淺談混合所有制改革下的國(guó)有企業(yè)公司治理

徐燦

[摘? ? 要] 深化國(guó)有企業(yè)改革，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)體制，促進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值成為大家關(guān)注的重點(diǎn)。從本質(zhì)上看，隨著國(guó)企經(jīng)營(yíng)方式的不斷優(yōu)化，國(guó)有企業(yè)想要從本質(zhì)上實(shí)現(xiàn)多元化的經(jīng)濟(jì)格局，拓寬企業(yè)融資渠道，提升戰(zhàn)略投資者的加入，構(gòu)建科學(xué)的國(guó)有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，幫助公司治理機(jī)制的有效構(gòu)建，那么就需要從理念上開(kāi)始轉(zhuǎn)變。但是，在此種新興體制形成過(guò)程中，在發(fā)生轉(zhuǎn)變的同時(shí)，也迎來(lái)了新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。因此，在受到社會(huì)宏觀環(huán)境與微觀環(huán)境的雙重影響下，國(guó)有企業(yè)應(yīng)該從問(wèn)題的根源出發(fā)，健全企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，創(chuàng)新企業(yè)治理機(jī)制，實(shí)現(xiàn)混合所有制改革下的國(guó)有企業(yè)公司治理的可持續(xù)性發(fā)展。

[關(guān)鍵詞] 混合所有制;國(guó)有企業(yè);治理

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2018. 21. 003

[中圖分類(lèi)號(hào)] F276.6? ? [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]? A? ? ? [文章編號(hào)]? 1673 - 0194（2018）21- 0008- 02

1? ? ? 混合所有制改革下的國(guó)有企業(yè)公司治理發(fā)展現(xiàn)狀

混合所有制從本質(zhì)上看，就是公有制與非公有制的結(jié)合形式，此種形式是一種多種形式為一體的形式，也是企業(yè)發(fā)展模式的一種。混合所有制主要是把公有制作為主體進(jìn)行構(gòu)建，多種所有制經(jīng)濟(jì)共同輔助與發(fā)展，為人們呈現(xiàn)的是一種多元化的發(fā)展趨勢(shì)。混合所有制是不同所有制主體共同構(gòu)建而成的，是由一種產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)形式和不同產(chǎn)權(quán)形勢(shì)融合而成的，其中包含了國(guó)有、集體、個(gè)體、外資、私營(yíng)等產(chǎn)權(quán)。此種形式如果可以得到很好的發(fā)展，那么企業(yè)結(jié)構(gòu)就會(huì)改變單一的結(jié)構(gòu)狀態(tài)，簡(jiǎn)化審批流程，實(shí)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)的優(yōu)化與轉(zhuǎn)型，保證企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。從目的上看，混合所有制改革：首先，可以發(fā)揮國(guó)有企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)性的作用，提升國(guó)有企業(yè)的活力與影響力、控制力[1]。其次，混合所有制改革可以為相關(guān)行業(yè)注入新生的活力，讓非公有制企業(yè)資產(chǎn)得到有效的保值，促進(jìn)非公有制經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。最后，混合所有制改革可以按照不同的利益關(guān)系，協(xié)調(diào)社會(huì)矛盾，平衡經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的和諧構(gòu)建，完成國(guó)有企業(yè)改革優(yōu)化的進(jìn)一步延伸。因此，混合所有制改革不僅可以完善國(guó)有企業(yè)股東結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)權(quán)利的制約與監(jiān)督，還可以在一定程度上促進(jìn)企業(yè)治理的有效行程，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本與非公有資本的共同進(jìn)步。

2? ? ? 混合所有制改革下的國(guó)有企業(yè)公司治理改革意義

2.1? ?多元化融合

混合所有制企業(yè)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)權(quán)屬于多種經(jīng)濟(jì)主體，換句話說(shuō)，就是在國(guó)有企業(yè)或者集體公有制的情況中，還存在一種私營(yíng)非公有制的存在。因此，這種形式從本質(zhì)上打破了傳統(tǒng)的理念，展現(xiàn)不同層面的內(nèi)容滲透，減少了相應(yīng)的弊端，實(shí)現(xiàn)了所有制度之間的互利共贏思想[2]。

2.2? ?提升企業(yè)績(jī)效

在全球化的經(jīng)濟(jì)體制中，隨著時(shí)代的不斷進(jìn)步，單一的經(jīng)濟(jì)體制已經(jīng)不能滿足社會(huì)發(fā)展的需要。因此，為了滿足企業(yè)產(chǎn)權(quán)的合理性，權(quán)力與職責(zé)的明確性，就應(yīng)該在混合所有制的基礎(chǔ)上，展開(kāi)相互監(jiān)督的重要性與重要功能的發(fā)展，提高經(jīng)濟(jì)管理的有效性與合理性[3]。混合所有制改革下的國(guó)有企業(yè)，是可以利用持股權(quán)吸引民營(yíng)企業(yè)的投資作用的，這樣不僅可以約束國(guó)有企業(yè)的行為，還可以在一定的程度上，提升核心團(tuán)隊(duì)的決策能力。

2.3? ?化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在混合所有制改革體制下的國(guó)有企業(yè)的發(fā)展中，管理者首先需要強(qiáng)化的就是資金的管理理念。管理者要落實(shí)責(zé)任，減少資金風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行有效的監(jiān)督與約束，淘汰落后的企業(yè)，降低債務(wù)的比例，推動(dòng)健康市場(chǎng)化的主要作用，化解企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提升資金流動(dòng)性。

3? ? ? 混合所有制改革下的國(guó)有企業(yè)公司治理需要優(yōu)化的地方

國(guó)有企業(yè)混合所有制改革大約經(jīng)歷了“放權(quán)讓利”“制度創(chuàng)新”“國(guó)資發(fā)展”三個(gè)階段。其主要目的是為了激發(fā)市場(chǎng)活力，提高工作效率，發(fā)揮資金、技術(shù)、管理幾個(gè)方面的最大優(yōu)勢(shì)。讓思想轉(zhuǎn)變，讓一切創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富的源泉充分涌流。但是在改革的過(guò)程中，國(guó)有企業(yè)依然存在“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象，讓國(guó)有制企業(yè)資本與非公有制資本的股權(quán)結(jié)構(gòu)不能得到有效的體現(xiàn)[4]。另外，股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層之間的關(guān)系還沒(méi)有明確。因此，在混合所有制企業(yè)的頂層設(shè)計(jì)中，需要通過(guò)國(guó)有企業(yè)的實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)一步明確。相關(guān)調(diào)查顯示，國(guó)有股持股比例都在 50% 以上，例如：石油企業(yè)等在經(jīng)濟(jì)實(shí)力與產(chǎn)業(yè)政策方面都存在著一定的局限性。這樣就直接導(dǎo)致了民營(yíng)資本的優(yōu)勢(shì)不足。雖然在混合所有制改革的過(guò)程中得到了一定程度的優(yōu)化，但是還存在獨(dú)立董事會(huì)制度流于形式的現(xiàn)象。不僅董事會(huì)獨(dú)立性不足，而且獨(dú)立董事多由離退休等人員進(jìn)行承擔(dān)，這樣一來(lái)，就無(wú)法滿足并保護(hù)股東的利益。

4? ? ? 混合所有制改革下的國(guó)有企業(yè)公司治理措施

4.1? ?建立有效的產(chǎn)權(quán)制度

黨的十九大報(bào)告中指出，想要改革國(guó)有資本授權(quán)經(jīng)營(yíng)體制，就應(yīng)該按照出資人的職責(zé)進(jìn)行分類(lèi)，分為管理與經(jīng)營(yíng)兩個(gè)方面的職責(zé)。首先，應(yīng)該明確各級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)需要實(shí)現(xiàn)的出資“監(jiān)管”職責(zé)，推進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)職能轉(zhuǎn)變的要求[5]。其次，需要明確國(guó)有資本的投資，換句話說(shuō)，就是明確運(yùn)營(yíng)企業(yè)授權(quán)范圍，完成出資人“經(jīng)營(yíng)”的權(quán)利。一方面，需要實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略性管控能力;另外一方面，可以在政府與企業(yè)之間產(chǎn)生隔離作用，完善市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制，促進(jìn)“政企分開(kāi)”。

4.2? ?健全國(guó)有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)

從股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化與多元化上看，國(guó)有企業(yè)存在“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象。在混合所有制改革作用下，需要降低國(guó)有制股權(quán)的比例，對(duì)國(guó)有制經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，明確大家的方向與職責(zé)。與此同時(shí)，還需要實(shí)現(xiàn)不同所有制改革的重點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)制度持股和相互的融合。從目前的形式上看，面對(duì)股東與經(jīng)理信息的不對(duì)稱(chēng)，應(yīng)該從根本上解決人的監(jiān)控問(wèn)題。利用多元化的結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)各方勢(shì)力的均衡，確保經(jīng)理人的有效監(jiān)控。

從委托代理關(guān)系與層級(jí)上看，此種關(guān)系的明確，有利于小股東合法權(quán)益的有效保護(hù)，也有利于混合所有制企業(yè)治理的完善。從目前的形式上看，我國(guó)在法律制度與資本市場(chǎng)制度的制定上，還不是十分的完善。這個(gè)時(shí)候就需要防止權(quán)力過(guò)于集中的現(xiàn)象出現(xiàn)。尤其是為了避免董事會(huì)與股東之間的矛盾，將委托代理層級(jí)從一級(jí)轉(zhuǎn)變?yōu)槎?jí)。改變部分高管的“官員”身份，引入職業(yè)經(jīng)理人制度，直接從職業(yè)經(jīng)理市場(chǎng)聘用企業(yè)高管[6]。

4.3? ?創(chuàng)新公司治理機(jī)制

從信息共享制度的角度分析，混合所有制企業(yè)的內(nèi)部治理中，是由內(nèi)部董事、外部董事、經(jīng)理人多種方面組成的，并在此基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)有效的共享功能。從本質(zhì)上看，經(jīng)理人可以控制著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)權(quán)，并在溝通的范圍內(nèi)，實(shí)現(xiàn)有效的信息交流與共享渠道構(gòu)建。不僅如此，內(nèi)部董事與外部董事還需要保持緊密的關(guān)系。

從決策機(jī)制上看，有效控制經(jīng)理人權(quán)利才是企業(yè)的重點(diǎn)治理目標(biāo)。因此，在混合所有制的改革規(guī)劃中，已經(jīng)向著多元化、股權(quán)結(jié)構(gòu)分散制度、運(yùn)行機(jī)制、董事會(huì)制度的方向進(jìn)行轉(zhuǎn)變[7]。因此，“治理型公司”模式就呈現(xiàn)到了大家的面前。

從權(quán)力制衡的角度進(jìn)行分析，內(nèi)部制度不僅是為了實(shí)現(xiàn)權(quán)力制度均衡，還是為了讓董事會(huì)分散權(quán)力。保持內(nèi)外部董事會(huì)與經(jīng)理人之間的獨(dú)立性，采取聯(lián)席董事長(zhǎng)制，從而保障董事會(huì)對(duì)經(jīng)理人的篩選、考核、獎(jiǎng)懲制度，防治濫用權(quán)力的情況出現(xiàn)。

4.4? ?完善會(huì)計(jì)信息內(nèi)外部監(jiān)督體系

從另外一種角度進(jìn)行分析，會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性保證是EVA 數(shù)據(jù)的有效性，換句話說(shuō)，就是會(huì)計(jì)信息內(nèi)外部監(jiān)督體系的完善。那么，想要強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督體系，就需要確保會(huì)計(jì)信息真實(shí)的內(nèi)部監(jiān)督環(huán)境。根據(jù)黨中央的正確領(lǐng)導(dǎo)，強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)和公民等社會(huì)力量的外部監(jiān)督，提升會(huì)計(jì)師事務(wù)所的獨(dú)立性、專(zhuān)業(yè)性[8]。利用示范效應(yīng)不斷擴(kuò)大公民監(jiān)督的范圍與影響力。

4.5? ?合理化建議

構(gòu)建完善的職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)者的派選來(lái)源，秉承公平公正的原則，設(shè)置有效的績(jī)效考核制度，整合優(yōu)秀的企業(yè)團(tuán)隊(duì)，展現(xiàn)各個(gè)層次人才的經(jīng)濟(jì)價(jià)值與社會(huì)價(jià)值。然后，政府方面需要根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行制定職業(yè)經(jīng)理人綜合性計(jì)劃，全面提升其道德水平與管理能力。

與此同時(shí)，還需要保持公開(kāi)、公平的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制;俗話說(shuō)：“公司治理結(jié)構(gòu)中最基本的成分就是利用競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)來(lái)完成或者間接地完成控制與外部方面的治理工作”。并建立明確的資本進(jìn)入和退出機(jī)制，在保證非公有資本持有一定比例的股權(quán)的同時(shí)，還需要保證經(jīng)營(yíng)管理的話語(yǔ)權(quán)，實(shí)現(xiàn)本質(zhì)意義上的優(yōu)化與改革。

5? ? ? 結(jié)? ? 語(yǔ)

隨著社會(huì)的進(jìn)步，國(guó)有企業(yè)混合所有制在改革的過(guò)程中風(fēng)雨兼程，但是在優(yōu)化的過(guò)程中，還存在一定的問(wèn)題。2018年是十九大精神延伸的開(kāi)局之年，堅(jiān)持深化混合所有制的改革總方向，是國(guó)有企業(yè)實(shí)現(xiàn)改革的突破口，也是從本質(zhì)上解決企業(yè)運(yùn)營(yíng)方式的重要基礎(chǔ)。因此，這個(gè)時(shí)候就需要混合所有改革下的國(guó)有企業(yè)把頂層設(shè)計(jì)作為出發(fā)點(diǎn)，定位公益性與功能性、競(jìng)爭(zhēng)性。從規(guī)范的角度進(jìn)行優(yōu)化權(quán)力結(jié)構(gòu)，從所有權(quán)結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)、治理機(jī)制三個(gè)方面形成一整套混合所有制企業(yè)有效體系。營(yíng)造良好的社會(huì)環(huán)境，展現(xiàn)公平競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)制，明確職業(yè)經(jīng)理人的市場(chǎng)，完善行政化管理制度，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本與非公有資本的有效互動(dòng)與雙贏，促進(jìn)國(guó)有企業(yè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的全面發(fā)展與進(jìn)步。

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