湖南民間金融發展現狀及原因分析

民間融資作為我國金融體系的一個組成部分，是以民間信用為基礎的一種非正規金融活動。一方面，國家對民間融資長期以來實行較為嚴格的金融管制，對民間融資尚缺乏系統的監管設計，缺乏有效的監管機構和監管措施；另一方面，民間融資處于隱蔽、分散狀態，導致國家難以對其進行有效的監管。深刻分析民間融資的現狀和成因，對于我省合理利用民間資金，促進中小企業快速、健康發展具有十分重要的現實意義。

一、湖南民間金融發展現狀

改革開放以來，我國民營企業的活躍和農村經濟的繁榮，激發了極大的融資需求，然而從正規融資通道沒法取得充足的資金補給。在此背景下，民間金融呈現了一個較快的發展勢頭。歷經 30 余年的發展，我國民間資本已由小規模剩余資本生成了大規模的產業與金融資本，規模已經相當可觀。而民間金融的展現形式是資金供求者直接進行或通過民間金融中介間接進行的債權融資，包括：農村信用社、農村合作基金、民間借貸、私人錢莊、金融合會、民間集資、小額信貸等方式。通過對湖南省內各地州市的調查，歸納起來，湖南民間金融發展主要表現在以下幾個方面：

（一）主體多元化，用途多樣化

民間融資不僅存在于個人與個人之間、個人與企業之間，而且還存在企業與企業之間的短期直接借貸。借貸主體有農民、、干部、工人、個體戶、工商企業等。出資人主要為較為富裕的階層，受資人則主要為急需資金的建筑商、商業鋪面購買者、中小民營企業、農村養殖大戶和個體工商戶。民間借貸的用途也廣泛增加，民間借貸資金25% 用于就醫、子女就學、購房購車，60%用于企業的生產經營和擴大生產規模，15% 用于其他；期限長，以往農戶因生產性資金臨時短缺、婚喪嫁娶借款的，期限一般在 1～6 個月，隨著農村經濟的發展，民間融資已從簡單生活消費型逐步轉向生產經營性投資，期限以6個月至3年為主。從調查的情況看，期限在一年以下的占30%，一年至兩年的占42%，兩年以上的占20%，沒有明確約定還款期限的約占8 % 。

（二）民間融資操不規范，缺乏有效引導和監督

民間大量資金政策限制，無法進入到較多投資領域，而銀行負利率，進一步促使民間資金尋求出口，但由于我國在民間融資法律制度建設以及監管上都存在缺位現象，從而導致民間融資極易轉變為高利貸，甚至走入非法集資歧途，比如湖南吉首非法集資數額高達70億涉及企業數十家，特別是近幾年來，湖南民間借貸糾紛案件近期呈逐步增加的趨勢。

（三）是利率彈性大

有償民間融資的利率大體在5‰～30‰之間，15‰以上利率較少見，民營企業融資利率一般在6‰～12‰之間，利率水平呈現走低趨勢。居民借貸用于日常消費時，一般向親朋好友借款，期限較短，且不付利息。用于生活消費的民間借貸利率極少超過同類金融機構貸款利率的2倍，用于生產經營的民間借貸利率也極少超過同類金融機構貸款利率的4 倍。

（四）小額貸款公司增多

小額貸款公司逐漸成為民間融資的重要組成部分。銀行等金融機構一直對中小微企業以及民營、個體經濟貸款要求較高，但隨著金融市場產品逐漸多元化，越來越多的銀行開始重視對中小企業的金融服務支持， 紛紛成立專門的信貸部門及金融創新產品， 加大對中小企業的資金援助。

目前各大商業銀行都在擴大小額貸款業務，通過產品創新突破小貸的抵押、擔保方難題，郵政儲蓄銀行也在開拓小額貸款市場。雖然銀行逐步加大對小額貸款業務的扶持，但是因其開展小額貸款業務的管理成本與大額貸款業務成本相當，從而使得其管理人員成本和制度協調成本往往高于小額貸款公司。小額貸款公司主要是經營貸款規模相對較小業務的金融機構，其作為獨立法人，在人力資源成本、管理成本和協調成本方面都能得到有效控制，從而使得其成本遠遠低于商業銀行。小額貸款公司與銀行發放小額貸款業務對比優勢明顯。因此小額貸款公司這種新型貸款組織必然具備較高的盈利能力。

二、湖南民間融資快速發展的原因分析

（一）民間融資靈活的機制、較低的成本為其快速發展提供了便利

長期以來，在湖南農村存在的因居民建房、嫁娶、升學而在親友之間的“賑酒”現象，其經濟本質并非宴請親友吃喝，而是一種融資，是居民個人缺錢辦事而向親友求援的一種民間融資。所以，古往今來，沒有一種正規金融服務體系，能覆蓋經濟生活的方方面面，現行法律也保護合法的借貸關系，在湖南民間，特別是欠發達地區和廣大農村地區，民間借貸必將作為一種經濟信用現象長期存在。更重要的是，民間融資信息透明、手續簡便、成本較低，有的只是出具一張借條或簽訂簡單的借款協議就能使資金到位。即使采用抵押形式，對抵押物的認定也較寬松，沒有正規金融機構繁瑣冗長的各種手續和高額的費用負擔。

（二）經濟社會發展旺盛的資金需求與正規金融支持不足的矛盾，為民間融資發展提供了土壤

近年來，湖南省中小民營企業、農產品生產加工企業以及商貿流通業的發展明顯加快，對資金的需求也日趨旺盛，但金融機構對此卻難以滿足。2015年末，全省金融業資產總額4.89萬億元，其中銀行、證券、保險等地方金融機構資產總規模分別達1.30萬億元、1900.42億元和80.23億元；各項存款余額3.62萬億元，“十二五”期間年均增長16.5%，高于全國同期水平4.1個百分點；各項貸款余額2.42萬億元，“十二五”期間年均增長16.1%，高于全國同期水平1.5個百分點，且新增貸款向房地產、上市公司、與國債投資相配套的高速公路和重點建設項目集中，貸款壘大戶現象突出。與此相反，銀行卻很少問津一大批中小企業和個體私營企業，在正規金融機構信貸支持嚴重不足的情況下，民間融資承擔了部分中小企業的資金供給，承接了部分中小企業成長之初的融資高風險。宏觀調控和信貸政策的調整造成部分行業投資不足，為民間融資發展提供了空間。

同時，國家實行“區別對待、有保有壓”的宏觀調控政策，對汽車、高新技術、物流等行業過度投資進行了抑制，湖南省各家銀行信貸投入也采取了相當謹慎的態度。同時，商業銀行信貸政策的調整也為民間融資提供了廣泛的發展空間。如湖南省各地市四家國有商業銀行的項目貸款均要報其省分行審批，各地市多家銀行除存單質押貸款、個人消費貸款外，所有貸款審批都上收省分行，商業銀行縣級支行已基本沒有貸款審批權，基層網點大量裁減，新增貸款越來越向經濟發達的大中城市集中。

為緩解資金緊張狀況，湖南廣大中小企業只有千方百計通過民間融資渠道籌集資金。特別是農村信用社貸款發放和回收實行當年考核，期限大多是一年，與農業生產經營周期極不配套，一些種養大戶只好求助于民間資金發展生產。金融生態環境不良造成金融部門懼貸，為民間融資發展提供了機遇。

（三）正規投資渠道狹窄是湖南民間融資興起的內在原因

近年來，湖南人民幣儲蓄存款余額持續增長，城鄉居民普遍資金富余，而現有投資渠道狹窄，當前由于銀行存款利率不高，加上征收利息所得稅，公眾的利息收入進一步下降。同時，湖南欠發達地區和農村居民投資渠道相對單一，多數居民不具備投資股票的條件，湖南各縣國債發行量少，農村基本不發行。多數具有風險偏好、手頭有較多盈余的富裕居民，在市場供需兩種力量的推動下，通過發放高利率的民間融資以謀取較高的利息收益，民間資本的趨利性使他們在投資股市專業知識缺乏、信息不對稱等一系列制約條件下，只能選擇具有一定道德約束和信用了解基礎的民間融資。

（四）交易成本低與隱性擔保機制完善是民間融資活躍的外在保障

民間融資感情投資成份較多，雙方在借貸活動中比較注重親情、個人品質和自身信用，一般遵循“不熟不借”的規則，借貸成本低（親戚朋友間互助性借貸的利率往往為0），信息較對稱。違約者往往會被親友、社交熟人圈所排斥和懲罰，因而大多數借款都能夠及時還本付息，形成了民間借貸的一種隱性擔保機制。

因此，湖南省民間金融的快速發展，對促進農村經濟和小微企業的發展提供了較重要的資金支持，發揮了一定的推動作用，體現了較高的效率。但是我們需要加大對公眾的投資風險教育和法治教育，做好風險提示，幫助市場主體和社會公眾樹立融資風險與責任意識，努力降低民間融資的負面影響。（作者單位為常德職業技術學院）

基金：湖南省教育廳基金項目：“基于金融改革創新的湖南民間金融發展研究”階段性成果（編號：16C0214）；