專業化將是理財師的未來

陳小慧

在可見的未來，以智能投顧為代表的金融科技還很難取代理財師的工作，尤其是最高端的理財師，一定有自己存在的價值。

專業化是我國理財師未來發展的必然道路。現階段，我國理財師在現有政策環境、技術進步的雙重影響下，應如何調整自身發展目標，盡快適應新的發展形勢，抓住新一波發展機遇，走向更加美好的未來，成為擺在廣大理財師面前的首要問題。在2017年12月18日于上海舉辦的中國理財師職業化發展聯合論壇上，來自產、學、嚴各界專家齊聚一堂，結合自身實際，就這些問題發表了獨到見解，為我國理財師發展指明了方向。大眾理財顧問雜志社社長李鴻，上海財經大學金融學院院長助理、教授曹嘯，上投摩根基金公司副總經理郭鵬，湘財證券總裁助理周峰，好買財富業務發展部總經理李簡出席了圓桌論壇。

資管新規帶來的改變

李鴻：理財師的發展，在環境上受兩個因素影響，一是政策環境，特別是新的資管辦法，對理財行業及理財師職業生涯產生了較大影響；二是技術環境，尤其是智能投顧的發展，對理財行業產生了巨大影響。

曹嘯：資管新規一旦落地實施，可能成為整個資管行業的基礎性業務框架。這種業務框架的確定，肯定會改變過去各類金融機構從事資管行業的常見做法。主要在幾個方面對金融機構產生影響：一是更強調各個金融機構的專業性；二是強調了不同金融機構在從事專業的同時，在一個合理的層面上相互協調配合，在發揮各自優勢的基礎上進行配合；三是針對資管行業的亂象進行治理。在這樣的背景下，如何創新，發揮各金融機構的專業優勢，是各個金融機構將要面臨的挑戰，也對專業人士提出了更高的要求。

郭鵬：面對未來大的市場環境，公募基金還需發揮主動投資的能力，為百姓賺錢。其實，公募基金的定位就是服務百姓，它有一個天然的優勢，就是門檻非常低。在過去的19年里，開放式基金也創造出了一定的投資回報，如果把所有的偏股型開放式基金的年化回報率做一個平均，能達到16%，同期上證指數的年化回報率是8%。也就是說，公募基金中偏股基金的年化收益超越了同期大盤8%。長期來看，它是能夠為持有人創造收益的。但對于很多理財師，包括基金持有人來講，總感覺基金看上去都是賺錢的，但持有人的賺錢效益卻不高。這里面有非常多的原因，也是需要基金行業，乃至整個大資管行業一起積極進行長期的投資教育，因為投資業績和投資教育是相輔相成的。

周峰：所謂通道業務，其本質就是賺取交易傭金。但隨著2014年一波大行情，又放開了網上開戶，傭金大幅下降。對于券商，只有兩條路走。一是通過財富管理為客戶進行資產配置。這方面券商有一個天然優勢，其從業人員對產品、交易規則、定價模型等了解非常深刻，能為客戶提供良好服務。二是智能投顧。對于券商而言，未來產品供給不是問題，我們可以銷售的產品很多，但證券公司的投資顧問要靠自身專業優勢及其特質獲取客戶信任，如何增強客戶黏性是大問題。而智能投顧是滿足長尾客戶的、標準需求的，我相信還有巨大的發展空間。

未來，我們要使用相應的工具快速地為客戶進行資產診斷。以往，要對一個客戶復雜的交易結構做一個清楚的分析，光靠一個理財師可能10天都做不出來，現在，只需要2秒鐘，智能投顧馬上就可以給出一份報告。因此，從工具這個層面上講，以智能投顧為代表的金融科技對理財師的幫助很大。我認為，作為理財師，要理清工具和自身職業之間的邏輯關系，把基本概念搞清楚。

李簡：從整體監管來看，這幾年的確越來越嚴。監管嚴是一個好事，尤其是對于市場上正規的第三方財富管理機構，一定是正向的作用。

對于理財師而言，資管新規的出臺應該是讓他們痛并快樂著的。痛，因為市場上第三方的背景各不相同，對于那些做資金池的第三方，新規的出臺一定會讓他們比較痛苦，這類機構未來的困難會更多。但相反，對于一些更加合規的機構，或者更加關注專業的機構，新規的出臺一定會讓他們從中獲益。

理財師的未來

李鴻：對于理財師未來的發展，擾動因素很多，監管、外部環境、市場環境，更重要的是科技因素。理財師在科技飛速發展的未來，在科技金融非常普及的未來，到底應該實現怎樣的價值？對于這個問題，我們要重視，但不用過于擔心，因為高端的人群畢竟需要有溫度的交流，這就是人工顧問的價值所在。

郭鵬：如果用一句話來概況，基金有賺錢能力，基民有賺錢效應，這是基金經理和廣大理財師共同的目標，在這個過程里，包括上投摩根在內的很多基金公司，我們都愿意做更多的努力，一起來促進這個行業的發展。

周峰：我很晚才明白，還是要為有錢人服務，要為有錢人服務，就不用很在意科技的事情。理財師為誰理財？真正有目標的理財師很清楚，就是家族信托或獨立理財顧問。重要的是我們和哪些客戶連接，而哪些客戶需要你掌握哪些工具。理財師的發展一定是適者生存，希望廣大理財師能主動獲取更多技能，讓自己活得更好。

李簡：銀行、券商，慢慢向第三方財富管理機構發展，這是大多數理財師的職業發展路徑。當然，第三方財富管理機構并不足以容納所有理財師，但這個趨勢是很明顯的，慢慢在擴大。

但是，第三方財富管理機構并不是理財師的終點，未來，理財師再往前邁一步，真正會走到獨立理財師。屆時，有了相應的法律法規支持，獨立理財師可能成為頂尖理財師的終極目標，這或許也是理財師這一職業未來的發展方向之一。

而科技的發展從某種程度上也一定會給理財師的工作帶來變化，但對于服務高凈值人群的理財師來講，在可見的未來，以智能投顧為代表的金融科技還很難取代理財師的工作，尤其是最高端的理財師，一定有自己存在的價值。endprint