商業銀行開展資產托管業務增值服務的必要性

任俊寰 張小玲

(郵政儲蓄銀行重慶分行，重慶 400023)

商業銀行開展資產托管業務增值服務的必要性

任俊寰 張小玲

(郵政儲蓄銀行重慶分行，重慶 400023)

進入21世紀以后，我國商業銀行一直走分業監管及經營道路，這也是希望基于我國金融宏觀政策來實現對行業金融的有效創新建設。在此過程中，商業銀行也發現了資產管理業務的巨大市場潛力，而積極開展資產托管業務增值服務就能挖掘這一潛力，為商業銀行投資及資金交易設置安全閥。但是，由于我國目前經濟金融市場尚不成熟，所以在資產托管業務增值服務發展方面還存在許多不規范操作，而由此所帶來的諸多風險也嚴重制約了商業銀行業務的健康有序發展。本文揭示了我國商業銀行開展資產托管業務增值服務的背景，并探討了它開展的必要性，最后結合實際案例來給出商業銀行資產托管業務增值服務的設計方案。

商業銀行；資產托管業務；增值服務；必要性；委托管理

近年來，商業銀行經營環境日趨復雜，如果依然依靠存貸利差盈利模式顯然難以為繼，因此中間業務就成為了目前商業銀行的主要發展目標。在眾多中間業務中，資產托管業務可以為商業銀行調整收入結構，并實現銀行經營轉型，為客戶提供更多增值服務項目。另外，它所為銀行帶來的穩定收入、豐富的存款沉淀以及強大的相關業務帶動能力，都值得商業銀行來進一步挖掘和拓展。

一、我國商業銀行引入資產托管業務增值服務的主要背景

我國商業銀行為謀求長遠發展，在近年來引入資產托管業務增值服務，其主要涉及以下幾點背景原因：

我國商業銀行長久以來都受到分業經營的制度約束，也包括傳統經濟金融體制下所存在的金融抑制問題，再加之銀行本身在增值服務創新方面觀念意識落后，多種原因就造成了銀行作為金融機構其產品增值服務之間缺乏有機聯系與互動過程，各個銀行都面對自家客戶，提供自身產品。長此以往，缺乏共同合作開發意愿的傳統銀行就變得越來越越無法適應時代發展，無法滿足客戶的現實需求，因為他們不能為客戶提供更多更好的金融服務選擇，因此開拓資產托管業務增值服務，拓展金融機構多方合作就變得極為必要。

(二)資產托管業務成為企業資金運用重要渠道

伴隨現如今市場競爭環境的加劇與管理者素質的提升，企業開始意識到資金成本降低，同時提高資金使用效率對自身生產經營發展的重要性。因此利用商業銀行資產托管業務來輔助企業效益上升，推動主營業務發展無疑是最佳選擇之一。按照我國證監會所公布的資料顯示，從2016年開始，上市公司委托資產管理業務規模已經超過500億元，而通過地下基金、委托理財等形式所展開的資產托管金額則超過4000億元。

(三)中間業務創新素質亟待改善

雖然近年來國內人民銀行放寬了面向商業銀行的中間業務限制，但其長期以來所形成的經營慣性也并非短期可以扭轉。大部分商業銀行目前依然主要靠傳統存貸銀行業務來創收，而中間業務發展創新進程卻相對緩慢。另一方面，我國商業銀行在業務發展方面明顯薄弱于發達國家，這不但存在于業務創新方面，也存在于贏利差距上。為此，我們還要回溯到分業監管與分業經營傳統模式上，因為傳統銀行無法直接介入高利潤、高附加值金融服務領域，所以整體來看他們的存貸息差一直處于收緊狀態，這對商業銀行本身經營來講是存在巨大壓力的。

(四)商業銀行急需新興金融服務模式

商業銀行需要通過開展新型金融服務模式來提高自身盈利水平，特別是在宏觀金融政策大背景下，大力發展銀行中間業務也已經成為商業銀行的現實必然選擇。但擺在商業銀行面前的難題就是如何發展中間業務，如何在大宏觀經濟背景下構建以銀行資產托管為主的增值服務中間業務平臺，將傳統銀行業務與新興增值業務良好銜接起來，為商業銀行未來金融改革打開創新路徑，這些都是商業銀行未來發展必須考慮的現實問題[1]。

二、我國商業銀行開展資產托管業務增值服務的必要性

(一)對市場前景的簡要分析

監控中心包括云服務器和監控終端，云服務器完成數據的存儲與處理，形成控制策略。監控終端通過3G/4G與云服務器進行數據交互，顯示環境參數，完成指令的下發并在參數異常時提示用戶。

如果從金融市場管理層的角度來看，我國目前有必要加速對資本市場的發展規范程度，特別是國家人民銀行已經逐漸開始批復商業銀行開辦包括社保基金、投資連接險、企業年金等托管業務增值服務環節，這就對商業銀行發展多元化資產托管業務形成鼓勵，也是一種基于國家意愿的政策導向。如果從金融管理人的角度來講，商業銀行有必要引入托管人角色，他能夠有效借助銀行自身所擁有的業務信譽度及規范性來開發銀行內部優勢資源，為中間業務開展做好前期鋪墊。而從委托人的角度來看，商業銀行必須解決當前所存在的委托理財不規范、客戶資金被侵占、挪用等惡性問題，因此引入托管人就能極大程度降低業務風險。

(二)對發達國家銀行業收入構成分析

從目前商業銀行的收入結構來看，歐美發達國家的非銀行利息收入已經達到商業銀行總收入的45%甚至以上，其中美國的摩根大通銀行在中間業務收入方面就高達83%，而道富銀行的專業基金托管所保管資產則超過3萬億美元，其中銀行75%的收入均來自于托管費。就目前來看，美國排名前20的大型銀行在非銀行利息收入構成方面有19.2%來自于資本市場收入，有18.1%來自于清算手續費，另有16.05來自于托管費收入。從中可以見得，美國商業銀行的托管業務收入占到銀行非利息總收入的第3位，而我國商業銀行在托管費收入方面僅為4.95%，這就說明中間業務收入已經成為發達國家商業銀行收入的重要組成部分，我國則還需要尋求進一步發展提升空間。

(三)實現與資產托管人的合作

資產托管人作為基金管理、證券信托、期貨、保險企業的資產代表，它也是商業銀行最為重要的客戶對象。因此商業銀行若想全面發展中間業務，提升資產托管業務增值服務效率，就必須爭取基于托管業務來和資產托管人建立良好的、多方位的合作關系，也間接與證券券商及其它大客戶建立良好關系。目前許多商業銀行都是通過資產托管人來面向客戶推介自身資產托管業務增值服務項目的，而與此同時資產托管人也會將相應業務反饋介紹給各個銀行，這樣就能達到一種雙贏的合作效果，所以從必要性方面來講，商業銀行應該強化自身與資產托管人之間的密切聯系，這也是銀行未來拓展資產托管業務增值服務的良好契機。

(四)有效遏制資金及客戶外流現象

目前我國商業銀行面臨市場利率下調問題，它所導致的資金及客戶外流也一定程度限制了銀行的發展節奏。此時如果能夠積極開展資產托管業務增值服務，不但可以實現與資產托管人的有機合作，也能挽回客戶資源優勢，基于銀行自身提供更多資產托管業務，全面滿足客戶的資金值需求，確保銀行始終擁有一定比例的沉淀資金，這對商業銀行本身遏制資金及客戶嚴重外流等不良現象非常有利[2]。

三、案例分析

(一)案例背景概述

某商業銀行與所在地區某市政建設單位長期合作，已經建立了忠誠度較高的良好信貸關系，而且市政建設單位本身資質良好，在銀行擁有7000萬元存款。但考慮到單位本身在投資方面存在時間差，所以他們希望合作銀行能夠提供更多高收益中間服務項目。

合作商業銀行方面表示理解客戶提高收益的想法，如果能通過開展資產托管業務增值服務項目，也能提高合作單位對自身的忠誠度，穩定客戶。作為生產性資金，商業銀行業將客戶資產的安全性放在首位，希望基于生產經營過程中所存在的階段性限制資金來為客戶主營業務工作制定服務方案，時刻提高資金的流動性，盡可能提高客戶的收益水平。當然，如果僅僅依靠傳統銀行業務模式是不能滿足客戶現實需求的，因為分業經營與分業監管下的金融政策并不支持商業銀行直接為客戶提供綜合性保值增值金融服務，那么該商業銀行就必須通過合作伙伴資產托管增值服務平臺來間接滿足客戶需求。為此，該商業銀行也與市政建設單位取得聯系，洽談合作方案。

(二)商業銀行針對市政建設單位所提供的金融服務方案分析

首先一般企業活期存款雖然安全性及流動性均加高，但它的整體收益偏低，無法滿足客戶要求。另外商業銀行考慮利用銀行債券結算代理方式來創設中間服務項目，實施商業銀行一級市場債券認購和二級市場回購雙向操作，這種做法市場安全性較高，資金流動性較強，面向市政建設單位的收益也很高，但是銀行方面收益卻偏少，這主要是因為銀行企業存款已經全部轉化為企業債券投資，因此銀行方面存款會有所下降。

經過反復思考，該商業銀行終于選擇利用銀行托管及資產托管人在證券市場中運作的三方合作方式來為市政建設單位提出最終解決方案。為此，商業銀行建議合作單位將7000萬資金全交由銀行托管，然后為他們推薦了資產托管人進行后期資產托管處理，幫助他們爭取高利率收益。另外，建議該單位采用無風險債券回購形式來實施委托資產管理中間業務，具體來講將7000萬資產分為4部分，分別以30/90天為期限，在期限內來確定國債回購基準利率，主要基于基準利率來確定回購市場利率，然后實施入市交易，并最終拆出資金。最后，交由某證券企業來作為市政建設單位的資產管理人，銀行方面則作為托管方，主要采用國債投資的方式來開展此次資產托管業務，通過托管商業銀行來監督對保證金的正確使用，并時刻確保資金的安全運作流程。

為了確保商業銀行綜合收益最大化目標，銀行方面也從資產管理人企業方面調集了3500萬客戶保證金存放于銀行中，其目的就是彌補銀行在客戶委托資產劃撥過程中所引發的企業存款下降影響問題。另一方面，此次委托資產交易在手續費方面也按照商業銀行與資金管理人3：7的比例劃分托管收益，保證了雙方在綜合收益方面的最大化。通過此次三方合作，一方面商業銀行在資產托管業務方面得到了有利發展契機，推動了自身與證券企業的雙方銀證合作關系，同時也為市政建設單位爭取了資金管理增值業務最高收益，促成了三方共贏的良好結果[3]。

四、總結

如果從世界金融發展的大潮流來看，商業銀行在未來開展混業經營確實能夠得到更好的發展契機，例如開展多元化的資產托管業務增值服務項目，它就間接了豐富了銀行自身的金融服務方向，讓銀行有更多理由與機會參與到收購、兼并、參股合作等開放化新興業務中，這也為商業銀行在未來日趨激烈的市場競爭中爭取有利地位奠定了良好基礎。

[1] 李祎瑋.我國商業銀行資產托管業務研究[D].首都經濟貿易大學，2011.35-36.

[2] 黃素偉.中國商業銀行資產托管業務研究[D].對外經濟貿易大學，2012.41-61.

[3] 何挺.我國商業銀行開展資產托管業務的風險管理與內部控制研究[D].中國人民大學，2012.49-51.