發(fā)展普惠金融的關(guān)鍵在于提升服務(wù)客體的履責(zé)能力

陸岷峰　葛和平

摘 要：市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，金融機(jī)構(gòu)本身具有的可持續(xù)商業(yè)性與金融發(fā)展的普惠性是相互沖突的，這種沖突可能引致普惠金融發(fā)展的目標(biāo)與其結(jié)果相差甚遠(yuǎn)。要實(shí)現(xiàn)目標(biāo)與結(jié)果的一致則取決于普惠金融的推進(jìn)策略與力度，而推進(jìn)策略與力度有助于所有企業(yè)普惠金融公平享有權(quán)的實(shí)現(xiàn)。然而實(shí)行完全意義上平等的公平享有權(quán)是不現(xiàn)實(shí)的，公平有等差。構(gòu)建資金供給者-資金需求者的博弈模型，研究表明，當(dāng)資金供給大于資金需求，資金需求者均能得到資金支持，享受金融服務(wù)的機(jī)會(huì)平等；當(dāng)資金供給小于資金需求，資金嫌貧愛富，資金需求者不能享受金融服務(wù)的機(jī)會(huì)平等。中小企業(yè)要想與大型企業(yè)一樣在金融服務(wù)中獲得公平享有權(quán)，需要政府推出普惠金融政策，支持中小企業(yè)的快速發(fā)展，實(shí)現(xiàn)“小企業(yè)和中型企業(yè)提升到大型企業(yè)層面”，在同一個(gè)層面上，擁有金融服務(wù)的公平享有權(quán)。要盡可能提升這種公平享有權(quán)的公平覆蓋面，加大政府對(duì)中小企業(yè)的政策扶持力度，這樣有助于解決中小企業(yè)融資難、融資貴的難題。

關(guān)鍵詞：普惠金融；公平享有權(quán)；政策扶持；融資難；融資貴

中圖分類號(hào)：F832.0 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-3890（2017）04-0043-06

一、引言

2005年聯(lián)合摘 要：市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，金融機(jī)構(gòu)本身具有的可持續(xù)商業(yè)性與金融發(fā)展的普惠性是相互沖突的，這種沖突可能引致普惠金融發(fā)展的目標(biāo)與其結(jié)果相差甚遠(yuǎn)。要實(shí)現(xiàn)目標(biāo)與結(jié)果的一致則取決于普惠金融的推進(jìn)策略與力度，而推進(jìn)策略與力度有助于所有企業(yè)普惠金融公平享有權(quán)的實(shí)現(xiàn)。然而實(shí)行完全意義上平等的公平享有權(quán)是不現(xiàn)實(shí)的，公平有等差。構(gòu)建資金供給者-資金需求者的博弈模型，研究表明，當(dāng)資金供給大于資金需求，資金需求者均能得到資金支持，享受金融服務(wù)的機(jī)會(huì)平等；當(dāng)資金供給小于資金需求，資金嫌貧愛富，資金需求者不能享受金融服務(wù)的機(jī)會(huì)平等。中小企業(yè)要想與大型企業(yè)一樣在金融服務(wù)中獲得公平享有權(quán)，需要政府推出普惠金融政策，支持中小企業(yè)的快速發(fā)展，實(shí)現(xiàn)“小企業(yè)和中型企業(yè)提升到大型企業(yè)層面”，在同一個(gè)層面上，擁有金融服務(wù)的公平享有權(quán)。要盡可能提升這種公平享有權(quán)的公平覆蓋面，加大政府對(duì)中小企業(yè)的政策扶持力度，這樣有助于解決中小企業(yè)融資難、融資貴的難題。

關(guān)鍵詞：普惠金融；公平享有權(quán)；政策扶持；融資難；融資貴

中圖分類號(hào)：F832.0 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-3890（2017）04-0043-06國在宣傳小額信貸年時(shí)首次使用“普惠金融”（financial inclusion）這一全新概念。普惠金融的發(fā)展引起學(xué)者的諸多關(guān)注，并紛紛認(rèn)為普惠金融將會(huì)發(fā)展成為整個(gè)金融行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)，黨的十八屆三中全會(huì)正式提出普惠金融。2016年3月，國務(wù)院印發(fā)了《普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020）》，普惠金融上升到了國家發(fā)展戰(zhàn)略層面。從中央到地方，從機(jī)構(gòu)到客戶，都關(guān)注普惠金融發(fā)展。普惠金融的發(fā)展在于人人平等擁有金融資源的享有權(quán)，在社會(huì)金融資源供給豐裕的情況下，即金融資源供給大于金融需求，人人均可能對(duì)社會(huì)金融資源具有平等的公平享有權(quán)，但在社會(huì)金融資源一定、金融資源供給小于金融需求，已有社會(huì)資源分布不均勻的情況下，普惠金融資源需求者對(duì)金融資源平等的享有權(quán)與現(xiàn)實(shí)的差距會(huì)較大。由此可見，盲目提出不切實(shí)際情況的普惠金融發(fā)展目標(biāo)，或者政策缺少針對(duì)性都會(huì)影響普惠金融的長遠(yuǎn)發(fā)展。因此，正確理解普惠金融公平享有權(quán)的本質(zhì)內(nèi)涵及外在表現(xiàn)，有利于提升推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃的針對(duì)性和有效性，使普惠金融從真正意義上更多地惠澤于社會(huì)的弱勢群體、小微企業(yè)，有助于普惠金融持續(xù)、快速、健康發(fā)展。

二、文獻(xiàn)綜述

（一）普惠金融公平享有權(quán)是真命題的觀點(diǎn)

諾貝爾和平獎(jiǎng)獲得者尤努斯曾經(jīng)說過，每個(gè)人都享有獲得信貸的權(quán)利。他鼓勵(lì)向窮人提供貸款服務(wù)，窮人便可以通過獲得貸款而增加“脫貧”的機(jī)會(huì)，普惠金融的概念由此而來，國際上通常稱為包容性金融（Financial Inclusion），與其相對(duì)的概念是金融排斥（Financail Exclusion）。2006年聯(lián)合國的“建設(shè)普惠金融體系”藍(lán)皮書指出，普惠金融是一種以合理的價(jià)格向微觀金融體系、中小企業(yè)提供普遍的金融服務(wù)，解決貧困和失業(yè)問題，以期為經(jīng)濟(jì)提供“包容性增長”（Inclusive Finance）。對(duì)于普惠金融，許多學(xué)者已經(jīng)對(duì)普惠金融含義、意義、衡量標(biāo)準(zhǔn)等領(lǐng)域進(jìn)行研究。Lealadhar（2006）指出包容性金融是“一個(gè)惠及所有群體的金融服務(wù)體系”[1]。普惠金融所倡導(dǎo)的核心就是“人人享有平等的融資權(quán)”[2]。焦瑾璞 等提出，“普惠金融”不僅僅要體現(xiàn)“普”，還要體現(xiàn)“惠”，就是社會(huì)成員可以普遍享受，同時(shí)，弱勢群體要給予適當(dāng)優(yōu)惠，這就要從金融工具、金融體系、金融安全等方面共同建立，共同實(shí)現(xiàn)[3]。姜麗明 等（2014）指出，普惠金融體系不僅僅是為了實(shí)現(xiàn)公平的分配利潤，更重要的是為公民接觸金融服務(wù)創(chuàng)造公平、平等的機(jī)會(huì)[4]。胡文濤（2015）在有關(guān)消費(fèi)金融的文章中指出，貧困人員由于信息不對(duì)稱等因素，在金融競爭中處于劣勢地位，因此更需要享有金融公平[5]。

（二）普惠金融公平享有權(quán)是偽命題的觀點(diǎn)

自尤努斯教授提出普惠金融的概念以來，印度的微型貸款機(jī)構(gòu)發(fā)展迅速，有數(shù)據(jù)顯示，到2010年8月，印度的微型貸款機(jī)構(gòu)已經(jīng)超過3 000家。快速擴(kuò)張帶來重復(fù)放款、債務(wù)復(fù)利滾動(dòng)等現(xiàn)象，因此，許多借款人無法還款而爆發(fā)大規(guī)模自殺事件。印度經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿比吉特·班納吉（Abhijit V. Banerjee）等在其著作《貧窮的本質(zhì)》中表示，微型金融機(jī)構(gòu)拒絕提供失敗的案例，他們往往只向世人展示成功案例。也有學(xué)者對(duì)我國的普惠金融公平享有權(quán)提出質(zhì)疑。曾康霖 等（2014）認(rèn)為，由于我國社會(huì)成員的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和社會(huì)地位的差別，各階層平等享有金融服務(wù)權(quán)利是不現(xiàn)實(shí)的[6]。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，實(shí)現(xiàn)絕對(duì)公平是不現(xiàn)實(shí)的，公平并不意味著平均。金融發(fā)展中的不公平現(xiàn)象特別體現(xiàn)在城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展失衡方面，尤其是農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)覆蓋率低，這種城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不均衡性阻礙了公平享有權(quán)的實(shí)現(xiàn)[7-8]。由于我國經(jīng)濟(jì)體系復(fù)雜，金融市場不均衡，因此金融排斥和金融歧視現(xiàn)象短時(shí)間內(nèi)并不能完全消除[9]。此外，根據(jù)相關(guān)法律，小貸公司只能依靠自有資金放貸，不允許有吸儲(chǔ)行為。因此，我國始終沒辦法做到像尤努斯先生的格萊珉那樣，成為一個(gè)真正的窮人銀行。

早在2009年，聯(lián)合國就針對(duì)女性公平獲得金融服務(wù)這一問題做出調(diào)查，同時(shí)強(qiáng)調(diào)了惠及女性的金融服務(wù)存在的潛力。但是，上述研究僅僅指出了普惠金融不公平性以及造成的后果，但是對(duì)普惠金融的公平享有權(quán)問題研究還不夠深入。

從金融公平的意義上看，普惠金融公平享有權(quán)主要包括以下幾個(gè)層面：一是法律公平，就是在法律面前人人平等；二是機(jī)會(huì)公平，在社會(huì)活動(dòng)中每個(gè)人的機(jī)遇是公平的，能夠?yàn)楣裉峁┢降葯C(jī)遇；三是結(jié)果的相對(duì)公平，對(duì)社會(huì)的弱者要給予適當(dāng)?shù)膸椭Q句話說，普惠金融的公平享有權(quán)就是要確保每個(gè)市場主體能夠有機(jī)會(huì)參與金融市場活動(dòng)，使每個(gè)成員能夠有均等占有、使用金融資源的機(jī)會(huì)，消除金融服務(wù)的歧視和不公。

上述相關(guān)研究成果的觀點(diǎn)存在偏頗甚至對(duì)立，但是這些觀點(diǎn)對(duì)推動(dòng)我國普惠金融的發(fā)展發(fā)揮了重要的作用。肯定論者忽視了普惠金融建設(shè)實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)條件，即在金融供給大于金融需求前提下，普惠金融公平權(quán)人人平等才成為可能，而在金融供給小于金融需求情形下，這種平等不具有現(xiàn)實(shí)性。否定論者沒有考慮金融供給小于金融需求的情形，要實(shí)現(xiàn)普惠金融公平享有權(quán)適當(dāng)關(guān)照弱勢群體，不是為普惠而普惠，而是要切實(shí)提升社會(huì)弱勢群體承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的能力才是最根本的措施。普惠金融的公平享有權(quán)享有度是有條件的，即在金融供給大于金融需求前提下有可能成為現(xiàn)實(shí)；金融供給小于金融需求前提下，公平享有度實(shí)際上取決于經(jīng)濟(jì)建設(shè)水平、文化程度、法律體系建設(shè)、社會(huì)分配公平度等多個(gè)因素。當(dāng)前，我國實(shí)現(xiàn)完全意義上的金融資源公平享有權(quán)是不現(xiàn)實(shí)的，要解決這種公平享有權(quán)的不公平，就要在法律制度完善的背景下，政府提供相對(duì)應(yīng)的政策扶持。基于金融供給與金融需求之間的關(guān)系，根據(jù)金融資源逐利性本質(zhì)特征，考慮到權(quán)力與責(zé)任對(duì)等的基本原則，綜合考慮當(dāng)前我國普惠金融發(fā)展現(xiàn)狀，對(duì)普惠金融公平享有權(quán)問題構(gòu)建一個(gè)資金供給者-資金需求者的博弈模型，以探究普惠金融發(fā)展的有效途徑。

三、模型構(gòu)建

（一）模型假設(shè)

1. 在金融市場上，有三個(gè)參與者，一個(gè)是政府，一個(gè)是資金供給者（包括正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和民間金融機(jī)構(gòu)），一個(gè)是資金需求者（大型企業(yè)、中型企業(yè)、小型企業(yè)）。

2. 政府、資金供給者以及資金需求者之間信息分布不對(duì)稱。

3. 在金融市場上，政府參與的目的是保持金融市場穩(wěn)定、均衡、快速及協(xié)調(diào)地健康發(fā)展，營造“公開、公平、公正”的良性競爭金融環(huán)境；資金供給者和資金需求者均要追求價(jià)值的最大化。

4. 企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的細(xì)胞，政府作為金融市場的調(diào)控者，為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，通過普惠金融政策支持中小企業(yè)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)所有企業(yè)的金融服務(wù)公平享有權(quán)。

5. 假設(shè)我國擔(dān)保體系不健全以及擔(dān)保普及率低，小型企業(yè)的貸款行為中抵押擔(dān)保缺失，擔(dān)保系數(shù)為0；中型企業(yè)的貸款行為中抵押擔(dān)保系數(shù)為a（0

6. 大型企業(yè)、中型企業(yè)、小型企業(yè)向資金供給者貸款時(shí)，均提交良好的會(huì)計(jì)報(bào)表。因此，資金供給者對(duì)企業(yè)的經(jīng)營好壞的評(píng)價(jià)只能依據(jù)企業(yè)的規(guī)模大小，但企業(yè)貸款存在兩種情形（違約，履約）。

7. 假定大型企業(yè)、中型企業(yè)、小型企業(yè)的信用等級(jí)分別為好、中、差。大型企業(yè)貸款的概率為1，中型企業(yè)貸款的概率為0.5，小型企業(yè)貸款的概率為0.1。

8. 假設(shè)在金融市場上，政府為小型企業(yè)提供的普惠金融政策力度為P1，政府為中型企業(yè)提供的普惠金融政策力度為P2。

（二）資金供給者與所有企業(yè)的博弈分析

假定資金供給者的信貸博弈為多階段動(dòng)態(tài)博弈，可以從完全且完美信息動(dòng)態(tài)博弈和完全但不完美信息動(dòng)態(tài)博弈兩個(gè)方面展開研究。

在這里，將資金需求者分為大型企業(yè)、中型企業(yè)、小型企業(yè)三個(gè)類型。大型企業(yè)指技術(shù)經(jīng)營狀況好，具備良好的競爭力，可以履約還款的大企業(yè)；中型企業(yè)指技術(shù)設(shè)備尚好，具備一定的競爭力，經(jīng)過努力可以履約還款的中等企業(yè)；小型企業(yè)指技術(shù)設(shè)備落后，生產(chǎn)效率低，經(jīng)營管理能力較差，從客觀上可能無力還款的小企業(yè)。基于理性經(jīng)濟(jì)人假設(shè)，所有企業(yè)均試圖以各種方式逃避銀行債務(wù)。

第一種情況：資金供給大于資金需求，資金一視同仁。在完全且完美信息動(dòng)態(tài)博弈分析中，在資金供給者知曉企業(yè)的策略選擇違約的假設(shè)條件下，資金供給者與所有企業(yè)博弈的均衡結(jié)果都是資金供給者選擇不貸，資金供給者與資金需求者都不能獲得收益。

在資金供給者知曉企業(yè)的策略選擇履約的假設(shè)條件下，資金供給者與所有企業(yè)博弈的均衡結(jié)果是資金供給者選擇提供貸款，這樣資金供求雙方都能獲得收益。但是在這里需要分各種情形來加以分析。

資金供給大于資金需求，資金供給者無論正規(guī)金融機(jī)構(gòu)還是民間金融機(jī)構(gòu)均有多余資金，資金需求者（大型企業(yè)、中型企業(yè)以及小型企業(yè)）均能得到資金支持，享受金融服務(wù)的機(jī)會(huì)平等。Z1、Z11；Z2、Z22；Z3、Z33表示資金供給者分別與大型企業(yè)、中型企業(yè)、小型企業(yè)的成本函數(shù)。D表示該結(jié)的決策者是企業(yè)（大型企業(yè)、中型企業(yè)、小型企業(yè)），即資金需求者。S表示該結(jié)的決策者是資金供給者。見博弈樹1。

第二種情況：資金供給小于資金需求，資金嫌貧愛富。資金需求者不能享受金融服務(wù)的機(jī)會(huì)平等，因?yàn)槊總€(gè)資金需求者獲得金融服務(wù)的權(quán)利與其資金實(shí)力、信用等級(jí)、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力和壓力是匹配的。

在完全但不完美信息動(dòng)態(tài)博弈中，資金供給者與所有企業(yè)（即大型企業(yè)或中型企業(yè)或小型企業(yè)）之間信息分布不對(duì)稱。大型企業(yè)、中型企業(yè)以及小型企業(yè)知道自身的經(jīng)營情況和財(cái)務(wù)狀況，為獲得銀行貸款，企業(yè)可能會(huì)以編制虛假的會(huì)計(jì)報(bào)表來取得資金供給者的信任。資金供給者并不能真正了解企業(yè)真實(shí)的生產(chǎn)經(jīng)營情況或因交易成本過高而無法掌握更加完美的信息。基于這樣的假設(shè)條件，資金供給者與資金需求者，即企業(yè)（大型企業(yè)、中型企業(yè)以及小型企業(yè)）的信貸博弈被分為以下三個(gè)階段：第一階段是企業(yè)選擇大型企業(yè)或者部分中型企業(yè)，不選擇小型企業(yè)；第二階段是企業(yè)是否選擇向資金供給者申請(qǐng)貸款；第三階段是資金供給者是否決定向申請(qǐng)人發(fā)放貸款。三階段的博弈過程可用博弈樹2表示。

其中M表示貨款本金，n表示貸款期限，1、a、0表示抵押品拍賣時(shí)大型企業(yè)、中型企業(yè)、小型企業(yè)的擔(dān)保系數(shù)，Y1、Y2和Y3分別表示大型企業(yè)、中型企業(yè)、小型企業(yè)的貸款成本，并且Y1

在博弈樹2中，初始結(jié)的決策者是大型企業(yè)、中型企業(yè)、小型企業(yè)，分別對(duì)應(yīng)著好、中和差，表示其信譽(yù)優(yōu)劣或者信用等級(jí)的高低；第二階段為資金供給者的決策階段。由于中小企業(yè)信用等級(jí)較低及信用擔(dān)保物的缺乏，加上資金供給者在掌握中小企業(yè)的資本是否雄厚、信用等級(jí)是否得到支撐等方面的信息處于劣勢狀態(tài)。顯而易見，需要掌握的各種信息是不完美的。第三階段，左分支的中小企業(yè)可能會(huì)出現(xiàn)客觀性違約，右分支的中小企業(yè)可能會(huì)出現(xiàn)主觀性違約。在通常情況下，企業(yè)違約的成本C包括兩個(gè)部分：一是失去抵押品K；二是資金供給者的懲罰和訴訟成本F，則C=K+F。因此，依據(jù)分析的情形，資金供給者的理性選擇是不貸款，但是大型企業(yè)和部分中型企業(yè)有充分的抵押擔(dān)保或還款保證，而小企業(yè)沒有抵押擔(dān)保卻無法得到金融機(jī)構(gòu)的貸款。因此，信用等級(jí)低、經(jīng)濟(jì)實(shí)力不強(qiáng)的中小型企業(yè)要想獲得融資服務(wù)有很大難度，這也印證了中國近些年來中小企業(yè)因經(jīng)濟(jì)實(shí)力不強(qiáng)而導(dǎo)致融資難、信用等級(jí)低而產(chǎn)生融資貴的現(xiàn)實(shí)。

（三）政府引導(dǎo)中小企業(yè)與大型企業(yè)在金融服務(wù)中獲得公平享有權(quán)的兩階段分析

1. 當(dāng)政府沒有給中小企業(yè)提供普惠金融支持時(shí)，資金供給者與企業(yè)信貸博弈分析見博弈樹3。

中小企業(yè)怎樣與大型企業(yè)一樣在金融服務(wù)中獲得公平享有權(quán)呢？這就需要國家普惠金融政策的支持，政策傾斜中小企業(yè)，給予資金支持，幫助其發(fā)展，實(shí)現(xiàn)“小企業(yè)發(fā)展到中型企業(yè)的檔次，中型企業(yè)提升到大型企業(yè)層面”，進(jìn)而達(dá)到小型企業(yè)與中型企業(yè)享有金融服務(wù)的公平權(quán)利，中型企業(yè)與大型企業(yè)擁有公平享有權(quán)。這樣可以解決中小企業(yè)融資難、融資貴的難題。但是在金融供給小于金融需求的情況下，大型企業(yè)、中型企業(yè)、小型企業(yè)不一定都能獲得貸款。

這里，政府的信用是國家信用，代表了最高、最安全的信用。政府推行普惠金融政策力度大小存在差異，在這里采用為小型企業(yè)、中型企業(yè)分別提供充分的抵押擔(dān)保P1、P2為政策力度，有助于提高中小企業(yè)的信用等級(jí)。假定政府為小型企業(yè)提供充分的抵押擔(dān)保P1，表明小型企業(yè)信用等級(jí)可以上升為中型企業(yè)的層面；為中型企業(yè)提供充分的抵押擔(dān)保P2，表明中型企業(yè)信用等級(jí)可以上升為大型企業(yè)的層面。同一個(gè)層面上，表明金融服務(wù)具有平等的享有權(quán)。

2. 第一階段：當(dāng)政府給中小企業(yè)提供普惠金融支持時(shí)，實(shí)現(xiàn)“小企業(yè)發(fā)展到中型企業(yè)的檔次，中型企業(yè)提升到大型企業(yè)層面”，資金供給者與企業(yè)信貸博弈見博弈樹4。

3. 第二階段：當(dāng)政府給小企業(yè)提供普惠金融支持時(shí)，實(shí)現(xiàn)“小企業(yè)發(fā)展到中型企業(yè)的檔次，再提升到大型企業(yè)層面”，資金供給者與企業(yè)信貸博弈見博弈樹5。

四、結(jié)論與建議

（一）結(jié)論

在金融資源供給與金融需求不平衡的情形下，“普惠金融公平享有權(quán)”只有在前者大于后者的情況下才能成立，而小于后者的情況下，則不成立。在此情況下，要提升“普惠金融公平享有權(quán)”公平度，無非兩個(gè)渠道：一是通過大力發(fā)展金融業(yè)，使金融資源供給大于金融需求，從而使各金融資源需求者得以充分實(shí)現(xiàn)公平享有權(quán)；二是通過普惠金融的快速發(fā)展，提升弱勢群體、中小企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，與強(qiáng)勢群體有同等的競爭能力，同時(shí)接受市場的檢驗(yàn)，從而獲得相對(duì)應(yīng)的公平享有權(quán)。

當(dāng)前我國發(fā)展普惠金融應(yīng)既要加快金融業(yè)的發(fā)展，又要從政策上加大對(duì)中小企業(yè)的扶持。而在加快金融業(yè)發(fā)展中，要加大對(duì)支持普惠金融發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)的政策扶持力度，調(diào)整且優(yōu)化金融資源結(jié)構(gòu)；而在加大對(duì)中小企業(yè)的政策支持力度中，則需要增強(qiáng)中小企業(yè)的造血功能，提升其可持續(xù)發(fā)展能力，提高科技含量，使之成為市場中有競爭力的主體。發(fā)展好普惠金融，還要協(xié)調(diào)好同商業(yè)可持續(xù)性發(fā)展的關(guān)系：一方面讓參與者有一定的積極性，這也是市場經(jīng)濟(jì)的必然要求；另一方面，要充分加大政府扶持力度，在控制金融風(fēng)險(xiǎn)的前提下，提升中小企業(yè)獲得金融服務(wù)的能力。

（二）建議

普惠金融作為一種新生事物，被政府列入了發(fā)展戰(zhàn)略，其發(fā)展趨勢不容質(zhì)疑，重要的是具體實(shí)現(xiàn)措施。從實(shí)現(xiàn)公平享有權(quán)的角度，加大政府的政策扶持力度是實(shí)現(xiàn)普惠金融建設(shè)目標(biāo)最有效的選擇。

1. 逐漸形成多層次、包容性金融服務(wù)主體。金融行業(yè)在我國是一個(gè)高門檻的企業(yè)，競爭主體相對(duì)較少，且被大型機(jī)構(gòu)壟斷。近年來，競爭主體雖然有所增加，但是缺乏相應(yīng)的法律法規(guī)的監(jiān)督與規(guī)范，且在競爭力和業(yè)務(wù)方面與全國性的大銀行還有很大的差距[10]。同時(shí)，很多中小型金融機(jī)構(gòu)由于政策導(dǎo)向原因，偏離自身定位，不能充分發(fā)揮戰(zhàn)略優(yōu)勢，在市場競爭中處于不利地位。因此，監(jiān)管部門在制定準(zhǔn)則時(shí)，要明確中小企業(yè)市場定位，彌補(bǔ)資金鏈供應(yīng)缺口，與國有大型金融機(jī)構(gòu)要有區(qū)別對(duì)待。中小型企業(yè)需要進(jìn)行金融創(chuàng)新，為廣大客戶提供特色化、差異化的金融服務(wù)。中小型企業(yè)只有規(guī)范自身行為，才能充分發(fā)揮出自身的主觀能動(dòng)性以及競爭優(yōu)勢。

2. 加大創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)資金投入力度。一般而言，金融機(jī)構(gòu)可以分為銀行類和非銀行類兩個(gè)基本類型。銀行類金融機(jī)構(gòu)由于具有信用中介、信用創(chuàng)造及金融服務(wù)功能并對(duì)金融市場的發(fā)展和宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的動(dòng)態(tài)化影響較大，故受到政府的管制較為嚴(yán)格；而非銀行類金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營活動(dòng)與貨幣供給量的大小沒有直接密切的聯(lián)系，因而受到政府的管制相對(duì)寬松，可以通過各種專業(yè)化投資方式對(duì)社會(huì)資金結(jié)構(gòu)進(jìn)行影響，將社會(huì)流通中大量的閑置資源有效地配置到資金需求迫切的中小型企業(yè)的手中。

我國銀行類金融機(jī)構(gòu)在金融市場中占據(jù)著主導(dǎo)地位，銀行以基本的存貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行間接融資活動(dòng)。這種過于單一的間接融資方式在很大程度上決定了我國銀行業(yè)在金融市場上的壟斷地位。輕間接融資而偏重直接融資，是金融市場未來發(fā)展的趨勢。非銀行類金融機(jī)構(gòu)可以有效地規(guī)避傳統(tǒng)的商業(yè)銀行強(qiáng)調(diào)流動(dòng)性、安全性以及盈利性的不足，在助推企業(yè)上市、滿足企業(yè)發(fā)展的差異化的需求方面均發(fā)揮專業(yè)性的金融服務(wù)功能。長期以來，我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于不均衡狀態(tài)，政府應(yīng)積極制定各項(xiàng)金融法律法規(guī)去打破市場壟斷，鼓勵(lì)、引導(dǎo)非銀行類金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)展融資渠道，提供多樣化的金融服務(wù)資源。

3. 提供多類型風(fēng)險(xiǎn)偏好金融服務(wù)產(chǎn)品。國內(nèi)金融行業(yè)雖然在經(jīng)營模式、融資方式、金融工具以及金融服務(wù)技術(shù)等領(lǐng)域進(jìn)行了一系列改革，但同西方發(fā)達(dá)國家金融業(yè)的發(fā)展相比，還有很大差距。近幾年，我國金融行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)正在不斷加劇，加大了金融市場的波動(dòng)。與之同時(shí)，我國金融機(jī)構(gòu)在金融創(chuàng)新方面進(jìn)展相對(duì)緩慢。面對(duì)日益增強(qiáng)的金融風(fēng)險(xiǎn)，迫切需要有針對(duì)性地為不同風(fēng)險(xiǎn)的偏好者精心設(shè)計(jì)不同信用等級(jí)的金融服務(wù)工具，從而使得不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的金融需求者便利地找到適合自己的金融工具。我國各類金融機(jī)構(gòu)應(yīng)學(xué)習(xí)和借鑒西方發(fā)達(dá)的資本主義國家發(fā)展金融市場的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，建立起一套完整、有層次、可操作性的規(guī)范衍生金融工具的業(yè)務(wù)體系，提供包容性金融服務(wù)產(chǎn)品。

4. 普惠金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的契合。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展為各行各業(yè)的理念革新提供了新思維，互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性、跨域性以及涉眾性的天然特征與普惠金融的普惠性高度契合。一是互聯(lián)網(wǎng)金融增加中小型企業(yè)金融服務(wù)的可得性，互聯(lián)網(wǎng)金融主要通過手機(jī)銀行、移動(dòng)終端等渠道為中小型企業(yè)提供直接、簡單及便利的金融服務(wù)。二是互聯(lián)網(wǎng)金融可以通過網(wǎng)貸平臺(tái)貸款、眾籌等新型金融服務(wù)方式為中小型企業(yè)提供便捷的直接融資活動(dòng)，為解決中小企業(yè)融資難提供了可行之策。三是互聯(lián)網(wǎng)金融有助于完善為中小企業(yè)提供服務(wù)的金融基礎(chǔ)設(shè)施，其搭建了一個(gè)信息共享平臺(tái)，加快推動(dòng)中小企業(yè)征信網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)建設(shè)，有利于加強(qiáng)中小企業(yè)的金融教育。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展也降低了信息不對(duì)稱，在一定程度上促進(jìn)了社會(huì)公平，而普惠金融公平享有權(quán)的核心是金融服務(wù)的可獲得性，互聯(lián)網(wǎng)交互性的特點(diǎn)將提升長尾客戶尤其是中小企業(yè)金融服務(wù)的可得性，有利于推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融與普惠金融的跨界融合。為更好發(fā)展普惠金融，應(yīng)積極落實(shí)互聯(lián)網(wǎng)思維，以客戶為中心，以平臺(tái)為切入點(diǎn)，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，為中小企業(yè)提供個(gè)性化的投融資服務(wù)，踐行國家普惠金融發(fā)展理念。

參考文獻(xiàn)：

[1]LEELADHAR V. Recent banking development in India[Z]//BIS Papers No 28，2006：237-241.

[2]鄭之杰.普惠金融：人人享有平等融資權(quán)[N].經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)，2013-12-02.

[3]焦瑾璞，陳瑾.建設(shè)中國普惠金融體系[M].北京：中國金融出版社，2009.

[4]姜麗明，邢桂君.普惠金融發(fā)展的國際經(jīng)驗(yàn)及借鑒[J].國際金融，2014（3）：17-22.

[5]胡文濤.普惠金融發(fā)展研究：以金融消費(fèi)者保護(hù)為視角[J].社會(huì)經(jīng)濟(jì)體制比較，2015（1）：91-101.

[6]曾康霖，羅晶.論普惠制金融[J].西南金融，2014（2）：3-5.

[7]竇鵬娟.消費(fèi)金融公平發(fā)展的法律突破路徑——基于普惠金融視角的思考[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)探討，2014（4）：68-72.

[8]田春雷.金融資源公平配置的法學(xué)分析——兼論中國金融法的新價(jià)值[J].法學(xué)評(píng)論，2013（3）：112-119.

[9]王斐民，樊富強(qiáng).金融消費(fèi)者：界定標(biāo)準(zhǔn)與立法確認(rèn)[J].首都師范大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2013（6）：61-67.

[10]陸岷峰，李正剛.以金融手段撫平國民收入分配差距的基本構(gòu)想——兼論金融在包容性經(jīng)濟(jì)增長中的作用與策略[J].哈爾濱師范大學(xué)社會(huì)科學(xué)學(xué)報(bào)，2011（1）：57-62.

責(zé)任編輯：曹華青