淺析企業集團財務公司銀團貸款業務發展

張凡

[摘要]銀團貸款是重要的信貸管理組合工具，具有貸款金額大、期限長、分散信用風險等特點。本文通過我國銀團貸款業務的特點，分析財務公司作為企業集團內部銀行，發展銀團貸款業務的意義、優勢和發展策略。

[關鍵詞]財務公司 銀團貸款 業務發展

一、銀團貸款定義和特點

銀團貸款又稱辛迪加貸款，《銀團貸款業務指引》中定義為“由兩家或兩家以上銀行基于相同貸款條件，依據同一貸款協議，按約定時間和比例，通過代理行向借款人提供的本外幣貸款或授信業務。”銀團貸款的成員按照“信息共享、獨立審批、自主決策、風險自擔”的原則自主確定各自授信行為，并按實際承諾份額享有銀團貸款項下的相應的權利、義務。銀團貸款作為信貸管理的組合工具，既是國際金融市場重要的融資方式，又是分散信用風險的重要工具，相對于雙邊貸款，具有其無法比擬的優勢。

我國銀團貸款業務的特點：①貸款金額大、期限長；②分散信貸風險；③大型商業銀行及政策性銀行的銀團貸款比重偏高，牽頭行主要集中于政策性銀行；④銀團貸款形式多樣；⑤促進同業合作，規范行業發展；⑥對于借款人來說，減少融資成本，提升借款人的聲譽等。

二、財務公司參與銀團業務的意義

財務公司是依托集團、服務集團的特殊的非銀行金融機構，受資金來源狹窄、資產規模受限、客戶群體集中、業務品種較少等限制，在業務發展和市場地位中處于弱勢。發展銀團貸款業務能在一定程度上突破這些限制，對公司的發展具有深遠的意義。

（1）發揮資金杠桿效應。從集團企業層面來說，財務公司可以通過銀團貸款與金融機構合作共贏的模式，發揮資金的杠桿效應，在內部資金減少的情況下，短期內為成員單位籌措大量長期穩定資金，更好的服務集團公司；從財務公司自身來說，財務公司可以通過同時參與多個項目，以較小的資產規模撬動更多的貸款業務，并解決貸款集中度的問題。

（2）分散信用風險，銀團業務由各金融機構共同參與，共擔風險。而財務公司無論作為牽頭行還是參加行，都能夠熟知借款人，貸前調查和貸后跟蹤過程中對客戶把控力度較強、了解度較高，因此較之普通參加行面臨的風險更小。

（3）集團內部信息渠道暢通，能夠較商業銀行更早的介入重點項目，在激烈的市場競爭中占據先機，同時作為牽頭行享有更多的優勢。

（4）財務公司參與銀團貸款合作，積極與各家商業銀行聯絡，從原來的競爭關系轉變為互利共贏的關系，既提升財務公司在金融市場中的聲譽，也提升集團公司、成員單位的聲譽。

（5）拓展業務模式，增加中間業務收入。

（6）在目前穩健中性貨幣政策的大環境下，單個金融機構信貸規模緊張，組建銀團成為眾多銀行的重要選擇之一。

三、財務公司參與銀團貸款所面臨的風險

（1）信用風險，銀團貸款的實質首先是“貸款”，其次才是“銀團”，雖然財務公司對內部成員單位了解程度高，但仍須嚴格參照普通貸款業務流程，做好充分的貸前調查和貸后管理工作。

（2）包銷風險，包銷風險主要針對銀團貸款的牽頭行，目前牽頭行主要由大型政策性銀行或者商業銀行擔任，財務公司作為參加行的機會較多；若財務公司擔任牽頭行，須提前與有意向籌組銀團的其他金融機構達成貸款分銷約定，并做好風險預案準備。

（3）參加行風險，一般情況下，參加行不直接面對借款人，是通過牽頭行或代理行提供的書面資料進行項目評估和貸后管理工作，因此承擔的信用風險較牽頭行大的多。但財務公司掌握集團內部暢通的消息源，可通過直接調查借款人，進行獨立的授信審批。其次，銀團貸款合作對象多為大中型商業銀行，風險評估體系較為完善，為財務公司的信貸評估提供更多的參考價值。與此同時，財務公司在銀團存續期內應加強與其他參與機構的信息溝通，定期參加銀團會議，實現對客戶管理信息的共享，并建立和完善自己的貸后管理體系。故總體風險可控。

（4）操作風險。銀團貸款業務作為信貸組合管理工具，業務流程較為復雜，需要專業的業務團隊。財務公司機構較小，專業性不如大型商業銀行，存在操作風險。為此，財務公司可先作為參加行參與銀團業務，向大型商業銀行尤其是政策性銀行學習銀團貸款業務流程，了解相關政策法規，通過理論和實踐雙軌并行，完善制度、把控風險、提升員工素質，組建專業的銀團業務核心團隊。

四、探索財務公司銀團貸款業務的發展之路

隨著市場發展的日趨成熟，制度建設的日趨完善，財務公司發展銀團貸款業務優勢明顯，風險可控，意義重大，勢在必行！

財務公司參與銀團貸款基本流程：首先是項目選擇。財務公司從集團內部篩選出優質項目，與成員單位達成初步合作意向。第二是銀團的組建。成員單位可以直接向外部金融機構發出貸款申請，也可以由財務公司作為融資代理人，進行統一談判，商議銀團合作模式，確定牽頭行和參加行等。牽頭行對借款人進行貸前調查，向銀團成員發出銀團邀請函、制作信息備忘錄、組織銀團會議、分配貸款份額和各項費用等；參加行根據牽頭行提供的信息備忘錄等資料，獨立完成項目的授信審查工作；然后各銀團參與者簽訂銀團貸款合同。第三是簽約后管理。簽署銀團貸款合同以后，代理行按相關貸款條件確定的金額和進度歸集資金向借款人提供貸款，并接受銀團委托，按銀團貸款協議規定的職責對銀團資金進行管理。

財務公司的銀團貸款業務發展對策：①學習相關政策法規，制度先行。②組建專業的銀團貸款業務團隊，提升人員素質。可以向大型商業銀行學習經驗、參加專業的培訓，培養財務公司自己的核心業務人員，并引入外部機構如法律專家、專業評審機構等，組建銀團貸款業務團隊。③尋找項目與合作銀行，從實踐中汲取經驗。先以參加行的模式參與銀團貸款，從實踐中汲取經驗，不斷改進和完善業務操作流程和風險管理體系，實現業務操作合規化、風險管理體系專業化、貸款調查全面化。④從參加行逐步發展為牽頭行，走特色金融機構發展道路。財務公司在銀團貸款業務中享有天然優勢，通過不斷的完善和規范銀團貸款管理體系，從參加行逐步發展為牽頭行，形成以銀團貸款業務為品牌特色的金融機構！endprint