基于現金流視角淺談企業資金管理

陳永軍

【摘 要】資金是企業運營的命脈，資金管理是現代企業管理的重要組成部分，加強資金管控、提升資金流通周轉速度是集團企業實現可持續發展的首要前提，而資金管理中最重要的環節就是現金流，現金流的充裕程度決定了企業的發展速度和穩定程度，本文基于現金流管理的視角對企業的資金管理進行分析。

【關鍵詞】現金流；資金管理；經營決策

一、 企業資金管理

1.企業資金管理概述

企業資金管理是指企業管理經營層對企業的現金流、資金結算、資金調度和資金運作等進行的系統化管理，主要指對資金的決策、計劃和控制三個方面。資金決策是公司經營決策者根據公司的發展目標，依據經濟環境與經營策略，通過規劃所形成的有關資金的籌集、使用、分配和監督的方案；資金計劃是公司財務部門依據公司的資金決策方案和公司的年度生產經營計劃制定的資金管理預算；資金控制是指公司依據年度資金預算指標，對資金進行管理和監督從而達到預期目的。

2.企業資金管理的重要性

資金管理在企業日常經營管理中的重要性主要體現在以下兩個方面：一是提高企業資金的使用效益，基于所處行業各項資金評價指標，對企業經營的結果進行分析，根據結果采取一定的措施，如加強庫存周轉、進行季節性采購、加快應收賬款回收等方式修正經營期間內資金使用出現的問題，提高資金的使用效率。二是規避企業資金風險，在企業生產經營過程中通過建立符合企業性質的資金預算體系可以降低資金風險：根據企業歷年的生產、銷售等微觀數據結合宏觀的行業、經濟形勢做出對現金流做出準確預算與及時調整；通過管理營運期間內的現金流可有效規避資金風險：對現金流的組成成分進行分析，可以幫助企業掌握收入的狀況，降低流動性風險。

3.企業資金管理過程中的現狀及問題

自我國改革開放、確立社會主義市場經濟體制以來，市場經濟倒逼企業從粗放型的資金管理向高水平的資金管理過渡，雖然企業的資金管理已得到長足發展，但是一些不可忽視的資金管理問題仍然存在于企業生產經營的過程中，主要表現為兩大方面：一是資金管理制度尚未健全；二是資金調度缺乏安全性。

具體表現為以下幾點：

（1）資金管理制度缺失及管理水平低下

大多數企業在資金管理方面存在著“無規可循、有規不循”的情況，即沒有全面建立資金涵括預算、調度、籌措等在內的資金管理制度；有的企業建立了資金管理制度，但在操作管理的過程中未能按規執行，這就容易使得企業在周期結算時出現營運資金時而過剩時而不足，輕則影響企業資金的使用效率，重則影響企業的發展，使企業容易遭受財務風險。

（2）資金管理混亂及監控缺位

在企業資金運動的過程中，雖有設置相應的監督制度及職能，但在實際工作中由于沒有全面統籌掌握資金運動情況，各崗位人員權責混淆，導致資金管理混亂，企業內審較為隨意，對資金流動的監管更是態度松散。事前無計劃、事中無監督、事后無處罰的管理機制導致了企業的資金在流動的過程中暴露在危險之下。

（3）企業融資無法匹配

對于大多數中小企業難以獲得金融機構的資金支持，因此，這些企業融資的出發點并非在于維持經營與正常地擴展業務，而是為了盲目擴張出現沖動融資的情況，由于盲目擴張導致運營、銷售水平無法跟進，造成財務成本大幅增加，影響到現金流動的健康。

（4）資金使用效率低下

合理安排資金是企業運營的重心，在市場經濟環境中，企業的運營必須以資金的有效流通為核心，最大限度地追求資金的使用效率。由于集團制的管理，是的集團內企業在使用資金時總會存在種種矛盾，例如集團無法集中化管理各成員單位的資金、集團管控制度與實際生產經營需求相差甚遠等，由于資金管理體制無法全面覆蓋導致了集團對資金的掌控能力較差，最終造成了資金沒有得到有效地利用。

二、現金流管理

1.現金流的含義

現金流量是某一時期內企業現金流入和現金流出的數量。現金流對于每一個經濟個體而言都是客觀存在的，現金流之于經濟個體，就像是血液之于人體。現金流在企業管理中的地位，既非源于政府意志，也不取決于實際控制者的偏好，而是由它本身的天生屬性決定的。，現金流量管理的基本目標是要確保企業有進行正常經營及其基礎上發展所需要的資金，同時加強現金的流動性，提高其營運效率，使得企業在穩定發展中得以壯大實力，在穩定發展基礎上擴大規模。

2.有效地管理現金流

如何有效地管理現金流是現代企業決定成敗最重要問題，有效的現金流量管理是企業財務控制的手段之一，增強企業決策的實效性，保持和發展企業持續經營的能力，是企業可持續發展的關鍵。

以下通過幾個方面闡述如何管理企業現金流：

（1）編制現金流量表與預算表

現金流量表體現了企業在營運期間內現金的流入和流出情況，闡述了企業在此期間內的現金雙向邏輯關系，是對企業的償債、支付股利、未來獲取現金能力的判斷依據，更是對企業的經營投資活動對成果和財務狀況的客觀評價。企業應當每月編制現金流量表，對現金流量完成情況進行分析，基于分析結果編制下期的現金預算表。只有這兩者有機結合，作為管理和控制現金的工具，為企業經營提供方向。

（2）加強對現金流的動態管控

在編制現金流量表與預算表的基礎上，企業還應從現金的流入與流出量兩個方向做好對現金流量的動態管控，進行開源節流。實現現金流開源要從兩方面入手：一是擴大銷售渠道，提高市場占有率與銷售收入，盡快收回應收賬款；二是根據企業的業務模式與規模，決定融資戰略，利用財務杠桿穩健企業發展，放大企業規模。節流就要節約開支，加強企業內部管控，不斷降低成本費用支出。在開源節流的同時加快資金的周轉速度，以不斷降低資金成本，提高資金的使用效率，實現企業現金平衡和企業價值最大化。

（3）分析經營活動現金流量

經營活動產生的現金流量是企業的生存命脈，是企業資金積累、擴大再生產、投資者收益、償還債務的強力支持。經營活動現金流入是企業盈利能力的保證，是企業保持良好的財務狀況的重要條件。為了分析經營活動現金流，企業應做好趨勢分析、現金流的結構及變動原因的分析，通過計算分現金流量比率指標來全面把握現金流量與企業的支付能力、償債能力、收益質量等之間的內在聯系。

（4）完善企業投資與資金融通渠道

在投資方面，企業的投資目光應以自身核心競爭能力項為出發點，積累行業基礎，勿盲目多元化發展，先定位好自身的發展方向，對多余的現金流量能合理投資運用；在融資方面，要拓寬融資渠道，基于良好的企業發展前景和企業信譽，依據企業自身的發展規劃，適當調整財務杠桿比例，借助多手段的融資方法，內外融結合，長短融搭配，達到企業的戰略目的。

三、結論

傳統的企業管理者的出發點是企業收入與利潤，然而在經濟飛速發展的今天，對現金流的追逐已然成為一門新興的管理藝術。企業通過提升現金流管理水平，合理的控制營運風險，才能提升資金的利用效率，實現企業價值。在實際操作中，應結合企業實際，逐步實現對現金流的管理和控制。

參考文獻：

[1]周敏燕.淺談企業現金流量管理[J].經濟研究導刊，2012（16）.

[2]李玲.淺析集團企業現金流管控[J].經營管理者，2015（8）.endprint