探討企業新三板掛牌過程中的財務規范問題

茆祖偉

摘 要：在我國資本市場中，新三板已經成為了重要組成部分。根據相關數據報道，截止到2016年12月31日，已經有10316家中小企業在新三板掛牌，在掛牌數量逐漸增多的情況下，需要加大對擬掛牌和已掛企業的的審查與管理，同時也對掛牌企業的財務規范提出了更高的要求。企業財務規范性成為了企業掛牌成功的前提，同時也讓企業利用資本市場讓企業做大做強的必要條件。本文對新三板中必要條件以及相關的審查要點，對企業的財務性規范進行分析，對過程中出現的問題提出相應的解決方式。

關鍵詞：企業掛牌；財務規范；新三板；

一、引言

新三板創立初期是在為NET、STAQ掛牌系統以及退市公司設立的，為這些公司提供股份報價轉讓系統。為了讓資本市場加速多層次建設，2012年9月，注冊成立了全國中小企業股份轉讓系統有限公司，對全國的中小企業的股份轉讓系統負責管理，簡稱新三板市場，在2013年12月，國務院頒布了《關于中小企業股份轉讓系統有關問題的決定》，這個分頒布的決定中，把新三板掛牌企業定義為非上市分眾公司，使得新三板成為了我國第三個全國性質的股權交易場所[1]，同時也被納入到證監會的監管范圍中，截止到2016年12月31日，已經有10316家中小企業在新三板掛牌，待審核和帶掛牌的企業多達1500多家，在整個掛牌企業和融資中，呈現了大幅上升趨勢。在2015全年中，總共發行股票5505支，總共募集到的資金達到了2607.04億元，從這些數據中顯示，新三板已經成為了我國資本市場中的一支重要的新生力量。

在新三板中，雖然對企業盈利不做要求，但對企業的財務規范缺制定了明確的標準，在新三板掛牌企業越來越多的的同時，對于企業財務規范以及監管力度也在不斷增強。在新三板的財務規范性研究中，目前的大部分文獻都集中對財務不規范表現和相應的對策進行了分析，往往偏重于實際操作[2]。本文在此基礎上，分析研究對新三板企業財務規范的重要性以及常見的不規范的表現，針對提出的問題提出相應的對策和建議。

二、新三板中財務規范對企業的重要性

新三板對財務指標不做要求，使用備案制度，對企業的要求相對較低，為中小企業的融資提供了一個很好的平臺，同時也能提升企業的知名度，推動掛牌企業的股份流通，為企業上市做準備。在新三板放寬盈利標準的情況下，對企業的財務規范要求并沒有下降[3]。財務規范是企業在新三板掛牌和持續發展的重要條件。

（一） 財務規范是企業成功掛牌新三板的基礎

新三板與主板市場相比，對公司規模和盈利都未作出要求，對于企業掛牌的要求相對較低。在我國只要公司法人治理機制健全，股權明晰；具有明確的業務，持續經營能力強，合法規范，股票發行和轉讓行為符合規定，以及根據《企業會計準則》編制了企業財務報表，不存在者影響持續經營的相關因素等均可進行股票掛牌申請，且不需要證監會的審核[4]。

（二）財務規范是企業獲得資本市場支持的基礎

目前我國的新三板市場中，大部分企業均處于初創期和擴張期，這些中小企業中具有明顯的高風險和高成長性，傳統融資往往滿足不了這些企業的需求，新三板則剛好為這些中小企業發展和擴張融資提供了有效的途徑和方式。隨著掛牌數量越來越多，新三板對企業的改為規范做了很大激勵的作用，公司掛牌實施差異化同時也是對公司管理的要求[5]。從投資者分析，與投資者建立良好的溝通基礎，能夠提高企業的交易流動性以及企業的吸引度，企業需要提供充分的企業信息以及規范的財務報告。企業只有提高規范的財務信息，投資者才能充分認識市場也企業，從而解決企業的融資問題。

三、財務不規范問題的分析

（一）會計標準和會計選擇的問題

會計估計和會計政策是否合法合規是對企業的資產質量、現金流量以及收益質量的總要前提。如果企業在會計估計和會計政策中選用不當，就不能將企業的財務狀況、現金流量以及經驗成果得到真實的反映。許多企業對會計政策中選擇有很大隨意性，和《企業會計準則》中的要求存在一些差距，這部分企業的會計核算傾向于少納稅，在實際的操作中會選擇低估收入、多計提費用，從而使得企業少交企業所得稅，主要存在著兩方面的問題[6]，第一，企業會計政策錯誤和不當運用，主要表現出對賬務和稅務的控制，收入確認方式不清晰，不符合《企業會計準則》的相關要求，權責制度也不健全。在風險和報酬上均在未發生轉移和未完全轉移的前提下就進行提前確認收入。第二，選用的會計政策和會計估計不能滿足持續性發展，人為隨意對利潤進行調整，濫用政策等都是在會計政策和會計估計中持續發展中出現的問題，少部分企業在新三板掛牌前后，對自身企業的經營的經營業績考慮，對公司的財務報表有較強的操縱的動機，因此就會出現會計政策和會計預估前后不一致的情況[7]。

（二） 會計基礎工作薄弱

部分企業沒有建立內部有效的財務會計制度，執行和落實不到實處，并且很多企業都是以業務發展為中心，對企業財務管理的重視程度低，對財務投入的資金少，因此，企業的會計基礎工作差，表現出賬目混亂與實際不符。在企業的發展過程中，企業的財務賬單基本都是手工帳，對公司歷史的財務資料完整度差，對財務報表的報出速度緩慢，會導致一些賬目難以查找原因，使一些會計信息的真實性降低。企業的會計主體不清晰以及會計核算范圍不清楚，在個人控制的多家企業之間無法做到會計主體的區分，存在著資產混用的情況，一些企業為了少交稅，對一些營業收入不入賬，企業的毛利率存在著明顯不合理的現象，在申報材料的時候，難以向審核人員作出合理的解釋[8]。

四、對提升財務規范的建議

（一）建立完善的財務管理和內部管理制度

在企業的運轉過程中，要建立科學合理的制度才能使企業快速、高效的運。要根據企業的實際情況以及外部要求，對企業內部的制度和會計制度進行規范，以便更好的管理企業內部財務[9]。對于擬掛牌企業，應在總結機構等的幫助下，對企業的會計政策以及會計估計進行分析，分析是否符合法律規定以及《企業會計準則》的要求。如果企業不符合會計準則要求，與企業的實際情況相差較大的情況，可根據會計有關的原則以及同行公司進行參考調整，從西選用會計政策和會計估計[10]。在報告期間如果對會計政策和會計估計有重大變更的，必須探究其合理性以及進行詳細的披露，如果申報相關的類似的經營業務，應保持會計政策和會計估計的一致性和連續性，不能隨意變更[10]。endprint

（二）提升會計核算的基礎

對于擬掛牌企業必須規范會計核算的整個過程，根據相關法律及規定，嚴格執行。對于歷史上的薄弱基礎，對證、帳、表等進行從新審核，對賬務進行調整。如果存在賬目不符合的情況，對財產進行清查，查不清的死賬作核銷處理，做到賬目一致[11]。按照相關的收款項進行資產減值測試，進行足額計提有關收款項做好減值準備，對貨物產品以及固定資產認真盤點統計，對有關盤點盈虧做出調整，未達到賬目的的賬項進行清理，調整后入賬，定期將銀行的收支與賬目對比，消除異常賬項[12]。對于歷史上的會計主體不清的情況，認真對其從新審核，并對其做出相應的調整。賬外賬要納入賬內核算范圍，規范賬務處理并補繳稅金，通過對會計的規范處理，改變以前的入賬方式，加強會計核算基礎，為管理人員提供準確的數據

支持。

（三）規范關聯方交易方式以及行業競爭

關聯方交易方不是阻礙企業掛牌的實質性障礙，但企業如果存在著大量關聯方交易，會的受到審查機構的嚴格審查，同時也會對投資者投資引發較大的顧慮，掛牌企業應對關聯交易中存在的問題，要公允性的準確判斷[13]。在一般情況下，盡量減少或避免企業產生不必要的關聯方交易。對企業的業務加快整合，將相關聯的業務整合到一個企業中，比如，消除同行競爭，減少關聯方交易方式等。若關聯方交易有一些商業價值，還具有特定的歷史背景，企業對關聯方交易也沒有重大依賴，公司掛牌階段可直接進行處理，必須做到合法合規、嚴格執行。

五、討論

新三板的交易制度以及專版制度漸漸完善，市場也不斷深化，將會有更多的企業選擇在新三板登錄，在股份協議轉讓或者轉板實現權益增值。在企業中掛牌過程也是一種對企業的正確引導規范經營的重要途徑，所以，企業要高度重視對企業運營過程中出現的財務規范問題，根據相關部門以及法律法規的要求進行調整，為企業的可持續發展奠定基礎。

參考文獻：

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