“一帶一路”戰略下我國企業海外投資保護問題初探

【摘要】：一帶一路戰略的實施為我國及沿線國的經濟發展創造了新一輪的契機。在此背景下，我國企業對外投資呈現出明顯的增長趨勢，我國與其他國家的區域性經貿合作也不斷加強。然而，沿線國的國情復雜，國際政治局勢更是風云變幻，這些都使得我國企業的對外投資活動常常面臨著各種各樣的風險。海外投資活動會遇到何種風險，如何規避風險，如何對我國企業海外投資進行保護，這些都是為了促進我國企業更好地“走出去”而亟待明確的問題。

【關鍵詞】：一帶一路戰略；海外投資風險；海外投資保護

2013年9月和10月，國家主席習近平在出訪中亞和東南亞國家期間，先后提出共建“絲綢之路經濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”（以下簡稱“一帶一路”）的重大倡議。[1]推進“一帶一路”建設既有利于我國擴大和深化對外開放，加強我國與國際間的合作與交流，也有利于世界各國互利合作，為各國帶來了加強政策溝通、設施聯通、貿易暢通、資金融通的良機。但是，機遇往往與風險并存，在當前形勢下，我們不僅要鼓勵企業對外投資，更要幫助企業認清投資環境，應對可能產生的海外投資風險，保護企業的對外投資活動。本文旨在通過對現有企業海外投資可能遇到的風險進行分析，從而提出保護海外投資的方法及手段，以減少我國企業的損失，為對外投資活動的蓬勃發展提供良好的環境。

一、問題的提出

近年來，“一帶一路”已成為中國國家和企業投資的重要方向。我國企業踴躍進行海外投資，與國家政策號召相適應，有利于我國資源合理分配，促進經濟持續健康發展。但是，“一帶一路”沿線政治環境復雜，經濟發展水平參差不齊，我國企業往往面臨許多潛在的投資風險。

（一）海外投資日趨增多

2015年，我國企業共對“一帶一路”相關的49個國家進行了直接投資，投資額合計148.2億美元，同比增長18.20%。我國企業在21個國家的投資項目金額超過千億人民幣，2017-2018年擬建項目金額占74.97%。[2]普華永道于2月15日發布的研究報告顯示，去年（2016年）在“一帶一路”沿線66個國家的核心基建項目及交易總額超過4930億美元，涉及公用事業、交通、電信、社會、建設、能源和環境等七大行業。其中，中國占投資總金額的三分之一。同時，據新華社報道，商務部2月初公布的官方數據顯示，2016年中國（包括政府和企業）對“一帶一路”沿線53個國家直接投資145.3億美元，占同期總額的8.5%。中國企業對相關61國的新簽合同額1260.3億美元，占同期對外承包工程新簽合同額的51.6%，完成營業額759.7億美元，占同期總額的47.7%。[3]由此可以看出，我國企業向“一帶一路”沿線國投資數量及規模都不容小覷，且在沿線國經濟發展中占有很大的比重。

（二）投資風險較大

可以看出，我國企業對外投資活動呈現出如火如荼的趨勢。然而，海外投資環境卻并不盡如人意，我國企業常常面臨各種風險。據英國路透社2月20日報道，澳大利亞政府日前表示，在審查由外國人購買的如電網或港口等關鍵性基礎設施資產提案時，澳方將從長期的地緣政治角度進行權衡。[4]而商務部新聞發言人孫繼文2月9日在商務部例行發布會上表示，個別發達國家對我投資特別是國有企業投資的限制壁壘增多，增加了中國企業對外投資的風險和不確定性。[5]

海外投資大環境尚且如此，當我們把目光放到“一帶一路”沿線國時，便會發現更多的問題與風險。第一，“一帶一路”沿線經過區域多政治動蕩，政局變幻會給我國企業的投資帶來極大的不確定性，如2015年1月27日，希臘新政府組建的當天就宣布暫停我國中遠集團投資的比雷埃夫斯港口項目。這一舉動使得中遠集團損失了前期投入的巨額款項，且無緣后期港口收益的分紅。第二，沿線國如伊拉克、敘利亞等多極端宗教主義勢力，暴力事件頻發，難免會對我國企業的投資環境造成負面影響。第三，沿線國多為法制環境缺失、法律體系不健全的國家，如老撾當地許多民眾缺乏法制意識，甚至連執法人員都視法律為無物，菲律賓等地更是腐敗叢生，2月23日，緬甸境內一家中國工廠（即杭州百藝成衣廠）遭遇數百名緬籍罷工工人及外來人員打砸破壞，7名中國籍員工在廠內被困9小時才獲準離開。該廠已經被占據近一個月，迄今仍被罷工者控制。[6] 這種治安及法制如此混亂的地區在“一帶一路”沿線國并不少見，我國企業也因此遭受了很多意外的損失。第四，我國企業投資項目多涉及東道國關鍵領域如鐵路、公路、港口等基礎設施建設以及核電、工業園、航空航天、油氣開發等關系東道國國計民生的領域。這就決定了投資規模較大，且投資結構出現暫時性失衡，受到國際金融波動的可能性增大，加之沿線國外匯儲備普遍不高，應對國際金融風險的能力較差，我國企業必將面臨融資環境多變、資金成本上升和匯兌損失等各種風險。

綜上所述，我國企業對外投資將面臨諸多風險，為了盡量減少我國企業利益受損的可能性，推動“一帶一路”戰略及“走出去”戰略更好地實施，我們必須重視對企業海外投資活動的保護。

二、國際條約中對于海外投資的保護

海外投資在全球化的浪潮之下顯得越來越普遍，各國也都相繼意識到了保護海外投資的重要性，許多相關的國際條約也應運而生。

首先，根據《多邊投資擔保機構公約》，MIGA（多邊投資擔保機構）成為了公約成員各國海外投資保護的重要機構之一。該機構成立于1988年，它是世界銀行的重要組成部分。MIGA主要對于投資的非商業性政治風險予以擔保，如：貨幣匯兌險、征收險、違約險、戰爭和內亂險等。但是，MIGA也有其自身的局限性，如承保范圍并非十分全面，且對于合格投資的審查標準嚴格，程序復雜等。

其次，雙邊投資協定（Bilateral Investment Treaty，以下簡稱“BIT”）也是海外投資保護條約體系中不可忽視的一部分。中國與許多國家都簽訂了BIT條約，其內容大致包括投資的界定、外資準入及待遇的規定、國有化和征收風險的保證、利潤匯出的規定、投資資產和收入的匯總、代位條款、因戰爭投資受損的補償、征收及補償的規定、特許協議的效力、投資爭端的解決等方面，由于其規定較為詳細，且是簽訂雙方互相博弈的結果，最符合兩國的國情，因此在保護企業海外投資方面起到了很大的作用。

三、我國海外投資保護的現狀

當前，我國對于海外投資保護已經做出了一定的努力。我國為《多邊投資擔保機構公約》的成員國，為我國企業尋求MIGA的投資保護提供了可能性；商務部網站公布的官方數據表明，我國已與104個國家簽訂了BIT條約，這也為保護我國企業利益打下了良好的基礎。此外，我國正在逐步建立信息預警機制，外交部還曾于2012年發布《中國企業海外安全風險防范指南》，幫助企業應對可能到來的風險。

但是，我國在這些方面的機制還不夠完善。首先，我國國內法對于海外投資還沒有具體而詳盡的規定，企業的參考標準不夠明確。其次，作為MIGA的成員國，我國企業確實可以從中獲得一定保護，但是MIGA 有著高額的保險費，很多企業承擔乏力，并且MIGA的擔保重點愈加偏向于IT業、服務業等高附加值的產業，而我國海外投資方向多為制造業、農業等基礎性低附加值產業，二者的行業類別不對等。[7]

四、海外投資保護的建議

（一）國家應當為企業海外投資“保駕護航”

1.完善配套的法律法規

一部完善的海外投資法規可以給企業起到“指明燈”的作用。為了盡可能將本國相關法律制度最大限度、更加有效地運用于糾紛解決之中，法規制定者應當注意以下幾點：一要完善海外投資企業審批管理制度，簡化審批程序，采用“負面清單”的形式對審批禁止的內容進行明文規定，提高辦事效率，以減少因政策性審核而耽擱最佳投資時機的情況。二要完善稅收優惠制度，避免雙重征稅給資本流動帶來不便，在國與國的協議中商定最有利于企業的征稅方式。三要完善外匯管理制度，給予企業在外匯使用和結匯等方面更多的自由便利，同時進行適度的外匯管理。此外，我國應當將已簽訂的條約適當的轉化為國內法，使我國的投資法律體系更好地與國際接軌。

2.運用外交手段為投資活動創造條件

外交活動作為我國與世界各國溝通的重要手段，其作用不容忽視。首先，政府可以通過外交活動與更多國家建立合作關系，簽訂包含優惠政策的雙邊或多邊條約，為企業投資活動贏得實惠。據統計，“一帶一路”沿線國中，有32個國家與我國的國別合作度還處于有待加強的階段[ 國家信息中心“一帶一路”大數據中心著：《‘一帶一路’大數據報告》，2016年10月第1版，第25頁。][8]，依照評分標準，該32國在政治溝通度、設施聯通度、貿易暢通度、資金融通度等方面都有所欠缺，而這幾個方面的合作程度對于投資活動來說影響非常之大。因此，我國政府應當重視與“一帶一路”沿線國的外交活動，推動雙邊經濟交流與合作。而且在雙多邊合作文件包括雙邊協定、備忘錄等不斷增多的情況下，不能僅僅追求數量的增多，更要以身作則且督促他方落實文件中的細則，完善配套設施，避免文件簽訂后成為“一紙空文”。其次，領事活動也是外交活動的重要組成部分。完善領事保護制度，

3.增強突發事件的處置能力

上述兩點均是風險發生前的預防性措施，一旦損害我國企業利益的事件發生后，我國政府應當充當“保護者”的角色，幫助企業應對突發性風險。例如2010年吉爾吉斯斯坦撤僑事件、2011年利比亞撤僑事件等，都是國家應急能力的體現。政府除了要在安全預警方面做足功課，還需要有針對突發事件的有效應急機制，從而保障中國海外投資企業既能夠“走出去”，又能夠“回得來”，當發生類似于菲律賓反華勢力針對華人在菲企業或商店實施的“打砸搶”事件時，第一時間作出反應，繼而在一定程度上緩解部分海外投資企業的后顧之憂。

（二）企業自身應當認清風險、規避風險

國家固然是企業海外投資活動的堅實后盾，但企業自身才是投資活動的參與者。提高企業風險防范意識與能力，將會起到事半功倍的效果。

1.企業應當充分熟悉海外投資環境

如上所述，“一帶一路”沿線國的各方面環境十分復雜，企業在投資之前應當對于可能存在的風險有一定的預估。如果有沒有目標產業，應當對當地的產業發展狀況有所了解，清楚其中的投資貿易壁壘，避開“高危產業”；如果有目標產業，則除了企業通過自身專業部門（即與投資目標行業相關的部門）對于當地產業風險進行評估外，應當有第三方專業機構對于當地的綜合風險進行整體分析，尤其是對于東道國有關投資的法律缺陷進行研究，找出風險點，并做出相應的調整或規避。而投資項目所在地的治安等情況也應納入考慮之中。發現風險的目的是制定對策，當企業對于東道國的風險有所認知后，理應做出法律糾紛預案，從而在法律糾紛發生時能夠盡快做出反應。另外，鑒于“一帶一路”沿線國多有宗教文化，我國企業在“一帶一路”戰略下開展海外投資時，也要注意東道國文化傳統及風俗信仰，正視文化差異，在不觸犯當地“禁忌”的情況下制定出最適合當地情況的發展策略。

2.提高自身的社會責任感

企業作為社會生活的重要主體之一，除了致力于營利之外還應當承擔一定的社會責任。環境保護責任的相關規定多為“軟法”性質，這就導致部分企業并沒有把保護環境列入企業自身的“行為守則”；還有部分企業在用工之時通過過分地壓榨工人的剩余勞動價值來獲取高額利潤。這些做法是不對的。保護環境、促進社會可持續發展是公共義務，每個人都應當遵守，作為法人的企業也不例外，營利并不能以破壞當地自然環境為代價。企業對待勞工人員亦不能過于苛刻，其若想在當地長久發展，必須尊重當地本土化的運營模式，同時積極承擔社會責任，在誠信守法經營的基礎上，做好污染排放與處理工作，處理好企業內部的勞資關系和當地勞工人員的宗教問題，讓后者更多地分享企業發展的紅利，與當地社會、居民建立起良好的關系，促進利益共同體的形成。

3.善于在遭受損失后尋求相應救濟

風險防范工作做得再好也難免有疏漏或是突發情況，一旦出現防范之外的危險即有可能造成一定的損失。企業在遭受損失后，一方面應當快速調整經營活動，另一方面應當積極尋求救濟。

首先，可以尋求東道國的救濟。企業在投資前若對東道國的相關法律法規、司法體制進行過研究，那么當受到損失時，可以快速地根據相應的規定及程序尋求當地司法部門或是其他部門的救濟，以此來挽回部分損失。其次，可以尋求我國的救濟。當企業受損是由于東道國的國家行為、且企業用盡當地救濟未果時，可以向我國提出外交保護的請求。

五、結語

世界各國對于“一帶一路”戰略越來越重視，這對于我國及沿線各國的發展都是一個契機。我國企業應當抓住機遇對外投資，從而獲得更好的發展，也響應我國政府“走出去”的號召。由于“一帶一路”沿線較多國家經濟發展滯后、政治環境復雜，存在較多的投資風險，我國政府及企業應當對此有足夠清楚的認識，并且據此作出相應的對策，以保障我國企業海外投資活動更好地進行、助力“一帶一路”戰略更加穩步地推進。