刑事涉案資產處置問題

一、案例分析

例如：駿騰公司開發的駿騰·御景建材項目，位于長三角某大城市，2005年開始建設，項目占地600畝，前后開發建設了三大區域53萬㎡，分別為建材商業區30萬㎡、倉儲物流區11萬㎡、酒店及公寓12萬㎡，現經審計，該項目凈資產為5億元人民幣。2011年涉案集團因非法吸收公眾存款被立案偵查，涉案集團法人代表在駿騰公司擁有20%股權。為了使涉案集團資產權益不流失，資產價值最大化，確保6000多名債權人的利益，所以政府成立專門處置涉案集團資產的工作部門。為消除該非吸案件對駿騰公司產生的不利社會影響，保障駿騰公司正常經營，確保駿騰公司股權的保值增值，簽訂《股權轉讓協議書》，約定將涉案集團法人代表持有駿騰公司20%股權以股權轉讓的形式工商變更，20%股權登記至駿騰公司法人代表名下并由其代持。2015年涉案集團法人代表經依法判決后，政府工作專班幾年來常有聯系駿騰公司，但是駿騰公司管理方都以地產形勢不好、資金壓力巨大、企業經營困難等理由，認為目前自顧不暇，對于涉案集團法人代表的20%股份權益的處置并未做出任何承諾和保證。

從上述案例中我們可以分析得出以下幾點問題：

（一）法律權屬上的風險

雖然雙方另有簽訂股權轉讓協議，須適時將20%股份轉回涉案涉案集團法人代表名下，但目前工商登記仍由駿騰公司法人代表代持，該20%股權在法律層面有滅失的可能性。

（二）管理方面的風險

涉案集團事件發生后，政府工作專班未進駐，駿騰公司經營管理都由駿騰公司法人代表全權負責，涉案集團法人代表的股東權利未能正常行使，對駿騰公司經營管理情況幾乎沒有監管，該20%股份權益是否仍然保值、增值，變數非常大。

（三）財務狀況的風險

幾年來，對駿騰公司的財務狀況缺少監管，所以駿騰公司管理方可以采取多種方式使該20%股份權益減少甚至歸零的可能性。譬如：駿騰公司可以引進新投資者，稀釋股權；增加開發成本和開發費用，降低股權價值；核算涉案集團法人代表向駿騰公司借款利息，與股利相沖；將駿騰·御景建材項目三期和四期（比較有利潤）從駿騰公司剝離出來，單獨核算項目利潤；將駿騰·御景建材項目三期和四期項目分包給他人運作，空殼化駿騰公司等等。

（四）債權人預期落空的風險

涉案集團自救階段，涉案集團對債權人宣稱，駿騰20%股份有10個多億的價值，可以讓債權人選擇債轉股。因此，債權人對駿騰的20%股份預期很高。如果因處置工作沒有及時啟動，造成駿騰的20%股份權益處置回籠資金非常有限甚至歸零，將難以向債權人交待，成為債權人質疑政府的新焦點。

基于駿騰公司管理方的態度和存在的風險，為防范涉案集團在駿騰公司20%股份資產流失，需要盡快啟動司法處置程序，由司法部門凍結駿騰公司相應價值資金、資產，派駐政府工作專班進駐，開展財務監管，盡早變現20%股份權益。

二、關于刑事涉案資產處置中公司股權變現的問題

（一）保障股東的優先購買權

出于有限責任公司的人合性設立的股東優先購買權，是只有有限責任公司的股東才享有的權利。在執行公司股權時，就算公司章程里沒有對股權轉讓設定限制性條款，基于有限公司的人合性，也要保障公司股東的優先購買權。在實際操作中，相關人士可以向有限責任公司或者董事會遞交協助執行通知書，在協助執行通知書中注明限期召開股東大會的要求，并重點表達對股權轉讓事項進行投票表決的意向，與此同時將股東大會決議進行整理，作為最終執行股權的有效依據。

（二）依法對股權進行評估

對股權進行評估的第一步是確定一個評估基準日，就以當日的公司資產負債的差額作為基礎數據計算出公司的凈資產，再進行細致化折算每股凈資產，最后將所得數據作為評估依據，將股權通過拍賣、變賣或者直接抵押給債權人的方式完成股權變現。在股權評估過程中不僅要重視有形資產的評估，還要注意不能忽略對公司的無形資產進行評估，例如公司的各項產品知識產權、公司商業價值等。針對少數拒絕評估或者以侵犯公司商業機密為理由不配合法院評估工作，拒不提供開展評估工作所需的資產負債表、賬冊明細等財務資料的，可以根據民訴法的有關規定按照妨礙法院執行對其采取警告、罰款等處罰措施。

（三）股權凍結期間的分紅派息處理

關于股權凍結期間的分紅派息處理需要分清楚的問題是，如果凍結文書上沒有說明股權紅利，那么凍結之前的紅利屬于債務人所有，哪怕在股權凍結期間確立了紅利分配方案，那么在凍結日期后產生的紅利就是屬于債權人的。自股權凍結之日到執行完畢這期間的產生才屬于股權凍結紅利，在這期間公司根據業務運行狀況給予股東們相應的回報。

三、結語

綜上所訴，關于刑事涉案資產問題的處置要根據不同案例的實際情況進行具體分析，但是我國刑事訴訟受各種歷史原因的影響，職權主義傾向嚴重，公私權利之間的沖突較大。所以為了給公民的財產權提供更有利的保障，相關部門需要進一步完善刑事涉案財產強制措施和處理程序。（作者單位為泰順縣金融工作辦公室）