智能投顧成未來理財服務的基礎設施

夏淑媛

作為一種7×24小時在線的即時服務，智能投顧可面向規模化客群批量提供個性化理財建議，令服務機構的投入產出更高效。

受互聯網理財、大資產管理的推動，社會大眾理財意識和理財需求逐漸加強。2015、2016年智能投顧風生水起，創業公司、資本機構紛紛入場。2017年12月7日，在北京舉辦的第十三屆電子銀行年會上，今日投資數據科技CEO殷子惠表示，從2016年招行摩羯智投的先行試水，到2017年以來江蘇銀行阿爾法智投等的相繼上線，在銀行業機構加速卡位的過程中，智能投顧在財富管理市場的商業價值得到充分彰顯，隨著市場持續發酵，智能投顧將成未來理財服務的基礎設施。

智能理財的黃金發展期已至

2016年可謂國內智能投顧商業化應用的元年，持牌金融機構中，證券行業是先行者，目前國內已有逾30%的券商在使用機器人投顧相關工具。2016年年底招商銀行推出摩羯智投，宣告銀行業正式進入智能投顧時代。2017年以來，很多銀行、券商、基金和財富管理機構、互聯網金融巨頭都在密切關注或積極醞釀智能投顧服務業務。

據悉，基于長期的數據研發積累，今日投資2014年在國內推出智能投顧ALPHA. J，構建了“診斷—建議—跟蹤”的投顧閉環服務架構，成為敏銳把握市場趨勢的國內智能投資領域先行者和行業發展的推動者，目前有幾十家券商、銀行、基金、互聯網金融平臺的超過2000萬個人投資者在使用今日投資的智能投顧服務。

殷子惠在2017電子銀行年會期間接受采訪時認為，國內智能理財的快速發展受到多重因素驅動：一是移動端投資理財漸成主流，用戶行為變遷使金融機構面臨理財服務升級的需求；二是智能投顧在全球被提到了前所未有的高度，以高盛為代表的傳統金融機構紛紛布局；三是技術發展拉低了傳統財富管理市場的門檻，給大眾長尾人群帶來了普惠性紅利；四是隨著市場環境變化，大多數投資者傾向自主投資，接受專業資產配置建議的意愿越來越強。

智能投顧緣何智能

相較于傳統的服務業態，智能投顧的智能具體體現在哪些方面？各類創業機構和傳統金融機構緣何紛紛跑步入場？作為行業的實踐者與觀察者，殷子惠指出，從解決理財服務痛點的角度，智能投顧的優勢在于能以更低的門檻服務更廣泛的客群；而且提供的服務也更精準，可在深入洞察用戶的基礎上推薦適合的產品和服務；此外不僅對用戶持有產品進行監測，并對市場趨勢做判斷，進而實現動態優化配置。作為一種7×24小時在線的即時服務，智能投顧可面向規模化客群批量提供個性化理財建議，令服務機構的投入產出更高效。

對于以銀行為代表的財富管理機構而言，配置智能投顧作為服務投資理財客戶的工具有諸多益處：一是激活沉睡基金，應對同質化競爭，增加營銷收入；二是機器可以替代多個投資顧問服務客戶，實現高效產出；三是通過資產配置分解單品種投資風險，更精準的營銷服務，降低用戶和機構的投資風險。

當然，并非每款智能投顧的專業性都值得信任。至于如何挑選，殷子惠表示，智能投顧的核心是數據和模型，其有效性是否經過長時間的檢驗，是否經過大量投資者的檢驗非常重要，最好經過多輪經濟周期和牛熊市的檢驗。對于專業知識有限的個人投資者而言，相對簡單的辦法是選擇那些規模較大、具有品牌背書的財富管理機構。

作為金融行業開拓 TO B市場份額的智能投顧品牌ALPHA. J，今日投資智投體系通過逾10年積累，沉淀了獨家數據庫，在量化模型和算法方面著重強化風險控制，可實時跟蹤資產變化趨勢并進行預警調優。

核心是數據和模型的有效性

日前，《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見（征求意見稿）》引起廣泛關注，其中亦有涉及對智能投顧的監管指導。對此，殷子惠認為，作為金融服務智慧與前沿技術相結合的創新服務，智能投顧的核心是數據和模型的有效性，具備相關研究能力和經受住市場檢驗的機構才能真正玩轉智能投顧。從監管的角度，應在支持創新的前提下根據行業特征制定一定的專業門檻，讓合格的專業機構來服務投資者。

談及未來的發展趨勢，殷子惠認為，財富管理發展有3個必要元素：業績、互動和信任。三者互為補充，形成一個立體的綜合客戶體驗模式。作為一種新型的財富管理工具，智能投顧的發展需要經歷用戶信任和市場培育，隨著商業實踐增多及國人投資理念的逐漸成熟，千人千面、個性化、智能化將成為供給端的服務起點，智能投顧將成為理財服務的基礎設施，未來幾年將迎來黃金發展期。

對于財富管理市場的格局演變，殷子惠表示，未來的入口之爭極為關鍵，隨著市場持續發酵，會有更多機構選擇有效性經過檢驗、引領智投趨勢的金融科技機構來搶抓客群、構建未來理財服務的基礎設施。endprint