不對稱，也就是說，在金融交易中出現(xiàn)市場失靈的情況。關(guān)系型信貸包含準(zhǔn)市場交易的特點(diǎn)，實(shí)質(zhì)上是銀行與企業(yè)為了應(yīng)對這種市場失靈的狀況共同努力建構(gòu)的制度安排。在長期的合作關(guān)系中形成的各種各樣的軟信息，可以在某種程度上彌補(bǔ)中小企業(yè)由于無法提供準(zhǔn)確的財務(wù)信息以及高質(zhì)量的抵押產(chǎn)品導(dǎo)致的信息缺口，進(jìn)而減少銀行和企業(yè)兩者之間信息不對稱的狀況，有助于改善不科學(xué)的信貸狀況，所以，關(guān)系型信貸可以有效的緩解中小企業(yè)在信貸市場上發(fā)生的市場失靈的狀況。因而，關(guān)系型信貸有利于優(yōu)化中小企業(yè)融資。

2.有助于帶來更持久的收益

銀行和企業(yè)之間要建立穩(wěn)定的合作關(guān)系，離不開長時間的了解與相互觀察。結(jié)合交易的成本理論，知識的專門化程度越高，它的沉沒成本也會越高，交易就會愈發(fā)向長期合作的方向趨近，所以，關(guān)系型信貸會使各個不同的參與方更關(guān)注建設(shè)和維護(hù)長期的穩(wěn)定合作關(guān)系，進(jìn)而關(guān)系型信貸會發(fā)揮長期的約束作用和激勵作用。

關(guān)系型信貸會使合作的方向更加傾向用長期的方式進(jìn)行，結(jié)合無限期博弈的有關(guān)理論，假如這一期出現(xiàn)了違約行為，下一期合作中就會受到一定的懲罰，所以，在信貸市場上，借貸者拒絕還款的行為會減少，同時，借貸者還會考慮還款能力，這就使得中小企業(yè)在經(jīng)營的時候選擇更加謹(jǐn)慎穩(wěn)健的方式，避免冒險的行為，進(jìn)一步減少了逆向選擇以及道德風(fēng)險。

關(guān)系型信貸促進(jìn)企業(yè)和銀行兩者之間形成隱性的長期的非正式契約，這種契約關(guān)系建立的前提是銀企的長期穩(wěn)定合作，雙方的利益需求都能夠用非正式的契約來進(jìn)行協(xié)調(diào)，促進(jìn)它們可以得到更大的潛在價值，進(jìn)而有助于彌補(bǔ)正式契約的缺陷。此外，由于是長期合作，銀行和企業(yè)都有可能盡量考慮堆放的利益，所以，關(guān)系型信貸有可能科學(xué)調(diào)整契約關(guān)系，暫時緩解利益>中突，擴(kuò)大合作雙方的利益。

二、關(guān)系型信貸視角下中小企業(yè)銀行融資需要注意的問題

（一）銀行要尋找與自身的特點(diǎn)相符的信貸模式

銀行考慮中小企業(yè)貸款的時候會全面考量企業(yè)各個不同方面的信息，這本身沒有錯誤，還體現(xiàn)出銀行看重中小企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)。但是不能否認(rèn)的是，不少中小企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)的精確性并不高，無法充分說明企業(yè)的信息。

銀行可以利用再造組織流程或創(chuàng)新技術(shù)的方法降低搜集信息的資金投入，應(yīng)對銀企之間信息不對稱的問題。現(xiàn)階段，很多銀行已經(jīng)了解全面搜集信息與處理信息的方式，但如何有效的降低成本仍然是亟待解決的問題，這就需要分析銀行在組織結(jié)構(gòu)上出現(xiàn)的問題。當(dāng)前，有的銀行開始嘗試下放貸款審批權(quán)；還有不少人認(rèn)為為了解決中小企業(yè)在貸款上出現(xiàn)的問題，應(yīng)當(dāng)增加小銀行的數(shù)量。事實(shí)上，大銀行和小銀行都有自己的優(yōu)勢。我們所期待的是不論多大規(guī)模的銀行都可以利用好自己的優(yōu)勢，尋找恰當(dāng)?shù)男刨J模式，從而實(shí)現(xiàn)銀企雙方的共同發(fā)展。

（二）中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)不斷提升自身的實(shí)力

影響中小企業(yè)獲得貸款的因素有很多，包括企業(yè)的管理水平、企業(yè)的聲譽(yù)、企業(yè)信息的透明程度等，由此可見，中小企業(yè)要想順利得到銀行的貸款，不僅要關(guān)注提升自身的經(jīng)營水平以及財務(wù)水平，還要從銀行的視角進(jìn)行考慮，營造健康的聲譽(yù)，積極與銀行工作人員進(jìn)行交流溝通，認(rèn)清雙方存在的差距。

有關(guān)研究表明，企業(yè)認(rèn)為影響自身能否得到貸款的因素最重要的三個是盈利能力、企業(yè)的規(guī)模、企業(yè)的信用記錄。很明顯，這些因素都屬于企業(yè)的硬信息，很多企業(yè)經(jīng)營管理人員忽視了企業(yè)的軟實(shí)力的影響，這表明在認(rèn)識上，企業(yè)與銀行兩者之間存在差異。

當(dāng)前對于中小企業(yè)融資困難的原因，有不少都把原因歸于中小企業(yè)經(jīng)營不利或者銀行貸款技術(shù)不夠先進(jìn)，誠然，這些原因都是不容忽視的，但是，除此之外，中小企業(yè)還應(yīng)學(xué)會換位思考，確切的了解銀行關(guān)注的是什么，銀行需要什么。進(jìn)而在逐步提高經(jīng)營管理水平一方面要練好內(nèi)功，另一方面要塑造自身良好的形象。

（三）政策制定者要改善融資的環(huán)境

政府可以通過財政補(bǔ)貼的方式鼓勵銀行貸款。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)的盈利水平不高，因此許多銀行在這個方面的積極性不高，所以，利用財政補(bǔ)貼的方式鼓勵銀行貸款具有明顯的效果。然而，財政補(bǔ)貼不是長久之計(jì)，不論是直接補(bǔ)貼還是間接補(bǔ)貼，其效果都是短期的。

政府可以對銀行和中小企業(yè)采取直接的補(bǔ)貼措施，另外，還可以改善融資環(huán)境。譬如構(gòu)建征信體系，共享信息，從而建立誠信文化，減小違約的風(fēng)險。

三、結(jié)語

為了有效的解決中小企業(yè)銀行的融資難問題，可以將關(guān)系型信貸與中小企業(yè)聯(lián)系在一起，但是關(guān)系型信貸的發(fā)展并非一蹴而就的，博弈雙方必須共同努力，還需要相關(guān)法律法規(guī)作為支撐，通過長期穩(wěn)定的互動交易，中小企業(yè)和商業(yè)銀行兩者才有可能形成這種信貸模式。特別是受到當(dāng)前貨幣政策和經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的影響，更加需要發(fā)揮關(guān)系型信貸的重要作用，用制度不斷完善它的軟肋，從而破解中小企業(yè)銀行融資的難題。