陜西省普惠金融發展評價及影響因素分析

劉立民+++任超群+++謝靜+++張卉

摘 要：本文選取陜西省2006—2015年相關數據，測度評價了陜西省普惠金融發展指數，并從經濟相關程度、收入差距程度、便利程度、接受教育程度等四方面著手，對普惠金融指數的影響因素進行了實證分析與檢驗。結果表明，普惠金融指數與經濟相關程度、互聯網便利程度正相關，與收入差距程度負相關，而與接受教育程度不相關。在此基礎上，對陜西省推進普惠金融發展提出了具有針對性的建議。

關鍵詞：普惠金融；普惠金融指數；影響因素

為有效解決金融排斥、金融服務和產品分配失衡等一系列難題，聯合國于2005年國際小額信貸年活動中，首次提出“普惠金融”概念。所謂普惠金融（Inclusive Finance）又稱包容性金融，是指金融機構按照機會均等和商業可持續性要求，向社會不同階層和群體，依據合理公允的定價，提供現代、便捷、安全、高效的金融服務。我國金融業的二元發展現狀，使得普惠金融實施非常必要。2013 年11月，“發展普惠金融”在黨的十八屆三中全會上被正式提出，預示著發展普惠金融已成為國家戰略之一；連續兩年，“普惠金融”在2014年和2015年政府工作報告中被提及；2015年12月，黨中央印發了《推進普惠金融發展規劃（2016-2020年）》，為“十三五”期間我國普惠金融的發展奠定了堅實的基礎。綜上可知，有效促進普惠金融的發展已成為我國深化金融體制革新的關鍵步驟。

一、文獻綜述

如何對普惠金融做出定量測度和評價是普惠金融研究中的關鍵性問題。從國外的相關研究可以看出，根據不同的研究切入點和研究目的，不同學者選擇的普惠金融發展水平評價要素也有所不同。Sarma（2010）參照聯合國人類成長指數（HDI）評價方式，從銀行服務可利用性、滲透性、使用效率三方面內容篩選出指標，評估各國普惠金融的發展程度。Arora（2010）構建的普惠金融發展指數（IFI）選取了銀行貸款利率、賬戶年費、賬戶管理費等相關要素，指標選取是按照金融服務使用和成本兩個維度標準來進行的。Gupte（2012）則從金融基礎設施內容著手，選擇了金融基礎設施數量、金融機構數量以及銀行賬戶數量等指標。通過對相關文獻整理發現，等權重賦值法是多數研究學者在普惠金融指數構建中常用的方法；該方法操作簡便，但忽略了不同要素對普惠金融發展指數的不同影響程度。

諸多學者在普惠金融發展影響因素方面做了大量研究。Anderloni（2008）研究發現，金融市場開放程度、社會勞動力情況、反洗錢、財政及社會幫扶政策、人口數量、收入差距等七方面因素對普惠金融有影響；Beck等學者（2009）以發展中國家為研究對象，對其包容性金融發展情況進行了深入研究，認為影響金融服務可獲得性的因素包括金融交易成本、銀行儲蓄率、經濟增長率以及技術革新等因素。張世春（2010）研究表明，普惠金融發展影響成因包括財政資金和金融扶持政策，在商業性資金的運作下，普惠金融很難實現。王曙光、王東賓（2011）認為大力實施農村金融改革，對我國普惠金融體系的建立起至關重要的作用。董曉林、徐虹（2012）通過對人口數量、城鄉居民收入水平、消費品零售額、電話用戶數量以及財政支出等因素的考察，最終得出人口和收入因素影響著商業銀行的網點分布，而人口因素主要影響農信社網點分布。翟帥（2015）選取了宏觀經濟、收入水平、交通便利程度、教育水平四個方面因素作為影響普惠金融發展的主要因素。可以看出，雖然研究側重點和區域背景的差異使得選取的影響普惠金融發展的因素不同，但基本包含了經濟因素、政策因素、人口因素等。

二、陜西省普惠金融指數測度

（一）指標的選取

本文參照王婧、胡國暉（2013）普惠金融指數的計算方法，以供給和需求為切入點，以金融服務范圍和金融服務使用為衡量維度，共設計評價指標6個。具體指標釋義如表1所示：

（二）指標權重的確定

本文運用變異系數法來測算各指標的權重。計算公式如下：

Vi=σi/xi

其中：σi表示第i項指標的標準差，xi表示第i項指標的平均值。

各指標的權重：

wi=Vi/■Vi

（三）普惠金融指數的構建

歸一化處理后，普惠金融指數中第i個指標di的計算公式：

di=■

其中：Ai表示第i個指標的實際值，■i表示第i個指標的平均值，Mini表示第i個指標樣本中最差數值，Maxi為第i個指標樣本中最好數值。

本文采取優化的測算方法來衡量普惠金融指數，公式如下：

IFI=1-■

由此，按照以上步驟可計算出2006-2015年間陜西省普惠金融指數，如表2 所示。

由圖1可以看出，陜西省普惠金融指數IFI在2006-2015年間大體呈上升態勢，中間略有波動。2007-2008年，陜西省IFI數值略有下滑，主要是因為受到了全球金融危機爆發的影響；2009-2012年，IFI指數逐年穩步增長；2013-2015年間，在“一帶一路”經濟戰略背景下，陜西省緊抓絲綢之路經濟帶發展機遇，經濟有了較快發展，IFI指數呈現大幅度增長。

三、陜西省普惠金融發展的影響因素分析

（一）變量選取

為深入探究陜西省普惠金融發展的影響因素，本文綜合對比了學者的相關學術成果以及數據的可得性，最終選取經濟相關程度、收入差距程度、便利程度、接受教育程度四大類因素進行分析研究，具體變量如表3所示。

（二）模型構建

按照所選指標的含義和特征，給出相應假設如下：

H1：FIR與IFI正相關；

H2：GAP與IFI負相關；

H3：NET與IFI正相關；

H4：ROAD與IFI正相關；endprint

H5：EDU與IFI正相關。

建立回歸模型如下：

IFI=β0+β1FIR+β2GAP+β3NET+β4ROAD+β5EDU+ε

其中：β為各自變量的系數；ε為誤差項。

（三）實證結果

選取陜西省2006—2015年各變量的數據進行OLS回歸分析，并運用Eviews8.0對該模型進行檢驗，具體過程如表4所示。

從表4可以看出，該模型R2=0.93，調整后R2=0.98，擬合度較高，表示所構建的模型中自變量對因變量普惠金融發展指數的變化能進行較好地詮釋；統計量DW= 2.67，表明誤差項ε未出現一階自相關的情況，滿足 OLS 回歸的條件。具體來說，在5%的顯著性水平下，FIR系數為正，且影響顯著。結果表明，H1假設成立，即金融相關程度越高，對促進經濟發展的作用越顯著，越能夠推動普惠金融整體發展；GAP的系數為負，且影響顯著。H2假設成立，即城鄉收入差距越大，對普惠金融發展的阻礙力越大，嚴重影響著經濟發展；NET的系數為正，且影響顯著。H3假設成立，即互聯網運用越普及越大眾，則會促進普惠金融指數的提高；而EDU和ROAD實證結果顯示不顯著。H4、H5假設無效，即普惠金融指數的高低與受教育程度和公路便利程度沒有顯著聯系。

四、總結與建議

2006-2015 年，陜西省普惠金融在廣度和深度上都有顯著提升，整體呈現良好態勢，但在包容性、普及性等方面還有待進一步提高。

第一，進一步健全普惠金融組織體系。各類銀行機構和專營機構需發揮主導作用，持續不斷地強化對民生工程、中小微企業、農村地區和縣域經濟的支持力度，特別是對城鄉低收入群體要提供更優廉、更便利的金融產品和服務。

第二，加大力度創新金融產品和服務方式。依托大數據、云計算技術，充分發揮互聯網金融服務平臺門檻低、效率高、成本低的優勢，延伸服務半徑，創新改善金融服務，擴展普惠金融服務的廣度和深度。

第三，進一步縮小城鄉居民收入差距。實證結果顯示，城鄉收入差距越大，對普惠金融發展的阻礙力度就越大，因此，應從改制度、調結構入手，大力倡導農村經營產業化，提高農業生產效率，豐富農民增收渠道，提高農民收入水平。

參考文獻

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The Evaluation on the Development of Shaanxi Provinces

Inclusive Finance and the Analysis on Influencing Factors

LIU Limin REN Chaoqun XIE Jing ZHANG Hui

（Baoji Municipal Sub-branch PBC， Baoji Shaanxi 721000）

Abstract：The paper selects the relevant data of Shaanxi province from 2006 to 2015， evaluates inclusive finance development index of Shaanxi province， and from four aspects of economic correlation， income gap degree， convenience degree and education level， makes an empirical study on the influencing factors of the inclusive financial index. The results show that the inclusive finance index is positively correlated with the degree of economic correlation and the convenience of the Internet， is negatively correlated with the income gap degree， and is not related to the education degree. Finally， the policy recommendations are made to promote the development of the inclusive finance of Shaanxi province.

Keywords： inclusive finance； inclusive finance index； influencing factor

責任編輯、校對：續靜endprint