我國私募基金監管：國外經驗及其啟示

刁鵬飛+門明

摘要：我國私募基金的快速發展，豐富了市場上的投資產品，促進了我國資本市場的發展。文章在對國外三種私募基金監管模式分析的基礎上，以現有法律法規為基礎，對私募基金監管提出建議。

關鍵詞：私募基金；監管；國外經驗

一、 私募基金概述

一般地，私募基金是一種針對特定投資者的集合投資方式，其以非公開方式募集資金，并以基金方式運作，又被稱為向特定對象募集的基金或“地下基金”。

我國私募基金主要分為私募證券、私募股權、創投基金及其他基金四大類別，主要包括私募證券、私募股權、創業投資、其他私募投資基金及各類私募基金所對應的FOF基金，共八大類型。按基金產品類型的不同，我國私募基金主要分為權益類、固收類、混合類、期貨及其他衍生品類、并購基金、房地產基金、基礎設施基金、上市公司定增基金和紅酒藝術品等商品基金，共九大產品類別。

二、 我國私募基金發展現狀

近年來，我國私募基金發展迅速。截至2017年7月底，我國已登記私募基金管理人20 110家，已備案私募基金58 734只，基金管理規模9.95萬億元，私募基金從業人員22.53萬人。

從我國基金業協會發布的私募地圖看，截至2017年7月，“北上廣深”是私募基金集中聚集地區，其中北京共有基金管理人5 187人，上海共有4 493人，廣東共有4 640人，深圳共有3 255人。

三、 私募基金的監管

1. 私募基金監管概述。私募基金監管是指在已有法律法規的基礎上，監管主體利用行政、經濟、教育、法律等手段對基金參與主體與日常運作進行監管。……