產業轉型升級的金融支持研究文獻綜述

【摘要】產業轉型升級需要完善的金融扶持體系的支持，就此問題對相關的文獻綜述進行深入分析。本文主要從產業轉型升級研究，金融對經濟發展影響的研究，金融發展和產業結構轉型升級關系的研究等國內外已有文獻展開探討，揭示金融發展影響產業轉型升級的作用機制，為深入研究金融發展與產業轉型升級之間的關系提供理論參考。

【關鍵詞】金融支持 產業轉型升級 文獻綜述

產業結構優化升級是目前世界各國經濟發展的必由之路，它為經濟的持續增長及均衡發展不斷地提供動力。作為現代經濟的核心，金融發展對產業轉型升級的重要性日益突出。因此對產業轉型升級的金融支持問題進行系統性研究，就此問題對相關的文獻綜述進行深入探討具有十分重要的意義。

一、產業轉型升級研究綜述

在產業轉型升級方面，學術界研究成果已較為豐富。對于產業結構升級的理論研究，最早可追溯到佩蒂（Petty，1690），他發現世界各國的國民收入水平之間的差異是由產業結構的不同造成的，并由此導致了經濟發展的不同階段。經濟學家羅斯托同時認為，正是由于這些在產業部門中占主導地位的行業迅速擴大從而推動了經濟的發展[1]。上世紀50年代，日本經濟學家筱原三代平對產業結構轉型升級進行了深入分析，他認為應優化升級需求增長快的產業作為龍頭產業或主導產業以此不斷提高人們的收入水平[2]。

進入20世紀以后，我國學者則對產業轉型升級的路徑選擇進行了大量研究。何德旭等（2008）認為我國產業結構優化升級應該以高新技術產業拉動服務業和制造業發展，從而推動產業結構整體升級[3]。黃付生（2010）通過研究日本的經濟狀況，認為日本的經濟結構轉型主要歸功于制造業的升級換代，而中國內需不足不能完全照搬日本的經濟改革路徑，應擴大國內消費，通過產業創新培育競爭優勢，支持戰略性新興產業的發展（洪銀興，2014），避免經濟經濟過度虛擬化[4]。

二、金融對經濟發展影響的研究綜述

對于金融促進產業轉型升級的研究，最早是從金融發展與經濟增長之間的影響關系開始著手的。20世紀中期，最早對金融發展與經濟增長的關系作系統的、專門研究的學者戈德史密斯，他指出金融與以產業結構變動為特征的經濟增長之間具有因果關系[5]。1973年，麥金農和肖從發展經濟學視角提出了“金融抑制”與“金融深化理論”。他們以發展中國家的發展現狀著手展開研究，發現金融在經濟發展中具有中介作用[6]。兩位學者均認識到了金融與經濟發展存在聯系，但并沒有對其作用機理進行深層次分析。20世紀90年代，內生增長模型逐步成為金融發展理論的研究核心。許多學者將金融市場、金融中介等引入到內生經濟增長理論中，建立了各種具有微觀基礎的模型，證明了金融中介有利于減少信息收集處理成本、分散分險、便利交易，從而促進了經濟的發展轉型。

國內大多數學者傾向于把中國看作一個整體來研究金融發展與經濟增長之間的關系。米建國、李建偉（2002）以金融發展與經濟增長之間的總量關系為切入點，從理論思考以及實證分析兩方面著手對我國金融發展與經濟增長的關系進行研究，指出實現經濟結構升級的重要前提是促進金融發展[7]。林毅夫（2003）充分分析全球制造業1980～1992年的數據，提出金融結構與產業規模結構相匹配才能更加有效的滿足企業融資需求，從而促進產業增長。另外也有少數學者涉及我國區域金融發展的問題研究。周立、王子明（2002）實證分析了我國各地區1978-2000年的經濟數據，指出中國各地區經濟發展的巨大差異是由各地區金融發展之間的差距造成的[8]。

三、金融發展和產業結構轉型升級關系的研究綜述

近幾年國內外學者對金融支持產業轉型升級有了更深層次的探討。國外研究主要關注金融發展和經濟增長之間的關系，主要從理論方面探討了金融與產業發展之間的關系。Beck等認為，金融業之間的競爭對中小企業獲得貸款更加有利，能夠降低中小企業的融資成本，有助于解決中小企業融資難的問題，從而推動產業的發展[9]。Levine等認為證券市場主要從降低投資者的交易成本以及分散風險兩方面促進產業經濟的發展。在金融結構對產業結構的影響上，Carlyn and Mayer（2003）對此進行了深入研究，指出市場導向型的金融結構對高技術創新以及高風險產業的增長有較大的促進作用，銀行導向型的金融結構對傳統型以及低風險產業的增長有較大的促進作用，這對發展中國家通過資本市場發育促進技術創新，加快產業結構轉型升級提供了一個新思路[10]。

20世紀90年代末開始，我國部分學者逐步將金融和產業結構轉型升級之間的關系聯系起來，并對此展開了實證探討。陳峰（1996）是我國較早對金融發展支持產業結構升級展開研究的學者，他認為金融對產業結構調整的影響將隨著投資格局的轉變其作用日益突出[11]。范方志（2003）通過研究我國1978～2000年的經濟數據，實證研究中國東、中、西部地區的金融結構轉變、產業結構升級以及經濟增長之間的關系，發現中國各地區產業結構升級與金融深化程度呈正相關關系，促進產業結構轉型升級必須建立健全的金融體系[12]。查奇芬、王亞娜、陳聰（2009）用Cobb-Douglas生產函數進行實證研究，發現金融深化程度對產業結構升級影響十分明顯，銀行規模變動與產業結構之間存在相互的格蘭杰因果關系。也有一些學者研究了金融集聚對產業結構升級產生的影響。施衛東（2013）、鄧向榮（2013）通過區位商指數測算了金融服務業集聚度，指出金融集聚對產業結構升級具有顯著的正向推動作用（施衛東，2013），并且在金融機構中銀行業對產業結構升級貢獻作用更為突出（鄧向榮，2013）[13]。

四、文獻小結

國外學者們在金融發展和經濟增長之間的關系上有著更加深入徹底的研究，但相對缺乏金融發展促進經濟轉型升級方面的研究。國內最初關于金融發展的研究集中在金融與經濟增長的關系上，金融發展與產業轉型升級方面的研究起步較晚但發展較快，在實證研究方面也取得了一定的成果。不過整體來看仍存在著些許不足：一是缺乏對金融與產業結構升級調整關系的深入分析，未能具體而準確地闡述金融發展與產業結構轉型升級之間的作用機制；二是在產業結構調整的研究上，多數也僅僅集中于探討第一、第二、第三產業之間的比例變化，卻忽視了產業內部的結構升級；三是在金融發展水平的度量上，往往只停留在單一層面，缺乏對金融支持產業結構的系統、綜合研究。endprint

參考文獻

[1]羅斯托.經濟成長的階段[M].北京：商務出版社，1995：77-98.

[2]筱原三代平.產業結構論[M].北京：中國人民大學出版社，1990：12-34.

[3]何德旭，姚戰琪.發展現代服務業 促進產業結構優化升級[J].中國經貿導刊，2008（01）：20-22.

[4]洪銀興.產業結構轉型升級的方向和動力[J].求是學刊，2014（01）：57-61.

[5]雷蒙德·戈德史密斯.金融結構與金融發展[M].上海：上海三聯出版社，1990：72-79.

[6]麥金農.經濟發展中的貨幣與資本[M].上海：上海三聯出版社，1993：71-76.

[7]米建國，李建偉.我國金融發展與經濟增長關系的理論思考與實證分析[J].管理世界，2002（04）：23-30.

[8]周立，王子明.中國各地區金融發展與經濟增長實證分析：1978-2000[J].金融研究，2002（10）：1-12.

[9]Beck T，Demirgue-Kunt A，Maksimovic V.Financial and legal constraints to growth：Does firm size matter？[J].Journal of Finance，2004（1）：137-177.

[10JCarlin，W.& C.Mayer.Finance，investment and growth[J].Journal of Financial Economics，2003（69）：191一226.

[11]陳峰.論產業結構調整中金融的作用[J].金融研究，1996（11）：327-329.

[12]范方志，張立軍.中國地區金融結構轉變與產業結構升級研究[J].金融研究，2003（11）：36-47.

[13]鄧向榮，劉又強.金融集聚對產業結構升級作用的實證分析[J].南京社會科學，2013（10）：31-39.

基金項目：教育部人文社科重點研究基地長江上游經濟研究中心科研招標項目“長江上游地區金融發展促進產業轉型升級研究”（2016002）；重慶工商大學研究生“創新型科研項目”（yjscxx2017-066-08）。

作者簡介：孫紅宇（1993-），女，土家族，湖北宜昌人，碩士研究生，主要研究方向為產業結構與布局。endprint