“互金”新航道：金融科技提速

文/申宇婧

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)已清楚地認(rèn)識到來自行業(yè)外的顛覆力量，因此正加大對金融科技的投資。而新型金融服務(wù)提供者同樣加緊在金融科技領(lǐng)域內(nèi)的布局。

2017年開始，互聯(lián)網(wǎng)金融這面大旗進(jìn)入到金融科技的創(chuàng)新驅(qū)動階段。新技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用已深入到金融各個體系中。如大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)，在支付、貨幣市場、IPO發(fā)行市場、保險市場等已廣泛應(yīng)用。新技術(shù)提升了金融領(lǐng)域服務(wù)水平，降低了成本，這都是金融科技的魔力所在。

“做金融科技首先需要大量的數(shù)據(jù)和技術(shù)積累，其次是要致力于向行業(yè)輸出自己的技術(shù)能力，而不是關(guān)起門來自己做金融。”在京東金融CEO陳生強(qiáng)看來，互聯(lián)網(wǎng)金融是場景的拓展，多是將互聯(lián)網(wǎng)作為金融產(chǎn)品的銷售渠道；科技金融則是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)用技術(shù)給自己做金融產(chǎn)品；而金融科技是技術(shù)的革命，用技術(shù)幫助行業(yè)提高效率，降低成本。金融科技最準(zhǔn)確的定義應(yīng)該是：遵從金融本質(zhì)，以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，以技術(shù)為手段，為金融行業(yè)服務(wù)，從而幫助金融行業(yè)提升效率、降低成本、增加收入。

金融科技產(chǎn)業(yè)大爆發(fā)

從金融科技的定義及發(fā)展階段不難看出，技術(shù)必將會是行業(yè)發(fā)展的重要發(fā)力點(diǎn)之一。中國的金融科技活動，主要集中在三大類機(jī)構(gòu)，包括傳統(tǒng)金融企業(yè)、新興科技（互聯(lián)網(wǎng)）公司、支持服務(wù)（通信、基礎(chǔ)設(shè)施、相關(guān)專業(yè)服務(wù)）機(jī)構(gòu)，主要的業(yè)態(tài)包括互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)銷售（基金、保險），消費(fèi)金融、企業(yè)金融服務(wù)、征信與數(shù)據(jù)服務(wù)等七類，未來一段時期這些業(yè)態(tài)將不斷創(chuàng)新，日益繁榮。

華軟資本董事長王廣宇為金融科技發(fā)展梳理出四個階段。1.0階段，可以理解為IT加金融，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)辦公的電子化、自動化，商業(yè)銀行的信貸系統(tǒng)、清算系統(tǒng)就是典型的代表，確實(shí)大大提高了企業(yè)的效率；之后的2.0階段，則是對傳統(tǒng)金融渠道的變革，金融業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)移動終端渠道匯聚大量用戶和信息，實(shí)現(xiàn)信息共享、業(yè)務(wù)融合，互聯(lián)網(wǎng)保險就是這個范疇；再之后的3.0階段，許多科技企業(yè)進(jìn)入資本市場，借助機(jī)器、數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)、用戶信息、交易行為提供金融服務(wù)；如今的4.0時代，金融機(jī)構(gòu)和科技機(jī)構(gòu)的融合加速，金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新形式主要以數(shù)字化形式提供，科技企業(yè)也在技術(shù)研發(fā)和平臺建設(shè)上側(cè)重與金融產(chǎn)品、服務(wù)和監(jiān)管的結(jié)合，包括人工智能、VR、大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈這些新的IT技術(shù)會更多的服務(wù)于科技金融。

“未來三到五年，人工智能方面創(chuàng)新空間巨大，結(jié)合硬件加以突破，將會是一個全新的金融圖景。以中國的智能投顧行業(yè)為例，2016年我國的智能投顧行業(yè)獲得較大規(guī)模的融資，相較于2015年有了大幅度的增長。可以預(yù)見，智能投顧行業(yè)將會是未來金融科技行業(yè)的一個新風(fēng)口。”金融科技領(lǐng)域著名投資人、尚諾集團(tuán)CEO楊大勇認(rèn)為。

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)擁抱金融科技

如今，在金融科技領(lǐng)域的玩家不僅有傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，如銀行、保險、證券公司等，還有互聯(lián)網(wǎng)公司、科技公司、技術(shù)公司等極具創(chuàng)新意識的群體。由于國內(nèi)金融監(jiān)管嚴(yán)格，導(dǎo)致我國金融體系缺乏活力，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型金融科技領(lǐng)域步履維艱。

以直銷銀行為例，直銷銀行是傳統(tǒng)銀行向金融科技領(lǐng)域轉(zhuǎn)型的重要舉措之一。中國直銷銀行聯(lián)盟理事、大成基金副總經(jīng)理肖劍稱，“未來5年內(nèi)，我國直銷銀行的金融資產(chǎn)規(guī)模總計將不低于10萬億元，高于P2P的市場規(guī)模。”

央行金融研究所原所長姚余棟也表示，直銷銀行的發(fā)展方興未艾，跟傳統(tǒng)銀行一樣承載了普惠金融的使命，也是幫助90%以上中國居民家庭進(jìn)行理財?shù)那馈Ｖ变N銀行主要依托于互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)，不再依賴于線下實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)，并且所提供的產(chǎn)品和服務(wù)利于針對無法親臨柜臺現(xiàn)場的客戶。由于國內(nèi)直銷銀行現(xiàn)階段各體系均依托于母公司，為避免與母公司的業(yè)務(wù)競爭，所以業(yè)務(wù)策略偏保守，并沒有形成獨(dú)立的門戶、獨(dú)立的客群、獨(dú)立的產(chǎn)品體系與核算體系。“未來直銷銀行要想獲得長遠(yuǎn)發(fā)展，必須開展跨界合作并打造精準(zhǔn)的產(chǎn)品體系和建立完善的風(fēng)控制度。”

中國知名互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)參與金融科技的路徑各不相同。阿里巴巴是電商場景，首先有交易，有了支付和大量數(shù)據(jù)，就能延伸到信貸、征信、借貸和眾籌；騰訊有很強(qiáng)大的社交場景，社交場景本來離金融活動有一定距離，但是以微信紅包為載體進(jìn)入到支付領(lǐng)域，由社交到微信紅包，從紅包再到微信支付，之后進(jìn)入到個人消費(fèi)，再到小額信貸、保險等領(lǐng)域；百度有可能在金融科技2.0或3.0的階段，應(yīng)用搜索場景和網(wǎng)絡(luò)流量介入到人工智能分析和大數(shù)據(jù)分析等領(lǐng)域；京東金融2017年的戰(zhàn)略規(guī)劃涉及風(fēng)控、支付、技術(shù)投入、農(nóng)村金融等六個方面，并且京東金融將從京東集團(tuán)獨(dú)立分拆，形成獨(dú)立的法人。京東金融的1.0是在用技術(shù)在做自營的金融業(yè)務(wù)，到了2.0，定位也相應(yīng)地發(fā)生了改變——做金融科技，從單維度的增長轉(zhuǎn)向服務(wù)金融機(jī)構(gòu)的平臺式發(fā)展。

中國金融科技產(chǎn)業(yè)后來居上

花旗集團(tuán)研究報告顯示，金融科技近 5 年來吸引的投資額累計達(dá)到 497 億美元，增長超過 10 倍，2015 年投資額達(dá)到190 億美元，相比 2014 年的 120 億美元增長 58.3%，而這一數(shù)字在 2010 年還僅有 18 億美元。但是，最近一年金融科技行業(yè)的融資狀況有所變化。畢馬威和CB Insights 聯(lián)合發(fā)布的《金融科技行業(yè)脈動》季度報告顯示，2016 年第三季度全球風(fēng)投支持的金融科技吸引投資24 億美元，下降了17%，交易活動下降了12%，為178 宗。全球市場外部環(huán)境困難，風(fēng)投態(tài)度趨于謹(jǐn)慎。

雖然全球金融科技行業(yè)融資熱度有所降溫，但是中國乃至亞洲金融科技行業(yè)的融資熱度后來居上，中國金融科技投資還逆勢上漲，2016年第三季度環(huán)比增加67%達(dá)10億美元。2016 年7月，中國金融科技公司獲得投資額首次超越美國。據(jù)埃森哲（Accenture）數(shù)據(jù)顯示，截至 2016年7月，亞洲地區(qū)金融科技公司獲得 96 億美元投資，遠(yuǎn)超過美國同類公司的 46 億美元，而96億美元中有90%以上來自中國企業(yè)的募資。但是受全球行業(yè)整體大環(huán)境影響，風(fēng)險資本對中國金融科技行業(yè)的投資同樣日趨謹(jǐn)慎。

中國金融科技的興起在三個方面最為顯著：第一個領(lǐng)域是在日常生活中顯而易見的移動支付；第二個領(lǐng)域是網(wǎng)絡(luò)貸款。在大多數(shù)國家，銀行忽視了小額借貸人，這個問題在中國尤為嚴(yán)重；第三個領(lǐng)域是投資。

近日出版的《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》雜志刊文指出：“中國是最早使用算盤的國家，但是埋沒了很長時間，如今中國再次在金融領(lǐng)域里開創(chuàng)先河。”文章說，中國Fintech領(lǐng)跑全球的原因是：“先進(jìn)的技術(shù)，落后的銀行體系和迅速累積的財富”。業(yè)內(nèi)專家一致認(rèn)為，這是繼高鐵后，中國另一個彎道超車引領(lǐng)全球的行業(yè)。