氣候變化對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響及企業(yè)的財(cái)務(wù)應(yīng)對(duì)

劉玉儉 劉金芹

【摘要】氣候變化是全球性的環(huán)境問題，也是發(fā)展問題。近年來越來越多的企業(yè)積極應(yīng)對(duì)氣候問題，企業(yè)越來越重視對(duì)氣候變化的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇與自身業(yè)務(wù)相關(guān)性的分析。本文通過闡述企業(yè)因氣候變化而面臨的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，從籌資、投資、經(jīng)營、分配等方面提出了相應(yīng)的財(cái)務(wù)應(yīng)對(duì)建議。

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)活動(dòng)；氣候變化風(fēng)險(xiǎn)；氣候變化機(jī)遇；低碳經(jīng)濟(jì)

一、低碳經(jīng)濟(jì)背景下氣候變化對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響分析

根據(jù)《聯(lián)合國氣候變化框架公約》，氣候變化是指由于人類活動(dòng)直接或間接改變?nèi)虼髿獬煞炙鸬臍夂蜃兓?，這種變化是疊加在同期觀測(cè)到的氣候自然變化率之上的。氣候變化的典型表現(xiàn)是溫室效應(yīng)，正是溫室效應(yīng)改變了人類生存的生態(tài)環(huán)境，嚴(yán)重影響了人類的生產(chǎn)和生活。雖然到底是自然原因還是人為原因?qū)е铝藴厥倚?yīng)很難精確區(qū)分，但不可否認(rèn)的是，面對(duì)氣候變化的挑戰(zhàn)，實(shí)現(xiàn)溫室氣體減排是主要的對(duì)策。

隨著各界對(duì)氣候變化分析和認(rèn)識(shí)的深入，氣候變化已經(jīng)從單一的環(huán)境問題轉(zhuǎn)變?yōu)榧?jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境的復(fù)雜的綜合性問題。越來越多的企業(yè)積極地參與到氣候變化的應(yīng)對(duì)中來，將氣候變化視為風(fēng)險(xiǎn)防范的同時(shí)，企業(yè)也正在發(fā)現(xiàn)蘊(yùn)藏于氣候變化商業(yè)運(yùn)營中的機(jī)遇。

企業(yè)應(yīng)對(duì)氣候變化是被動(dòng)還是主動(dòng)，取決于企業(yè)認(rèn)為氣候變化是風(fēng)險(xiǎn)還是機(jī)遇?！短夹畔⑴吨袊鴪?bào)告2010》表明，中國企業(yè)對(duì)氣候變化的認(rèn)知逐年加深，企業(yè)對(duì)自身運(yùn)營所面臨的氣候變化風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的趨勢(shì)也逐漸提升，一些企業(yè)敏銳地覺察到政策與輿論環(huán)境的變化，尤其是政府對(duì)氣候變化問題的重視，企業(yè)將應(yīng)對(duì)氣候變化上升至企業(yè)戰(zhàn)略層面。但從總體上看，我國企業(yè)多數(shù)還是將氣候變化當(dāng)作風(fēng)險(xiǎn)看待，被動(dòng)應(yīng)對(duì)。

（一）氣候變化給企業(yè)增加的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)是發(fā)生財(cái)務(wù)損失的可能性。氣候變化所帶來的各種災(zāi)難事件給企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)帶來了極大的不確定性。一般而言，企業(yè)面臨的氣候變化風(fēng)險(xiǎn)包括自然風(fēng)險(xiǎn)（如惡劣天氣）、法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)（如政府實(shí)施碳排放限制）、競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)（如低碳技術(shù)的應(yīng)用）和信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)（如環(huán)保責(zé)任）等。我們可以將企業(yè)因氣候變化而面臨的風(fēng)險(xiǎn)分為三類：

1.法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。一般由當(dāng)前或預(yù)期的，國家或全球范圍內(nèi)的政府制定的氣候變化相關(guān)政策所引起的風(fēng)險(xiǎn)，包括能源效率標(biāo)準(zhǔn)的提高、實(shí)施碳排放權(quán)限制、推行能效標(biāo)準(zhǔn)等（如由于碳稅的征收使得某些設(shè)施喪失盈利能力等）。

我國政府承諾到2020年單位國內(nèi)生產(chǎn)總值溫室氣體排放比2005年下降40%至45%，碳減排指標(biāo)作為軟約束指標(biāo)已經(jīng)納入“十二五”規(guī)劃。企業(yè)面對(duì)日漸增多的環(huán)境氣候變化法規(guī)、地區(qū)間不同的減排要求、碳標(biāo)簽等法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)必須進(jìn)行相應(yīng)的識(shí)別及應(yīng)對(duì)。

2.有形風(fēng)險(xiǎn)。氣候變化引起的有形風(fēng)險(xiǎn)主要是自然風(fēng)險(xiǎn)，包括：溫度和降水量的微小變化，諸如溫度上升引起空調(diào)費(fèi)用的增加等；物種分布的改變及地震；干旱或洪水及雪災(zāi)；風(fēng)暴及臺(tái)風(fēng)颶風(fēng)的增加（如風(fēng)暴對(duì)能源運(yùn)輸系統(tǒng)的破壞導(dǎo)致重置和維護(hù)成本增加）；海平面上升；疾病高發(fā)率（如熱帶流行病的傳播導(dǎo)致企業(yè)醫(yī)療福利費(fèi)用增加）。

3.其他風(fēng)險(xiǎn)。其他風(fēng)險(xiǎn)是除法規(guī)措施及有形變化外，與氣候變化相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，如能源及資源匱乏引起的物價(jià)變動(dòng)（如農(nóng)業(yè)企業(yè)可能因水枯竭而收成減少，石油供需的矛盾導(dǎo)致企業(yè)的能源成本預(yù)測(cè)和控制的難度加大等）；消費(fèi)者態(tài)度及需求變化（如消費(fèi)者開始偏好低碳產(chǎn)品導(dǎo)致“高碳”產(chǎn)品滯銷，影響銷售收入的實(shí)現(xiàn)）；環(huán)保責(zé)任與聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)；生產(chǎn)或供應(yīng)中斷；合同條件的短期調(diào)整（如由于氣候變化的潛在影響保險(xiǎn)企業(yè)收取更高的保險(xiǎn)費(fèi)）等。這些風(fēng)險(xiǎn)會(huì)因涉及的不同業(yè)務(wù)而有所差異。

（二）氣候變化給企業(yè)帶來的機(jī)遇分析

在應(yīng)對(duì)氣候變化的問題上，西方國家的公司在過去二十年中經(jīng)歷了巨大的轉(zhuǎn)變?，F(xiàn)在越來越多的公司將氣候變化視為機(jī)遇而不再是負(fù)擔(dān)。

氣候變化機(jī)遇是指那些投資于低碳技術(shù)的公司或低碳型產(chǎn)品將可能獲得的更大的市場(chǎng)份額或開辟新的市場(chǎng)。具體來講，氣候變化機(jī)遇也可分為三類：

1.法規(guī)機(jī)遇。一般由當(dāng)前或預(yù)期的，國家或全球范圍內(nèi)的政府制定的氣候變化相關(guān)政策所引起的機(jī)遇。包括參與碳排放交易、規(guī)范的技術(shù)激勵(lì)機(jī)制、高能效設(shè)備的研發(fā)和更新?lián)Q代、強(qiáng)制執(zhí)行的工藝流程或產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)、綠色金融產(chǎn)品和綠色服務(wù)等。

2.有形機(jī)遇。有形機(jī)遇可能來自于微小變化，如較長的生長期，或較大的突發(fā)事件等。

3.其他機(jī)遇。除法規(guī)措施或有形變化以外，與氣候變化相關(guān)的機(jī)遇。包括新產(chǎn)品的改良、產(chǎn)品的潛在需求、企業(yè)聲譽(yù)的提高、新的投資渠道或市場(chǎng)等。

與氣候變化相關(guān)的投資范圍很廣，包括很多技術(shù)和行業(yè)。實(shí)際上，任何公司，只要能提供可以減緩和適應(yīng)氣候變化的產(chǎn)品和服務(wù)，就可以成為氣候變化投資的潛在目標(biāo)。

二、低碳經(jīng)濟(jì)背景下企業(yè)氣候變化風(fēng)險(xiǎn)和氣候變化機(jī)遇的財(cái)務(wù)應(yīng)對(duì)

低碳經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)必須將氣候變化的影響考慮在內(nèi)，在謀取自身利益的同時(shí)注意節(jié)約資源、保護(hù)環(huán)境，實(shí)現(xiàn)企業(yè)與社會(huì)的協(xié)調(diào)發(fā)展，這是企業(yè)自身發(fā)展和提升競(jìng)爭(zhēng)力的需求。

（一）改變傳統(tǒng)觀念，建立應(yīng)對(duì)氣候變化的企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

當(dāng)前企業(yè)多數(shù)還是將氣候變化視為風(fēng)險(xiǎn)，尤其是將其視為政府的政策要求，企業(yè)習(xí)慣將環(huán)保僅僅看做社會(huì)責(zé)任，忽略了氣候變化帶來的未來收益，在氣候應(yīng)對(duì)方面被動(dòng)應(yīng)對(duì)。氣候變化應(yīng)該由單純地滿足合規(guī)要求，上升至企業(yè)戰(zhàn)略層面，企業(yè)應(yīng)運(yùn)用戰(zhàn)略眼光進(jìn)行財(cái)務(wù)管理。健全的氣候變化決策機(jī)構(gòu)和職能部門，是一個(gè)企業(yè)有效應(yīng)對(duì)氣候變化的堅(jiān)實(shí)保障。只有建立將企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益和生態(tài)效益有機(jī)結(jié)合的財(cái)務(wù)目標(biāo)才能使企業(yè)在應(yīng)對(duì)氣候變化風(fēng)險(xiǎn)及機(jī)遇過程中處于主動(dòng)地位并獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

（二）建立應(yīng)對(duì)氣候變化的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容體系

財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容體系主要包括兩個(gè)方面：一是對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的管理，主要包括籌資管理、投資管理、營運(yùn)管理和利潤分配管理；二是對(duì)財(cái)務(wù)關(guān)系的管理，主要是企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理時(shí)應(yīng)充分考慮利益相關(guān)者的利益和風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在應(yīng)對(duì)氣候變化風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇時(shí)，應(yīng)該圍繞上述內(nèi)容進(jìn)行，具體而言：

1.籌資活動(dòng)。企業(yè)面臨越來越多的氣候變化風(fēng)險(xiǎn)，尤其是對(duì)氣候有顯著的敏感性的行業(yè)企業(yè)，應(yīng)充分利用國家及政府相關(guān)部門陸續(xù)出臺(tái)鼓勵(lì)和促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)和綠色金融發(fā)展等政策優(yōu)惠，力爭(zhēng)獲取相關(guān)的政策資源和金融資源的支持。為此，企業(yè)必須增強(qiáng)自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，利用財(cái)務(wù)杠桿作用增加企業(yè)價(jià)值。同時(shí)企業(yè)應(yīng)建立充分的極端天氣財(cái)務(wù)預(yù)警體系。

2.投資活動(dòng)。國家對(duì)開放新能源的政策優(yōu)惠，直接或間接通過企業(yè)價(jià)值鏈給企業(yè)帶來機(jī)遇。企業(yè)應(yīng)發(fā)現(xiàn)并抓住氣候變化給企業(yè)帶來的機(jī)遇，做好投資規(guī)劃，優(yōu)化自身的能源投資組合。企業(yè)可投資開展高能效設(shè)備的研發(fā)和更新?lián)Q代；為滿足市場(chǎng)需求企業(yè)可投資研發(fā)能效更高的低碳環(huán)保產(chǎn)品生產(chǎn)線，或研發(fā)生產(chǎn)提供應(yīng)對(duì)氣候變化的多維度低碳產(chǎn)品等。從長遠(yuǎn)看，低碳投資有利于增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

同時(shí)，企業(yè)應(yīng)建立低碳投資評(píng)價(jià)方法體系。在預(yù)測(cè)估計(jì)未來現(xiàn)金流量及收益、多未來預(yù)期折現(xiàn)選用折現(xiàn)率時(shí)均應(yīng)考慮氣候變化對(duì)投資評(píng)價(jià)的影響。

3.營運(yùn)活動(dòng)。企業(yè)應(yīng)利用國際和國家減排政策，設(shè)立減排目標(biāo)，制定具體的減排活動(dòng)，綜合利用各種資源，利用技術(shù)優(yōu)勢(shì)提高能源使用效率，減少能源的投入成本，獲得最大的經(jīng)濟(jì)效益。

在應(yīng)用氣候變化機(jī)遇方面，企業(yè)可挖掘潛在客戶并進(jìn)行有效的客戶管理、提升品牌形象以擴(kuò)大市場(chǎng)占有率、對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行碳足跡盤查和碳標(biāo)簽等。在應(yīng)對(duì)氣候變化風(fēng)險(xiǎn)方面，企業(yè)可投保環(huán)境責(zé)任險(xiǎn)以規(guī)避極端惡劣氣候帶來的有形風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)對(duì)氣候變化帶來的企業(yè)營運(yùn)成本的增加進(jìn)行有效的控制，在制定信用政策及存貨經(jīng)濟(jì)批量時(shí)企業(yè)應(yīng)將環(huán)保、氣候變化因素、風(fēng)險(xiǎn)控制等內(nèi)容納入決策考慮。

4.分配活動(dòng)。企業(yè)在考慮氣候變化影響將收益進(jìn)行跳著后，對(duì)綠色投資者進(jìn)行分配，同時(shí)為企業(yè)后續(xù)的可持續(xù)發(fā)展提供資金保證。同時(shí)企業(yè)應(yīng)建立低碳評(píng)價(jià)分析體系，分別衡量企業(yè)、部門、員工的經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益和生態(tài)效益，定期進(jìn)行考核并進(jìn)行有效的獎(jiǎng)懲激勵(lì)。

參考文獻(xiàn)

[1] 商道縱橫.碳信息披露項(xiàng)目中國報(bào)告（2008-2010）[EB/OL]. www.syntao.com

作者簡介：劉玉儉（1981.09—），女，漢族，山東淄博人，本科，中級(jí)會(huì)計(jì)師，研究方向：事業(yè)單位會(huì)計(jì)與環(huán)境會(huì)計(jì)；劉金芹（1978.08—），女，漢族，山東壽光人，碩士，講師，研究方向：環(huán)境會(huì)計(jì)。