企業(yè)集團(tuán)投融資風(fēng)險管理體系研究

近年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)集團(tuán)規(guī)模也在不斷擴(kuò)大，企業(yè)集團(tuán)投融資的形式也發(fā)生了很大的變化，同時，新經(jīng)濟(jì)形勢下的企業(yè)發(fā)展也面臨著新的挑戰(zhàn)。基于此，文章主要對企業(yè)集團(tuán)的投資風(fēng)險管理體系的構(gòu)建進(jìn)行了分析，并提出了相應(yīng)的保障策略。

現(xiàn)如今，我國企業(yè)集團(tuán)發(fā)展迅猛，推動了我國經(jīng)濟(jì)的快速增長。投資活動在企業(yè)集團(tuán)發(fā)展中占有重要的地位，企業(yè)集團(tuán)投資結(jié)果將直接影響著企業(yè)集團(tuán)的盈利情況。為了保證企業(yè)集團(tuán)的穩(wěn)定發(fā)展，在投資活動管理過程中，投資人員需做好其風(fēng)險管理工作，科學(xué)地構(gòu)建投資風(fēng)險管理體系，為我國企業(yè)集團(tuán)投資風(fēng)險管理提供新途徑。

一、企業(yè)集團(tuán)投融資風(fēng)險管理體系的構(gòu)建

1.企業(yè)集團(tuán)構(gòu)建投融資風(fēng)險管理體系的原則

在構(gòu)建投融資風(fēng)險管理體系過程中，管理人員需要遵循以下幾點原則：

第一，合法、全面原則。其主要是指企業(yè)在制定投資風(fēng)險管理體系過程中，要保證體系的合法性；同時，也應(yīng)該要求其全面性，保證全體員工都能參與到投資風(fēng)險管理中來。

第二，權(quán)力制衡原則。在企業(yè)集團(tuán)投資風(fēng)險管理體系構(gòu)建過程中，合理分配管理權(quán)力，能夠在企業(yè)集團(tuán)的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)之間建立有效制衡，幫助企業(yè)更好地開展投資活動。

第三，人事監(jiān)管原則。在企業(yè)集團(tuán)投資風(fēng)險管理過程中，做好人、事管理工作，明確投資風(fēng)險管理各部門的職責(zé)，優(yōu)化投資業(yè)務(wù)流程等等，能夠有效控制投資管理工作流程，保證投資工作的透明化。

第四，成本效益原則。企業(yè)集團(tuán)需注重投資風(fēng)險管理體系的成本效益，即盡可能地降低企業(yè)的成本投入，獲取最大的經(jīng)濟(jì)效益，保證成本與效益之間的比例。

2.企業(yè)集團(tuán)投融資風(fēng)險管理體系整體框架的構(gòu)建

企業(yè)集團(tuán)投融資風(fēng)險管理的整體框架可以從四個維度來闡述：第一維度為主體；第二維度為目標(biāo)；第三維度為程序；第四維度為方法。以上四個維度是構(gòu)成企業(yè)集團(tuán)投資風(fēng)險管理體系的重要部分。

第一維度：投資風(fēng)險管理主體，在該維度中其主要是指投資風(fēng)險控制主體和風(fēng)險發(fā)生主體。從主體所發(fā)揮功能的不同，可以將其分為決策機(jī)構(gòu)、執(zhí)行機(jī)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)構(gòu)。需要注意的是，這里所說的主體同時包括子公司的風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)。

第二維度：投資風(fēng)險管理目標(biāo)。在投資風(fēng)險管理過程中，管理目標(biāo)的確定需要符合以下幾點要求：一是要符合企業(yè)集團(tuán)及子公司的發(fā)展戰(zhàn)略；二是要確保投資行為的合規(guī)性；三是要確保投資信心的真實；四是要保障投資資產(chǎn)的安全；五是要追求投資的效率效果。

第三維度：投資風(fēng)險管理程序。在投資風(fēng)險管理過程中，要遵循以下管理流程：投資決策階段的風(fēng)險管理工作，對投資的目標(biāo)、風(fēng)險進(jìn)行設(shè)定與評估；投資執(zhí)行階段的風(fēng)險管理工作，對投資預(yù)算、審計等環(huán)節(jié)的管理；投資評價階段的風(fēng)險管理工作，其主要是對投資業(yè)績評價、投資獎懲落實等環(huán)節(jié)。

第四維度：投資風(fēng)險的管理方法。科學(xué)地選擇企業(yè)集團(tuán)的投資風(fēng)險管理方法是非常重要的。投資風(fēng)險管理人員需要全面分析企業(yè)集團(tuán)投資特點及風(fēng)險因素，然后依據(jù)風(fēng)險因素的權(quán)重，確定合理的投資風(fēng)險管理方法。

二、企業(yè)集團(tuán)投融資風(fēng)險管理體系的保障策略

1.做好企業(yè)集團(tuán)的投融資風(fēng)險與其他風(fēng)險管理的協(xié)調(diào)工作

在企業(yè)集團(tuán)發(fā)展過程中，投資風(fēng)險的管理水平與企業(yè)戰(zhàn)略決策風(fēng)險、融資風(fēng)險、信息化管理風(fēng)險等有著緊密的聯(lián)系。因此，企業(yè)集團(tuán)要想提高投資風(fēng)險管理水平，就需要從企業(yè)的其他風(fēng)險管理入手，協(xié)調(diào)好企業(yè)集團(tuán)投資風(fēng)險管理與其他風(fēng)險管理之間的關(guān)系，從而降低企業(yè)發(fā)展存在的風(fēng)險，為投資風(fēng)險管理工作的提高奠定堅實的基礎(chǔ)。

2.加大投資風(fēng)險管理的執(zhí)行力度

投資風(fēng)險管理的執(zhí)行是避免投資風(fēng)險發(fā)生的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。因此，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)完善風(fēng)險管理體系的基礎(chǔ)上，加大投資風(fēng)險管理的執(zhí)行力度，保證企業(yè)集團(tuán)在投資風(fēng)險管理過程中能夠準(zhǔn)確實施相應(yīng)的管理體制，提高子公司對企業(yè)集團(tuán)下達(dá)的決策目標(biāo)、下放經(jīng)營權(quán)的領(lǐng)域能力，充分提升企業(yè)集團(tuán)投資風(fēng)險管理的工作效率。

3.強(qiáng)化企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險識別力度

風(fēng)險識別是投資風(fēng)險管理中的最關(guān)鍵環(huán)節(jié)，其主要包括：風(fēng)險確定、風(fēng)險分析、風(fēng)險評價等幾個過程，在企業(yè)集團(tuán)投資風(fēng)險管理過程中，借助一定的模型，通過數(shù)據(jù)的對比、計算等實現(xiàn)風(fēng)險的有效評估，能夠及時發(fā)現(xiàn)投資行為存在的風(fēng)險因素，并對其進(jìn)行預(yù)防和規(guī)避。此外，在具體的實施過程中，還應(yīng)根據(jù)模型應(yīng)用的效果，對一些參數(shù)和計算方式進(jìn)行調(diào)整，對最終結(jié)果進(jìn)行校對和檢驗。

綜上所述，在企業(yè)集團(tuán)發(fā)展過程中，做好投資風(fēng)險管理工作，能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)資金利用率的最大化，從而為企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展提供充足的資金。因此，企業(yè)集團(tuán)在投資過程中，應(yīng)加大風(fēng)險管理力度，協(xié)調(diào)好投資風(fēng)險與其他風(fēng)險存在的不同，強(qiáng)化風(fēng)險管理的執(zhí)行力度，避免投資風(fēng)險事故的發(fā)生。（作者單位為1.中國電建集團(tuán)財務(wù)有限責(zé)任公司；2.中國能源建設(shè)集團(tuán)天津電力建設(shè)有限公司）