銀行金融創(chuàng)新與貨幣政策有效性

二十一世紀，銀行金融業(yè)迎來了大力發(fā)展的態(tài)勢，機遇和挑戰(zhàn)并存，銀行金融體系的發(fā)展對于銀行金融創(chuàng)新意識提出了更高的要求，銀行金融創(chuàng)新出來的產(chǎn)品，極大提高了金融機構的效率，豐富了金融市場，推動了經(jīng)濟的飛速發(fā)展，為我國經(jīng)濟的發(fā)展開辟了道路。隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，我國的銀行金融體系納入了市場經(jīng)濟的軌道，同時和國際接軌，在融入國際經(jīng)濟態(tài)勢的道路上愈走愈遠，這就為銀行金融創(chuàng)新提出了更高的要求。發(fā)展和局限性共存，銀行金融創(chuàng)新的同時，會削弱銀行對貨幣的鉗制力量，造成銀行金融體系癱瘓，無法進入正常的運行軌道，同時影響了貨幣政策的有效性的發(fā)揮。本文立足于銀行金融創(chuàng)新與貨幣政策有效性關系的研究，有助于銀行金融事業(yè)的向前發(fā)展，為經(jīng)濟的發(fā)展奠定了基礎。

一、銀行金融創(chuàng)新概念

銀行金融創(chuàng)新financial innovation：變更現(xiàn)有的銀行金融體制和增加新的金融工具，以獲取現(xiàn)有的金融體制和金融工具所無法取得的潛在的利潤，這就是銀行金融創(chuàng)新，它是一個為盈利動機推動、緩慢進行、持續(xù)不斷的發(fā)展過程。

二、銀行金融創(chuàng)新的作用

銀行金融創(chuàng)新影響著經(jīng)濟的發(fā)展趨勢，可以在充分合理利用社會資源的前提下，實現(xiàn)經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展，加快經(jīng)濟發(fā)展的進程。另外銀行金融創(chuàng)新還可以進行金融市場調(diào)控，通過金融創(chuàng)新產(chǎn)品實現(xiàn)同國際金融市場的相互聯(lián)系，促進資金流通和融資的實現(xiàn)，使資源進行合理分配和調(diào)整。金融創(chuàng)新，可以實現(xiàn)金融創(chuàng)新產(chǎn)品市場化，使金融產(chǎn)品在市場經(jīng)濟中得到有效運轉(zhuǎn)。銀行金融創(chuàng)新產(chǎn)品，越是創(chuàng)新能力強、符合市場需求的產(chǎn)品，越是可以吸引大批受眾者的眼光，使投資者在銀行金融創(chuàng)新產(chǎn)品中各取所需，促進金融市場的繁榮發(fā)展，為投資者實現(xiàn)更多的投資便利，充分滿足投資者的金融投資需求。

三、銀行金融創(chuàng)新表現(xiàn)形式

隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，中國和世界的聯(lián)系更加緊密，中國經(jīng)濟和國際經(jīng)濟的發(fā)展有密不可分的關系，中國銀行金融創(chuàng)新對于國內(nèi)經(jīng)濟的發(fā)展起著重要的作用，中國金融創(chuàng)新如何在機遇和挑戰(zhàn)中生存，就成為了時代提出的課題。銀行金融業(yè)作為市場經(jīng)濟的組成部分，只有站在時代的制高點，不斷創(chuàng)新，才可以在日新月異的國際潮流和市場競爭中立于不敗之地。銀行金融創(chuàng)新體現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）銀行金融業(yè)務創(chuàng)新

改革開放以來，銀行金融業(yè)納入市場經(jīng)濟的軌道，滿足了人們生活的需要，銀行金融創(chuàng)新在促進市場經(jīng)濟繁榮的同時，也在影響著人們的消費水平、購買能力。銀行金融創(chuàng)新作為一種有效的融資形式，它的創(chuàng)新思維、創(chuàng)新觀念、創(chuàng)新模式通過創(chuàng)新工具得到了有效的表達，達到有效的融資手段。

目前銀行金融創(chuàng)新主要體現(xiàn)在以下幾個方面：第一是金融技術創(chuàng)新，科學技術的發(fā)展，經(jīng)濟的全球化形勢，電子技術的發(fā)展帶動了銀行金融創(chuàng)新的發(fā)展，銀行金融技術創(chuàng)新帶動了金融市場的有效運行規(guī)律，降低了銀行的資金成本，例如網(wǎng)上銀行、APP、手機銀行、ATM業(yè)務辦理機等技術形式是銀行金融創(chuàng)新過程中的科技成就；第二是金融工具的金融創(chuàng)新，金融工具創(chuàng)新是金融業(yè)務創(chuàng)新的有效運行形式，金融工具創(chuàng)新代表著電子科技生產(chǎn)技術的創(chuàng)新，是電子科技生產(chǎn)力革新的體現(xiàn)；第三是服務創(chuàng)新，銀行金融創(chuàng)新中的服務創(chuàng)新彰顯了科技時代的人文情懷，是完善服務質(zhì)量提升經(jīng)濟效益的直接體現(xiàn)形式，服務創(chuàng)新的完善形式是金融創(chuàng)新服務理念深入發(fā)展的結(jié)果。

（二）銀行金融體制創(chuàng)新

企業(yè)融資形式之一就是向銀行貸款，銀行貸款的優(yōu)勢是利率低、貸款方式種類多、擁有規(guī)模龐大的資金支持，因此個人和企業(yè)向銀行貸款的頻率很高。這樣的狀況導致了銀行金融穩(wěn)定性降低，由于銀行不具備融資功能，但是卻要承擔融資的職能，這種現(xiàn)象長此以往，給銀行帶來了巨大的金融風險，阻礙了其向前發(fā)展的動力。這種不利于銀行金融體制發(fā)展的狀況應該被打破，因此，銀行金融體制創(chuàng)新成為了未來銀行發(fā)展中的必然因素：發(fā)展放貸市場，合理規(guī)范市場機制，做好監(jiān)督管理工作，為融資市場提供市場秩序。

四、貨幣政策有效性

（一）貨幣政策概念

貨幣政策是指政府或中央銀行為影響經(jīng)濟活動所采取的措施，尤指控制貨幣供給以及調(diào)控利率的各項措施。用以達到特定或維持政策目標。

（二）貨幣有效性概念

一般來說所謂的貨幣政策就是通過國家實施宏觀調(diào)控政策并使用各種各樣的貨幣工具對流入社會的貨幣總供給量和需求量進行調(diào)控，其目的主要就是為了最大限度的實現(xiàn)收支平衡、穩(wěn)定市場物價、保障就業(yè)以及保證經(jīng)濟的持續(xù)增長。實行有效的貨幣政策可以保障國民經(jīng)濟的健康發(fā)展。而貨幣政策的有效性就是指中央的宏觀調(diào)控措施有沒有達到預期的效果以及達到的程度。

五、銀行金融創(chuàng)新與貨幣政策有效性的關系

銀行金融創(chuàng)新對于貨幣政策的有效性有制約作用，因此研究銀行金融創(chuàng)新的同時保證貨幣政策的有效性就成為了銀行金融體系研究的重點話題，銀行金融創(chuàng)新對貨幣政策有效性存在諸多影響。

（一）銀行金融融資對于貨幣政策有效性的影響

銀行金融體系融資創(chuàng)新對于經(jīng)濟的發(fā)展起著重要的作用，是銀行可以長遠發(fā)展的前提條件之一。銀行融資模式的創(chuàng)新對于銀行的可持續(xù)發(fā)展做出了貢獻，在一定程度上緩解了銀行的壓力，同時對于貨幣政策的有效性帶來了阻礙，銀行融資形式的創(chuàng)新和發(fā)展，為企業(yè)提供了更多的融資形式，造成了貨幣政策有效性的喪失。

（二）銀行金融業(yè)務的創(chuàng)新對于貨幣政策的影響

國內(nèi)銀行在同外資銀行的競爭中，顯得力量薄弱，無法在競爭中脫穎而出。為了在國際上立于不敗之地，迎合市場經(jīng)濟的發(fā)展，必須對銀行金融業(yè)務的創(chuàng)新做出調(diào)整。銀行金融業(yè)務的的創(chuàng)新和調(diào)整，會吸引更多的投資者加入到銀行金融業(yè)務中，這樣的現(xiàn)狀會使貨幣的流通量降低，從而影響到了貨幣政策的有效性的發(fā)揮。

由于政治因素，目前中國的銀行金融系統(tǒng)主要由政府實行調(diào)控，同市場經(jīng)濟無法有效融合，還處于初步發(fā)展階段，銀行金融創(chuàng)新成果還很少，但是，相較于改革開放初期銀行金融體系的發(fā)展為銀行業(yè)做出了很多貢獻，通過金融改革，不斷調(diào)整金融結(jié)構，取得了金融創(chuàng)新新局面。目前，銀行金融創(chuàng)新煥發(fā)出了新的生命力，走向了不斷創(chuàng)新的道路，逐步走向金融市場發(fā)展的完善。同時，隨著銀行金融創(chuàng)新的發(fā)展，國內(nèi)的金融業(yè)將會得到長足的發(fā)展。

（三）銀行支付方式對于貨幣政策有效性的影響

金融系統(tǒng)電子科技的發(fā)展是銀行業(yè)的巨大的科技革命，改變了人們的生活方式，網(wǎng)上支付手段的出現(xiàn)，為人們的生帶來了極大的便利，同時刺激了人們的消費水平，與此同時加快了貨幣的流通量，以及產(chǎn)生了貨幣流通的不可調(diào)控性和不確定性，網(wǎng)絡支付方式的創(chuàng)新對我貨幣流通的影響具有顛覆性的意義，對影響貨幣政策有效性方面的影響起著很大的作用。

六、研究反思

目前，銀行金融創(chuàng)新在一定程度上影響了貨幣政策的有效性，降低了貨幣政策的有效性。要想使銀行金融創(chuàng)新與貨幣政策的有效性協(xié)調(diào)發(fā)展，實行可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略部署，需要調(diào)整銀行金融創(chuàng)新策略，和貨幣政策有效性相互適應。

充分利用好貨幣政策操作機制，利用金融創(chuàng)新的多樣化特點，改變貨幣政策工具調(diào)控機制，實現(xiàn)受眾影響力，通過受眾者的導向性，貨幣政策的操作目標就此實現(xiàn)。

要合理應用銀行金融創(chuàng)新多樣性的特點，建立貨幣政策的有效調(diào)整機制，以適合的金融創(chuàng)新形式，和貨幣政策措施有機結(jié)合，進行合理搭配，達到相得益彰的效果，從來促進貨幣政策的有效性的發(fā)展。

在政策環(huán)境方面，進行銀行金融政策改革，堅持做好管理措施、監(jiān)督措施，風險措施，從而改變金融創(chuàng)新對貨幣政策的調(diào)整機制，確保工作順利進行。

利用銀行貨幣政策調(diào)整貨幣有效性失控的局面，要確保銀行的主體地位，從而保證貨幣政策保持獨立性和完整性。

銀行金融創(chuàng)新是銀行金融體系運行過程中的關鍵因素，是銀行業(yè)得以蓬勃發(fā)展的前提條件，是銀行源源不斷生命力的彰顯。但是銀行金融創(chuàng)新對于貨幣政策有效性的發(fā)揮有著決定性的影響作用，銀行金融創(chuàng)新徹底降低了貨幣政策的有效性，為貨幣政策帶了挑戰(zhàn)，因此對于二者之間的關系的研究，以及對二者如何進行協(xié)調(diào)發(fā)展的研究，就成為了未來金融界的探究課題，應該予以重視。目前，這一研究還不深入，需要進一步進行理論研究和實踐探索，得出全新的研究成果。（作者單位分別為中央財經(jīng)大學/唐山銀行股份有限公司 、中央財經(jīng)大學/東興證券股份有限公司 ）