我國金融租賃公司發展問題研究

馬麗雅

(云南財經大學 云南 昆明 650000)

我國金融租賃公司發展問題研究

馬麗雅

(云南財經大學 云南 昆明 650000)

隨著經濟的發展，對于信貸公司和租賃公司我們已經很熟悉。然而，對于金融租賃公司，我們還比較陌生，這是由于中國的金融租賃公司起步晚，理論研究和實踐經驗都比較欠缺，人們對于重買輕租的觀念根深蒂固。隨著經濟的發展，尤其是實體經濟的發展，金融租賃的作用將不斷顯現。我國金融租賃公司目前雖然有一定的發展，但是存在的問題也比較多，為此，對影響金融租賃公司發展的主要原因做了實證分析研究，提出有利于金融租賃公司健康發展的建議。

一、我國金融租賃公司的內涵及主要影響因素

(一)金融租賃公司的內涵

金融租賃公司(Financialleasingcompanies)是指經中國銀行業監督管理委員會批準，以經營融資租賃業務為主的非銀行金融機構。

(二)金融租賃的特征

1.金融租賃具有融資和融物雙重作用。金融租賃具有融資和融物的雙重作用。在金融租賃中主要涉及的當事人包括承租人、出租人和出賣人。出租方融通資金為承租方提供他所需要的設備，這樣可以通過融物來實現融資的問題。金融租賃由于可以控制租賃物，比銀行貸款的抗風險能力要強的多。金融租賃的這一特性決定了不管是在經濟繁榮時還是在經濟衰退期，它都具有自己獨特的競爭力。

2.金融租賃與實體經濟高度契合。金融租賃是和實體經濟結合最為密切的融資方式之一。經濟發展到一定階段后，金融市場不斷深化，金融租賃公司也就自然而然的出現了。金融租賃公司積極地響應了經濟社會發展的需求。在現代化的過程當中，金融租賃公司起到了潤滑劑和加速器的雙重作用，具有推動經濟結構轉型的獨特優勢。

(三)影響金融租賃公司發展的主要因素

金融租賃公司在發展的過程中，受到各種因素的影響，主要包括經濟發展因素、法律和政策因素、稅收因素、人才環境因素等。這些因素并不是獨立存在的，它們經常相互關聯、相互制約，構成一個統一的整體，共同影響著金融租賃公司的發展。

1.經濟發展因素。金融租賃公司的發展與實體經濟的發展是互相影響，密不可分的。實體經濟快速發展的時候就需要金融租賃公司為其提供融資方面的支持，為金融租賃公司帶來更多的業務和利潤，從而帶動金融租賃公司的發展。經濟越發展對融資的需求就越旺盛，就越需要金融租賃公司為其提供金融租賃方面的服務。

2.法律和政策因素。一個國家的法律法規對金融租賃公司的發展具有很大的影響力。近幾年對我國金融租賃公司發展影響比較大的法律是《金融租賃公司發展管理辦法》。同時政府的大力支持使得金融租賃公司得到了更好地發展，截至目前，銀監會已經批轉交銀租賃、工銀租賃、華融租賃、江蘇租賃四家金融租賃公司開展資產證券化業務。租賃資產的證券化對我國金融租賃公司來說是一大創新，對化解金融租賃公司的風險起到巨大的作用。

二、金融租賃公司發展現狀分析

(一)金融租賃公司基本情況。我國的金融租賃公司起步于1981年，但是真正的得到迅速發展是在2007年才開始，以銀行為代表的金融租賃企業迅速擴張，融資租賃行業一路高歌猛進。2007年銀監會頒布了《金融租賃公司管理辦法》對金融租賃公司的市場準入、監管標準等方面做了規定，金融租賃公司開始進入新的增長階段。

金融租賃公司雖然得到了迅速的發展，但是與一些發達國家相比，中國的金融租賃發展目前尚處于初級階段。(如表1)

表1 各國租賃滲透率(2014) 單位：%

數據來源：根據《金融租賃研究》相關數據整理、中國統計年鑒

從金融租賃公司對我國GDP的貢獻和融資租賃的滲透率來看，中國的金融租賃公司的發展空間還非常的大。

(二)我國金融租賃公司的發展特征

1.業務流程具有銀行信貸特征。金融租賃公司從事的金融租賃業務主要是進行資產的運營與管理而非傳統的企業信用管理，它是同銀行信貸不同的。但是由于公司的設立者多是以信貸營銷為基本盈利模式的商業銀行，所以金融租賃公司的業務從動態的業務流程到靜態的資產表現都具有銀行信貸的特征。

2.金融租賃的形式較簡單。目前，我國金融租賃公司還處在起步階段，租賃的形式還比較簡單。金融租賃的形式是多樣化的，有售后回租、轉租賃、杠桿租賃、直接租賃等。其中直接租賃的方式是最簡單的，也是目前我國金融租賃公司最長使用的方式。我國金融租賃公司對其他的租賃方式的使用率還非常的低。

3.交易額巨大。金融租賃公司的業務決定了金融租賃公司交易額巨大的特點。金融租賃產業涵蓋了從船舶、軌道交通、飛機到礦產能源、電力等大型生產設備以及印刷、醫療、機械設備等眾多的行業和領域。金融租賃公司的租賃物必須是固定資產，這些固定資產大多價值不菲，一筆交易動輒幾千萬甚至上億元。由此看來金融租賃公司的交易額都非常的大。

(三)我國金融租賃公司發展存在問題分析

1.資金期限存在錯配問題。在金融租賃公司的業務中，租賃物必須是固定資產。金融租賃屬于中長期性質的融資。缺乏與業務相匹配的資金來源一直是困擾金融租賃業務發展的一大難題。金融租賃的主要資金來源多為短期的金融機構借款或者是同業拆借，缺乏中長期的資金來源，這就造成了比不良資產更令其擔憂的資金期限錯配的問題。

2.缺乏社會認知和專業人才。到目前為止，很多人對金融租賃的認識還存在著嚴重的偏差。事實上金融租賃業和證券業、保險業、銀行業以及信托業一樣，都屬于金融業，但是它常常被人們認為是“類金融”、“二銀行”和“流通服務業”。金融租賃業仍然處于初級階段，人才缺乏的問題尤為緊迫。我國雖然高校眾多，擁有豐富的人力資源，但是在金融租賃公司發展的過程中仍缺乏專業人才。

3.缺乏較有效的融資途徑。目前，我國金融租賃公司的主要融資渠道有兩種：銀行貸款和股東增資。金融租賃公司的融資有85% 來自于銀行貸款，對于資產證券化、信托和租賃投資基金等新型的融資方式尚未充分利用。雖然經過批準也可以發行金融債券，但是發行金融債券的程序非常的繁雜，時間成本很高。由此看來，我國的金融租賃公司目前缺乏有效的融資途徑。

三、對我國金融租賃公司的發展提出對策建議

(一)拓寬融資渠道。從上文的分析中，我們發現金融租賃公司發展中存在的一個問題就是融資渠道非常狹窄，這就需要金融租賃公司不斷拓寬融資渠道。金融租賃公司應該發行金融債券，金融債券融資可以得到長期資金，發行金融債券不但可以解決金融租賃公司的資金期限問題，而且融資的成本也比銀行貸款要低。金融租賃公司還應該利用資產證券化，租賃資產是良好的資產證券化標的資產，將該標的資產證券化有利于盤活固定資產，減少流動性風險。

(二)提高社會認知，加強人才建設。社會認知度的缺乏是阻礙金融租賃公司發展的重要因素，提高社會認知度需要金融租賃行業加強金融租賃知識的宣傳、普及。金融租賃公司在開展業務的過程中應該向他們的潛在客戶和重要客戶普及金融租賃方面的基礎知識，提高他們對金融租賃的認知度。

(三)完善我國的政策法規。金融租賃公司的發展需要國家政策的扶持。完善的政策法規是促進我國金融租賃公司健康發展的重要因素。國家在保險、信貸、財政補貼、稅收等方面的優惠政策對金融租賃的發展起著至關重要的作用。政府的優惠政策既可以降低金融租賃公司的租金成本，為金融租賃公司提供資金方面的支持，還可以使出租人和承租人更加積極的使用金融租賃解決融資問題。