探究小微企業融資困境及普惠金融關系

張曉琴

【摘 要】在當今時代國民經濟構成越來越趨向與多元化發展的時代背景下，小微企業的融資問題越來越成為我國經濟領域普遍關注的一個熱點問題，小微企業因其在生產經營上所具有的多方面特點，因而融資活動面臨一系列困難和阻力，因而怎樣解決小微企業的融資難問題，一直以來都是我國金融領域的一個難點問題，針對這一問題，本文從小微企業的融資需求、融資特點、融資難形成的原因及普惠金融的特點出發，探討了解決小微企業融資難問題的對策，并提出了建設性意見。

【關鍵詞】普惠金融；小微企業；互聯網金融；融資；對策

黨的十八屆三中全會決定提出“發展普惠金融”，提出將更多的金融資源投入到小微企業當中，從而有效緩解小微企業的融資難問題。而小微企業的融資難問題是怎樣形成的，其具有怎樣的特點，普惠金融政策跟小微企業融資問題的解決二者具有怎樣的關系，以下本文就從不同角度對該課題展開詳細探討與論述：

一、普惠金融的概念和特點

（一）普惠金融的概念

普惠金融的核心思想可以概括為，通過均衡的、大面積的金融資源投放來滿足一個經濟環境中大部分群體的金融服務需求，有其是弱勢群體與低收入群體的金融服務需求。

（二）普惠金融的特點

1.普惠金融屬于一種金融公平原則的反映。其主要從金融服務的公平性與普惠性原則出發，在金融資源的投放上注重對各類需求的金融資源投放平衡，并重視對弱勢群體的金融需求的關注與重視，從而使得金融資源的配置更加體現社會服務功能，時代社會各個階層都能夠享受到相對平均的金融服務。2.普惠金融在著眼點上跟傳統意義上的金融理念存在較大差異性，其所關注的并非金融企業自身的獲利問題，而更多關注的是金融資源投放所產生的社會效益，其通過對經濟環境中所有主體的金融需求進行分析，從而使得金融資源在投放與使用方面兼顧所有主體的融資服務要求，而并不局限于某些獲利高，風險小的業務領域當中，從而實現金融資源分配的公平與均衡。3.普惠金融在金融資源的配置目的上并非追求金融資源掌握主體的金融業務經營效益最大化，而在于追求資源投入不同的融資需求客體以后，對企業領域乃至整個市場環境產生的綜合效益。因而其更多體現的是宏觀層面的綜合效益而非個別企業的獲利述求。

二、小微企業的特征與融資需求特點

（一）小微企業的特點

1.小規模。我國經濟領域著名研究學者郎咸平指出，小微企業也就是在業務規模與資金實力上處在小型、微型的企業，其涵蓋了很多私營企業與、家庭企業、個體工商戶等常見的經濟體類型。通常來說小微企業在經營規模與生產能力上都較小。其管資產擁有量低于三千萬元人民幣，人員數量不超過一百人，年納稅額度低于三百三十萬元人民幣。2.輕資產。由于很多小微企業在用于固定資產的投資方面投入十分有限，因而其資產規模與技術研發能力也十分優先，其所擁有的固定資產數量與技術、專利等無形資產數量都無法跟大中型企業相比，具有自有資本數量少，價值低的普遍特征。3.不確定性大。因為小微企業所從事的業務通常為規模較小，單位市場占有率低，技術與資本要求不高的業務，因而很容易遭受來自市場競爭的沖擊，這導致很多小微企業一旦遭遇市場波動，很容易出現業務狀況的不穩定。因而小微企業具有經營狀況的較高不確定性。4.有發展潛力。雖然小微企業在特點上具有多方面的弱勢，不過其經營的靈活性是大中型企業無法比擬的，正是由于其企業規模小，資金投入不大，因而決策十分靈活，可以有效瞄準市場空擋而及時地轉變經營策略，第一時間涉足一些市場發展的空白領域，因而其在發展潛力上具有大中型企業不具備的一些優勢。

（二）小微企業融資需求特點

1.周期短。因為小微企業自身的業務規模較小，因而在資金的使用時限方面也呈現融資周期短的特征，其融資周期通常在半年到幾個月左右；2.資金需求量小。小微企業規模不大，因而資金需求量也相對較小，這樣就使得其在融資需求的量方面無法跟大中型企業相比。3.融資活動頻繁。盡管小微企業在融資的量和時限方面要求較小，但其融資活動的頻率并不少于大中型企業，甚至比大中型企業更為頻繁。4.融資難度大。因小微企業經營靈活、受到市場波動的沖擊影響較大，因而出現業務穩定性方面無法跟大中型企業比擬，這就導致如果將貸款融資投入到小微企業中，銀行需要面臨更多的融資風險，因而導致小微企業融資難。

三、小微企業融資難原因分析

（一）小微企業的融資風險特征

此類企業因具有規模小、資金量少、經營狀況不穩定等特點，因而相應的其融資風險也相對較高。跟在很多大中型企業上發放的融資不同，面向小微企業的融資，會由于小微企業經營狀況的不穩定而面臨更多的融資風險。而小微企業本身很多也不太重視對自身信譽的維護，其在會計制度規范化水平上，企業信貸能力方面都無法跟大中型企業相比，因而一旦遭遇挫折，很容易出現融資合同的違約現象。這就造成針對小微企業的融資具有更多的風險性，在風險管理上難度較大，信息量不足，單位融資風險普遍高于大中型企業。

（二）傳統金融機構針對小微企業提供的金融服務相對欠缺

盡管我國在直接融資領域設置了十分嚴格的資質審批，而當前很多小微企業會計制度不完善，資金規模小，融資需求分散化，導致其通過資本市場進行融資根本不具備相應的資質能力。因而直接融資市場所提供的途徑無法滿足小微企業的融資需求。而在間接融資渠道上，金融機構跟商業銀行在業務設計上缺乏對小微企業的融資需求對應，其貸款業務主要針對大中型企業，因而造成小微企業很難通過獲得相應的服務。與此同時，我國在金融市場資源配置上也不盡合理，民營融資渠道建設滯后，直接融資市場不健全，因而導致金融市場結構出現以國有商業銀行為主體的一邊倒現象，金融資源很難用于支持小微企業的發展。

（三）信用擔保機制的建設不完善

現階段我國在社會信用征信系統的建設上還處在起步階段，主要通過國有商業銀行所登記的客戶信息進行企業信用信息的采集與企業資信情況的評估判定，而小微企業的很多相關信息并未得到有效采集，這就導致信用擔保機制的建設上存在巨大漏洞，小微企業的資信情況無法被金融機構有效了解到，因而在信貸發放上只能采取以抵押品管理來代替信貸資質管理的方式對小微企業的信用情況進行考核。而小微企業可以用于抵押的資產十分有限，這就造成了其想要獲得貸款十分困難。

四、解決小微企業融資難的建設性意見

（一）在風險可控的基礎上大力發展信用貸款。

1.在宏觀政策層面頒布針對性措施用于支持小微企業。首先，應構建針對小微企業的信用擔保機制，政府部門能夠通過成立專門的政策性擔保服務而使得小微企業在貸款擔保問題上得到解決，使得一些資質優良，潛力較大的小微企業獲得政府機構提供的擔保服務，從而解決融資擔保方面的問題；其次，應從宏觀政府層面構建針對小微企業的信用信息采集機制與管理平臺，通過專門的信息平臺建設使得小微企業的信用信息得到有效采集與利用，從而為金融機構進行相關業務的風險管理提供依據。

2.商業銀行應針對小微企業進行業務調整。首先，商業銀行應針對小微企業的融資需求特征，設立專門的業務機構與服務項目，用于解決小微企業的融資難問題。不以融資效益的最大化為原則，而以普惠金融原則進行貸款業務地設計與開發，積極進行業務調整，將更多金融資源用于支持小微企業的發展，從而更好地實現對小微企業金融需求地滿足。其次，應針對中小微企業構建長期有效的信貸關系，針對信用良好，資質優秀的小微企業為其提供更多的融資優惠，構建信用登記制度對此類企業進行記錄。同時對于一些信用不佳的小微企業也進行失信記錄的登記，并在行業內進行通報，以免其他金融企業在不了解其信用情況下為其提供服務而遭受風險損失。

（二）在抵押品審批方面適當靈活，放寬限制

1.允許小微企業混合使用抵押貸款與信用貸款，來解決企業在抵押品方面的。對于一些信用評價優良、經營潛力大的小微企業，可以對其進行抵押條件方面的適當靈活，通過放寬抵押貸款的條件限制，而使得其融資需求得到更好地滿足。2.在抵押品的種類與性質及其價值認定方面，應及時進行升級調整，將以往無法進行價值衡量的一些新興領域的資產或物品進行及時的價值認定與判斷，使得抵押品的支持種類與數量得到擴大和提升，從而使得小微企業的抵押品審批范圍更大，容許的種類更多，為小微企業通過抵押品申請貸款提供更多便利。

（三）大力發展民間金融用于支持小微企業發展

民間金融具有方式靈活、資金分散、融資成本高等特征，其對于很多具有潛力的小微企業而言，恰恰可以有效契合其金融需求的特點，因而通過發展民間金融來滿足小微企業的融資需求不失為一個可行的方案。盡管民間金融具有規范化方面的一些不足，但其所具有的融資服務特點是國有商業銀行與資本市場所無法取代的，因而應正視這一現實，通過構建有效的民間金融管理政策與支持措施，來使得民間金融走向規范化、合法化，從而使其更好地發揮出積極作用，使得很多小微企業通過民間金融獲得融資需求地滿足。

（四）支持發展互聯網金融滿足小微企業的融資需求

隨著我國互聯網領域各類金融服務的興起，其從另一個層面為小微企業融資需求的滿足提供了途徑，互聯網金融因具有下列特征，因而其可以有效地利用起來用于支持小微企業的發展：

1.資金規模堪相匹配。因網絡金融具有服務分散化、融資條件審批靈活、資金管理自動化等特征，因而其可以為小微企業乃至個人提供十分便利的融資服務，這跟很多小微企業在融資方面的特征相吻合，因而可以有效適應其融資需求。2. 融資期限結構相匹配。因小偉企業在融資期限方面通常在半年到幾個月這一范圍，而網絡金融因其具有的融資服務期限靈活性，恰好可以滿足此類短期服務需求，因而在期限上能夠跟小微企業的融資需求相匹配。3. 速度效率相匹配。目前主要的網絡金融平臺均采用高科技手段進行融資服務的管理，其具有二十四小時不間斷服務、自動化數據管理等特征，因而恰好契合了小微企業的融資需求分散、頻繁的特征。4. 風險收益相匹配。因小微企業的融資規模較小，因而單位利息支付得高一點對很多小微企業而言是可以接受的，而網絡融資平臺盡管利息略高于國有商業銀行，但其可以提供十分便利的融資服務，因而契合了小微企業的融資需要，二者可以實現共贏，從而能夠更好地滿足小微企業的融資服務需求。

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