P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的現(xiàn)狀分析及發(fā)展展望

申夢雪

[摘 要]我國的P2P借貸公司拍拍貸于2006年開始上線，由于其借貸門檻較低，所以在短期內(nèi)獲得了快速的發(fā)展并獲得了大量的業(yè)務(wù)。P2P平臺的快速發(fā)展雖然在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，但是由于我國關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策的空白而導(dǎo)致其在日常的業(yè)務(wù)中出現(xiàn)了諸多問題。文章主要從P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展背景入手，系統(tǒng)介紹該平臺的定義和基本特點；并通過對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的運營模式和存在風(fēng)險進行分析，提出P2P平臺和政府應(yīng)當(dāng)采取的措施。

[關(guān)鍵詞]P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺；運營模式；風(fēng)險分析

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.33.104

隨著當(dāng)今網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和計算機技術(shù)的快速發(fā)展，金融行業(yè)的借貸條件一直居高不下。我國中小企業(yè)融資難的問題一直難以得到改善，這種現(xiàn)狀促進了我國民間小額度貸款和信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)相結(jié)合的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的快速發(fā)展。該平臺是在互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)上進行信息傳播，對需求方和供給方的信息和需求進行有效的提供，在降低信息成本的同時，完善了民間貸款信貸低的現(xiàn)狀。

鑒于以上原因，本文就網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的現(xiàn)狀和前景加以分析及論述，并結(jié)合當(dāng)下P2P平臺發(fā)展現(xiàn)狀和風(fēng)險分析，得出的結(jié)論是雖然作為一種新型融資方式，有著得天獨厚的優(yōu)勢和不可忽視的劣勢，但是一旦規(guī)劃控制合理，這將是未來的大趨勢。

1 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的特點

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸主要是通過網(wǎng)絡(luò)的途徑，將社會上的閑散資金進行收集并貸款給繼續(xù)資金的一部分，進而形成一定的債務(wù)關(guān)系，而這種債務(wù)關(guān)系會使投資人獲得一定的資金回報。因此，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的主要特點有以下三點。

1.1 投資門檻低

我國的P2P網(wǎng)絡(luò)平臺投資的最低資金除了陸金所平臺外，基本上50元人民幣就可以進行投資，這種投資門檻與銀行理財產(chǎn)品而言，毫無疑問大大降低了投資者的投資門檻。

1.2 貸款門檻低

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的收益率相對于銀行其他理財產(chǎn)品而言相對較高，但是這種高利率依然有很多的中小企業(yè)或者個人來貸款，也就是說，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的業(yè)務(wù)遠遠高于銀行理財產(chǎn)品。其中的原因主要是因為P2P貸款的門檻低，在面對民間貸款的高額利率而言，P2P貸款就成為了很多亟需融資的微小企業(yè)最佳選擇之一。

1.3 信息透明化

由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺中的借貸方式基本上屬于在平臺交易的網(wǎng)絡(luò)虛擬交易活動，這種借貸方式可能是通過借貸平臺作保進而放貸，這種現(xiàn)象就會出現(xiàn)借貸雙方可能根本就沒有見過面，但是為何借貸雙方可以通過借貸平臺完成借貸交易呢？最為主要的原因就是P2P網(wǎng)絡(luò)平臺對于借貸雙方的信息透明化，使得借貸雙方可以充分了解到對方的信息和信用，進而控制借貸風(fēng)險；同樣，貸款人也可以根據(jù)自身情況并結(jié)合P2P網(wǎng)絡(luò)平臺中借貸人的透明化信息自由選擇投資的對象。

2 互聯(lián)網(wǎng)時代下P2P的現(xiàn)狀分析

2.1 P2P平臺的運營模式分析

2.1.1 信息中介平臺模式

信息中介平臺模式是指平臺將借款者信息放于平臺，然后尋找合適的出借人。這種運營模式美國主要是Lending Club，我國主要是拍拍貸、陸金所、91金融。該平臺本身并不提供任何性質(zhì)的本金擔(dān)保或者利息擔(dān)保，同樣的該平臺也不會通過第三方機構(gòu)或抵押等形式為投資者提供擔(dān)保。

2.1.2 小貸公司線上模式

小貸公司模式與線下多家小貸公司合作，向平臺推薦，并由平臺篩選出優(yōu)質(zhì)項目銷售給投資者。這種運營模式我國主要是有利網(wǎng)和開鑫貸。該類型運營模式在提供連帶擔(dān)保的同時，為本息提供擔(dān)保，可以看作是線下小貸公司的線上業(yè)務(wù)平臺。這種運營模式主要是一些小貸公司的備選融資方式，具有很大的經(jīng)營風(fēng)險和還貸風(fēng)險。

2.1.3 債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式

債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式是指由平臺上的專業(yè)放貸人介入到借貸雙方之間，成為雙方的借貸媒介，即平臺放貸人向借貸人借貸，然后將借貸債權(quán)轉(zhuǎn)讓給出資人的借貸模式。這種運營模式在我國主要是宜信，這種運營模式中平臺向投資者承諾了穩(wěn)定的收益，并省去了投標競標的麻煩，這種條件對投資者有很大的吸引力，因此這種運營模式的平臺可以更快地獲取大額的資金。

2.2 我國P2P平臺的風(fēng)險分析

2.2.1 政治法律風(fēng)險

由于我國關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的相關(guān)法律政策并不完善，而且P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的注冊程序和注冊成本相對于其他類型的股份制或者有限公司來說更加簡單，只需幾百元就可以完成公司注冊和網(wǎng)絡(luò)貸款系統(tǒng)。這種非常低的進入門檻直接引起了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的良莠不齊，也正是由于這種網(wǎng)絡(luò)借貸市場的混亂模式導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)借貸的經(jīng)濟案件時有發(fā)生。

2.2.2 經(jīng)濟風(fēng)險

近幾年來，中國市場受到國際金融蕭條的影響，國內(nèi)生產(chǎn)成本升高、人民幣升值、銀行貸款放緩等多種形式，致使國內(nèi)生意經(jīng)營難以為繼。這種現(xiàn)象直接導(dǎo)致了中小企業(yè)的流動資金缺乏，融資非常困難。而很多的中小企業(yè)主在無力償還在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺上面的債務(wù)時，直接選擇跑路。這種經(jīng)濟案件會引起P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的經(jīng)濟風(fēng)險。

2.2.3 操作風(fēng)險

我國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸目前仍處于發(fā)展初期，加之沒有完善的法律文件對相應(yīng)的規(guī)定進行約束。因此在P2P網(wǎng)絡(luò)貸款中，系統(tǒng)資金的支配權(quán)僅僅只由P2P平臺自己掌握，這種沒有市場嚴格的監(jiān)管的情況下，平臺本身的工作人員很容易通過自身的便利條件來挪用甚至攜款跑路等。而這種現(xiàn)象并不僅僅出現(xiàn)在工作人員上，還出現(xiàn)在平臺注冊法人身上。例如2012年6月3日上線的淘金貸，在5天內(nèi)吸收了約80位投資者的資金后，企業(yè)法人直接卷款潛逃。

3 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺存在的問題

3.1 收益提現(xiàn)問題

P2P網(wǎng)絡(luò)平臺的提現(xiàn)，就是指投資者在投資的標到期之后，將本金和利息從P2P平臺的充值賬戶中轉(zhuǎn)出來。按照正常的手續(xù)來說，賬戶提現(xiàn)是正常的交易手續(xù)，但是，目前而言，有些平臺總會由于系統(tǒng)出錯、系統(tǒng)升級等問題來阻礙投資者收益提現(xiàn)。在某網(wǎng)貸導(dǎo)航收錄的1000家P2P平臺中，其中有提現(xiàn)困難不良記錄的有430家。這種提現(xiàn)難的問題，主要體現(xiàn)了該平臺的兩種問題：第一，態(tài)度問題，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺有錢可供投資人提現(xiàn)，但是利用各種理由來推諉，存在惡意欺詐現(xiàn)象；第二，平臺能力問題，平臺由于識別和規(guī)避風(fēng)險能力不足，導(dǎo)致平臺壞賬率偏高，致使投資人無法提現(xiàn)。

3.2 信息可靠性及安全性問題

我國銀監(jiān)會針對P2P網(wǎng)絡(luò)平臺的內(nèi)部控制信息披露及相應(yīng)的責(zé)任和獎懲制度并不完善，這就導(dǎo)致了平臺內(nèi)部從業(yè)人員往往通過對虛假消息進行虛假的陳述、信息隱瞞或者延遲披露等手段來獲得一定的經(jīng)濟目的。這種情況的出現(xiàn)不僅僅是因為法律不健全，同樣是公司內(nèi)部制度的問題。這種虛假信息的披露會使投資者受到巨大的利益損失，而且我國相關(guān)的嚴懲制度還并不規(guī)范，這也進一步促使了他們的囂張氣焰。這種情況的普遍，往往會使得投資者對平臺發(fā)布的信息的可靠性和安全性進行質(zhì)疑，而這種質(zhì)疑又嚴重影響了我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的正常發(fā)展，進而形成一種惡性循環(huán)。

3.3 審核監(jiān)管問題

我國出臺的《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》）中對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸案件提供了一定的思路。也就是說未來我國司法部門將會按照該《規(guī)定》中的要求和條例來處理相關(guān)的經(jīng)濟糾紛案件，這對我國對于P2P的監(jiān)管問題提供了一定的法律數(shù)據(jù)支撐。但是，P2P平臺在借貸審核、信息披露和第三方存管制度問題上依然有一定的問題不能夠徹底地進行解決。

3.4 信息披露不及時問題

在信息披露方面，由于平臺主要是通過線上發(fā)布融資信息、線下協(xié)助對借款人資質(zhì)審核的方式進行業(yè)務(wù)處理，因此，平臺在信息披露方面為了某些原因而隱瞞、錯報等，容易導(dǎo)致投資人投資失敗。至于第三方存管制度，應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的金融機構(gòu)作為資金存管機構(gòu)，但是，大部分的小型P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺基本上是自己保管資金，沒有第三方存管機構(gòu)。因此，必須加大對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的審核監(jiān)管力度，進而減少相關(guān)的經(jīng)濟案件。

3.5 擔(dān)保機構(gòu)問題

由于P2P行業(yè)缺乏監(jiān)管，行業(yè)準入門檻極低，也出現(xiàn)了不少以詐騙為目的的P2P平臺。有純粹騙錢的平臺，有平臺未將資金流向真實借款人而是自用，更有平臺 “拆東墻補西墻，即借新還舊”。但是這種純粹以欺詐為目的的平臺很少，部分的P2P平臺并非惡意欺詐，而是因為自身運營不善導(dǎo)致平臺倒閉、跑路。這主要是由于平臺的風(fēng)控不嚴，或擔(dān)保公司跑路而導(dǎo)致公司出現(xiàn)大量的壞賬。因此，對于這種跑路的擔(dān)保公司必須將其列入全國統(tǒng)一的信息平臺的黑名單中，并將借款的借款人或者借款企業(yè)同時列入相應(yīng)的不歡迎名單中。

4 完善P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的策略

4.1 加快制定相應(yīng)法律法規(guī)，加強對P2P平臺的監(jiān)管

為了進一步對我國的P2P市場進行有效地規(guī)范，維持P2P市場的穩(wěn)定有效發(fā)展，我國必須在打擊P2P行業(yè)違法違規(guī)行為的同時，盡快制定《P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見》，該《意見》要對P2P平臺的經(jīng)營性質(zhì)、資格條件、組織形式、經(jīng)營業(yè)務(wù)等給予明確說明。加大銀監(jiān)會對于P2P市場的監(jiān)管力度，建議借鑒小額貸款公司的監(jiān)管經(jīng)驗，由央行、銀監(jiān)會和證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布P2P行業(yè)全國統(tǒng)一的規(guī)范標準。在銀監(jiān)會加強對P2P網(wǎng)絡(luò)貸款行業(yè)的監(jiān)管時，在監(jiān)管操作可行時，要注意監(jiān)管的力度和尺度，避免由于銀監(jiān)會過度的監(jiān)管從而限制和影響P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展。綜上所述，完善相關(guān)的法律文件，將P2P融資行業(yè)納入到銀監(jiān)會和工商局的金融監(jiān)管體系中，并本著公正、公開的原則，在原則問題上不講人情，堅持有法必依、有責(zé)必究的原則，加強P2P融資行業(yè)的監(jiān)督體系和監(jiān)管力度。保證P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的安全性，并降低P2P平臺的經(jīng)營風(fēng)險。

4.2 建立平臺內(nèi)部控制制度

制定并健全合理的、完善的內(nèi)部控制制度，并運用現(xiàn)代信息手段完善公司內(nèi)部披露制度，對于公司的不合規(guī)定、非法行為進行遏制；加強內(nèi)部審計工作，從審計的角度來對違反公司規(guī)定的現(xiàn)象進行監(jiān)督和管控。P2P網(wǎng)絡(luò)管理平臺內(nèi)部建立一套針對內(nèi)部控制的體制，進而提高企業(yè)的競爭力。內(nèi)部控制體制不是獨立的存在于企業(yè)內(nèi)部的一項規(guī)章制度，而是企業(yè)內(nèi)部執(zhí)行內(nèi)部控制系統(tǒng)的載體，從而能保證各個業(yè)務(wù)處理流程的環(huán)節(jié)相互銜接和相互制約，達到內(nèi)部控制系統(tǒng)所要求的效果。平臺必須本著公正、公開的原則，在原則問題上不講人情，加強內(nèi)部控制的控制監(jiān)督體系。

4.3 提升平臺資源整合能力，加強平臺的信息審核

對內(nèi)部資源進行有效整合并對P2P網(wǎng)絡(luò)管理平臺的管理進行更進一步的完善，不僅僅可以有效降低經(jīng)營成本，提高公司的核心競爭力，同樣可以對企業(yè)內(nèi)部的一些問題、經(jīng)營風(fēng)險和從業(yè)人員利用職務(wù)之便進行謀私的現(xiàn)象進行一定的控制。第一，平臺在與客戶建立業(yè)務(wù)關(guān)系時，必須要對借貸雙方的身份證、個人信用報告、經(jīng)營證明等相關(guān)證明材料的真實性、合法性進行核實；避免一些借貸人通過弄虛作假的證書來騙取借款，進而造成平臺和投資人的雙重損失。第二，定時對平臺上個人信息進行公布和完善，除了加深投資者對借款人的了解外，通過對借款項目的審核提升借款的成功率。第三，在平臺對借款人進行資金支付時，必須要加強對資金支付安全的審核管理，確保資金信息和賬戶信息指令的安全性，確保借貸交易安全、高效地完成。

4.4 完善信息披露機制

專門加強P2P網(wǎng)絡(luò)管理平臺內(nèi)部信息披露機制，明確其內(nèi)部披露的責(zé)任，并根據(jù)責(zé)任組織結(jié)構(gòu)進行相關(guān)的獎懲制度，將公司體系文件透明化、明細化，讓平臺的所有從業(yè)人員和在該平臺進行投資和借貸的人員都可以了解平臺現(xiàn)在的經(jīng)營現(xiàn)狀。將P2P網(wǎng)絡(luò)管理平臺的內(nèi)部信息披露給所有的投資人和借貸人，同時將平臺本身的經(jīng)營風(fēng)險由隱性轉(zhuǎn)向顯性，主要是呆賬增加、經(jīng)營虧損嚴重、支付能力不足、從業(yè)人員欺詐與越權(quán)經(jīng)營而產(chǎn)生的操作風(fēng)險等。這些是由于借貸人控制力的實施強度不足而引起的風(fēng)險。

4.5 完善P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的信用體系

政府可以從風(fēng)險控制模式、資金安全等方面建立起P2P網(wǎng)絡(luò)借貸信用體系，建立起運營有效的企業(yè)信用體系和個人信用體系，并且可以通過該信用體系對借貸雙方的信用進行查詢，以此來降低P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺和借貸雙方的風(fēng)險。健全我國企業(yè)與個人征信體系不僅對我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺有很大的促進作用，同樣對于降低其中的違約風(fēng)險有很大的幫助。因此，我國應(yīng)該借鑒國外先進的征信體系建立模式，客觀、綜合評價企業(yè)征信體系和個人征信體系，用以提高借貸交易活動的運行效率和服務(wù)質(zhì)量。

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