淺析中小企業籌資方式與渠道

王佳興 康曉波

【摘 要】自從改革開放以來，我國的經濟不斷發展，中小企業的規模不斷擴大，形式也越來越多樣化，所以籌資也就成為了中小企業一個必不可少的步驟。而選擇什么樣的籌資方式，利用什么渠道去籌資，是中小企業必須考慮的事情。選擇合適的籌資方式與籌資渠道能夠促進中小企業的發展，本篇文章則淺析中小企業籌資方式與籌資渠道，根據自身情況中小企業應該選擇什么樣的籌資方式與渠道。

【關鍵詞】中小企業；籌資方式；籌資渠道

一、企業籌資的含義

資金是企業生產經營的重要要素，是企業生存發展的必要條件，而中小企業的資金往往都是供不應求。所以籌資就是企業的必要課題。籌資就是企業根據企業經濟發展狀況以及資本結構，為企業籌資資金的一種活動。企業應該采取合理的籌資方式進行籌資，以促進企業的長遠發展。

二、企業籌資的的動機及預測

企業在生產經營中籌資是必要的，企業籌資多數是為了維持企業的發展，但也有一些設立性籌資動機，只是為了獲得資金。有一些籌資只是企業為了擴張而進行的，還有一些籌資只是為了調整企業結構。所以根據不同的籌資動機選擇不同的籌資方式與渠道是十分關鍵的。在企業進行籌資之前，通常會采用定性或定量的方法對資金進行合理預測，以達到籌集資金成本最小化、風險合理化、收益最大化。

三、企業籌資的渠道

1、國家財政資金

國家財政資金以國家為后盾，國家會對符合國家發展規劃的高科技中小企業進行撥款扶持。但中小企業規模小、資金使用過程中不規范，所以籌集資金所需量比大型企業少，國家對其的資金也是有限的。

2、銀行信貸資金

對于發展環境較好的城市而言，中小企業籌集銀行信貸資金還是可行的，但中小企業相較于大型企業而言，資信情況不好，所以中小企業以自身信譽和資產借到資金的難度還是很大的。縣以下的中小企業，企業籌集銀行信貸資金雖然有但還是很少。

3、非銀行金融機構和其他法人單位資金

信托投資公司、證券公司等通過非銀行機構籌集的資金都屬于非銀行金融機構資金，此種籌資渠道對于中小企業而說來源靈活但成本高。中小企業在不斷發展中也不斷積累了一些資金，中小企業利用一些閑置資金相互投資，稱其為其他法人單位資金。

4、民間資金

近些年來，國家為刺激內需，使得銀行利率持續走低，這就為中小企業提供了契機。居民用閑置資金購買企業的股票和債券的方式對中小企業進行投資，居民以此獲得股利和利息，企業以此來獲得資金，達到一舉兩得的效果。

5、企業自留資金和境外資金

中小企業建立速度快，所以企業內自留資金很少。但企業自留資金具有成本低、風險小，使用便捷的特點。此外境外資金也是企業籌集資金的一種渠道，但在事實上境內銀行很難取得境外資金的來源，中小企業更是微乎其微。由于我國經濟不斷發展，境外企業對我國境內中小企業的投資也是指日可待的。

四、企業籌資方式

1、吸收直接投資

中小企業可以吸收法人資金、外商資金和個人資金。中小企業吸收法人資金可能會使其他公司控制企業或參與企業利潤分配，從而稀釋企業所有者對企業的操控權。吸收外商企業可以吸收到外商的資金以及技術支持，目前我國中小企業發展狀況良好，吸收外商籌資的前景也是可觀的。而為了滿足國家擴大內需的要求，城鄉居民將個人資金投入企業。

2、發行股票籌資

中小企業可以通過發行普通股和優先股對企業進行籌資。普通股籌資獲取的資金具有永久性特點，中小企業可以長期使用，但籌集資金所需成本較高。優先股籌集資金的成本低于普通股，而且籌集的資金較靈活，對于中小企業是一個不錯的選擇。但優先股相較于普通股需要支付固定的股利，所以對中小企業的壓力很大。

3、借款籌資

借款籌資有長期借款和短期借款。只有財務狀況良好，有信用保證，投資項目良好，發展前景廣闊的中小企業才有資格申請長期借款籌資。但長期借款籌資利率較短期借款要高。而短期借款籌資方便，使用靈活，是中小企業籌資的首選方式。但短期內要歸還，風險大。

4、商業信用籌資

商業信用屬于一種自發性籌資，成本低，限制少，中小企業的商業信用與大型企業相比，信用等級較差。所以中小企業利用商業信用籌資的方式之前還是要先加強企業的信用。此外商業信用籌資時間較短，嚴重時會影響公司的信用，不利于公司的資金運轉。所以中小企業在采取商業信用籌資時一定要加強信息系統的監督、應付賬款余額的控制和道德的監察。

5、發行債券籌資

相較于發行股票籌資，中小企業則更愿意發行債券籌資。債券籌資成本低，而且還能發揮財務杠桿的作用，有利于調整中小企業的資本結構。

6、租賃籌資

租賃籌資分為經營租賃和融資租賃。經營租賃的主要目的不是融通資本，而是為了獲得設備的短期使用權以及技術服務，免于設備更新換代使舊設備淘汰的風險，中小企業企業規模小資金有限，多數是采用經營租賃。而融資租賃實質上是獲得了商品的所有權，具有長期租賃的性質，而部分發展前景良好，資金較充裕的中小企業還是會采用融資租賃的。

7、留存收益

留存收益屬于企業的內部積累，中小企業建立時間短，規模小，企業內留存收益較少。對于一些發展時間較長、發展狀況較好的中小企業使用留存收益不發生籌資費用，而且能提高企業的信用價值。

五、結語

綜上所述，我國中小企業的籌資方式與籌資渠道也是有限的，國家應該開辟一些新的籌資方式與籌資渠道，為中小企業選擇籌資方式與籌資渠道提供更加有利的平臺。并且我國中小企業的一些籌資機制不健全，還是希望國家完善相關法律法規，為中小企業籌資多提供一些政策上的支持。并且中小企業也要不斷完善企業內部自身的籌資機制，提高信用等級，提高籌資信用。

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