進擊的區塊鏈

曹彤

伴隨區塊鏈技術的快速發展，它將改變所有金融機構的業務模式和發展方向，自上而下地改造整個金融生態系統。

回顧人類歷史，我們不難發現，從古至今，但凡重要的技術革命，都必然伴隨著媒介的革命。從本質上來說，人類的任何活動都可以稱為信息活動。正因如此，傳遞信息的介質和管理方式在很大程度上決定了不同個人接收的信息的質量。在當下這個以商業和數字信息為主導的世界中，應當以何種方式傳播和處理經濟金融活動的信息，成為決定全世界未來走向的關鍵因素之一。

技術的重要性不僅僅在于它能準確地記錄商業行為，更在于它能夠定義商業世界的未來。

區塊鏈技術就是這把未來商業世界的鑰匙。自誕生到現在，區塊鏈經歷了技術起源、應用擴展、跨界融合等過個階段，相關領域飛速發展。

區塊鏈1.0

區塊鏈1.0的提出解決了現代電子交易中的信用問題，真正實現了無第三方中介做信用背書的雙重消費問題。區塊鏈1.0主要指以比特幣為代表的數字貨幣、支付結算、客戶身份驗證（Know Your Customer，KYC）和反洗錢（Anti-money Laundering，AML）。數字貨幣方面，厄瓜多爾政府已于2015年率先推出國家版數字貨幣，英國央行正委托倫敦大學學院設計數字貨幣RSCoin，其他國家也在積極探討發行數字貨幣的可能性。支付結算方面，Ripple的跨賬本協議已經可以實現銀行間的快速結算，R3區塊鏈聯盟也進行了跨境結算測試。KYC和AML方面，德勤會計律師事務所利用區塊鏈技術設計了異常交易行為檢測與分析系統。盡管有價格波動劇烈、挖礦浪費能源、各國監管限制等多重困難，但數字貨幣仍然是區塊鏈技術最成功的應用。從此，貨幣的發行不再依賴于各國央行，全球貨幣的統一有望實現。

區塊鏈2.0

區塊鏈2.0以智能合約為代表，全面擁抱金融領域。基于區塊鏈技術可編程的特點，Melanie Swan在其著作《新經濟藍圖》中指出，人們可以嘗試將“智能合約”的理念加入區塊鏈中。金融交易的本質是合約，在合約的規范下，區塊鏈的應用范圍也從單一的數字貨幣業務擴大到銀行、證券、保險和資產管理四大金融業務。銀行最先覺察到區塊鏈2.0時代的商業機會，它們利用區塊鏈技術研究與開發數字票據，有效降低了因人為操作引發的道德風險和操作風險。在證券領域，股票發行與交易、清算和結算、代理投票等均已開發出對應的區塊鏈平臺，例如：納斯達克與Chian搭建了基于區塊鏈的股權交易平臺Linq;澳大利亞證券交易所將利用區塊鏈技術升級其清算和結算系統，實現實時清算，降低交易風險。在保險領域，區塊鏈初創公司Everledger將協助保險公司降低核心風險，并提供一個值得信賴的記錄系統。在資產管理中，區塊鏈ABS在互聯網ABS的技術上利用區塊鏈技術建立起了資產證券化平臺。Overstock、納斯達克等創新型資產管理企業都對區塊鏈ABS進行了積極探索。

融入智能合約的區塊鏈技術，可以對任意復雜的衍生品交易編程，將清算變得標準、自動化，將合約的檢查變得自動化，最大限度降低合約違規操作。伴隨區塊鏈技術的快速發展，它將改變所有金融機構的業務模式和發展方向，自上而下地改造整個金融生態系統。

區塊鏈3.0

區塊鏈3.0將區塊鏈的應用領域擴展到金融業之外，覆蓋了司法、醫療、物流等人類社會生活的方方面面。區塊鏈技術將幫助這些種類繁多的社會活動實現信息的自我證明，從而提高整個社會系統的運轉效率。同時，區塊鏈還將與人工智能、大數據等前沿技術相結合，進一步擴大自身的應用范圍、加深應用程度。這一階段的區塊鏈將以“區塊鏈+”為主要特征。

“區塊鏈+人工智能”是備受矚目的發展方向。人工智能的切入將顯著提高區塊鏈的自動化和智能化程度，這對于工作強度很大的金融從業者來說無疑是振奮人心的好消息。金融機構可以利用此技術替代人工完成部分交易決策行為，從而提高工作效率，加快整個社會的資金流轉。以商業銀行為例，當客戶提供貸款申請時，區塊鏈平臺將自動向人工智能系統發送客戶的實時交易數據，人工智能系統會利用這些數據分析、判斷交易者的還貸能力，評估其信用狀況并迅速做出審批。整個過程簡單快捷，可以節約人工成本、降低操作風險。

“區塊鏈+大數據”同樣存在廣泛的應用空間。大數據技術能對區塊鏈網絡中存儲的海量數據進行實時處理，并加快風險識別速度，預防數據泄漏等安全事故的發生。

區塊鏈的3個版本并非依次實現，而是一個共同發展、相互促進的過程。從支付到投票，從智能合約到追蹤犯罪，盡管區塊鏈技術目前仍面臨落地困難的實際挑戰，卻已在大眾心目中樹立了幾乎萬能的形象，將帶給人類無限可能。

本文作者系深圳前海瀚德金融科技研究院董事長、微眾銀行前行長。本文節選自《金融區塊鏈：下一場金融革命》，題目為編者所加，文字有刪節。