商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品問(wèn)題淺析*

陳燕娟

(閩南理工學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，福建 泉州 362700)

一、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展現(xiàn)狀

近年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)居民的生活水平不斷提高，投資需求不斷增加，居民個(gè)人金融資產(chǎn)的總比例也明顯提高。越來(lái)越多的居民想尋求一種方式來(lái)進(jìn)行投資。為了滿(mǎn)足居民的投資需求，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生。而商業(yè)銀行多為立足地方經(jīng)濟(jì)，服務(wù)城市的居民，其市場(chǎng)定位多偏向零售，由此，銀行大力發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，不斷研發(fā)符合市場(chǎng)需求的理財(cái)產(chǎn)品，努力搶占市場(chǎng)份額。招商銀行作為主打零售業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，在1995年就開(kāi)始著手于個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的研發(fā)，率先在國(guó)內(nèi)推出可享受“定期收益，活期便利”的個(gè)人金融產(chǎn)品，深受消費(fèi)者的喜愛(ài)。在隨后的幾年里，農(nóng)行、民生銀行及工行也開(kāi)始將工作的重點(diǎn)移到個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的研發(fā)和推廣上面。由此國(guó)內(nèi)出現(xiàn)多款相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品。2002年至2010年期間，各大商業(yè)銀行陸續(xù)推出適合當(dāng)?shù)鼐用竦睦碡?cái)產(chǎn)品。2010年起，隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，各大商業(yè)銀行陸續(xù)發(fā)展電子金融理財(cái)，各種電子理財(cái)產(chǎn)品不斷推出，2013年余額寶作為互聯(lián)網(wǎng)金融的代表出現(xiàn)。

二、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)存問(wèn)題分析

(一)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新緩慢

商業(yè)銀行雖然頻繁推出理財(cái)產(chǎn)品，但是這些理財(cái)產(chǎn)品多為一個(gè)系列，其投資的方向和類(lèi)型基本是一致的。無(wú)非是根據(jù)現(xiàn)行的利率做了些調(diào)整，它投資的風(fēng)險(xiǎn)和期限也都是大同小異的。商業(yè)銀行做的最多的是理財(cái)顧問(wèn)，而綜合理財(cái)并沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的開(kāi)展。

(二)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益較低

商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的低收益率主要是由于居民缺乏對(duì)理財(cái)產(chǎn)品專(zhuān)業(yè)知識(shí)的了解，居民對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的不了解從而導(dǎo)致居民理財(cái)?shù)钠谙薅獭⒔鹑谫Y金投入成本低，影響了商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益。商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品則大多數(shù)是短期的理財(cái)產(chǎn)品，則意味著理財(cái)產(chǎn)品的收益不高。以商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品系列為例可以清晰的知道當(dāng)期限越長(zhǎng)，年化收益率越高，如“行云流水”保本的期限為35天和105天時(shí)年化收益率分別為4.20%和4.50%。由于商業(yè)銀行的利息在下降使我們有了更多的投資包括在車(chē)貸、房貸等更多的貸款。貸款的利率也在下調(diào)。因此理財(cái)產(chǎn)品收益率下降是非常正常的，因?yàn)樗械睦识荚谙抡{(diào)，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的收益會(huì)有一定的影響。

三、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)存問(wèn)題的原因分析

(一)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品鉤標(biāo)范圍較窄

主體范圍的延伸可以說(shuō)是理財(cái)產(chǎn)品最活躍的創(chuàng)新理念和主體。然而商業(yè)銀行理財(cái)投資資金大多數(shù)用于中金借唄消費(fèi)貸款、信托、螞蟻借唄、私募債等方面的金融工具。這些理財(cái)資金都是用于某個(gè)單一的投資產(chǎn)品，這樣不利于投資風(fēng)險(xiǎn)的分散。商業(yè)銀行可以選擇利用投資組合的方式，選擇多個(gè)掛鉤標(biāo)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。

(二)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品投資期限不夠創(chuàng)新

投資期限越短，意味著所融資金的投資期限越短。它影響著投資者的金融產(chǎn)品的收益率。商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品大多是短期金融產(chǎn)品，如“海西·源泉”行云流水系列的投資期限分別有35天、91天、182天和364天等；“海西·源泉”積水成淵系列的投資期是7天；“海西·源泉”水天一色系列投資期限31天和172天。從這些理財(cái)產(chǎn)品來(lái)看商業(yè)銀行主要是以短期投資的理財(cái)產(chǎn)品為主。由于居民對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品沒(méi)有專(zhuān)業(yè)的分析技能，因此短期金融產(chǎn)品更受投資者歡迎。

四、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展對(duì)策分析

(一)理財(cái)產(chǎn)品需要不斷創(chuàng)新

理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新是指研發(fā)出一些新的產(chǎn)品，或者是在某些理財(cái)產(chǎn)品的基礎(chǔ)上再進(jìn)行開(kāi)發(fā)創(chuàng)新出新產(chǎn)品。

(二)加強(qiáng)銀行理財(cái)產(chǎn)品的信息披露工作

由于市場(chǎng)信息的不對(duì)稱(chēng)性，商業(yè)銀行在進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)將理財(cái)產(chǎn)品存在的風(fēng)險(xiǎn)如實(shí)地告知投資者，并且運(yùn)用簡(jiǎn)單易懂的語(yǔ)言進(jìn)行陳述。同時(shí)商業(yè)銀行在理財(cái)說(shuō)明書(shū)上說(shuō)明對(duì)于所籌集的資金將如何進(jìn)行管理、資金的投資對(duì)象以及理財(cái)產(chǎn)品有效信息披露的時(shí)間和地方。

(三)加強(qiáng)保護(hù)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品消費(fèi)者的權(quán)益

相關(guān)政府部門(mén)應(yīng)頒布商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品消費(fèi)者權(quán)益等相關(guān)法律條文，可以將商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品消費(fèi)者放在更高位置。在法律制度保護(hù)下，商業(yè)銀行必須按照它的思想和原則，規(guī)定具體的問(wèn)題，如存在金融市場(chǎng)銷(xiāo)售過(guò)程中消費(fèi)者的質(zhì)疑，商業(yè)銀行的信息披露義務(wù)的內(nèi)容，金融消費(fèi)者的知情權(quán)，比如銀行或從業(yè)人員將受到懲罰；嚴(yán)重違法者將受到行政處罰和其他處罰。這樣，我們可以真正認(rèn)識(shí)到消費(fèi)者對(duì)金融產(chǎn)品的知情權(quán)。