互聯網金融破解農村中小企業融資難困境的研究

鄭雪菲 王路輝 劉丹 王磊

摘要：在我國的經濟發展過程當中，中小企業是經濟增長的主體并發揮著日益重要的作用。同時在中國這樣一個傳統農業大國，農村的發展一直是國家政府關注的焦點之一，而農村的經濟發展，與農村中存在的大量的中小企業的發展是無法割裂的。農村中小企業雖然在穩定經濟增長、解決農村多余勞動力與推進農業技術革新方面發揮了重要作用，然而由于其自身的弱勢性、金融機構的重視不足及自身的融資性質，融資難、貸款難成為了困擾中小企業發展的最大難題。

Abstract： In the process of China's economic development， SMEs are the mainstay of economic growth and play an increasingly important role. At the same time， in a traditional agricultural country like China， the development of the countryside has always been one of the focuses of the national government. The economic development of the rural areas cannot be separated from the development of a large number of small and medium-sized enterprises in the rural areas. Although rural SMEs have played an important role in stabilizing economic growth， solving rural surplus labor and promoting agricultural technological innovation， due to its own weakness， insufficient attention of financial institutions and its own financing nature， financing and loan difficulties have become the biggest problem that plagues the development of SMEs.

關鍵詞：互聯網金融;農村;中小企業;融資難困境;研究

Key words： Internet finance;rural areas;small and medium-sized enterprises;financing difficulties;research

中圖分類號：0F832.4? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文獻標識碼：A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文章編號：1006-4311（2018）36-0080-02

1? 農村中小企業融資困境及原因

1.1 農業中小企業自身發展不足，直接融資困難

首先，由于農村中小企業的員工人數及資產規模較小，往往無法達到上市融資中針對資產規模、盈利及發行額等限制條件，因此無法通過上市來獲得直接融資;同時，農村中小企業雖然在技術革新和營運機制上不斷進步，但仍然廣泛存在家族管理和小作坊生產的模式，導致其市場競爭力較弱，盈利能力差，普遍存在缺乏長遠眼光，運用自留資金來彌補經營資金不足的戰略思維，導致其內源融資的不足。

1.2 農村中小企業融資渠道不完善，間接融資成本高

對于農村的中小企業來說，融資渠道的堵塞及間接成本高是造成其融資困難的最主要因素。從農村中小企業自身的角度來看，規模一般較小，抵御風險的能力較差，存在違約的風險，而雙方之間的信息部隊稱往往會對信息劣勢者的決策趨向保守，從而導致銀行等金融機構出于對風險的規避心理，往往對中小企業缺乏信心，更愿意向資產狀況好、信用等級高、財務公開透明的大型企業提供貸款，導致中小企業向金融機構貸款時存在手續繁瑣、門檻高、審查嚴格的情況，無法及時獲得足夠額度的貸款;同時由于向中小企業提供資金的風險較大，提供資金的利率相應提高，放貸成本高使得很多中小企業難以承擔。

1.3 融資市場結構欠佳，信用體系及擔保體系不完善

首先，目前仍然以向銀行貸款為主的形勢對農村中小企業是較為不利的，由于向銀行向中小企業提供資金時審核嚴格、手續復雜，中小企業并不傾向于向銀行融資，而民間借貸等籌資方式成本高，合法性又難以辨認，因此融資渠道的限制也是使得農村中小企業融資難的原因之一。同時由于信息不對稱，銀行等主要金融機構難以悉知中小企業的信用狀況，地方政府也未建立為中小企業尤其是農村中小企業服務的擔保機制，使其難以獲得相應的融資擔保，造成融資困難。

1.4 缺乏完善的法律體系，國家扶持力度不足

從宏觀政策的角度來說，我國政府自2009年以來相繼頒布了一些對于中小企業的扶持政策，包括《關于實施創業投資企業所得稅優惠問題的分析》、《國務院關于進一步促進中小企業發展的若干意見》、《關于進一步加大科技型中小企業信貸支持的指導意見》等等，但數量仍然較少，并且沒有形成完整的法律體系，所以導致銀行等金融機構在出現信用貸款糾紛時仍然感到無法可依。同時由于法律文件的匱乏，法院也無法在出現糾紛時更好的保護金融機構的利益，也沒有更好的發揮執行機關的作用，導致金融機構在向農村中小企業貸款時，不得不嚴格審核，提高門檻，使得多數中小企業的融資之路更加艱難，無法滿足眾多中小企業的融資需求。

2? 互聯網金融的內涵

互聯網金融（ITFIN）是指傳統金融機構與互聯網企業利用互聯網技術和信息通信技術實現資金融通、支付、投資和信息中介服務的新型金融業務模式。互聯網金融能夠在;利用安全、移動等網絡技術的基礎之上，為適應社會發展而出現的新需求而產生的，將傳統金融行業與互聯網技術相結合的新型模式。二者的結合有效促進金融業的發展，傳統金融業借助互聯網的平臺使得業務的開展更加透明、更加便捷易操作，同時大大降低了人工的費用和交易的成本，有效促進了經濟的活躍程度。互聯網金融主要包括以下幾種模式：支付結算（比如支付寶、微信支付）、網絡融資（比如眾籌、P2P及電商小貸）、虛擬貨幣（比如Q幣、比特幣等）、網銷基金保險等渠道業務。

3? 互聯網金融對破解農村中小企業融資難困境的意義

3.1 擴展直接融資渠道

傳統的直接融資主要是為大型企業及國有企業服務的，指的是依靠發行股票和債券等工具來獲得資金，但是這些金融工具的發行條件一般較高，一般的農村中小企業很難符合融資標準。而互聯網金融中的P2P及眾籌融資模式則能夠幫助中小企業來擴展相關的融資渠道。

P2P又叫點對點借貸平臺，通過借助互聯網的技術及平臺來實現相關的借貸行為及相關一些理財金融服務，比如最常見的人人貸、拍拍貸等。借貸雙方不用借助銀行等金融中介，可直接建立聯系實現借貸行為。眾籌融資則是通過搭建網絡平臺向大眾來進行籌資，以項目眾籌為主要模式，只要通過展示該項目的產品、理念和經營方式，得到公眾的認可則可以直接獲得資金。這些平臺門檻低、風險評估系統及信用擔保體系較為完善，同時突破了時間空間限制，在節約人工和交易成本的同時，擴大了服務范圍和時間，使得農村中小企業的融資效率得到很大提升，同時還能降低成本，因此這些多元化的融資渠道在很大程度上滿足了中小企業的融資需求。

3.2 消除信息不對稱導致的間接融資難問題

在傳統金融模式中，農村中小企業主要依靠以銀行為主的金融機構來進行融資，但是由于雙方信息的不對稱、不透明，使得銀行在對中小企業的融資要求進行審核時非常嚴謹、申請手續也十分復雜，甚至由于對中小企業管理能力的不信任，為避免風險的產生，多采取保守的策略，僅僅將貸款給達到一定條件的大型企業。而互聯網金融可通過互聯網技術的大數據、云計算來獲取企業的財務及經營管理信息，分析融資對象的信用水平及風險程度，能夠解決信息不對稱的問題，透明的環境使得融資機構的風險系數大大降低，同時也簡化了傳統融資需要提供眾多證明文件的復雜程序，降低了成本，節約了時間，使得農村中小企業能更快更易獲得融資。

3.3 解決融資擔保問題

中小企業若想從銀行等傳統金融機構獲得融資，需要提供相應的抵押擔保或擔保人擔保，但是針對于創業初期的中小企業來說可能沒有足夠的實力去提供有價值的抵押物并獲得第三方的擔保，造成中小企業融資困難。但是電商小貸，以信譽來融資、以信用程度作為還款保證已經成為了互聯網金融平臺的最大優勢。以最典型的阿里小貸為例，它是阿里金融旗下的一款信用貸款產品，他已能夠利用后臺強大的搜集信息能力、運營成本相對較低、商業模式靈活創新等優勢，可以實現無需任何擔保抵押，僅以貸款會員的信用作為發放和還款的保障，因此能夠解決農村中小企業短期、分散、小額、無抵押、無擔保的融資需求。

3.4 國家重視互聯網金融相關法律法規建設

互聯網是推動金融普惠的重要力量，實現了信息技術與金融功能的融通，具有滿足小微投融資者的需求、降低交易成本、提高市場透明度的功能，發揮著分散金融風險、回歸金融本質的作用。但是互聯網本身天然存在的準入門檻低及活動主體復雜的弱點使得互聯網金融領域可能會存在：一是平臺跑路風險，大量非傳統金融機構涌入金融行業，缺乏相應風險管理能力，出現了大量跑路事件;二是社會風險，如網絡高利貸和暴力催收等引發的社會風險，平臺跑路甚至會引發群體性事件等;三是宏觀風險，即互聯網金融資金流向與宏觀調控方向不一致的風險。因此，國家現在針對互聯網金融領域的法律法規建設十分重視。2015年7月18日，中國人民銀行、工業和信息化部、財政部等聯合印發了《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》;2015年12月28日，國務院法制辦終于公布了“銀監會關于《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》;2016年8月17日，中國銀監會、工業和信息化部、公安部、國家互聯網信息辦公室制定了《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》以及各省發布的整治互聯網金融環境的相關政策等等一系列互聯網金融法律法規不斷出臺，促使互聯網金融日益步入法治軌道。

4? 結語

互聯網金融的飛速發展為在一定程度上破解農村中小企業的融資僵局，實現農村金融普惠具有重大意義。但互聯網本身具有一定的局限性，因此，若寄期于互聯網金融能夠穩定持續的發展，從而更好的促進農村及農村中小企業的發展，首先國家應出臺更加完善的法律法規來進一步規范互聯網融資行為并保護投融資人的合法利益，同時加強向農村地區居民宣傳互聯網金融知識的力度，減小欺詐風險的同時推動該模式在農村的發展進程;其次，要充分發揮行業協會組織協調作用，實現對互聯網行業的監管作用;最后，進一步建立健全社會征信系統，使其能夠更好地為廣大農村中小企業服務。

參考文獻：

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