京東互聯網金融的商業模式分析研究

文/曾義 柴卓麗 李正文，云南民族大學管理學院

京東互聯網金融的商業模式分析研究

文/曾義 柴卓麗 李正文，云南民族大學管理學院

隨著我國互聯網技術的不斷發展，以及互聯網普及率的不斷擴大，我國金融行業也開始全面的步入互聯網時代。互聯網金融對傳統金融業開始形成了革命性的沖擊，這就意味著一個新的時代的到來。互聯網金融逐漸成為人們生活之中必不可少的一種支付和操作手段，而互聯網金融的存在形式也多種多樣但是以余額寶為代表的基于第三方支付功能的金融產品是目前最主流的形式，也是接受人群最多的模式。因此本文通過分析國內互聯網金融與京東金融對比，提出關于京東金融如何在新環境下創新發展的同時在發展過程中遇到的問題，并且針對問題提出解決方案，希望能對我國該類互聯網金融的發展有所幫助。

解決方案；趨勢；發展；支付和操作；第三方支付

1 互聯網金融的概念與特點

1.1 互聯網金融的概念

互聯網金融是互聯網技術和互聯網精神，與金融核心相結合，它依靠支付，云計算，社交網絡和搜索引擎以及其他互聯網金融產生的新興金融模式。互聯網金融模式不同于商業銀行的間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三種融資模式。

1.2 互聯網金融的特點

1.2.1 效率高及成本低

這是互聯網金融最主要的特點，它完美的展現了互聯網的優勢，通過互聯網平臺能夠極大縮短人們時空距離，由此可見，虛擬化的平臺能夠有效減少實體平臺中的中間環節，使互聯網金融處理的效率更高。

1.2.2 覆蓋面廣

互聯網金融與互聯網一樣，用戶可以突破時空限制，可以在互聯網平臺上獲得用戶自己想要的金融資源。對于金融行業來說，這會使它們的業務覆蓋面將更廣，客戶渠道也會更多。

1.3 客戶體驗

互聯網的最大特點之一是，每個人都可以參與到每個人都可以提出自己產品的概念，公司按照客戶的想法創造用戶想要的體驗，而且通過大數據和云計算，能夠在早期以最快的速度發現客戶的潛在需求，讓客戶在不經意間體驗高品質，高效的產品以及優質的服務。

1.4 風險特殊性

由于互聯網金融的特點與傳統的金融的特點有所不同，所以導致風險及其影響也是不同的。即使互聯網金融可以通過大數據進行征集信用，但這并不符合人民銀行的征信制度，很多數據信息不能共享，另外互聯網金融法規不健全，所以也面臨很大的法律和政策風險。

2 京東互聯網金融的商業模式

2.1 供應鏈金融(針對企業)

供應鏈金融是指通過審查整個供應鏈的金融機構，在把握供應鏈管理程度和核心業務信用實力的基礎上，以其核心業務和上下游企業為基礎，準確、靈活地運用金融產品和服務的一種融資模式。

近些年來，京東開始在互聯網金融行業布局并且投入越來越大，其中供應鏈金融是其金融業務的根基。京東通過差異化定位以及用其最具優勢的自建物流體系等一系列戰略，并且通過多年的積累與沉淀，已經形成了一套以大數據來驅動的京東供應鏈體系，而京東供應鏈金融利用大數據體系和供應鏈優勢在交易各個環節為供應商提供貸款服務，京東通過對上游的供應商的控制、下游的個人消費者所收集的數據，通過云計算形成一個良好的大數據環境，所以京東的供應鏈金融業務也是板上釘釘能做好的。

2.2 消費金融（針對個人）

京東金融消費金融基于消費信貸，京東金融利用信用評估體系（大數據征信模式）完成消費者信用評估，這是一種先消費后付款的賒銷服務，這個電子商務與互聯網金融創新業務背后是基于大數據，厚數據，動態數據風險管理系統。

針對消費金融，其核心的業務是京東白條，京東平臺通過多年的用戶購買，積累了大量客戶消費數據和其他潛在有用的數據。通過這些大量零散的數據建模最終建立成大數據庫，同時通過用戶的購物評估，退貨信息等數據對風險評級，可以建立一套相對完整的信用體系。而與傳統銀行相比較而言，京東白條最大亮點之一就是1分鐘能在網上實時辦理申請信貸流程，服務成本只有銀行類似業務的一半。因此，通過互聯網降低運營成本，把物理網點，手工審核，實體介質，營銷人員等成本節省，最終對客戶而言，能節省大量時間和成本，同時獲得更好的服務體驗，這是互聯網金融最大的優勢。

2.3 風險控制

京東的風險控制可以分為兩部分構成：一部分是大數據征信模型，另外一部分是“天網”風控系統，兩者相輔相成，最終達到很好的風險控制效果。

京東大數據信用模式從幾十個開始到現在成千上萬個，發展速度非常快。公司的“風控模型”是根據用戶交易方式，個人資產，身份特征，履歷，行為習慣，關系網絡等數據進行綜合判斷的數據，最終得到消費者信用得分，該風控系統也不斷更新迭代，達到最佳效果，同時用戶人數也在增加。例如，用戶申請白條，惡意拒還款后，京東將以訴訟訴的方式起訴法庭。將其列入在中央銀行信用系統黑名單中。而專門攔截所有類型的風險交易“天網”風險控制系統，分為實時風控系統和訂單監控系統。實時風控系統主要是為了確保賬戶的安全性，其功能是盡可能地防止賬戶被盜，撞庫，惡意攻擊等風險。訂單監控系統是京東的一大優勢，可以利用京東平臺和配送系統的優勢，可以發揮高風險訂單攔截的優勢。

但風險控制是不可能因為兩個系統而完全杜絕的，這也出現了很多問題，京東白條因為的定義存在差異，到底是屬于信用產品還是信用產品？白條現金事件頻繁發生;將白條帳號借人使用，結果被盜刷，最終需要用戶償還白債等。

3 京東互聯網金融的優缺點

3.1 京東互聯網金融的優點

3.1.1 智能識別用戶需求。在京東金融模式下，通過大數據和云計算，可以針對性地滿足信息需求，大大增加用戶體驗。使用戶可以快速，準確地選擇自己的互聯網金融產品，這樣，信息是完全透明的，效率提高，社會福利最大化。

3.1.2 互聯網金融與傳統金融相比，能夠突破時空的限制，其帶來的好處不僅可以大幅度縮短獲取市場信息的訪問和反饋，還有助于金融行業不斷創新。

3.1.3 從運營成本來看，京東金融能夠提供更高效的服務，由于不需要提供實體場所，其經濟性也很明顯。除此之外，互聯網的特性發揮的作用使處理和傳播日益迅速，金融市場已經開始逐漸變得透明化，金融市場供求關系一直緊密相連，可以直接繞過中介直接處理互聯網金融，成本隨之大大減少。

3.2 京東互聯網金融的缺點

3.2.1 潛在的信息披露導致經濟損失。雖然京東金融安全技術不斷成熟，但由于消費者在某些場合無意中泄露隱私，對自身經濟也將造成不可磨滅的損失，而黑客侵入也可能增加消費者信息披露的風險。

3.2.2 網絡支付潛在風險增強。由于行業內機構保護意識參差不齊，導致一些保護意識弱的機構很容易泄露客戶的金融信息，同時在收到利益的驅使下，越來越多的不法分子通過各種手段盜取客戶金融隱私，京東金融在這方面不能很好的保護，只能等引進有關法律法規來限制這種事件。

3.2.3 個人信息泄露難以追責。目前相關法律法規不完善，導致不能很好的為個人信息提供完善的保護，個人信息泄露便難以通過法律法規追責。

3.3 解決措施

3.3.1 完備第三方支付平臺

由于京東完全停用支付寶以后就開始了自己的第三方支付道路，但使用似乎不高，難度已經成為規模與具有獨立經營能力的支付寶對抗，在第三方支付的問題上，是京東未來的關鍵戰役。騰訊在京東的戰略股權，京東可以依靠微信支付獲得一部分入口，這讓京東更好地面對相關問題。

3.3.2 加強違約成本

京東白條可以理解為是讓用戶們直接意義上的先消費，與天貓的花唄分期不同，花唄分期要求，余額寶或卡中有一定的資金量，相較于花唄，白條違約成本要低許多。后期白條應當更加注重違約問題的把控。

3.3.3 生態圈環境和現金流量

相對于阿里的開放數據平臺，京東封閉的自主模式為消費者帶來了更好的體驗感，同時消費者信賴程度更高，卻正是因為京東自營平臺，制約了京東金融進一步發展，因為京東經濟過分依賴于自營平臺，沒有更好的獨立經營能力。京東貨到付款等支付模式，使得更多的用戶給予更好的購物體驗，同時也犧牲了巨額的資金流動資金，另一方面，支付寶從保管消費資金到平均使用這筆巨額的資金3-7天從時間看，這個收入是京東不能比較的。

京東白條本身就要拿出京東的自有資金來提供給消費者，從而占用了一筆現金流，如果這筆現金流得不到補充，未來白條大筆的現金流流出，可能會給京東帶來危機，針對這一點，我覺得可以繼續與銀行系統合作，將白條繼續引導到銀行系統中，這樣做可能會受制于銀行，但是一但現金流出現問題，也能很好的抵御潛在的客戶信任風險，但是最好的解決辦法，還是要做好第三方支付的流量入口，尋求更多的現金流源。

3.4 app系統精簡

當你想深入了解京東金融時候，不僅會發現京東金融，京東錢包等一系列流動金融產品，對于京東金融和京東錢包來說，二者或多或少存在一些重疊，這對于用戶體驗而言不是一個明智的選擇，用戶不會在自己的移動設備下類似同功能的APP，但更加希望簡單、快速，應該減少操作過程，將帶給用戶更好的消費體驗。

曾義(1992-)，男，湖北洪湖人，云南民族大學管理學院，2016級研究生，研究方向：物流，人資。