資訊Information

宏觀 Macro

今年中央對地方支持6.6萬億

3月28日，財政部公布了2017年中央財政預算，萬億級資金圖譜明朗。

中央通過對地方財力支持來平衡地區間財力和支持地方經濟發展，財力越弱、人口越多的省份獲得中央財政支持力度相對越大，而財力雄厚的地方獲得中央財力支持相對較小。具體來看，中央給地方的財政支持資金細分有三類，分別是轉移支付中的一般性轉移支付和專項轉移支付，以及稅收返還。2017年中央對地方轉移支付和稅收返還總金額預算數創歷史新高。此次中央對地方稅收返還和轉移支付分地區預算表中，還有約1.1萬億元資金尚未落實到地區。

第三批自貿區即將統一掛牌

據多地商務部門消息，第三批的遼寧、浙江、河南、湖北、四川、陜西、重慶7地自貿區各項籌備工作完畢，即將統一掛牌。

作為我國對接國際高標準貿易、投資規則的試驗田，自貿區從誕生之初就承載了對接國家發展戰略的使命。第一、第二批自貿區分別對接長江經濟帶、粵港澳深度合作、京津冀協同發展、兩岸經濟合作等重大區域發展戰略。在“1+3+7”自貿區新格局里，共同對接的戰略主線是“一帶一路”，以擴大開放所引領的中國自貿區改革從“齊頭并進”進入“雁行陣”模式，沖刺國際高標準自由貿易體系。

財政部印發國有資本管理辦法

3月29日，根據財政部信息，《中央國有資本經營預算支出管理暫行辦法》近日出臺，從今年1月1日起施行，支持國有企業改革發展和國有資本布局優化調整。

中央國有資本經營預算支出主要用于解決國有企業歷史遺留問題及相關改革成本支出；國有企業資本金注入；其他支出。暫行辦法明確，解決國有企業歷史遺留問題及相關改革成本支出。指出，中央國有資本經營預算支出方向和重點，應當根據國家宏觀經濟政策需要以及不同時期國有企業改革發展任務適時進行調整。財政部會同相關部門制定中央國有資本經營預算支出有關管理制度。

金融 Financial

深市首單PPP資產證券化項目獲受理

3月8日，深圳證券交易所固定收益信息平臺發布信息，廣發恒進-廣晟東江環保虎門綠源PPP項目資產支持專項計劃獲得深交所受理。備受業界關注的PPP資產證券化發展正進一步提速。

該PPP資產證券化項目擬發型金額3.2億元，發行人為廣發證券資產管理（廣東）有限公司。此前，深交所于2月18日曾發布通知表示，深交所已成立PPP項目資產證券化工作小組，明確專人落實相應職責，對于符合條件的優質PPP項目資產證券化產品，提升受理、評審和掛牌轉讓工作效率，實行“即報即審、專人專崗負責”。對于申報項目，受理后5個交易日內出具反饋意見，管理人提交反饋回復確認后3個交易日內召開掛牌工作小組會議。

花旗將中國納入其債券指數

據外媒報道，花旗固定收益指數部門3月7日表示，將把中國在岸債券市場納入到其新興市場和區域性債券指數中。

在中國經濟增長前景穩定以及金融市場不斷開放的背景下，越來越多的國際機構開始對中國債市遞來“橄欖枝”。當前國際三大債券指數為巴克萊全球綜合債券指數、花旗全球政府債券指數、摩根大通新興市場政府債券指數。從一定意義上說，花旗債券指數對全球債市的影響力不容忽視，其將中國債市納入的舉動更是傳遞出其對中國債市的積極看法。不過，花旗表示，將中國債市納入其全球政府債券指數(WGBI)尚需時日，目前，該指數仍舊只包括23個市場。

深交所與中銀共同推動“一帶一路”跨境金融服務

3月29日，深交所與中國銀行在深圳簽署戰略合作協議，將在境內外開展合作，共同推進“一帶一路”跨境金融服務。

雙方的合作包括：一、推進“一帶一路”跨境金融服務，通過網上路演、網下對接，推動跨境投融資項目對接，促進跨境資本形成；二、探索跨境金融產品創新，為企業跨境融資便利化、融資渠道多元化提供支持；三、聯合開展中小企業培育工作，推動發行上市，提供企業全生命周期的供應鏈金融服務。雙方接下來以在柬埔寨建設的“中柬中小企業跨境資本服務平臺”為試點，未來將在其它國家或地區進行推廣。

證券交易資金前端風險控制制度將推出

日前,滬深交易所和中國結算宣布，將引入證券交易資金前端風險控制制度，加強對證券公司、基金公司、保險公司等持有或租用交易單元的機構日常交易管理。

中國結算已會同滬深交易所起草了相關規則和細則。上交所表示，制定相關規則的目的，是為防范因交易參與人技術故障、操作失誤等造成的交易異常風險和結算風險，維護交易結算秩序，保障證券市場安全穩定運行。券商人士認為，設立資金前端控制制度，旨在防范交易參與人發生巨額非正常買入造成的市場異常波動風險和交易參與人資金控制失效造成的資金交收風險。

并購 Merger

阿克蘇諾貝爾拒絕PPG巨額收購

3月9日，荷蘭涂料和化工品生產商阿克蘇諾貝爾宣布，已經拒絕了來自PPG公司的價值209億歐元（約合221億美元）的收購要約。

阿克蘇諾貝爾表示上述報價嚴重“低估”了公司價值，不符合股東利益。阿克蘇諾貝爾目前是歐洲最大的涂料供應商以及全球最大的保護性和船舶用涂料生產商。PPG是全球最大的汽車和航空航天涂料生產商，在建筑和包裝市場的業務上全球排名第二。2012年時，PPG曾收購了阿克蘇諾貝爾在北美的建筑涂料業務。阿克蘇諾貝爾同時表示，正考慮將其特種化學品業務剝離的方案，不排除后者獨立上市的可能性。

英特爾收購Mobileye 汽車芯片天下三分

美國當地時間3月13日，英特爾宣布以150億美元收購以色列信息技術公司Mobileye。

此次收購為英特爾贏得了自動駕駛技術一個重要的籌碼，也就此奠定了未來自動駕駛領域英特爾、高通和英偉達天下三分的局面，也反應了科技巨頭們正在激烈地爭奪下一個大機遇——自動駕駛的核心技術。英特爾對Mobileye的收購，也創下了以色列初創公司收購史上的最高金額。目前，交易已經獲得雙方董事會批準，仍有待監管部門審查。最終交易有望在未來9個月內完成。

中國泛海收購美國IDG

3月29日，中國泛海宣布，已完成對美國國際數據集團（簡稱IDG）主要資產的收購，包括IDG集團旗下的國際數據公司（簡稱IDC）、IDG Communications。

至此，中國泛海成為I D G運營業務（含I D C數據業務和I D G Communications媒體業務）的控股股東。本次收購是中國泛海資產多元化和國際化進程中的一個重要里程碑，是泛海第一個跨境收購的國外運營公司，也讓IDG這家美國商業媒體集團成為其在文化傳媒領域的重要布局。隨著IDG的加入，中國泛海的業務已遍及全球五大洲。

海外 Overseas

美聯儲加息靴子落地

北京時間3月16日凌晨，美聯儲宣布將聯邦基準利率從0.5%-0.75%升至0.75-1%，相當于加息0.25%，坐實市場此前猜測。

此次是時隔3個月美聯儲再度加息。值得注意的是，這次消息剛一傳出，美元指數應聲下跌，一度重挫逾1%，創下一個月以來新低，與此同時，美股、美債、金價、油價則應聲上漲。市場分析認為，由于此前市場對加息預期概率超過90%，因此已被提前消化，而美聯儲聲明中稱未來升息只會是“逐步的”，加息步伐緩慢是導致美元兌多數非美貨幣下跌的重要原因。

歐日央行或進入“謹慎寬松期”

3月16日，日本央行宣布，維持當前貨幣政策不變，并未追隨美聯儲進行任何貨幣緊縮措施，符合市場此前預期。

除日本央行以外，當日進行議息的瑞士、土耳其以及英國央行均選擇按兵不動。市場人士指出，日央行以及與其基本面、貨幣政策均很相似的歐央行短期內或進入“謹慎寬松期”。一方面，在美聯儲加息背景下，兩大央行考慮加碼寬松必然會較為“謹慎”；但另一方面隨著美聯儲加息被市場消化，加之刺激經濟需要，二者不會貿然收緊貨幣政策。

英國于3月29日正式啟動脫歐程序

3月20日，英國首相特雷莎.梅正式向歐盟發出啟動退歐程序的通知，開始為期兩年的談判。

據官員們介紹，在啟動為期兩年的英國退歐談判的同時，梅發起了與歐盟同僚構建橋梁的新努力，包括在觸發第50條的信中提出加強與歐洲的安全合作。另一個讓步是，梅不會借發出第50條通知之機宣布立即停止今后入境英國的歐盟人士的全部公民權利。此外還有跡象表明，梅對于“終止歐洲法院在英國的管轄權”的承諾正得到重新調整，以提供回旋空間。