關(guān)于中國(guó)式家族信托業(yè)務(wù)市場(chǎng)的開(kāi)拓與發(fā)展研究

本文立足于現(xiàn)實(shí)，對(duì)當(dāng)前中國(guó)式家族信托業(yè)務(wù)市場(chǎng)發(fā)展的內(nèi)外制約因素進(jìn)行了分析，并從法律制度、監(jiān)管、家族信托模式、微觀等層面提出了發(fā)展措施。

家族信托 制約因素

發(fā)展措施 信托登記制度

目前，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展的大背景下，國(guó)內(nèi)的家族信托市場(chǎng)剛剛起步，隱含著巨大的家族信托需求。但是由于制度、監(jiān)管、環(huán)境等方面因素的影響，中國(guó)能夠開(kāi)展家族信托業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)很少，且沒(méi)有很高的資產(chǎn)管理能力，一定程度上限制了家族信托業(yè)務(wù)市場(chǎng)開(kāi)拓與發(fā)展。為此，應(yīng)加快家族信托運(yùn)營(yíng)模式改進(jìn)、改善家族信托業(yè)務(wù)環(huán)境，同時(shí)加強(qiáng)信托公司微觀層面的建設(shè)，構(gòu)建中國(guó)式家族信托業(yè)務(wù)模式，從而加快國(guó)內(nèi)的家族信托行業(yè)發(fā)展，完善我國(guó)金融市場(chǎng)。

中國(guó)式家族信托業(yè)務(wù)市場(chǎng)發(fā)展的制約因素

（1）外部因素

1.缺少完善的法律制度

家族信托業(yè)務(wù)在我國(guó)剛剛發(fā)展起來(lái)，還未形成一定規(guī)模，國(guó)內(nèi)尚未正式頒布信托登記制度，出臺(tái)遺產(chǎn)稅等相關(guān)的法律法規(guī)。就目前來(lái)看，這方面的主要法律是《信托法》，該法律規(guī)定“對(duì)于信托財(cái)產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)依法信托登記。沒(méi)有辦理的，該信托不產(chǎn)生效力”，但是現(xiàn)實(shí)中不是所有財(cái)產(chǎn)都要登記。此外，信托生效的主要前提是公示，辦理家族信托業(yè)務(wù)的不僅要登記，還要公示。中國(guó)有句老話“財(cái)不外露”，這對(duì)家族信托業(yè)務(wù)拓展產(chǎn)生了影響。

2.缺少相關(guān)的稅收政策

我國(guó)的信托稅制還不明確，財(cái)產(chǎn)繼承過(guò)程中的稅務(wù)也沒(méi)有相關(guān)規(guī)定，一般執(zhí)行企業(yè)納稅準(zhǔn)則，這樣一來(lái)就造成了雙重納稅情況，既要繳納信托財(cái)產(chǎn)移交時(shí)的稅費(fèi)，也要繳納信托財(cái)產(chǎn)交付時(shí)的稅費(fèi)，降低了富豪們辦理家族信托的積極性。

（2）內(nèi)部因素

1.經(jīng)營(yíng)能力供給不足

國(guó)內(nèi)的家族信托需求雖然很大，但是由于剛剛起步，自身的經(jīng)營(yíng)能力供給不足，無(wú)法真正滿足龐大的財(cái)富管理需求。而且，信托帶有一定的私募性質(zhì)，一般對(duì)特定人群開(kāi)放，這就限制了客戶群體。營(yíng)銷(xiāo)宣傳主要側(cè)重于廣告媒介，網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)比較滯后，迫切需要信托模式轉(zhuǎn)型。

2.門(mén)檻高

調(diào)查顯示，家族信托起步一百萬(wàn)，這樣的高門(mén)檻讓很多人望塵莫及。由于國(guó)內(nèi)家族信托還沒(méi)有引入不動(dòng)產(chǎn)、股權(quán)，主要針對(duì)現(xiàn)金、金融資產(chǎn)等提供信托業(yè)務(wù)，這意味著資產(chǎn)過(guò)億才能進(jìn)行信托。

3.信息化程度低

“互聯(lián)網(wǎng)+”是當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新常態(tài)，金融行業(yè)在“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下逐漸形成“線下+線上”的雙向運(yùn)營(yíng)模式，為金融行業(yè)發(fā)展帶來(lái)了巨大的發(fā)展機(jī)遇。不僅促進(jìn)了金融創(chuàng)新，也節(jié)約了金融成本，更好的適應(yīng)了多元化競(jìng)爭(zhēng)的金融市場(chǎng)。中國(guó)家族信托帶有私募性質(zhì)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的運(yùn)用遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如其他金融機(jī)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)發(fā)展相當(dāng)緩慢。

4.專(zhuān)業(yè)化管理水平低

中國(guó)家族信托業(yè)務(wù)市場(chǎng)的現(xiàn)有規(guī)模不大，不僅缺少有資質(zhì)的信托機(jī)構(gòu)，專(zhuān)業(yè)人才也比較匱乏，缺乏專(zhuān)業(yè)、豐富的管理和經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)，未形成專(zhuān)業(yè)化信托團(tuán)隊(duì)。另外，家族信托財(cái)富龐大，要求信托公司有很強(qiáng)的資產(chǎn)配置能力，但是絕大多數(shù)的信托機(jī)構(gòu)缺乏資金經(jīng)營(yíng)和管理經(jīng)驗(yàn)，限制了國(guó)內(nèi)家族信托業(yè)務(wù)市場(chǎng)發(fā)展。

中國(guó)式家族信托業(yè)務(wù)市場(chǎng)開(kāi)拓與發(fā)展措施

從以上內(nèi)容可以看出來(lái)，中國(guó)式家族信托業(yè)務(wù)市場(chǎng)開(kāi)拓與發(fā)展面臨著一系列的制約因素。中國(guó)家族信托行業(yè)要想實(shí)現(xiàn)突破性的跨越式發(fā)展，要針對(duì)各個(gè)方面的制約因素采用相應(yīng)的措施，逐一攻克難題、解決問(wèn)題，創(chuàng)造良好的制度環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境，構(gòu)建符合國(guó)情民意的中國(guó)式家族信托模式，以開(kāi)拓國(guó)內(nèi)家族信托業(yè)務(wù)市場(chǎng)。

（1）宏觀層面的措施

1.完善相關(guān)的法律法規(guī)，對(duì)家族信托進(jìn)行明確定義

《信托法》是我國(guó)當(dāng)前家族信托業(yè)務(wù)的主要法律依據(jù)，但是該法律未對(duì)家族信托做出明確的的規(guī)范，這種缺失不利于國(guó)內(nèi)家族信托業(yè)務(wù)市場(chǎng)開(kāi)拓與發(fā)展。法律法規(guī)屬于國(guó)家的“上層建筑”，是一切工作的基礎(chǔ)和準(zhǔn)則，若沒(méi)有完善的法律法規(guī)，家族信托業(yè)務(wù)市場(chǎng)難以實(shí)現(xiàn)突破性發(fā)展。《信托法》明確規(guī)定了遺囑信托，但遺囑信托不是家族信托，它們?cè)诩?xì)節(jié)上有明顯的差異，不能按照遺囑信托處理家族信托。從法律層面上確定家族信托的相關(guān)規(guī)范，對(duì)家族信托做出明確規(guī)定，這對(duì)家族信托業(yè)務(wù)市場(chǎng)發(fā)展有長(zhǎng)遠(yuǎn)的積極意義。因此，當(dāng)前最關(guān)鍵的工作是完善與家族信托相關(guān)的法律法規(guī)，為家族信托業(yè)務(wù)開(kāi)展提供完備的法律支持，實(shí)現(xiàn)規(guī)范化發(fā)展。

2.重新考量家族信托公示制度，滿足客戶的保密性要求

現(xiàn)實(shí)生活中，富豪們擁有的全部財(cái)產(chǎn)不需要都登記。一般情況下，法律規(guī)定登記過(guò)戶才具有法律效力的，一定要進(jìn)行信托登記。此外，凡是不能獨(dú)立存在、需要依附其他財(cái)產(chǎn)存在的權(quán)利財(cái)產(chǎn)，也必須登記。綜合以上兩個(gè)方面，現(xiàn)金及其等價(jià)物等是不需要登記的。因此，辦理的信托業(yè)務(wù)要想生效就要確定非現(xiàn)金資產(chǎn)都要進(jìn)行信托登記。保密性是很多富豪辦理家族信托時(shí)非常注重的一個(gè)方面，由于我國(guó)家族信托要求公示，使一部分富豪不愿辦理家族信托業(yè)務(wù)。基于此，建議重新考量家族信托公示制度，更好的保障家族信托保密性，以爭(zhēng)取更多的客戶。

3.采用差異化稅收政策，避免雙重稅收

根據(jù)家族信托的性質(zhì)和特點(diǎn)，采用差異化的稅收政策。家族信托財(cái)產(chǎn)收益，應(yīng)當(dāng)從信托層面征稅。家族信托財(cái)產(chǎn)分配端，在一般稅收制度和原則基礎(chǔ)上，按照不同的受益人身份實(shí)行不同的收稅政策。具體分為三種情況：當(dāng)委托人本人為受益人時(shí)，不需要征稅；當(dāng)委托人的親屬為受益人時(shí)，如果沒(méi)有遺產(chǎn)稅，也不需要征收其他稅；當(dāng)信托受益人為以上兩類(lèi)人外的其他人，繳納個(gè)人所得稅。

（2）微觀層面的措施

1.利用私人銀行進(jìn)行家族信托模式創(chuàng)新

在中國(guó)，私人銀行一般都?xì)w屬于某一商業(yè)銀行，而商業(yè)銀行有更多的融資優(yōu)勢(shì)、客戶資源優(yōu)勢(shì)，所以家族信托可以充分利用私人銀行，借助商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)來(lái)發(fā)展自身業(yè)務(wù)，讓商業(yè)銀行客戶成為家族信托的潛在客戶。

2.家族信托與的保險(xiǎn)結(jié)合起來(lái)

2014年，中國(guó)出現(xiàn)了第一單保險(xiǎn)信托，意味著中國(guó)式家族信托走上了一個(gè)新的發(fā)展階段。保險(xiǎn)金信托同時(shí)擁有事物管理、資產(chǎn)管理功能，將家族信托與保險(xiǎn)信托有機(jī)的結(jié)合在一起，對(duì)家族信托業(yè)務(wù)市場(chǎng)開(kāi)拓產(chǎn)生了積極作用。一直以來(lái)，家族信托、保險(xiǎn)都受高凈值人群偏愛(ài)，二者的融合可以創(chuàng)造更大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，利于推動(dòng)家族信托發(fā)展。

3.加強(qiáng)信息化建設(shè)

“互聯(lián)網(wǎng)+金融”為金融行業(yè)發(fā)展帶來(lái)了巨大機(jī)遇，家族信托要善于抓住“互聯(lián)網(wǎng)+金融”下的機(jī)遇，加快家族信托信息化建設(shè)，積極創(chuàng)新信托產(chǎn)品，加強(qiáng)線上和線下的互動(dòng)，實(shí)現(xiàn)雙向發(fā)展。同時(shí)，建立完善的信息系統(tǒng)，輔助信托公司市場(chǎng)分析、客戶挖掘、風(fēng)險(xiǎn)判斷、經(jīng)營(yíng)管理等工作，提高信息化程度。

4.信托產(chǎn)品創(chuàng)新

創(chuàng)新家族信托產(chǎn)品時(shí)，對(duì)家族成員的性格、健康等情況進(jìn)行全面的調(diào)研分析，細(xì)化家族信托市場(chǎng)，以此為依據(jù)分析客戶需求、設(shè)定目標(biāo)，如風(fēng)險(xiǎn)隔離等。同時(shí)，針對(duì)客戶的保密性要求、風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)防管理等情況建立風(fēng)險(xiǎn)防范體系，降低客戶的安全隱患。結(jié)合客戶需求不斷創(chuàng)新家族信托產(chǎn)品，適應(yīng)客戶不斷變化的需求。

5.強(qiáng)化家族信托人才隊(duì)伍建設(shè)

隨著信息時(shí)代的到來(lái)，金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈。家族信托公司要不斷的通過(guò)崗位培訓(xùn)培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)人才，建立一支專(zhuān)業(yè)化的工作團(tuán)隊(duì)，增強(qiáng)從業(yè)者的資產(chǎn)管理能力及其他方面的能力，滿足巨大財(cái)富的專(zhuān)業(yè)化管理需求。為了做好這方面工作，家族信托公司實(shí)行人才戰(zhàn)略，加大金融、財(cái)務(wù)、稅收、法律等等方面的宣傳教育，培育綜合能力高的復(fù)合型人才，更專(zhuān)業(yè)的為客戶提供服務(wù)。

結(jié)論

綜上所述，近些年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)快速發(fā)展，以家族為單位的財(cái)富單元也在迅速的發(fā)展擴(kuò)大，由此帶來(lái)了家族財(cái)務(wù)的增值經(jīng)營(yíng)與財(cái)產(chǎn)移交問(wèn)題，極大推動(dòng)了中國(guó)式家族信托業(yè)務(wù)市場(chǎng)發(fā)展。我國(guó)家族信托行業(yè)剛剛發(fā)展起來(lái)，信托產(chǎn)品少，缺乏專(zhuān)業(yè)人才，尚未形成具有中國(guó)特點(diǎn)的家族信托模式。為了進(jìn)一步開(kāi)拓與發(fā)展中國(guó)式家族信托業(yè)務(wù)市場(chǎng)，必須針對(duì)各個(gè)方面的問(wèn)題制定發(fā)展策略，注重模式完善、產(chǎn)品創(chuàng)新，構(gòu)建符合國(guó)情民意的中國(guó)式家族信托模式，唯有這樣才能高效、有序、規(guī)范、優(yōu)質(zhì)的進(jìn)行國(guó)內(nèi)家族信托業(yè)務(wù)市場(chǎng)開(kāi)拓和發(fā)展，使之不斷完善、成熟，與國(guó)際社會(huì)接軌。

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作者簡(jiǎn)介：顧畑畑，1992.03.23，女，漢，江蘇省無(wú)錫市