中小企業融資難及其解決對策

邵瑩+項華彬

摘 要：隨著我國經濟的飛速發展，中小企業在國民經濟中發揮著日益重要的作用，成為社會穩定和經濟發展的重要力量。但與此同時，融資難問題嚴重阻礙了中小企業的發展。因此，本文分析了中小企業的融資現狀以及融資困境的原因，并提出切實可行的建議，對于幫助中小企業擺脫困境，促進中小企業的發展，有著重要的意義。

關鍵詞：中小企業 融資難 對策

一、中小企業融資難現狀

改革開放以來，我國中小企業不斷發展，并為推動就業、促進技術創新、協調區域經濟發展以及建設新農村等方面做出了巨大的貢獻。但是不健全的市場和社會信用環境，導致中小企業進行融資時受到的限制比較多。目前，我國中小企業的融資現狀如下：

（一）融資渠道比較狹窄

在我國，中小企業主要是依賴企業主投資、內部集資和銀行貸款等方式進行融資，但其運用范圍及對中小企業的作用都有限。

（二）銀行貸款難度大

隨著我國中小企業的不斷發展壯大，其對資金的需求也隨之迅猛增長。從資金需求的角度來看，雖然單個企業資金的需求量相對于大企業來說并不大，但隨著中小企業隊伍的發展壯大，絕大多數中小企業都面臨著資金短缺問題，銀行對中小企業發放貸款的積極性普遍不高。

（三）依賴非正規金融渠道

由于中小企業自身經營、管理方面存在許多不足之處，導致銀行等金融機構不會輕易對其進行融資。因而，手續費簡便、門檻低的民間信貸便成為企業在迫于融資時效性要求下的唯一選擇，盡管其融資成本普遍高于金融機構的融資成本，但他們的存在能夠很好地解決中小企業的生存發展困境。

二、中小企業融資難的原因

（一）外部原因

1.缺乏對中小企業融資的政策扶持

中小企業的發展對我國經濟發展具有重要的推動作用，但其仍處于弱勢地位，尤其是在融資問題方面更是困難重重。這種狀況決定了中小企業的發展離不開政府和社會各方面的扶持。不可否認，政府在中小企業的發展過程中，也給予了方方面面的支持，但由于受計劃經濟和行政干預等歷史因素的影響，政府仍然對國有企業存有政策扶持慣性，大多數的貸款和資源都是通過“看得見的手”流向了國有企業、大型企業，財政支持中小企業發展的政策體系仍不夠成熟。

2.缺乏專門的金融管理機構

在我國，一方面，由于特殊的歷史因素，中小企業的宏觀管理權較為分散。另一方面，金融體系尚未成立專門為中小企業服務的金融機構，中小企業信用擔保體系不夠完善，從而導致金融機構的資金支持無法適應中小企業的發展需要，這使得中小企業的融資困境無法得到解決。

3.缺乏有效的融資渠道

在我國，金融體制改革落后于經濟體制改革的現狀，導致了中小企業在進行間接融資時無法滿足其資金需求。隨著改革開放的推進，我國經濟呈現多樣化態勢，很多民營中小企業應運而生，但并沒有一套與之相適應的融資政策，缺乏專門針對小企業的金融機構來支持中小企業的發展，為中小企業排憂解難，這種經濟結構與金融結構不相適應，需求結構與信貸結構的不對稱性，都無疑迫使中小企業陷入發展困境。

4.銀行的制度約束

商業銀行的經營原則是利潤最大化，與大型企業相比，中小企業的貸款成本和風險要高得多，對中小企業發放貸款，這無疑不符合其經營原則。就信息成本而言，由于中小企業自身缺乏公開、透明的財務管理制度，給商業銀行在獲取中小企業的信息時，帶來了更多的經費支出。不僅如此，就交易成本而言，中小企業不僅貸款單筆金額小，而且交易次數遠遠多于大企業。由此可見，中小企業在貸款成本方面，較之大企業而言，非常不具有競爭力。

（二）內部原因

1.中小企業財務制度不健全

在我國，相當一部分中小企業存在財務制度不規范、會計信息失真、會計信息披露不及時等問題。在企業經營初期，企業主為了便于掌控和管理，往往會選擇自己的家人和朋友來擔任財務要職，而忽略了最基本的一點，就是財務人員應當具備財務基礎知識和管理能力，這使得財務內控制度形同虛設。財務制度不健全，財務信息透明度不高，信息失真，不僅阻礙了企業的長遠發展，也直接成為了企業融資道路上的絆腳石。

2.中小企業缺乏可抵押資產

銀行在商業化經營原則的約束下，對申請貸款企業的經營狀況、財務狀況要求甚是嚴格，尤其是對發展相對不穩定、風險高的中小企業更是如此，從而降低其經營風險，保證盈利目標的實現。抵押資產作為銀行貸款的第二還款來源，是銀行謹慎經營的體現，是銀行信貸資金安全性的重要保證。我國中小企業普遍存在資產少、負債能力低的問題，不符合銀行的貸款要求，獲得貸款非常困難。

3.中小企業信用等級低

中小企業的信用狀況是其對外進行經濟活動的集中反映，是對其在存續經營期間所進行的商業活動的總體評價。目前，一些中小企業仍然存在著欺詐和不誠信行為，例如偷稅漏稅現象屢禁不止、產品質量低劣、欺騙消費者行為一再發生等。這類中小企業在影響自身發展的同時也破壞了中小企業的整體形象，不僅捆綁了自身發展的步伐，也將其“戰友”拉入了泥潭。

4.中小企業經營穩定性差

在我國，大多數的中小企業主要是改革開放后白手起家、自主創業，在創業過程中“摸著石頭過河”，一邊闖市場、一邊憑個人判斷對企業進行管理與規劃，企業主的管理經歷和理論知識的匱乏，往往會導致企業管理缺乏系統性、有序性。中小企業經營管理缺乏戰略的指導，實際運作帶有很大的盲目性和短期行為，嚴重影響企業團隊的建立、產品的創新、人才的培養、核心競爭力的提升，這必定會影響企業的長遠發展。

上述這些原因使得銀行等金融機構與非金融機構對中小企業避而遠之，不愿予以資金支持。

三、解決中小企業融資難的對策

（一）提高中小企業自身素質

1.企業自身形象塑造

中小企業自身素質的提高，這就意味企業的經營狀況越好，信用等級也越高，這將有助于提高銀行貸款的積極性，同時吸引其他類型的投資。因此，企業可從以下幾個方面提高自身素質：一是以誠為本，堅決抵制商業欺詐行為，杜絕不良信貸的發生。二是重視產品的研發，提高產品的核心競爭力。三是重視人才培養，提升員工素質。四是規范財務管理制度，保證財務信息的公開、透明。五是學習先進的企業管理模式，實現所有權與經營權相分離，提高企業的管理水平。

中小企業整體素質的提高，是獲得金融機構的信賴和支持的前提。唯有自身真正強大，才能在融資時獲得滿意的效果。

2.完善中小企業的財務管理制度

從目前中小企業融資的資本市場情況來看，相當一部分中小企業的財務信息都是隱藏的，即銀行并不能獲取其在經營能力、財務狀況和投資項目的盈利能力等方面的信息。而部分中小企業即使已經意識到信息對稱的重要性，開始利用網絡科技進行財務信息披露，但由于缺乏智力支持和技術支持而導致生成的財務報告質量較低，不能很好地突破中小企業與銀行之間的信息不稱問題。

要突破中小企業與商業銀行之間的信息不對稱，應該充分利用網絡科技建立健全的信息披露渠道和方式。借助于信息披露的方式，中小企業可以完成由封閉式的財務系統向開放式的財務系統的轉型。

（二）完善各種融資渠道，實現多渠道融資

1.建立健全中小企業信用評價體系

建立一套完善的中小企業信用評價體系，利用專業的企業調研人員對各行業及企業的信用狀況進行調研、記錄、匯總，對多項信息指標進行統一評定，且有選擇地向社會公眾開放。這可以使中小企業的不良記錄得到監控，以此來約束規范中小企業的行為。

2.加強中小企業風險投資

在我國，風險投資尚未成熟，風險投資者大多會選擇將資金投向行業前景好、經營規范、財務狀況好的企業，且投資渠道單一。國家應進行制度創新，引導有條件的金融機構加入風險投資的隊伍中，拓展風險投資渠道，從而優先解決中小企業融資難，推動國民經濟健康發展。

3.改善中小企業直接融資體系

中小企業在國民經濟中占據重要地位，是緩解就業壓力、增加國民收入、保障社會穩定的重要力量。因此，為確保其融資的順利進行，國家有必要從多方面、多角度改善中小企業的融資環境。尤其是在直接融資方式還不發達的我國，更應當借鑒國際資本市場多年的發展經驗，依法完善多層次、全方位的資本市場。著重改善“第二板塊市場”，即創業板市場，這對于正在成長中的、尚未達到主板市場上市要求的中小企業來說是很好的融資渠道。

（三）強化政府的行為

1.加大政府政策支持力度

一是財政直接支持。我們可以借鑒美國和日本等發達國家管理中小企業的方式，專門成立中小企業管理部門，加大對中小企業的財政扶持力度。二是稅收支持。稅收部門要充分考慮到中小企業在發展初期的困難，在稅收優惠政策方面給予中小企業適當傾斜，拓寬中小企業享受稅收優惠的范圍。三是間接信貸支持。打破大銀行壟斷市場的僵局，適當降低銀行等金融機構的市場準入標準，扶持專為中小企業提供貸款支持的小銀行，包括民營銀行、互助性銀行等。四是直接融資支持。要進一步完善資本市場準入機制，合理降低資本市場的門檻，引導扶持中小企業上市融資。重視“第二板塊市場”的建立健全，是拓寬中小企業直接融資渠道的重要舉措。

2.完善相關法規制度，建立健全相關體系

一是完善法律法規。作為明確中小企業基本權利和義務的法律規范，《中小企業促進法》仍然存在缺陷和不足之處，應當結合實際加以改進。二是實行企業信用獎懲機制，依據中小企業經營活動的經營規范性，對各個中小企業進行信用等級劃分，通過推進獎懲分明的制度，來約束中小企業的不合法行為，逐步制止中小企業在經營過程中的不規范行為。三是設法扶持一批經驗豐富、制度完善的擔保機制，制定相適應的保險制度。四是規范民間融資。通過制定相關法律對民間融資加以規范化，以提高民間資本的安全系數，防范資金風險。

（四）改善銀行對中小企業的服務

1.加快銀行產品創新

首先，銀行需要加強業務創新力度，不斷推出針對某片區域、某一行業、某類企業甚至某個企業的信貸產品，立足企業特點，滿足個性化需求，以此來更好地為中小企業服務，提高其貸款的便利程度。其次，應當加快銀行利率市場化改革，賦予銀行在風險收益原則的指導下，依據貸款風險的高低自主決定利率的權利，提高銀行對中小企業貸款的主動性和積極性。

2.支持各類銀行擴大對中小企業信貸的傾斜力度

考慮到商業銀行放寬對中小企業信貸存在著較大的資金風險，政府應當在稅收方面給予一定的支持，降低商業銀行的經營成本，鼓勵商業銀行充分發揮其內設的中小企業信貸部門的作用，提高業務能力，既要完善自身的業務素質，又要實現中小企業貸款比例的提升。

3.加快推進民營中小銀行的建立

民營銀行有著與商業銀行不同的治理模式、行為方式，其設立有助于激發金融機構的競爭力，產生鰱魚效應，為我國金融市場注入新活力。更值得一提的是，民營銀行規模小、經營靈活，更易滿足中小企業的貸款需求。因此，國家應全力支持經營狀況良好、內部控制健全的中小銀行的發展，并適當降低民營銀行準入門檻，打破壟斷局面，促進金融機構之間的良性競爭，從而緩解中小企業融資難。

參考文獻：

[1]盛世杰，周遠游，劉莉亞.引入擔保機構破解中小企業融資難：基于期權策略的機制設計[J].財經研究，2016，（6）.

[2]蔡苓.破解我國中小企業融資難問題研究——基于商業銀行“投貸聯動”視角的分析[J].上海經濟研究，2016，（3）.

[3]呂勁松.關于中小企業融資難、融資貴問題的思考[J].金融研究，2015，（11）.

[4]陳道富.我國融資難融資貴的機制根源探究與應對[J].金融研究，2015，（2）.

[5]郭娜.政府？市場？誰更有效——中小企業融資難解決機制有效性研究[J].金融研究，2013，（3）.

[6]吳欽春.中小企業融資難成因與解決途徑之爭——依靠有形之手還是無形之手[J].金融理論與實踐，2013，（2）.

[7]趙華.我國商業銀行信用中介功能缺失與中小企業融資難[J].財政研究，2012，（5）.

[8]秦海林.雙重信貸擔保無法解決中小企業融資難——以新疆生產建設兵團為例[J].上海經濟研究，2011，（1）.

（作者單位：南京財經大學）

責任編輯：代建明