宜信財富的“財富之術”

文/本刊記者 黃鑫雨

前彭博著名撰稿人賈森·凱利在《私募帝國》所揭示的那樣，錢肯定不會如神跡一般降臨到私募股權基金，趙若冰對宜信財富的價值更多體現在資金端。

剪裁用盡春工意，空里流霜不覺飛，兩岸猿聲啼不住，一曲新詞酒一杯。淺蘸朝霞千萬蕊，似曾相識燕歸來，汀上白沙看不見，柳暗花明又一村……

>> 趙若冰：中國財富管理行業既不太可能由外資銀行在國內市場“興風作浪”，也不太可能由傳統金融機構顛覆自己。

雖然記者確實不是武亦姝，但“中國詩詞大會”重新排列組合之后，卻成為包括“固定收益”、“私募股權”、“房地產”、“保險保障”以及“資本市場”等關鍵詞在內的宜信財富產品版“詩詞大會”——“2017年資產配置策略”開年首次面向媒體全線介紹的最為形象的開篇指引。

“投資額在600萬元以上的高凈值人群，是我們的服務對象。”宜信財富高級副總裁趙若冰在“2017宜信財富客戶答謝宴”后的專訪時這樣說。“今晚到場的客戶投資額幾乎都過千萬元。”她跟了一句。

來自官方的資料，宜信財富是宜信旗下獨立的財富管理業務品牌，為中國高凈值和大眾富裕階層提供全球資產配置服務。作為中國市場化運營規模比較大的私募股權投資母基金之一，宜信財富所管理的私募股權投資母基金的資金管理規模超過百億元，跟諸多國內外頂級基金管理人緊密合作，例如威靈頓、IDG、經緯等。去年，宜信財富拿到了《亞洲銀行家》頒發的“最佳非銀行私人財富產品”大獎。

正如前彭博著名撰稿人賈森凱利在《私募帝國》所揭示的那樣，錢肯定不會如神跡一般降臨到私募股權基金，趙若冰對宜信財富的價值更多體現在資金端。隨著中國成為第二大經濟體與國際政治經濟環境不確定性加劇，財富管理與資產配置正在成為中國富裕家庭的“客廳用語”。

“誰能定格一座正在噴發的火山？”吳曉波老師在《把時間浪費在美好的事物上》的一句提問，與當下中國私募的“熱情”不謀而合。截至2017年1月底，中國證券投資基金業協會已登記私募基金管理人18048家；已備案私募基金47523只，認繳規模10.98萬億元，實繳規模8.40萬億元；管理資金的規模過50億元的平臺有313家。

其實，正式見到趙若冰是在年前晚宴上，但從耳聞算起“趙若冰”這個名字對記者來說并不陌生。在宜信高管團隊中，2008年就加入宜信的她既屬元老，又“個性”十足。在宜信里，好像只有趙若冰才能把早她一年加入宜信的首席戰略官陳歡戲稱為“宜信Baby”（指經歷了宜信所有里程碑和標志性事件的人物，雖然事后陳歡就此“事”給記者回復了一堆[捂臉]）；好像也只有她在2016公司年會宜信高級副總裁劉大偉拿到“特殊貢獻獎”時，給了淚流滿面的老同事一個大大的擁抱。

卻顧所來徑，蒼蒼橫翠微。莫問光明頂，一步一輪回。然而，任何行業、公司乃至業務從無到有、從籍籍無名到甚囂塵上，背后一幕幕都如同電影小說般精彩。坊間有記者發過小感慨,“錯過了宜信的草莽期”，事實上也確實如此。在宜人貸成功上市后，宜信創始人、CEO唐寧曾說過未來三到五年將實現公司的整體上市。在晚宴上，主做資本市場的宜人貸CFO叢郁也對投資人透露“未來宜信將從千億級市值起跳，成為中國前十名公司”的愿景。作為行業的觀察者，記者已經習慣用一種質疑的眼光去看待新生事物，更不用說在中國非銀行類金融領域。而這個團隊的“吸金動能量”及其操盤手，也許只有走近才能了解。

在私募股權領域的合格投資者，應該與機構投資者有著相似投資經驗和背景，對于這一資產類別的產品有相似的風險辨識度。

莫聽穿林打葉聲，何妨吟嘯且徐行

穿林打葉的雨聲，在吟詠長嘯的蘇軾看來只是一種伴隨，這種心境同樣適合正意欲擴大資產管理規模的宜信財富和趙若冰。

年前有自媒體曝出，私募股權機構在鑒定合格投資人時出現問題。其實，關于合格投資人，是一種個人財富的界定。但存在一個不爭的事實是，在投資過程中，有投資人確實存在“我買得起也就能承擔風險”的想法。

曾在加拿大的銀行服務過的趙若冰認為，西方和中國對于合格投資人的概念存在著差別。西方社會里，合格投資人概念并不只是在私募股權領域，指的是在包括固定收益、債券、資本市場、VC、PE、另類投資等各個領域。不同資產類別，對合格投資人都有非常清晰的界定。“比如投資人的年齡，如果你今年82歲了，作為固定收益類的合格投資人，只適合三年以下或者一年以下更短期限的投資而非中長期。”

中國在分業監管模式下，主要是從家庭收入角度來界定合格投資者，“但從我們的角度，‘家庭收入’這一個因素并不能真正確定這個投資者就是合格投資者”。在她來看，在私募股權領域的合格投資者，應該與機構投資者有著相似投資經驗和背景，對于這一資產類別的產品有相似的風險辨識度。“當你能夠看懂投資文件、當你能夠解讀新的投資模式時，可能認定你才是合格投資者，但如果你手拿500萬元現金，卻對私募領域不了解，我們就不能界定你是合格投資者”。

“在進行投資者教育時，我們是根據其風險承受能力、風險偏好以及過往投資經驗等幾個維度的問卷和數據來判斷的。通過理財顧問與客戶的雙向互動對其資產情況進行了解，進而做出合適的資產配置方案。”除了在辦公室跟投資人溝通之外，趙若冰希望利用一切可以利用的方法和手段與投資人進行互動，“講清楚什么叫合格投資人，不光是個人財富的問題，對于你所選擇的領域和產品，需要有與機構相似的了解程度，才會擁有長時間在這個領域的投資能力、資產管理能力，以及經歷經濟周期的能力。”

萬類霜天競自由

從宏觀來看，很多人愿意把2016稱為“中國私募的合規元年”，同樣來自中國證券投資基金業協會截至2017年1月底的統計數據，管理資金過百億規模的平臺有147家，宜信財富如何才能在這片“鷹擊長空、魚翔淺底”的天地里“競自由”呢？

“做百年老店”，趙若冰進一步場景化宜信財富的“三步走”。“宜信財富希望服務于國內的客戶、服務于海外華人華僑、服務于全球的高凈值人群，成為全球頂級財富管理機構。”

而在此之前，首先她必須面對的“對標”就是已經在中國耕耘多年的本土私人銀行與非銀財富管理機構們。

“他們很早就開始服務于高凈值客戶，我們愿意虛心學習。在服務客戶的經驗上，可以讓我們作為后來者少走彎路。”但趙若冰也認為管理團隊的國際化視野、經驗與基因更為重要。

以人工智能為代表的科技在全球的風起，使得趙若冰把未來可能出現在財富管理行業的跨界玩家也視為潛在對手。

“我們覺得比如蘋果或者微信，很大程度上都有可能是財富管理業非常大的玩家。但我們有先發優勢，一方面會保持謙虛的心態，繼續在這個行業里通過每天都在積累與客戶互動的數據，提供好的產品和服務；另一方面，我們也在隨時學習與觀察有可能出現的‘攪局者’，他們選擇什么樣的模式，我們也愿意學習并武裝自己。”

“如果你有很強的對手，對于你來說是很積極的刺激。”趙若冰相信科技進步、智能化對中國本土財富管理行業的影響會越來越深，“我們也在每一個與客戶深度互動的接觸點上做信息的收集、分析，在服務客戶上繼續努力。”

誰道崤函千古險，回看只見一丸泥

夢想始于卑微，就像1975年在一個小倉庫里創立的ZARA一樣，很多公司都是從別人“看不上、看不懂、想不到”的眼光變化里成長起來。

宜信創立的第三個年頭時，趙若冰選擇加入“當時剛一點點大、甚至還存在一些風險的公司，所以我也是‘宜信Baby’。”趙若冰這樣回憶道。時隔七年、2015年12月18日宜人貸成為首支中國科技金融股，她親身站在紐交所唐寧敲鐘那個小陽臺上時，這種前前后后的感覺可能只有趙若冰自己才能體會。

大風可以吹起一張白紙，卻無法吹走一只天鵝，因為生命的力量在于不順從。借用馮驥才先生的這句，其實也是趙若冰當初愿意接受挑戰、加入宜信的性格上原因。

“那為什么會是宜信？”

2007年趙若冰在歐洲做私人銀行業務的朋友向她咨詢中國財富管理行業的狀態，希望可以幫他們進入中國市場。“我做了一份很厚的調研報告，開始思考中國財富管理何去何從。”趙若冰自己分析的結果是，中國財富管理行業既不太可能由外資銀行在國內市場“興風作浪”，也不太可能由中國傳統金融機構自己顛覆自己。“人均GDP達8000美元的財富管理人群其實已經覺醒，對財富管理產品的需求也是極其巨大的。而當時以外資銀行和傳統金融機構為代表的業者根本不可能滿足如此巨大的需求，一定會有像宜信財富這種新型機構脫穎而出。”

“所以這不是大膽魯莽的選擇，但我自己愿意承擔這樣的風險。”雖然已經過去了九年，與唐寧和宜信團隊有共同的價值觀，直到今天仍讓趙若冰會感慨“在職業生涯場合之中，與很志同道合的知己達成一件事情是最幸福的感受之一。”

有人說，健身和讀書是世界上成本最低的升值方式，這兩條趙若冰都堅持了，她的放松方式就是游泳、看書。近來她買了好多書送給宜信財富的管理團隊，其中就有凱文·凱利關于未來科技的發展將給世界帶來推動力的《必然》。“分享、互動、流動、認知”這四股力量會塑造未來的商業和金融，并改變人們的生活、工作、社交、娛樂、消費……“在今天中國經濟進入極大不確定性的十年，不管管理還是平常工作，我們都會有諸多的懷疑、不惑和不解，這個時候就到書里汲取力量，讓我們自己仍舊對明天充滿信心，在財富世界的不確定性中找到確定。”她如是解釋。