利率市場(chǎng)化對(duì)我國商業(yè)銀行的沖擊及對(duì)策

一、我國利率市場(chǎng)化改革現(xiàn)狀

目前，在利率市場(chǎng)化改革下，我國國債市場(chǎng)、金融債券市場(chǎng)和企業(yè)債券市場(chǎng)等金融市場(chǎng)的利率已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化；銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)、銀行間債券市場(chǎng)、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)市場(chǎng)等貨幣市場(chǎng)也已基本實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化；外幣利率市場(chǎng)化也已基本完成。現(xiàn)階段，余下未市場(chǎng)化的主要是銀行的存款利率及大型企業(yè)的貸款利率。

二、我國現(xiàn)行利率市場(chǎng)化的缺陷

（一）商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)壓力增加

利率市場(chǎng)化以后，并不意味著所有金融貸款利率都會(huì)升高，中小商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)壓力可能會(huì)有所增加。

（二）利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

利率市場(chǎng)化之后，利率對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的敏感性增加，無論是國際金融市場(chǎng)利率上升或下降，各種市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)變化，甚或是銀行客戶變更還貸或取款時(shí)間等，都可能會(huì)對(duì)利率產(chǎn)生一定程度的影響。

三、我國商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的對(duì)策

（一）我國商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化的情形下的舉措

1. 建立高效的現(xiàn)代利率管理機(jī)制。商業(yè)銀行應(yīng)從我國現(xiàn)有的金融市場(chǎng)發(fā)育的客觀條件出發(fā)，充分考慮到我們的技術(shù)和財(cái)力承受能力，借鑒國際銀行界的各種分析工具，探索建立適合自身特點(diǎn)的利率分析模型。商業(yè)銀行要對(duì)負(fù)債成本、資產(chǎn)盈利和對(duì)市場(chǎng)利率變動(dòng)的預(yù)測(cè)進(jìn)行經(jīng)常性的綜合分析，采取必要的措施，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。

2.建立科學(xué)合理的本外幣存貸款定價(jià)機(jī)制。商業(yè)銀行本外幣存貸款定價(jià)的關(guān)鍵在于兩個(gè)方面，一是由總行依據(jù)全行資產(chǎn)負(fù)債管理的戰(zhàn)略目標(biāo)需要，制定并公布本外幣的基準(zhǔn)利率水平；二是總行確定對(duì)各分行在總行公布的基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上的浮動(dòng)權(quán)限。例如，對(duì)于外幣存貸款定價(jià)，總行對(duì)分行的定價(jià)授權(quán)，可依據(jù)各分行的經(jīng)營(yíng)管理水平、所在地經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、當(dāng)?shù)赝瑯I(yè)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系等因素進(jìn)行確定。分行在總行授權(quán)的存貸款利率浮動(dòng)幅度內(nèi)，可根據(jù)客戶盈利分析模型對(duì)不同客戶確定具體的存貸款利率水平。

3. 加大中間業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度。我國商業(yè)銀行要轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)觀念，調(diào)整市場(chǎng)營(yíng)銷策略，在發(fā)展一般性資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的同時(shí)，積極主動(dòng)地開發(fā)低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的中間業(yè)務(wù)新品種，從而積極改善商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)。目前，我國從政策上還不允許商業(yè)銀行發(fā)展如利率掉期、金融期貨等衍生性工具，但從世界各國的發(fā)展潮流看，不排除在實(shí)行利率市場(chǎng)化之后開辦此類交易業(yè)務(wù)。因此，我國商業(yè)銀行也要加強(qiáng)政策研究，緊密跟蹤發(fā)達(dá)國家流動(dòng)性大、收益率高的金融衍生工具發(fā)展動(dòng)態(tài)，爭(zhēng)取適時(shí)開辦此類業(yè)務(wù)。

（二）我國商業(yè)銀行如何防范利率市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)

1.建立完善的利率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制。 商業(yè)銀行防范利率市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵措施之一是建立完善的利率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制制度。巴塞爾委員會(huì)1997 年9 月通過的《利率風(fēng)險(xiǎn)管理原則》規(guī)定，商業(yè)銀行穩(wěn)健利率管理的基本原則包含四個(gè)方面的內(nèi)容：董事會(huì)和高級(jí)管理層要對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行妥善監(jiān)控；制定適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序；建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和監(jiān)測(cè)系統(tǒng)；完善內(nèi)部控制制度并接受獨(dú)立的外部審計(jì)。處于利率市場(chǎng)化環(huán)境中的我國商業(yè)銀行，應(yīng)積極主動(dòng)地參照巴塞爾委員會(huì)制定的銀行穩(wěn)健利率管理的核心原則，積極進(jìn)行自身的利率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制制度建設(shè)。

2.積極推行資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。 資產(chǎn)證券化是商業(yè)銀行獲取資金和重新獲得資金定價(jià)權(quán)，并且能夠有效化解利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的一種業(yè)務(wù)創(chuàng)新。通過這種金融創(chuàng)新活動(dòng)，既可以滿足銀行流動(dòng)性的需求，又可以獲得重新定價(jià)的權(quán)利，避免固定利率資產(chǎn)因市場(chǎng)利率波動(dòng)所帶來的收益損失。從我國商業(yè)銀行的情況看，前一階段主要出于盤活不良貸款的考慮，已進(jìn)行了有關(guān)資產(chǎn)證券化的探索，但鑒于國家分業(yè)管理、銀證分開的政策限制，這方面的舉措還不多，面對(duì)利率市場(chǎng)化的趨勢(shì)，商業(yè)銀行在現(xiàn)階段至少可以適當(dāng)加大債券投資力度，利用近幾年國家增發(fā)各類國債的機(jī)會(huì)，努力調(diào)整自己的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增加資產(chǎn)流動(dòng)性。

四、結(jié)語

利率市場(chǎng)化是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然結(jié)果，但它也是一把雙刃劍，既可能為我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展創(chuàng)造良好的金融環(huán)境，也同樣可能加大我國的金融體系進(jìn)而整個(gè)市場(chǎng)體系的風(fēng)險(xiǎn)。因此，我們?cè)谕七M(jìn)利率市場(chǎng)化改革的過程中，要密切注意其所可能帶來的種種風(fēng)險(xiǎn)。縝密籌劃，循序漸進(jìn)，加強(qiáng)防范，重視配套，共同推動(dòng)我國利率市場(chǎng)化改革預(yù)期目標(biāo)的穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)。（作者單位為西北民族大學(xué)）

作者簡(jiǎn)介：馬星雨（1994-7-） ，籍貫：吉林省吉林市 ，學(xué)校：西北民族大學(xué) ，專業(yè)：金融機(jī)構(gòu)管理。