論金融控股集團成立對地方政府的意義

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摘 要：地方政府成立國有金融控股集團整合當地金融資源，并將其定義為地方政府資本運作平臺，通過新設金融子公司、收購或兼并開展金融類業務，構建服務于地方經濟的金融平臺，建立全功能金融服務集團，可以更好的服務地方經濟。

關鍵詞：金融整合；金融產業鏈；優化金融環境

中圖分類號：D9 文獻標識碼：A doi：10.19311/j.cnki.16723198.2018.05.069

金融控股集團已經成為現代金融企業發展的潮流，是產業資本與金融資本融合的有效形式和高級形態。當前，我國實行金融分業經營、分業監管，尤其是最近國家密集出臺政策對地方政府投融資平臺企業進行嚴格管控的形勢下，成立地方國有金融控股集團是地方政府整合當地金融資源的重要手段。金融控股集團因其高效率的資源整合能力、嚴格的風控管理，在實際業務中可以提現出其他單一金融主體無法替代的作用。金融控股集團以金融業作為主導行業，母公司以股權形式持有其他地方銀行或金融公司的決定性表決權股權，并對控股子公司實施控制權。這些控制權主要包括財務控制權、經營決策控制權、下屬公司的人事任免權等。在金融控股集團架構下，母公司擁有其他子公司的股份并能夠控制其經營活動，子公司資產的全部或部分隸屬于控股公司母公司。

1 金融控股集團的定義

巴塞爾銀行委員會（BIS）對金融控股集團的定義為：金融業務在集團業務中占據主導地位，所屬的受監管實體至少明顯地從事兩種以上的銀行、證券和保險業務，同時，每類業務具有不同的資本要求。金融控股集團可以作下述三個方面的理解：一是金融控股集團可以作為純粹的控股母公司而不直接從事經營活動；二是金融控股集團的子公司，在經營銀行、保險、信托、證券等業務時，執行嚴格的分業管理體制；三是金融控股集團的絕對主體是金融性資產。

2 金融控股集團的組織模式

在金控模式下，母公司控股兩個以上金融業務子公司，在各類金融業務間建立防火墻，限制各業務體系的一體化程度。由子公司從事不同種類的金融業務，每一個子公司都必須有符合相應監管機構要求的資本金、專業化管理團隊和會計標準等。 3 金融控股集團的特點

金融控股集團之所以被地方政府重給予高度重視，在于其具有其他地方平臺類企業不具備的特點：

（1）集團統一控股，聯合經營。

集團統一控股是指存在控股母公司，并由其統一整合形成集品牌、營銷網絡、戰略布局及共享資源等方面的一體化優勢，降低經營成本并可以在多元化業務中獲取更多利潤，而金融性資產的強相關性和弱專用性，決定了集團統一控股結構比其他地方政府平臺類企業結構更能形成規模經濟。

（2）法人分業，規避風險。

法人分業是指不同類的金融業務分別由不同法人獨立經營。目前，我國的金融監管仍“以機構監管”為主，而金融控股集團的法人分業制整符合目前監管。同時通過分業經營，有效遏制了不同的金融業務在集團內部風險傳遞的可能性，并將潛在風險控制在最小可控范圍內。

（3）合并報表，各負盈虧。

合并財務報表是發現金融機構財務問題的有效手段。在金融控股集團組織體系下，子公司具有各自獨立的法人地位，并分別對自己的經營結果負責，盈虧的效果不會迅速傳遞給母公司。母子公司之間、子公司之間的責任將僅限于出資額內，而不是由母公司統負盈虧，這就可以防止個別子公司高風險經營業務因經營業績拖垮整個集團的可能性。

4 組建金融控股集團對地方政府的意義

在目前經濟形勢下，地方政府投融資平臺普遍存在“規模小，分布散，集聚能力較弱”的現狀，資源配置不均及融資門檻較高間接導致地方政府平臺類公司缺乏金融創新性及市場議價能力，與金融業在國民經濟發展中所起的作用極不相符。然而金融業的創新與壯大，尤其是地方政府尋求金融平臺的新發展，必須有統一管理、配置和運作金融資源的主體，才可以完成對地方金融資源整合，搭建更廣闊的金融平臺進而達到對地方金融資源的有效管理，因此成立地方金融控股集團對地區金融業發展具有深遠意義。

第一，成立地方金融控股集團是政府著力打造本地具有真正意義的“全牌照”大型地方金融控股集團，整合本地金融資源、釋放本地金融企業活力的重大突破。地方政府通過對財政性質股份進行整合，并聯合優秀的金融企業，建立并優化配置本地金融產業鏈條，吸引各類金融要素資源聚集在當地區域內，可以有力地提高地方金融行業競爭力。

地方金融控股集團通過將區域內各種類型金融資源進行優化配置整合，充分發揮其協同效應，以激發當地金融企業發展活力，促進當地金融企業共同發展，達到“1+1>2”的效果，從而提高當地金融機構的綜合競爭力；通過金融租賃、資產管理、保險、信托、產業基金等各類金融業務，全方位支持當地產業領域的健康發展，增強服務地方經濟的能力；通過開展產業投資進行產業培育，通過投資控股進行資本整合，推動當地金融產業的集聚發展和金融企業轉型升級；通過資本運作、股東價值管理、金融資源優化，實現國有資產保值增值，推動金融資本的合理流動，促進區域經濟發展和社會進步。

第二，地方金融控股集團在貫徹地方政府重大戰略決策中起著關鍵作用。地方金融控股集團不僅可以利用跨行業的金融產品和獨特的經營模式進行金融創新，也可探索開展例如產業發展投資基金、小微企業融資服務等地方經濟亟待突破而傳統類金融機構又不愿意涉足的領域。同時，能夠加強地方政府對于當地金融合作的話語權。

地方政府利用地方金融控股集團，有選擇的對本地區、外地區金融機構進行參、控股，將可以實質影響其機構進駐的決策，改變當地金融行業的現狀，留住并做強金融機構；同時根據地方經濟發展需要和產業布局規劃，有針對性地成立金融機構，迅速完成對區域金融產業資源的聚集。通過地方金融控股集團實現對區域內優質金融機構的控股，可以將其牢固植根于當地，使金融機構將自身發展與地方各類產業發展、地區經濟發展緊密結合在一起，為地方經濟發展提供穩定而長期的金融支持。

第三，地方金融控股集團可以為國有資產保值增值提供保障。從當前金融形勢及長期發展看，金融業的發展形成了金融股權的增值空間，尤其當前地方金融機構普遍具有上市意愿和上市能力，對其進行股權投資增值將具有潛在的高收益性，由地方政府委托金融控股集團統一進行金融股權投資，將成為實現國有資本保值增值的一條有效路徑。

第四，地方金融控股集團有利于推動當地金融中心建設，推動地域經濟發展。一方面，金融控股集團可以增強地方金融機構的抗壓力和風險承受力，有力地提高地方政府及金融機構在當地的信譽度，同時肩負著化解區域內的金融風險的責任，并將直接改善區域金融發展環境；另一方面，成立金融控股集團能充分提現出地方政府應對新時期金融形勢下的劇烈變革的前瞻性，有助于提升金融業形象，更好地吸引高素質金融人才。通過政府主導整合國有金融資源，改變單靠營造環境提升金融競爭力的發展思路，使其成為地方金融產業發展的中流砥柱，并使地方政府在地方金融產業發展中掌握主動權，促進地方金融業的發展。

第五，有利于促進業務創新，提升行業競爭力，實現金融業務和利潤來源多元化，提高金融控股集團贏利能力。通過金融控股集團在銀行、證券、保險、信托、基金等領域設立子公司，向意向客戶提供全方位“一站式”金融服務，建立“金融超市”概念的全金融產業鏈平臺，實現多元化的盈利渠道。

參考文獻

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