家族企業傳承類家族信托模式及其產品設計

家族信托為家族企業的傳承研究提供了新的視角，相關學者可以以家族信托內涵作為出發點，從而對家族企業進行有效分析。要想解決家族企業傳承問題，需要相關人員加強對家族信托的重視，從而促進家族企業持續發展。

家族企業傳承 家族信托 產品設計

隨著我國經濟不斷發展，人們生活水平逐漸提高，家族企業的傳承問題越來越嚴重，根據最新調查結果顯示，目前我國55歲左右的中國家族企業主近300萬人，這表明在接下來的幾年中，很多家族企業家都會把手中的權利傳到下一代，傳承問題已經成為社會上主要問題，這就需要相關人員高度重視家族信托，使其有效解決家族企業傳承問題，進而促進我國社會和諧發展。

家族信托的內涵和發展

（1）家族信托概述

家族信托主要是指個人作為委托人，以家庭財富的管理、傳承和保護為目的的信托，受益人一般是家庭成員。家族信托的最大優勢在于能夠確保信托資產獨立于委托人和受益人，還能使資產保值增值，從而提高家族企業經濟效益，使企業長期發展。家族信托在國外有著悠久的歷史，很多國外企業家都設立了家族信托，比如，肯尼迪家族、默多克家族等。以默多克家族為例，他設立了家族信托，受益權人是默多克的子女，默多克與前兩任妻子的四個子女是這個信托的監管人，擁有對默多克新聞集團的投票權。而默多克與第三任妻子鄧文迪的兩個女兒只享有受益權，沒有投票權，這樣新聞集團的控制權就掌握在默多克家族手中，默多克與鄧文迪離婚，也不會直接涉及股權之爭，也不會影響新聞集團的正常運行，主要由于家族信托的設立。

（2）家族信托的功能

其一，家族企業傳承。家族企業要根據企業實際情況進行考慮，如何把企業傳承給后人，從而使企業持續發展。受托人是根據行業發展情況和對以后的趨勢進行全面分析，對信托進行科學管理，最大限度內提高企業經濟效益，從而使家族財富更好的傳承下去。家族信托主要是通過家族企業股權對公司股權進行有效控制，避免不作為的股東進入企業，影響企業經濟效益，從而對股權結構進行有效維護，促進企業長期發展。

其二，財富保護。首先，家族信托能夠確保財產安全。家族企業通過設立信托，能夠有效避免離婚時出現爭奪財產的問題，影響企業整體形象，避免給企業帶來負面影響。并且信托資產實際控制權在委托人手中，家族信托不會因為信托公司的破產而影響企業經濟效益，避免給企業帶來一定程度上的損失。其次，家族信托可以嚴格保密信息。受托人擁有信托資產的所有權，正常情況下，委托人不能向其他人透露信托資產的實際情況，這樣不但能夠確保信托資產的安全性，還能有效保護委托人的合法權益，使家族企業股權治理結構更加優化，進而確保企業利益不受到損失，進而促進企業長期發展。

其三，納稅籌劃。家族信托可以有效避稅節稅，由于委托人已經把財產委托給第三方，完成了財產的轉移，減少了爭奪財產問題的發生，從而有效解決多代傳承的納稅問題。委托人把企業所有權轉讓給信托公司，委托人只擁有控制權，能夠有效規避營業稅等方面問題，從而提高企業經濟效益，促進企業長期發展。

其四，社會慈善。企業捐贈其所持有股權而成立慈善信托，相較于比較常見的捐款、捐物等，這種行為可以讓家族和家族企業直接接入到慈善事業的運作和管理過程中，從而更加充分的滿足家族從事慈善事業的需求。由于慈善信托下企業股權不得活不易轉讓，因此更加有利于家族對企業進行長期的控制。

家族信托與家族企業代際傳承

（1）家族信托與企業接班人的選擇

受傳統思想觀念的影響，國內家族企業創始人都希望自己的孩子繼承家族企業，他們對孩子有著較高的期望，讓其學習先進的經營理念，掌握相關法律知識，希望在畢業后回到家族企業中工作，在企業中不斷學習和鍛煉，從而繼承家族企業。但這只是企業家的愿望，很多子女對家族企業的經營不感興趣，他們有著自己感興趣的事物，這就需要企業管理者從企業內部選出優秀的人才擔任企業繼承者。但由于我國相關體系還不夠完善，企業引入職業經理人還存在較大風險，因此，企業管理者要全方面進行考察，從而選出企業繼承人。家族信托的引入可以通過財富分配的激勵方式在家族內部成員中培養合格的家族企業接班人，從而有效規避職業經理人的風險，進而促進企業長遠發展。在設立信托時，相關人員會考慮家族子女受教育程度，根據不同教育階段的情況分配收益權，這種方式不但能夠激勵家族子女更好的學習，掌握更多的知識，還能為其進入企業打下堅實的基礎。

（2）家族信托與企業股權治理

隨著我國經濟不斷發展，為家族企業提供了發展機會，家族企業的股權治理問題受到更多人關注，家族信托能夠確保企業股權的穩定，避免企業內部出現爭奪股權的現象，給企業帶來負面影響。委托人把財產委托給信托機構，按照合同要求投資一家管理咨詢公司，信托機構占有90%的股權，委托人占有10%的股權。目前家族信托不僅是對家族財產進行管理，家族信托通過企業股權鎮定能夠穩定股權結構，從而對家族企業進行有效控股，避免出現財產糾紛問題，進而確保家族企業利益不受到損害。

（3）家族信托與企業家精神的傳承

家族企業傳承不僅關乎企業財富的繼承，還涉及到企業家精神的傳承。企業家精神是企業文化重要體現，企業文化是企業長遠發展的主要源泉，這就需要繼承人具有較高的專業技能和職業素養，對企業文化有著深刻認識，才能增強對企業文化的認同感，進而積極投入到企業建設中。目前二代子女繼承者都接受了良好的教育，學習先進的企業經營理念，但缺少第一代創業者艱苦奮斗的品質和敢于創新的企業家精神。家族信托能夠彌補二代子女繼承者這方面的不足，能夠對二代子女繼承者進行有效培養，使其具有企業家精神，從而促進企業持續發展。

（4）家族信托和家族治理

隨著家族企業規模的持續擴大，參與企業管理的家族成員數量也會更多，因此家族成員之間在運營管理和發展戰略方面產生的沖突也會越來越多。家族信托能夠通過建立良好的家族治理結構，對各成員的權力和義務進行明確，對重大事項進行共同決策，在對分歧進行調節時也具備相應的制度作為依據，幫助家族成員探尋共同價值觀、發展和諧關系，同時還能夠發揮出監督和決策的作用。此外，積極參與家族治理的成員，還能夠根據參與深度獲得額外的收益，使家族企業股權治理結構更加優化，進而確保企業利益不受到損失，促進企業持續發展。

家族企業傳承類信托產品設計

（1）構成要素

其一，委托人。委托人是家族企業傳承類信托產品重要因素，企業家通過家族信托把財產進行轉移，轉到自己指定的委托人手中，讓委托人對信托財產進行管理，從而設立信托的人。其二，信托目的。主要是委托人通過家族信托實現自己想要達到的目的，信托目的主要是由委托人提出，信托內容不受到限制，通過家族信托使家族企業順利傳承到下一代手中，并且確保家族財富不受到損害，進而提高企業經濟效益。其三，受托人。主要是對信托財產按照信托合同的相關規定進行經營和管理的人，受托人可以是個體、信托公司等，由于個人受托人承擔無限責任，壽命時間有限，不利于家族信托長期運營。

（2）常見的家族信托產品

其一，可撤銷信托。這種產品主要是由委托人設立來保存財產，從委托人的利益作為出發點，使其達到保值增值的目的，受益人是委托人的信托產品。委托人在不喪失行為能力的前提下可以修改或者終止這個信托，委托人喪失行為能力，受托人能夠管理委托人的信托資產。其二，不可撤銷信托。這種產品一旦簽署就不能更改或者撤銷，這種產品能夠明確家族中各個成員分配，有效避免了家族成員內部財產糾紛的情況發生。其三，全權信托。這種產品主要由受托人把契約中所記載的信托財產轉移到受托人手中，在信托契約授權范圍內，按照契約所規定的內容為委托人提供相關服務。其四，浪費者信托。這種產品主要對年齡較小的家庭成員對財富進行傳承的信托，能夠使受益人由于缺乏管理能力使利益受損程度降到最低。

結語：家族信托是社會發展的必然結果，對于家族企業傳承具有重要作用，在一定條件下實現了所有權與經營權的分離，使家族企業股權治理結構更加優化，進而確保企業利益不受到損失，促進企業持續發展。

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作者簡介：歐文婷，1987.03.04，女，漢，江蘇省宜興市