跨境并購(gòu)的稅務(wù)盡職調(diào)查

文/劉天永 編輯/劉麗娟

跨境并購(gòu)的稅務(wù)盡職調(diào)查

由于跨境并購(gòu)中的稅務(wù)問(wèn)題日趨技術(shù)化、復(fù)雜化，加之稅務(wù)稽查不斷，交易方需要在并購(gòu)前開(kāi)展專項(xiàng)的稅務(wù)盡職調(diào)查，防范潛在的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

文/劉天永 編輯/劉麗娟

企業(yè)借助跨境并購(gòu)，可以整合產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源，或?qū)崿F(xiàn)多元化發(fā)展，或進(jìn)軍新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，形成并購(gòu)效應(yīng)和業(yè)務(wù)協(xié)同，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)價(jià)值和業(yè)務(wù)價(jià)值的進(jìn)一步發(fā)掘。但與此同時(shí)，企業(yè)并購(gòu)重組也存在極高的失敗風(fēng)險(xiǎn)，其中的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不可忽視。由于跨境并購(gòu)中的稅務(wù)問(wèn)題日趨技術(shù)化、復(fù)雜化，加之稅務(wù)稽查不斷，交易方需要在并購(gòu)前開(kāi)展專項(xiàng)的稅務(wù)盡職調(diào)查，防范潛在的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

稅務(wù)盡職調(diào)查是基礎(chǔ)

自2011年以來(lái)，資本交易項(xiàng)目一直列于國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布的“指令性稽查項(xiàng)目”。這對(duì)并購(gòu)交易雙方涉稅事項(xiàng)的處理提出了更高的合規(guī)性要求。防范企業(yè)并購(gòu)中的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)重點(diǎn)在以下幾個(gè)方面。首先，要在重組前積極進(jìn)行稅務(wù)盡職調(diào)查，及時(shí)識(shí)別目標(biāo)公司隱藏的致命稅務(wù)缺陷，以便及時(shí)判斷該交易是否繼續(xù)進(jìn)行，是否需要重新評(píng)估交易價(jià)格。其次，要結(jié)合公司戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)情況，選擇最優(yōu)重組稅務(wù)架構(gòu)及交易方式。比如通過(guò)事前規(guī)劃，爭(zhēng)取進(jìn)行特殊性稅務(wù)處理，可以節(jié)約一筆巨額現(xiàn)金流，保證重組的順利進(jìn)行。再次，要提高重組稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，按照相關(guān)的政策要求，及時(shí)申報(bào)納稅。其中，專業(yè)深入的稅務(wù)盡職調(diào)查，是防范稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的“基石”，決定著后續(xù)應(yīng)對(duì)措施的實(shí)施效果。

被收購(gòu)企業(yè)潛在的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是并購(gòu)方應(yīng)當(dāng)著重審查的收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。被收購(gòu)企業(yè)具有外資背景或存在轉(zhuǎn)讓定價(jià)等避稅安排的情形下，其潛在的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出復(fù)雜、隱蔽的特點(diǎn)。收購(gòu)方應(yīng)當(dāng)在并購(gòu)決策前期，針對(duì)被收購(gòu)企業(yè)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估等稅務(wù)盡職調(diào)查，并通過(guò)協(xié)議分配風(fēng)險(xiǎn)的方式，做好防范工作。開(kāi)展稅務(wù)盡職調(diào)查的積極作用主要表現(xiàn)在以下三方面：一是通過(guò)全面審查、估算歷史稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有利于確定其對(duì)交易價(jià)格的影響；二是通過(guò)對(duì)目前稅務(wù)情況的延續(xù)性分析，有助于未來(lái)盈利預(yù)測(cè)或財(cái)務(wù)模型分析；三是為在并購(gòu)協(xié)議中獲得充分的稅務(wù)保證和賠償條款奠定基礎(chǔ)。

在盡職調(diào)查發(fā)現(xiàn)稅務(wù)問(wèn)題之后，在可接受并購(gòu)交易總體稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，收購(gòu)方可以與目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行談判，在交易合同中對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能造成的影響進(jìn)行明確與分配。比如針對(duì)被收購(gòu)方的轉(zhuǎn)讓定價(jià)交易可能帶來(lái)的特別納稅調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)，收購(gòu)方可以要求目標(biāo)企業(yè)及轉(zhuǎn)讓方在實(shí)施收購(gòu)前，由目標(biāo)企業(yè)補(bǔ)繳其前三年應(yīng)當(dāng)補(bǔ)繳的企業(yè)所得稅稅款，待稅款繳納入庫(kù)取得目標(biāo)企業(yè)所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)的認(rèn)可后，方繼續(xù)實(shí)施收購(gòu)；或者收購(gòu)方要求轉(zhuǎn)讓方就該風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)相應(yīng)調(diào)減收購(gòu)協(xié)議約定的收購(gòu)對(duì)價(jià)（收購(gòu)方可以承諾在收購(gòu)?fù)瓿芍盏囊欢ㄆ谙藓螅繕?biāo)企業(yè)所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)未啟動(dòng)特別納稅調(diào)查與調(diào)整的，由收購(gòu)方或者目標(biāo)企業(yè)給予轉(zhuǎn)讓方一定的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償）；或者約定收購(gòu)對(duì)價(jià)不變，但是在未來(lái)一定年度內(nèi)目標(biāo)企業(yè)所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)目標(biāo)企業(yè)做出轉(zhuǎn)讓定價(jià)特別納稅調(diào)整的，轉(zhuǎn)讓方承擔(dān)補(bǔ)充以目標(biāo)企業(yè)應(yīng)補(bǔ)繳的企業(yè)所得稅稅款金額為準(zhǔn)的出資責(zé)任（或者以補(bǔ)繳稅款金額為基礎(chǔ)通過(guò)一定的合理方法計(jì)算出的金額）。

被收購(gòu)企業(yè)具有外資背景或存在轉(zhuǎn)讓定價(jià)等避稅安排的情形下，其潛在的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出復(fù)雜、隱蔽的特點(diǎn)。

關(guān)注歷史遺留的稅務(wù)問(wèn)題

在跨境并購(gòu)中，特別是股權(quán)并購(gòu)中，目標(biāo)公司的歷史遺留稅務(wù)問(wèn)題都將被新股東承繼。實(shí)務(wù)中，歷史遺留稅務(wù)問(wèn)題主要來(lái)源于納稅申報(bào)不合規(guī)、偷稅、欠繳稅款、稅收優(yōu)惠政策發(fā)生變化等事項(xiàng)。在并購(gòu)重組之前，開(kāi)展稅務(wù)盡職調(diào)查是發(fā)現(xiàn)歷史遺留稅務(wù)問(wèn)題的主要途徑。

由于各個(gè)行業(yè)、企業(yè)的稅務(wù)問(wèn)題不一，稅務(wù)盡職調(diào)查的側(cè)重點(diǎn)也有所不同。比如房地產(chǎn)行業(yè)需重點(diǎn)關(guān)注土地增值稅預(yù)繳和清算、企業(yè)所得稅預(yù)繳和清算、收入確認(rèn)等問(wèn)題，工業(yè)生產(chǎn)企業(yè)需重點(diǎn)關(guān)注免稅進(jìn)口設(shè)備、出口環(huán)節(jié)增值稅退稅、稅務(wù)優(yōu)惠的適用性等問(wèn)題，消費(fèi)品行業(yè)需重點(diǎn)關(guān)注消費(fèi)稅、廣告宣傳費(fèi)用抵扣限額、禮品贈(zèng)送、視同銷售等問(wèn)題，科技企業(yè)需重點(diǎn)關(guān)注高新資格認(rèn)定、轉(zhuǎn)讓定價(jià)安排等問(wèn)題。

A公司成立于2005年3月，性質(zhì)為港澳臺(tái)與境內(nèi)合資的有限公司。2006年3月，經(jīng)A公司申請(qǐng)，稅務(wù)機(jī)關(guān)做出批復(fù)，自2006年起授予A公司企業(yè)所得稅“兩免三減半”的優(yōu)惠待遇。2009年5月，A公司改制為股份公司，股權(quán)結(jié)構(gòu)仍為中外合資，其中位于香港地區(qū)的B公司持有A公司30%的股份，是A公司唯一的境外投資方。2013年初，境內(nèi)C公司與B公司初步達(dá)成了股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易意向，欲收購(gòu)B公司持有的A公司30%的股份，交易預(yù)計(jì)在2013年9月完成。C公司在并購(gòu)前進(jìn)行了充分的稅務(wù)盡職調(diào)查，發(fā)現(xiàn)該交易存在一定的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)《關(guān)于實(shí)施企業(yè)所得稅過(guò)渡優(yōu)惠政策的通知》（國(guó)發(fā)〔2007〕39號(hào)）的規(guī)定，A公司享受的外商投資企業(yè)所得稅“兩免三減半”的減免優(yōu)惠，優(yōu)惠辦法及年限可享受至期滿為止。截至2010年，A公司一直過(guò)渡適用“兩免三減半”的優(yōu)惠政策。但如果B公司將其持有A公司的股權(quán)一次性完全轉(zhuǎn)讓，則可能導(dǎo)致不再符合稅收優(yōu)惠條件的風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)《外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅法》第八條規(guī)定，“外商投資企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)期不滿十年的，應(yīng)當(dāng)補(bǔ)繳已免征、減征的企業(yè)所得稅稅款”；而根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)原有若干稅收優(yōu)惠政策取消后有關(guān)事項(xiàng)處理的通知》（國(guó)稅發(fā)〔2008〕23號(hào)）的規(guī)定，“兩免三減半”的優(yōu)惠政策與“外商投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)期不低于十年”的條件同時(shí)過(guò)渡適用。這就意味著，如果已享受“兩免三減半”的外商投資企業(yè)因自身原因?qū)е缕鋵?shí)際經(jīng)營(yíng)期限不足十年，將不再享受定期減免的優(yōu)惠政策，且稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)追溯調(diào)整其企業(yè)所得稅稅款。據(jù)此，A公司將面臨補(bǔ)繳高額稅款及滯納金的責(zé)任，并最終減損投資方的權(quán)益。對(duì)此，C公司與B公司進(jìn)行了協(xié)商談判，對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，并在交易文件中明確了雙方分別需要承擔(dān)的責(zé)任。

識(shí)別轉(zhuǎn)讓定價(jià)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

A公司是香港B公司在廣東省某市注冊(cè)的外商獨(dú)資企業(yè)（B公司的全資子公司），成立于2001年5月，注冊(cè)資本為1000萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)范圍是機(jī)械部件制造及出口銷售。A公司2014年12月31日的凈資產(chǎn)公允價(jià)值為1億元。C公司是一家境內(nèi)機(jī)械制造集團(tuán)股份有限公司，成立于1995年1月，注冊(cè)資本為1億元。C公司擬通過(guò)資源整合的方式擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，為其在境內(nèi)主板上市做準(zhǔn)備。C公司于2014年12月31日的凈資產(chǎn)公允價(jià)值為5億元。2015年1月，B公司與C公司達(dá)成初步收購(gòu)意向，C公司擬引入B公司作為戰(zhàn)略投資者，并以部分現(xiàn)金和向B公司增發(fā)自身股份的支付方式，收購(gòu)B公司持有的A公司100%的股權(quán)。

A公司生產(chǎn)的產(chǎn)品大多出口，出口創(chuàng)收占總收入比重在六成以上，且在A公司的出口下游環(huán)節(jié)，B公司是A公司的主要購(gòu)貨商，A公司平均每年度銷售給B公司的產(chǎn)品數(shù)量占A公司平均每年度對(duì)外銷售產(chǎn)品數(shù)量的八成以上。盡管A公司所處行業(yè)在亞洲地區(qū)的發(fā)展前景良好，但A公司最近五年的利潤(rùn)率一直低于行業(yè)平均水平。這是因?yàn)椋环矫妫珹公司與B公司之間的出口業(yè)務(wù)，定價(jià)主導(dǎo)權(quán)在B公司，導(dǎo)致銷售給B公司的定價(jià)普遍偏低；另一方面，A公司每年還要向B公司支付大額的勞務(wù)費(fèi)用和特許權(quán)使用費(fèi)。

歷史遺留稅務(wù)問(wèn)題主要來(lái)源于納稅申報(bào)不合規(guī)、偷稅、欠繳稅款、稅收優(yōu)惠政策發(fā)生變化等事項(xiàng)。

并購(gòu)交易中，由于被收購(gòu)企業(yè)A公司與其母公司B公司之間存在轉(zhuǎn)讓定價(jià)安排，A公司存在著其企業(yè)所得稅被所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行特別納稅調(diào)查與調(diào)整的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果A公司被實(shí)施特別納稅調(diào)整，將會(huì)承擔(dān)補(bǔ)繳巨額企業(yè)所得稅稅款的后果。這就意味著A公司巨額現(xiàn)金的流出，并直接減損A公司的凈資產(chǎn)，進(jìn)而可能造成A公司現(xiàn)金緊缺的財(cái)務(wù)危機(jī)。而A公司的這一損失，將會(huì)直接影響到收購(gòu)方C公司的投資資產(chǎn)，對(duì)C公司股東的權(quán)益產(chǎn)生減損影響。

上述A公司存在的轉(zhuǎn)讓定價(jià)特別納稅調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)，在常規(guī)的法律盡職調(diào)查中是難以辨識(shí)的，需要聘請(qǐng)專業(yè)稅務(wù)律師實(shí)施專項(xiàng)的稅務(wù)盡職調(diào)查加以識(shí)別和評(píng)估。識(shí)別和評(píng)估要從企業(yè)間的關(guān)聯(lián)交易入手。企業(yè)間的關(guān)聯(lián)交易主要包括有形資產(chǎn)購(gòu)銷或使用交易、無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或使用交易、融通資金和提供勞務(wù)四類。收購(gòu)方應(yīng)當(dāng)對(duì)目標(biāo)企業(yè)是否存在上述關(guān)聯(lián)交易類型進(jìn)行分類匯總，分別排查其可能存在的轉(zhuǎn)讓定價(jià)安排及相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。

識(shí)別“有形資產(chǎn)購(gòu)銷、使用關(guān)聯(lián)交易”的轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。在有形資產(chǎn)購(gòu)銷方面，目標(biāo)企業(yè)與其關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的貨物、商品購(gòu)銷貿(mào)易的定價(jià)是否符合獨(dú)立交易原則是識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵所在，主要從以下三個(gè)方面進(jìn)行識(shí)別：一是目標(biāo)企業(yè)從其關(guān)聯(lián)方購(gòu)入的材料成本是否過(guò)度高于行業(yè)平均水平或者當(dāng)?shù)仄骄袌?chǎng)價(jià)格。如果是，須具有合理理由，如所購(gòu)產(chǎn)品在質(zhì)量、技術(shù)、生產(chǎn)工藝等方面對(duì)目標(biāo)企業(yè)具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值和經(jīng)濟(jì)利益；否則將存在采購(gòu)成本定價(jià)不合理的風(fēng)險(xiǎn)。二是目標(biāo)企業(yè)向其關(guān)聯(lián)方銷售的貨物、商品的售價(jià)是否過(guò)度低于行業(yè)平均水平或者當(dāng)?shù)仄骄袌?chǎng)價(jià)格。如果是，應(yīng)具有合理理由，如購(gòu)貨方將會(huì)給予目標(biāo)企業(yè)其他業(yè)務(wù)上的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償、所售產(chǎn)品在質(zhì)量、技術(shù)、生產(chǎn)工藝等方面存在瑕疵等等；否則將存在銷售價(jià)格定價(jià)不合理的風(fēng)險(xiǎn)。三是目標(biāo)企業(yè)的利潤(rùn)水平是否與行業(yè)平均水平保持動(dòng)態(tài)的匹配。如果目標(biāo)企業(yè)存在成本倒掛、長(zhǎng)期虧損、微利或者跳躍性盈利的，將存在極大的轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

識(shí)別“有形資產(chǎn)購(gòu)銷、使用關(guān)聯(lián)交易”的轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

識(shí)別“無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、使用關(guān)聯(lián)交易”的轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、使用關(guān)聯(lián)交易包括土地使用權(quán)、著作權(quán)、專利、商標(biāo)、客戶名單、營(yíng)銷渠道、商業(yè)秘密和專用技術(shù)等特許權(quán)，以及工業(yè)品外觀設(shè)計(jì)或?qū)嵱眯滦偷裙I(yè)產(chǎn)權(quán)的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓和使用權(quán)的提供交易。識(shí)別該類轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵，是其是否符合獨(dú)立交易原則和交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，主要關(guān)注兩個(gè)方面。一是關(guān)聯(lián)方取得的經(jīng)濟(jì)利益是否與交易標(biāo)的無(wú)形資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)權(quán)歸屬相匹配，是否與關(guān)聯(lián)方在集團(tuán)內(nèi)部承擔(dān)的功能、風(fēng)險(xiǎn)及資產(chǎn)水平相一致。如果關(guān)聯(lián)方并沒(méi)有對(duì)交易標(biāo)的無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值創(chuàng)造做出實(shí)質(zhì)性貢獻(xiàn)，且其獲得的高額經(jīng)濟(jì)利益流入與其現(xiàn)有的資產(chǎn)規(guī)模、功能、風(fēng)險(xiǎn)均不匹配，則存在極大的轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。二是交易本身是否具有經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，即目標(biāo)企業(yè)支付的成本費(fèi)用是否能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)實(shí)際的經(jīng)濟(jì)利益，是否與目標(biāo)企業(yè)在集團(tuán)內(nèi)承擔(dān)的功能、風(fēng)險(xiǎn)相一致。如果交易標(biāo)的無(wú)形資產(chǎn)沒(méi)有充分的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，無(wú)法為目標(biāo)企業(yè)帶來(lái)實(shí)際的經(jīng)濟(jì)利益流入，目標(biāo)企業(yè)也會(huì)存在極大的轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

識(shí)別“無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、使用關(guān)聯(lián)交易”的轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

識(shí)別“資金融通關(guān)聯(lián)交易”的轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。資金融通關(guān)聯(lián)交易主要包括關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的長(zhǎng)短資金拆借和擔(dān)保，以及各類計(jì)息預(yù)付款和延期付款等業(yè)務(wù)。識(shí)別這一風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵仍然是看是否符合獨(dú)立交易原則，主要體現(xiàn)為借款利率水平的設(shè)置是否合理，是否符合行業(yè)平均水平。

識(shí)別“資金融通關(guān)聯(lián)交易”的轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

識(shí)別“提供勞務(wù)關(guān)聯(lián)交易”的轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。該類關(guān)聯(lián)交易涉及的勞務(wù)主要包括市場(chǎng)調(diào)查、行銷、管理、行政事務(wù)、技術(shù)服務(wù)、維修、設(shè)計(jì)、咨詢、代理、科研、法律、會(huì)計(jì)事務(wù)等方面的服務(wù)。識(shí)別該類風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵是交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，主要看目標(biāo)企業(yè)從其關(guān)聯(lián)方采購(gòu)的勞務(wù)是否與目標(biāo)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或功能風(fēng)險(xiǎn)直接相關(guān)，是否屬于重復(fù)勞務(wù)或者關(guān)聯(lián)方已經(jīng)獲得了相應(yīng)補(bǔ)償?shù)膭趧?wù)。如果關(guān)聯(lián)方向目標(biāo)企業(yè)提供的勞務(wù)活動(dòng)屬于對(duì)企業(yè)實(shí)施的控制、管理和監(jiān)督等活動(dòng)，或者是關(guān)聯(lián)方已經(jīng)獲得了補(bǔ)償?shù)匀恢貜?fù)、多次提供的勞務(wù)活動(dòng)，或者是無(wú)法給目標(biāo)企業(yè)帶來(lái)實(shí)際經(jīng)濟(jì)利益流入的勞務(wù)活動(dòng)，目標(biāo)企業(yè)對(duì)外支付相關(guān)服務(wù)費(fèi)的行為都會(huì)存在極大的轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

識(shí)別“提供勞務(wù)關(guān)聯(lián)交易”的轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

作者系華稅律師事務(wù)所高級(jí)合伙人

國(guó)家稅務(wù)總局黨校客座教授