新常態下如何有效降低企業融資成本

資本運作是企業發展過程中最主要的影響因素，融資成本是企業在資本運作過程中一項重要支出，企業的融資能力在很大程度上也決定著企業的綜合競爭力。在經濟發展的新常態下，我國的市場競爭變得更加激烈，很多企業都面臨著融資難以及融資貴的問題，對企業的發展造成了很大的阻礙，如何有效降低企業融資成本，提高企業的融資水平，是每個企業在發展過程中都必須要重點考慮的問題。

一、新常態下我國企業的融資問題

經濟新常態是相對于傳統的經濟發展形式而言的，在新的歷史發展時期，我國企業要想在激烈的競爭中獲得更好的發展，就必須堅持可持續發展戰略，利用各種方式促進企業經濟的可持續增長，以增長促發展，以發展促增長。面臨新的經濟發展形式，我國企業在發展過程中也遇到了很多的問題，其中一個比較重要的問題就是融資難以及融資成本高的問題，概括起來，主要有以下幾個方面：

（一）我國大部分企業融資渠道較為單一

我國很多企業在融資時大部分都是選擇銀行貸款或者民間借貸，由于商業銀行的貸款門檻非常高，而民間借貸的成本又非常高，所以很多企業在融資時都面臨著兩難的境地，在融資時要擔負很高的融資成本，企業在發展過程中也要擔負很重的財務負擔，使企業的發展面臨很大的威脅。

（二）企業資金基礎薄弱，資本結構不合理

由于我國的國情比較特殊，所以我國很多的中小型企業在發展過程中，都要經歷一個較長時間的發展歷程，但是在發展過程中，由于自身資金力量的不足，很多時候都是靠借貸來發展，但是企業又找不到好的信貸平臺，所以借貸資金也有限，給企業的發展造成了很大的阻礙。很多企業的資金都是靠借貸得到，所以企業的資產負債率非常高，長期負債率比較低，對于企業的發展來說，如果背負過重的財務負擔，就會大大影響企業的償債能力，再加上企業長期負債率偏低，企業不能夠利用長期資金來彌補固定資金的缺口，這造成了企業的資本結構非常不合理，對企業的經營情況會產生較大影響，降低企業的獲利能力，不利于企業的健康發展。

（三）企業的直接融資渠道過于狹窄

我國很多的企業在進行融資時，面臨著找不到融資渠道的困境，直接融資渠道過于狹窄，造成這種現象的主要原因是我國的資本市場不夠健全。雖然我國為了促進經濟的發展，實行了改革開放的政策，我國的資本市場也開始和國際接軌，資本市場的規模也取得了很大的提升，但是由于起步比較晚，發展時間短，所以資本市場的發展還是比較落后，我國企業在融資時，面臨著很多的困境，比如證券市場以及企業債券的進入和發行門檻過高以及我國在創業投資機制方面的建設不夠健全等，這種情況造成了我國企業融資渠道非常狹窄，企業能夠融資的渠道有限，只能夠通過一些不符合企業實際發展的方式獲取資本，使我國企業的融資成本大大增加，對我國企業的長期、健康發展形成了一定的阻礙。

二、新常態下有效降低企業融資成本的措施

（一）根據自身的實際需求選擇合適的融資方式

隨著我國資本市場的完善，我國企業的融資方式也開始逐漸增加，企業在融資時，可以根據自身的發展需要選擇銀行借貸、股票、債券或者貿易融資等，不同的融資方式具有不同的融資特點，他們在企業融資過程中也各有優劣，企業在制定融資規劃時，一定要充分考慮自身的融資需求，結合各種融資方式的優缺點，為企業量身打造一種最適合企業發展的融資方式。融資方式不同，企業在融資過程中需要付出的成本也各不相同，所以企業在融資過程中一定要考慮到各種融資方式的優缺點，根據自身的需求慎重選擇融資方式，降低企業融資成本。

（二）選擇科學貸款方式，控制企業負債

很多企業為了解決融資需求，會選擇向銀行借貸，在進行借貸的過程中，企業一定要充分考慮貨幣的時間價值，科學制定貸款方案，在進行借貸時，要把借貸時間拉開，合理安排企業的短期、中期以及長期貸款。盡量壓縮企業的貸款額度，把額度控制在能夠保證企業正常經營的范圍內，在企業回籠一部分資金后，要及時向借貸方歸還貸款，減少企業的貸款成本。很多企業在生產經營過程中，都會有一定的負債，從企業長遠健康發展的角度考慮，企業在發展過程中一定要努力降低自身的負債規模，這樣能夠提升企業的盈利能力，降低企業的融資成本。

（三）優化企業的融資方式

1.科學選擇融資方式，選擇最佳融資期限。每個企業在發展過程中都要經歷一定的發展階段，企業在選擇融資方式時，要根據自身的不同類型和不同的發展階段，選擇合適的融資方式，首先要考慮自身的企業類型，比如對于那些制造型企業來說，最好的融資方式就是選擇銀行貸款或者租賃融資等；對于商業性的企業來說，最好的融資方式就是中小銀行貸款；對于那些社區型企業來說，有很多的融資優惠政策。企業在不同的發展階段也要合理選擇融資方式，比如在企業成立之初，對于資金的需求量非常大，但是可供使用的抵押品又很少，在這個階段企業可以選擇借貸或者租賃融資；在企業的成長階段，企業的融資方式可以逐漸向直接融資過渡；等到企業發展到成熟階段，企業可以通過收購、兼并等方式來進行融資。除此之外，企業還要根據自身需求，結合企業對待風險的態度，選擇最佳的融資期限，我們可以根據企業對待風險態度的不同把企業融資類型分為配比型、穩健型以及激進型，企業在制定融資策略時，可以根據這幾種類型，選擇合適的融資策略。企業在發展過程中，一定要根據自身的需求和發展階段，以及企業對待風險的方式選擇合適的融資策略，這樣才能夠使企業的融資方式更加合理，達到降低企業融資成本的效果。

2.完善融資體系，優化融資環境。企業要想降低自身的融資成本，還必須制定一系列措施完善自身的融資體系，比如企業在發展過程中，不僅可以選擇股票融資，還可以選擇債券融資，我國目前的債券市場相對來說比較薄弱，規模不大，所以企業在發展過程中，可以大力發展債券融資方式。商業銀行貸款是很多企業都會選擇的融資方式，企業在進行商業銀行貸款時，要完善商業銀行貸款模式，充分利用中小企業貸款促進自身的發展。企業在發展過程中，還可以大力發展多層次的股權融資市場，這樣不僅可以緩解企業的融資困境，而且可以改善企業的融資結構，對企業的融資環境進行優化，降低企業的融資成本。

三、結語

我國目前正處于經濟轉型的關鍵時期，為了促進企業的發展，提升我國的綜合經濟實力，我國政府出臺了很多促進企業發展的政策，比如把營業稅改為增值稅、完善稅收改革制度、降低企業稅收成本、改善我國經濟結構等，這些政策對于降低我國企業的融資成本，促進我國企業的發展來說都是非常有利的。我國企業在發展過程中，一定要根據國家的政策變化調整自身的發展目標以及融資策略，最大程度上降低自身的融資成本，促進自身的長期、健康發展。（作者單位為 中港建設集團有限公司）