論融資租賃在我國(guó)中小企業(yè)中的應(yīng)用

王代英

【摘要】目前融資難問題已經(jīng)成為嚴(yán)重制約我國(guó)中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的最大瓶頸。融資租賃能夠在一定程度上解決這一問題。本文就融資租賃在我國(guó)中小企業(yè)中如何更好地應(yīng)用進(jìn)行了相關(guān)闡述。

【關(guān)鍵詞】融資租賃 中小企業(yè) 成本

一、融資租賃概述

融資租賃是指出租人（一般指金融租賃公司或信托公司）根據(jù)承租人對(duì)供貨人或出賣人的選擇，從出賣人那里購(gòu)買租賃物提供給承租人使用，承租人支付租金的交易。

融資租賃在充當(dāng)中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)融資渠道方面具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)：①融資門檻低，中小企業(yè)只要支付相當(dāng)于融資額20%的保證金就可得到固定資產(chǎn)的使用權(quán)。②融資、采購(gòu)一舉兩得，將融資和采購(gòu)兩個(gè)程序合二為一，可提高項(xiàng)目建設(shè)的效率，使企業(yè)早投產(chǎn)，早見效益，早一步搶占市場(chǎng)先機(jī)。③及時(shí)更新生產(chǎn)能力，能幫助企業(yè)及時(shí)更新技術(shù)裝備，迅速采取新技術(shù)、新工藝，以提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)占有率。④融資風(fēng)險(xiǎn)較低，租金支付可在設(shè)備使用壽命內(nèi)分期攤付，而不是一次償還，減少了一次性資金投入，從而降低了投資風(fēng)險(xiǎn)。

二、融資租賃在我國(guó)中小企業(yè)中的應(yīng)用

（一）具體案例

案例一：某燃?xì)夤驹诮ㄔO(shè)“氣化站”過程中遇到資金問題，后來采用了融資租賃方式，向上海金海岸企業(yè)發(fā)展有限公司租賃了小區(qū)氣化站設(shè)備，租期2年，按季度支付租金。這樣一來，該公司只支付了24萬(wàn)元的租賃保證金，就融來了120萬(wàn)元的設(shè)備，投入不多卻保證了企業(yè)發(fā)展。據(jù)了解，租賃到期后，企業(yè)只需要再出100元“轉(zhuǎn)讓費(fèi)”，就能獲得該套設(shè)備的產(chǎn)權(quán)。

案例二：某科技公司從事廣告設(shè)備和耗材的銷售及生產(chǎn)業(yè)務(wù)，因擴(kuò)大規(guī)模而急需增添設(shè)備，但苦于資金周轉(zhuǎn)困難，決定通過融資租賃的方式來盤活公司的運(yùn)作。公司向上海金海岸企業(yè)發(fā)展有限公司融資租賃了240萬(wàn)元的流水線生產(chǎn)設(shè)備，租期3年，半年支付1次租金，并自籌了融資額的20%作為租賃保證金。既保證了企業(yè)發(fā)展，在資金問題上又沒有“傷筋動(dòng)骨”。

（二）中小企業(yè)應(yīng)用融資租賃的優(yōu)點(diǎn)分析

（1）有利于中小企業(yè)融資。中小企業(yè)自身資本少、信用度低，利用銀行信用購(gòu)買設(shè)備，其中的一些附加性限制條件，如：補(bǔ)償性余額、定期等額償還等，致使借款的中小企業(yè)不能得到百分之百的融資額。而融資租賃不同，因?yàn)橘?gòu)物價(jià)款由租賃公司全額支付，企業(yè)只分期償還租金，因而企業(yè)擁有百分之百的融資額。

（2）具有雙向逆市發(fā)展優(yōu)勢(shì)。融資租賃有兩種主要功能，即：融資功能和推銷功能。因此在經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)期，需要資金時(shí)，它能充分發(fā)揮融資功能。在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，需要促進(jìn)投資和消費(fèi)需求時(shí)，可以充分發(fā)揮它的促銷功能。只要市場(chǎng)在變化，不管朝哪個(gè)方向變化都給融資租賃行業(yè)帶來商機(jī)。

（3）能夠取得稅收優(yōu)惠。國(guó)家為了鼓勵(lì)投資，專為融資租賃提供了稅收優(yōu)惠，通過融資租賃的項(xiàng)目可以加速租賃物的折舊。實(shí)際上把一些應(yīng)該上繳國(guó)家的稅款用來償還租金，加速了設(shè)備的更新改造。

（4）能夠節(jié)省項(xiàng)目建設(shè)周期。融資租賃將融資和采購(gòu)兩個(gè)程序合成一個(gè)，可提高項(xiàng)目建設(shè)的工作效率。由于租賃本身的靈活性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，也減少了許多項(xiàng)目建設(shè)過程中不必要的繁雜手續(xù)，可使企業(yè)早投產(chǎn)，早見效益，抓住機(jī)遇，搶占市場(chǎng)。第二，租賃設(shè)備手續(xù)通常比正常貿(mào)易簡(jiǎn)便、快捷，而且管理工作簡(jiǎn)單，尤其是進(jìn)口租賃中，租賃公司可代簽進(jìn)口合同，利用其專業(yè)優(yōu)勢(shì)，會(huì)大大縮短進(jìn)口時(shí)間，通常租賃公司進(jìn)口設(shè)備只需要1～2個(gè)月。

（5）融資費(fèi)用低廉。融資租賃在費(fèi)用收取方面，除合同規(guī)定利息外，不收取其他附加費(fèi)用。合同簽訂后，只有等到承租人實(shí)際用款時(shí)才開始計(jì)算利息。同時(shí)，企業(yè)可根據(jù)項(xiàng)目的融資數(shù)量、時(shí)間長(zhǎng)短、收益的多少等情況，與租賃公司洽談利率、資金返還方式，在幣種與設(shè)備的選擇上，企業(yè)也有自主權(quán)。租金初看比銀行貸款利息要高，但融資租賃是組合服務(wù)，租金中包含了項(xiàng)目評(píng)估和設(shè)備選型等前期工作費(fèi)用，還包括設(shè)備采購(gòu)與服務(wù)上的費(fèi)用。如果把這些費(fèi)用計(jì)算在內(nèi)，銀行貸款的費(fèi)用則高于租賃的費(fèi)用。除此之外，租賃項(xiàng)目還可以享受加速折舊的實(shí)惠。

（6）能夠規(guī)避貿(mào)易壁壘。各國(guó)對(duì)相互之間貿(mào)易都有一定的限制，通過融資“租賃”，可以避免“直接購(gòu)買”的限制，從而突破貿(mào)易壁壘，迂回進(jìn)入。另外通過融資轉(zhuǎn)租賃的方式還可以打破一些國(guó)家的金融管制，將“貸款”改為融資“租賃”可以避免直接融資的限制。

（7）融資方式靈活多變。融資租賃是貿(mào)易、金融、租借三結(jié)合的產(chǎn)物，既保持自身特色又吸收它方益處，因此在操作上非常靈活，可以有多種方式適應(yīng)多種情況，因此搞項(xiàng)目方便、快捷而且成功率比其他融資方式要高。融資租賃還可采取靈活的付款條款，例如：延期支付，遞增或遞減支付，使承租用戶能夠根據(jù)自己的資金安排來定制付款額。

（8）能夠優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。對(duì)資產(chǎn)大量固化、沉淀的企業(yè)，融資租賃還可優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。在具體操作上可以通過“出售回租”方法來實(shí)現(xiàn)：由企業(yè)首先將自己的設(shè)備按雙方約定價(jià)格出售給融資租賃公司，然后再?gòu)淖赓U公司將設(shè)備租回來使用，并可與融資租賃公司共同分享稅收優(yōu)惠帶來的好處。企業(yè)通過這種“回租”，將物化資本轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿刨Y本，將不良資產(chǎn)變?yōu)閮?yōu)質(zhì)資產(chǎn)，釋放了流動(dòng)資金，保持了資金流動(dòng)性，盤活了存量資產(chǎn)，而且并不影響企業(yè)對(duì)財(cái)產(chǎn)繼續(xù)使用。

三、中小企業(yè)應(yīng)用融資租賃時(shí)應(yīng)注意的幾個(gè)問題

雖然融資租賃能夠給企業(yè)帶來諸多好處，但在使用時(shí)也應(yīng)注意風(fēng)險(xiǎn)。因融資租賃具有金融屬性，金融方面的風(fēng)險(xiǎn)貫穿于整個(gè)業(yè)務(wù)活動(dòng)之中。比如：對(duì)于出租人來說，最大的風(fēng)險(xiǎn)是承租人還租能力，它直接影響租賃公司的經(jīng)營(yíng)和生存。對(duì)還租的風(fēng)險(xiǎn)從立項(xiàng)開始，就應(yīng)該倍受關(guān)注。

其次，租賃公司給企業(yè)的利率結(jié)構(gòu)若與自身融資的利率結(jié)構(gòu)不相符，在利率方面也會(huì)出現(xiàn)利率風(fēng)險(xiǎn)。如果融資租賃合同使用的是外幣，風(fēng)險(xiǎn)就更大，使用非美元硬通貨，雙重匯率的風(fēng)險(xiǎn)有時(shí)會(huì)使融資成本翻番。貨幣支付也會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)際支付，支付方式、支付日期、時(shí)間、匯款渠道和支付手段選擇不當(dāng)，都會(huì)加大風(fēng)險(xiǎn)。

另外，為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，最根本的一條就是融資租賃合同規(guī)范化。此外，有些風(fēng)險(xiǎn)是能避免的，如匯率風(fēng)險(xiǎn)，可以采用本幣結(jié)算租金的方法、使用遠(yuǎn)期匯率或匯率調(diào)期來避免。融資租賃的另一種避免損失的方法是租金償還擔(dān)保。因?yàn)槌鲎馊嗽谌谫Y租賃業(yè)務(wù)活動(dòng)中承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)最大，幾乎每個(gè)租賃合同都附有一個(gè)對(duì)出租人有利的擔(dān)保函，這是租賃業(yè)務(wù)的基本保證。在以外幣做租賃的合同中，還可以通過匯率，利率調(diào)期把利率風(fēng)險(xiǎn)大的債務(wù)轉(zhuǎn)化為風(fēng)險(xiǎn)小的債務(wù)。在貿(mào)易方面的購(gòu)置設(shè)備過程中，用信用證方式支付貨款，把商業(yè)信譽(yù)轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行信譽(yù)，減少貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。endprint