企業應收賬款質量分析研究

朱曉麗

摘 要：在現代市場經濟中，應收賬款在企業中起著舉足輕重的作用。企業與企業之間的商品交易現大都以賒銷的方式實現。商業信用在市場擴大、降低經營整體成本、提高市場競爭實力等多方面有著比較明顯的優勢。但是，隨著市場經濟的不斷發展，商業信用引起的問題也日趨嚴重。越來越多的企業因盲目賒銷導致高比例的呆賬和壞賬，應收賬款居高不下，利潤不斷下滑，甚至虧損到難以維持經營，最終被迫重組甚至破產。因此，企業必須高度重視應收賬款，強化管理應收賬款，做到有效控制賒銷風險。

本文在深入分析應收賬款風險產生原因的基礎上，提出要提高應收賬款的質量，強化管理應收賬款風險，從而保證企業較好運行。

關鍵詞：應收賬款；管理體系；質量

一、引言

應收賬款是企業為了擴大銷售，增加盈利而進行的投資。信用營銷方式已經在我國各個行業里普遍采用，在絕大多數競爭激烈的行業里，賒銷比例己經達到銷售額一半以上，然而，應收賬款并不是本單位的周轉資金，這些資金在一段時期內，并不能形成企業利益，這便產生了機會成本。而且應收賬款金額比重越多越大，壞賬損失的可能性也就越高越大，應收賬款占用時間的長短，占用資金數額的多少即應收賬款質量的好壞等因素直接會影響企業的經濟效益。應收賬款管理問題成為營銷工作中最為普遍而且最為棘手的問題。

二、研究假設

一個好的企業想要更好地發展就必須建立完善的應收賬款管理制度，本文對應收賬款質量從以下三個方面進行量化：

1.應收賬款規模的統計分析

選用流動資產中應收賬款所占比重、主營業務收入中應收賬款所占的比重、45日內應收賬款占總應收賬款的比重、90日以上賬齡賬款高賬齡應收賬款占總應收賬款的比重四個指標來統計的：

（1）應收賬款占流動資產的比重=應收賬款/流動資產*100%

（2）應收賬款占主營業務收入的比重=應收賬款/主營業務收入*100%

（3）45日內應收賬款占總應收賬款的比重=45日內應收賬款/總應收賬款*100%

（4）90日以上應收賬款占總應收賬款的比重=90日以上應收賬款/總應收賬款*100%

相同數量不同賬齡的應收賬款回收的可能性也有很大差異，所以不可以對所有的應收賬款一概而論。按鎮江SY集團應收賬款管理方法，客戶一般享受45日的信用期，同時45日以內的賬款回收效果非常好，而90日以上的應收賬款就應視為高賬齡賬。而事實上超過90日的應收賬款收回的可能性也小，因此本文通過對不同賬齡應收賬款的占比分析，研究應收賬款中賬齡分布情況是否合理，是否存在高賬齡應收賬款，是否產生壞賬。

2.應收賬款的回收速度

DSO是指企業的銷售變現天數，表示企業產生應收賬款到賬款收回轉換為現金所需要的時間。

DSO=當年年末應收賬款余額/年賒銷金額*365*100%

由于企業的賒銷金額很難確定，因此，本文用年銷售收入代替年賒銷金額。

3.應收賬款較以往改善情況分析

該指標主要是將上述反映應收賬款某年規模和回收速度的指標與上年進行比較，反映企業應收賬款質量的動態變化是否較之前有所改變?，F將指標列示如下：

（1）應收增長與流動資產增長比=應收賬款增長比率/流動資產流動比率*100%

該指標是如果大于1，說明今年流動資產的增長小于應收賬款的增長。反之，則相反，該指標應結合應收增長與主營業務收入增長比來分析。

（2）應收增長與主營業務收入增長比=應收賬款增長比率/主營業務收入增長比率*100%

該指標：如果小于1，反映了主營業務收入中的應收賬款所占比例與去年相比變小，應收賬款質量有所改善。

（3）45日內應收增長與總應收增長比=45日內應收賬款增長比率/應收賬款增長率

（4）90日以上應收增長與總應收增長比=90日以上應收增長比率/應收賬款增長比率

（5）DSO增長率=（本年DSO一上年DSO）/上年DSO

該指標描述應收賬款期初，期末回收速度的變化情況。如果結果小于零，說明去年的應收賬款周轉率大于本年的應收賬款周轉率，應收賬款的回收速度有所提高。反之，則相反。

三、案例分析

1.鎮江SY醫藥應收賬款質量分析

（1）應收賬款規模的統計分析

①流動資產、主營業務收入中應收賬款所占比重

2011年—2015年的應收賬款占流動資產的比重均值0.1810，說明在流動資產中有18.10%是應收賬款。應收賬款占主營業務收入的比重均值為0.0545。這說明在100元的銷售收入中，就有5.45元收不回來。

從近5年的變化來分析應收賬款占流動資產的比重和應收賬款占主營業務收入同時保持穩定，這說明了雖然藥品市場競爭程度持續加強，企業越來越傾向于賒銷的銷售模式，但是由于企業的穩定的信用銷售體系支持，保證了企業在銷售額大幅增加的情況下，應收賬款比重的穩定

②45日內以及90日以上應收賬款占總應收賬款的比重

SY醫藥近5年的變化趨勢統計如下：45日內應收賬款的比重持續大幅度增加、90日以上應收賬款則明顯的減少。這說明近幾年雖然總應收賬款占主營業務收入的比重基本穩定，但應收賬款內部結構卻得到了很好的改善，優質的應收賬款逐漸占到90%以上。這充分說明了SY醫藥改革以后，信用銷售的能力得到了明顯改善。通過excel計算：

鎮江SY醫藥部分財務數據（數據來自鎮江SY醫藥年報1.2應收賬款回收速度分析

DSO作為應收賬款變現時間指標，DSO越小，說明應收收款回收速度越快，壞賬損失越小，償債能力特別是短期償債能力越強。從最近5年的變化來看，鎮江SY藥業DSO在2013年達到最小甚至低于15天，而中國醫藥業的平均DSO約在31天左右，這反映了鎮江SY優良的資金回籠速度，清理拖欠工作得力。可是在2014年2015年DSO卻出現了連續的增長，和應收賬款占主營業務收入的比重圖線反映了相同的問題。這說明了鎮江SY為了擴大在市場的占有率，采用了進一步寬松的銷售政策。需要注意的是應收賬款風險有所上升，進而營運資本的使用效率下降。通過excel計算：

（2）應收賬款較之前一年改善情況的統計分析

①總應收賬款比重改善情況分析

總應收賬款比重改善情況是通過比較觀察近幾年應收賬款，流動資產及主營業務收入增長變化時，應收賬款占流動資產和主營業務收入的比例變化，從而反映應收賬款質量的改善情況。鎮江SY集團應收賬款增長與流動資產增長比平均值為1.013，應收增長與主營業務收入增長比平均值為0.968，也就是說主營業務收入增長一倍，應收賬款增長了0.968倍。說明應收賬款占主營業務收入的比重變小，應收賬款質量得到改善，但是應收賬款的增長大于流動資產的增長，表明了其資產的流動性減弱。

通過excel計算：

②應收賬款內部結構改善情況的統計分析

2011年一2014年，45日內應收賬款平均增長高于總應收賬款的平均增長幅度，90日以下應收賬款平均增長低于總應收賬款平均增長幅度，也就是賬齡結構得到了改善了。從近4年的變化趨勢來看，45日以內應收增長與總應收增長比能夠持續上升，也就是說低賬齡應收賬款所占比例呈增長趨勢，賬款結構更加合理。90日以上應收增長與總應收增長比變化劇烈，說明企業高齡賬款的不穩定。通過excel計算：

③DSO改善情況的統計分析

此部分描述性統計了DSO的改善情況，通過DSO增長率來分析比較。2012、2013年DSO增長率小于0說明這兩年DSO減少，應收賬款的賬期縮短，應收賬款的回收速度得到改善。2012年應收賬款回收速度達到了5年內最優。而2014、2015年DSO大于0說明這兩年的DSO增加，應收賬款的賬期延長，應收賬款的回收速度出現了惡化。總體的趨勢說明了鎮江SY集團應收管理工作出現的反復，在明顯的改善后卻連續出現倒退，應該引起企業的關注。通過excel計算：DOS及DOS增長率

2.案例結論

一個好的企業想要更好的發展就必須建立完善的應收賬款管理的制度，闡述了鎮江SY集團信用管理體系后，結合應收賬款的定量分析法對鎮江SY集團2011年-2015年的應收賬款情況進行了實證分析。實證結果表明，鎮江SY集團作為一個具有一定規模企業，信用管理體系相對比較完善；產生的實際工作效果也比較優良，應收賬款的規?？s小、周期縮短。且此管理方法具有操作簡單快速、實用性強的優勢。但是在醫藥行業競爭日趨激烈和鎮江SY集團國際化腳步的加快的背景下，鎮江SY集團應收賬款管理情況呈現出新的特點，應收賬款規模出現了增長、周期開始變長。這都為鎮江SY集團的應收賬款工作敲響了警鐘，需不斷科學完善管理方法。

四、建議與結論

應收賬款對于企業來說是必不可少的，所以應收賬款的質量也尤為重要，一個企業發展的速度跟應收賬款的應用和管理是密不可分的，所以我想進一步了解應收賬款在現實中的運用，為此我找了些鎮江SY集團在應收賬款方面的應用及管理，因為應收賬款管理不佳的后果是觸目驚心，所以貴企業對于應收賬款的管理是相當重視。筆者建議企業領導者應該從上到下向全體員工灌輸完善應收賬款質量管理意思，增加有效銷售、避免壞賬損失、最大化公司利潤。

由于筆者水平有限，文中一些數據和參數之間的映射關系是根據參考文獻確定的，所以在以后的學習中需要對此進行分析、確定和驗證。

參考文獻：

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