試論P(yáng)PP模式下建筑企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控

林治鍇

摘要：針對(duì)PPP模式中重要的參與方進(jìn)行了概述，分析了建筑企業(yè)參與PPP項(xiàng)目的意義及建筑企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，探討了施工企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控措施，以供參考。

關(guān)鍵詞：PPP模式；施工企業(yè)；風(fēng)險(xiǎn)分析；風(fēng)險(xiǎn)管控

前言

2014年，隨著國務(wù)院《關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見》的發(fā)布，國家從頂層設(shè)計(jì)層面構(gòu)建了地方政府債務(wù)管理的法律制度框架，對(duì)地方政府債務(wù)實(shí)行規(guī)模控制和預(yù)算管理。作為國家確定的重大經(jīng)濟(jì)改革任務(wù)，加快新型城鎮(zhèn)化建設(shè)、提升國家治理能力、構(gòu)建現(xiàn)代財(cái)政制度，大力推廣運(yùn)用政府和社會(huì)資本合作（PPP）模式成為其中重要手段之一。建筑企業(yè)積極參與PPP模式的建設(shè)的過程中，隨之而來的一系列風(fēng)險(xiǎn)不可忽視。

一、PPP中社會(huì)資本方的概述

在中國，Public-Private Partnership（公司合伙制）模式有著特色的稱呼“政府和社會(huì)資本合作模式”。國務(wù)院辦公廳在《關(guān)于在公共服務(wù)領(lǐng)域推廣政府和社會(huì)資本合作模式的指導(dǎo)意見》（國辦發(fā)[2015]42號(hào)）中明確“大力推動(dòng)融資平臺(tái)公司與政府脫鉤，對(duì)已經(jīng)建立現(xiàn)代企業(yè)制度、實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化運(yùn)營的，在其承擔(dān)的地方政府債務(wù)已納入政府財(cái)政預(yù)算、得到妥善處置并明確公告今后不再承擔(dān)地方政府舉債融資職能的前提下，可作為社會(huì)資本參與當(dāng)?shù)卣蜕鐣?huì)資本合作項(xiàng)目。”因此“公私合伙”中的“私”包含了國有企業(yè)，與民營企業(yè)共同成為了PPP建設(shè)浪潮中的主力軍。

二、施工企業(yè)參與PPP項(xiàng)目的意義

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，促產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)

去年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出以"去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板"為重點(diǎn)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革本質(zhì)是指從提高供給質(zhì)量和生產(chǎn)率出發(fā)，擴(kuò)大有效供給和提高要素生產(chǎn)率，增強(qiáng)其對(duì)需求變化的適應(yīng)性和靈活性，最終達(dá)到“以供擴(kuò)需、供需同步”實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)出清。建筑業(yè)作為改革開放后市場(chǎng)化發(fā)展較早的國民經(jīng)濟(jì)傳統(tǒng)支柱產(chǎn)業(yè)之一，在當(dāng)前固定資產(chǎn)投資持續(xù)下滑、行業(yè)粗放發(fā)展、產(chǎn)能過剩日趨嚴(yán)重的背景下存在著調(diào)整供給結(jié)構(gòu)的顯著需求。

與建筑業(yè)同生命的建筑施工企業(yè)，必須抓住機(jī)遇，跟進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、生產(chǎn)方式革新，推進(jìn)建筑行業(yè)市場(chǎng)化改革，從自身產(chǎn)品的供給側(cè)改革出發(fā)，適應(yīng)和引領(lǐng)市場(chǎng)規(guī)律和需求，增強(qiáng)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。實(shí)現(xiàn)從要素投入型向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)型躍遷，通過轉(zhuǎn)型升級(jí)，著力轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，激發(fā)新動(dòng)力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)高質(zhì)量、高效益、可持續(xù)新發(fā)展。

三、PPP模式下施工企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)類型

如今的PPP項(xiàng)目投資額巨大，施工企業(yè)將面臨項(xiàng)目準(zhǔn)備階段、實(shí)施階段和項(xiàng)目運(yùn)營階段的多重風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)而全面的識(shí)別項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，是風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步。需要在實(shí)施前要做好合理的規(guī)劃，并進(jìn)行細(xì)致而周密的分析政策、建設(shè)、合同風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)。

四、PPP模式下施工企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析

1、政策風(fēng)險(xiǎn)：審批延誤、稅收調(diào)整、政府政策的滯后性、不連續(xù)性。

建筑企業(yè)應(yīng)當(dāng)①在項(xiàng)目識(shí)別階段充分調(diào)研，認(rèn)真、全面做好項(xiàng)目評(píng)估論證；②根據(jù)“風(fēng)險(xiǎn)由最適宜的一方來承擔(dān)”的原則細(xì)化健全風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。

2、建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)：除了傳統(tǒng)施工總承包的建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)外，因?yàn)轫?xiàng)目的復(fù)雜性和專業(yè)性，建設(shè)項(xiàng)目時(shí)常要求多方聯(lián)合體的參與，合同界面復(fù)雜，協(xié)調(diào)能力要求高。

建筑企業(yè)應(yīng)當(dāng)①培養(yǎng)高素質(zhì)建設(shè)隊(duì)伍②制定完善的制約機(jī)制、應(yīng)急預(yù)警機(jī)制和急救措施方案③通過股東協(xié)議等多種形式，對(duì)聯(lián)合體內(nèi)容企業(yè)形成共同制約。

3、合同風(fēng)險(xiǎn)：因信息不對(duì)稱、或缺乏契約精神，導(dǎo)致出現(xiàn)的履約風(fēng)險(xiǎn)、無效合同風(fēng)險(xiǎn)。

①組建精細(xì)化合同管理團(tuán)隊(duì)②通過擔(dān)保增信手段提高抗履約能力風(fēng)險(xiǎn)③完善內(nèi)部授信制度④完善內(nèi)部合同審批制度。

4、金融風(fēng)險(xiǎn)：財(cái)務(wù)測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等。

建筑企業(yè)應(yīng)當(dāng)②建立專業(yè)性金融團(tuán)隊(duì)，根據(jù)企業(yè)定額和社會(huì)平均定額水平，編制項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表，利用資金時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行折現(xiàn)，分析測(cè)算資本金內(nèi)部收益率、投資回收期、總投資收益率和資本金凈利潤率等指標(biāo)分析資本金投入的盈利水平，考察項(xiàng)目資本金可獲得的收益水平，完善回報(bào)機(jī)制設(shè)置。③可以通過相應(yīng)的金融工具（如：金融機(jī)構(gòu)，資產(chǎn)證券化、擔(dān)保公司）設(shè)計(jì)合理的資本結(jié)構(gòu)（如：股債結(jié)合、基金的優(yōu)先劣后配置、融資擔(dān)保）來規(guī)避和轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險(xiǎn)，形成風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。

5、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)：交易結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、施工質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的運(yùn)營成本風(fēng)險(xiǎn)。

①完善交易結(jié)構(gòu)設(shè)置。特別是準(zhǔn)經(jīng)營性項(xiàng)目或無可行性缺口補(bǔ)助的經(jīng)營性項(xiàng)目（如：污水處理項(xiàng)目保底基本水量，綜合管廊項(xiàng)目設(shè)置保底基本入廊費(fèi)等）在保證盈利但不暴力的情況下防止出現(xiàn)因非建筑企業(yè)原因出現(xiàn)的虧損。②通過DBOT、PPP+EPC等多種模式組合，發(fā)揮聯(lián)合體1+1大于2的優(yōu)勢(shì)，提升公共產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量。③組建高素質(zhì)公共服務(wù)專業(yè)化運(yùn)營隊(duì)伍。國辦發(fā)[2015]42號(hào)中提到“將政府付費(fèi)、使用者付費(fèi)與績(jī)效評(píng)價(jià)掛鉤，并將績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果作為調(diào)價(jià)的重要依據(jù)”。因此運(yùn)營期的運(yùn)營質(zhì)量直接與政府付費(fèi)掛鉤。

五、PPP模式下施工企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控

1、建設(shè)高素質(zhì)的人才隊(duì)伍。必須做好復(fù)合型專業(yè)人才的培養(yǎng)或是引進(jìn)外部智力資源這一基礎(chǔ)性工作。建筑施工企業(yè)應(yīng)當(dāng)順應(yīng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，提升自身獲取PPP 項(xiàng)目、參與PPP 項(xiàng)目和實(shí)施PPP項(xiàng)目的能力，選拔公司內(nèi)技術(shù)、商務(wù)和管理等相關(guān)領(lǐng)域的一流人才組成PPP 腦庫，此外，還要組織有豐富施工現(xiàn)場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)的管理、技術(shù)等相關(guān)人才組成的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)。

2、建立全過程風(fēng)險(xiǎn)管控體系。加強(qiáng)全壽命周期管控，是建筑企業(yè)在PPP 模式下持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的重要保障。企業(yè)應(yīng)當(dāng)從前期的調(diào)研、方案策劃、合同約定及后期的土地規(guī)劃等一系列審批程序提前做好評(píng)估和規(guī)劃，對(duì)設(shè)計(jì)、建設(shè)施工等過程中可能會(huì)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行重點(diǎn)防控，在合同制定、談判、簽訂各階段防止出現(xiàn)合同重大違約風(fēng)險(xiǎn)。

3、 加強(qiáng)運(yùn)營管理。PPP模式注重的是項(xiàng)目的全生命周期滿足約定的使用功能，且運(yùn)營維護(hù)費(fèi)與績(jī)效掛鉤，按效付費(fèi)。做好該階段的管理，對(duì)于企業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型也是關(guān)鍵的一環(huán)。

六、結(jié)束語

總之，施工企業(yè)要想借助PPP的春風(fēng)實(shí)現(xiàn)企業(yè)的跨越式發(fā)展，就應(yīng)該充分進(jìn)行項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)研究，培養(yǎng)各類風(fēng)險(xiǎn)分析的專業(yè)型復(fù)合型人才，從而有序推進(jìn)PPP項(xiàng)目工作進(jìn)展。

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