防控金融風險，確保中國金融安全

李楚建

摘 要 金融是現代國家經濟的核心。金融安全是一個國家經濟健康持續發展的基本前提。當前我國一些潛在的金融風險在逐步顯現并聚積，防控金融風險，確保金融安全，正日益成為我國經濟金融工作的重中之重。本文分析當前我國存在的主要金融風險，提出防控金融風險相應的對策建議，以期維護我國金融安全。

關鍵詞 金融安全 金融風險

中圖分類號：F830.99 文獻標識碼：A

隨著近年來我國經濟逐步下行，一些金融風險也在逐步顯現，金融風險管控得以日益重視。2017年中央經濟工作會議強調要把防控金融風險放到更加重要的位置，下決心處置一批風險點，著力防控資產泡沫，提高和改進監管能力，確保不發生系統性金融風險。2017年政府工作報告指出要高度警惕不良資產、債券違約、影子銀行、互聯網金融等累積風險，要穩妥推進金融監管體制改革，有序化解處置突出風險點，整頓規范金融秩序，筑牢金融風險“防火墻”。

1當前我國面臨的主要金融風險

（1）金融機構不良貸款持續增長。近年來，我國經濟下行壓力逐年加大，金融機構不良貸款持續上行，不良貸款率逐步上升。截至2016年末，銀行業金融機構不良貸款余額2.14萬億元，不良貸款率1.91%，與2012年不良貸款余額為1.07萬億元，不良貸款率1.56%相比，增加比較明顯。金融機構不良貸款增加直接導致金融機構利潤增速大幅放緩。金融機構不良貸款大幅增加主要來自三個因素：一是經濟不景氣；二是金融機構貸款過多投向傳統過剩行業如鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、船舶行業等，特別是鋼鐵、電解鋁成為不良貸款重災區，過剩行業企業盈利能力大幅下滑，部分企業虧損嚴重，貸款利息都無法支付，根本無法償還銀行貸款；三是地方政府債務大量增加。據財政部統計，2016年末地方政府債務余額為17.2萬億。

（2）債券市場債券違約頻繁發生。債券違約包括企業債券違約和地方政府債券違約。近年來我國債券違約主要表現為企業債券違約。債券違約導致債券發行越來越困難，融資成本大幅上升，債券投資者遭遇損失。據統計，2016年共有50多家發行企業發行的88債券違約，涉及違約資金400多億元。

（3）影子銀行發展迅速，亂象頻出。影子銀行主要包括以銀行理財產品為代表的銀行表外業務系統、非存款類金融機構但具有信用創造能力的系統，以及廣泛的民間金融系統。據穆迪統計，2016年中國影子銀行規模64萬億，銀行理財產品接近30萬億。隨著影子銀行規模的快速增長，影子銀行亂想頻出。影子銀行最大的問題在于它缺乏監管，就如在陰影下發展，陽光照不到一樣。比如銀行體系的理財產品不管是保本理財產品還是非保本理財產品，不納入銀行財務報表，所受到的監管自然較少。由于影子銀行缺乏監管，違約現象頻頻發生。比如民生銀行北京航天橋支行偽造理財產品，涉及16億多資金，約150名投資者。影子銀行主要帶來三大風險：一是流動性風險；二是信用違約風險；三是對央行貨幣政策有效性構成威脅。

（4）互聯網金融野蠻生長。傳統金融機構與互聯網企業利用互聯網信息技術實現資金融通、支付、投資和信息中介服務的新型金融業務模式。互聯網金融發展最快的就是p2p（互聯網金融點對點借貸平臺）模式，P2Pperson-to-person的英文縮寫，意即個人對個人。是一種將小額資聚集中起來借貸給有資金需求群體的一種民間小額借貸模式。互聯網金融是近年來我國金融業的一個創新，發展非常非常快，有利于資金供需雙方直接溝通，降低融資成本。但由于缺乏監管，頻繁出現了非法集資、卷款跑路等事件。如淘金貸、優易網、安泰卓越等P2P網貸平臺先后曝出“跑路”事件。

2應對當前金融風險的主要對策

（1）深化金融體制改革。改革的著力點應該放在是否能提升金融機構的公司治理水平，是否能提升其風險防范能力，我們不能為改革而改革。近年來，我們金融體制改革取得了一定的成效，比如推動金融機構股份制改革并上市，比如建立員工薪酬與業績掛鉤機制等。但是在公司治理方面仍然存在一些問題：公司經營不透明，信息披露不完善，薪酬激勵機制更多強調短期業績而忽略風險和長期效應，導致一些金融機構出現經營亂象。比如一些金融機構不良貸款率大幅上升、大量發行高成本理財產品甚至偽造理財產品。所以下一步金融體制改革應著力完善金融機構激勵機制、問責機制，強化金融機構信息披露增強其透明度，強化風險意識。

（2）強化企業內外監管。監管是一個企業良性運轉的基本要求。只有加強監管才能約束企業行為，不亂作為、胡作為。監管分為外部監管和內部監管。在內部監管上主要是加強董事會及監事會的監管，在外部監管上應加強管理機構監管、媒體監管、投資者監管。比如2017年上半年面對一些金融亂象，一行三會即人民銀行、銀監會、證監會、保監會先后出臺監管政策，規范金融機構行為，有效控制了一些風險點，降低了金融杠桿率，確保了我國金融安全。當然我們不能一說監管就一棍子打死，不讓其發展。

（3）為實體經濟發展創造良好的金融環境。實體企業與金融機構可以說相輔相成，互相依靠。只有實體企業好了，才有金融機構好的發展環境。只有金融機構好了，才能為實體企業更好地服務。所以，我們應建立規范的多層次資本市場，積極引導金融資金流向實體企業，切實采取措施避免金融脫實就虛，資金在金融體系空轉。

（4）提升金融機構高管金融工作能力。金融工作是一項復雜的工作，考驗著金融機構高管的經營管理水平。金融機構高管應加強金融知識及政策學習，增強金融業務能力，提升應對金融風險的能力。endprint