金控集團在新時代的角色

葛海蛟

有效防控跨市場、跨業態、跨區域的各類風險，防止其在不同機構和產品之間交叉傳遞，是對金融控股集團防控風險的最大挑戰。

黨的十九大和第五次全國金融工作會議對金融業未來的改革發展制定了清晰的戰略部署，“服務實體經濟，防控金融風險，深化金融改革”這三大任務的確立，必將對金融業在新時代服務建設中國特色社會主義事業產生積極的推動作用。

金控集團是服務實體的主力軍

1983年中國光大集團應改革開放而生，是中國改革開放初期設立的重要對外窗口。經過30多年的發展，光大集團已成為中央直接管理，橫跨金融與實業、境內與境外，涵蓋銀行、證券、保險、基金、信托、期貨、租賃、投資等各個金融板塊以及環保、健康養老等新興產業的大型國有金融控股集團。

光大集團多年來堅持通過不斷規范和創新產融結合方式，發揮金融控股集團優勢，加大服務實體經濟的力度，通過金融和實業的良性互動，發揮協同效應，以優質高效的金融服務推動實體經濟與金融的良性循環與共生共容。一是充分利用國家產業政策，由實業發起、銀行主導、其他金融機構參與，建立多層次產融結合體系；二是綜合運用融資租賃、重組并購、資產證券化等金融工具來提升重點實業板塊市場的競爭力和影響力；三是對符合國家戰略的優勢項目，由金融板塊先期進入，在成熟和退出后由實業板塊承接。

光大集團作為國有控股集團在決勝全面建成小康社會的新時代、新征程中，堅持以供給側結構性改革為主線，服務于國家發展戰略，大力支持先進制造業、戰略新興產業、現代服務業，促進消費結構升級和民生改善，支持推動創新性國家建設，以金融控股集團產融結合的力量來推動實體經濟發展中的質量變革、效率變革和動力變革。在增強我國經濟的創新力和競爭力中，積極發揮國有金融控股集團的應有作用，努力服務好中國特色社會主義新時代的國家戰略。

防控金融風險的三點要義

科學有效地防控跨市場、跨業態、跨區域的各類風險在不同機構和產品之間的交叉傳遞，是對金融控股集團防控金融風險的最大挑戰。我們要完善公司治理，加強集團管控，建立并不斷完善系統性金融風險監測、識別、評估、預警和處置體系，努力成為新時代防控金融風險的排頭兵。

一是建議通過加強對金融控股公司的監管，防控金融風險。

目前我國尚無關于金融控股公司的法律法規，對于什么是金融控股公司，還沒有法律上的認定標準，但在實踐中卻存在大量自稱為金融控股公司的機構。近期周小川行長也提到，一些大型私人企業通過并購獲得各種金融服務牌照，但并非真正意義上的金融控股公司。

金融控股公司的認定至少應包括兩個方面：一方面，在形式上，即以控股公司的形式存在，其主要資產顯著分布于銀行、證券和保險等兩個以上的金融領域，控制銀行、證券和保險等兩家以上子公司的機構。若形式上的認定標準更嚴格一些，則子公司中通常要包括一個商業銀行，因為只有銀行才能提供最基礎的金融服務，如支付結算和現金存取等，所有的個人和公司業務與之緊密相連。銀行還擁有最廣泛的客戶、渠道和資源，從某種意義上說，銀行是航母戰斗群中的航母平臺。

另一方面，在實質上，判斷其是否為金融控股公司的本質，即集團是否對子公司擁有較高程度的管控。如果集團母公司對參股控股金融機構的重大事項缺乏有效管控權，則只是財務投資者的角色。集團各子公司在戰略發展方向、重大投資決策等方面可以自行其是，這樣的集團稱不上是真正的金融控股公司。為此，加強金融控股集團準入管理，建立清晰的監管架構和目標尤為重要。

二是加強金融控股集團內部管控，防范金融風險。

集團管控有多種模式，其中影響廣泛的是戰略管理大師古爾德、坎貝爾在1987年提出的“三分法”：即財務管理型、戰略管理型和運營控制型三種模式。光大集團未來將按照全國金融工作會議的要求，完善公司治理，加強集團戰略管控，向一流綜合性金融服務集團的戰略目標奮進。

三是有效防控金融風險的交叉傳染。在推進產融結合的同時，從制度上隔離實業板塊和金融板塊，建立有效的防火墻，防止風險在實業板塊和金融板塊之間交叉傳染。

新時代金融改革先鋒隊

早在2012年9月，國務院批準發布的《金融業發展和改革“十二五”規劃》中提出，要引導具備條件的金融機構在明確綜合戰略、有效防范風險的前提下積極穩妥開展綜合性經營試點，推動光大集團和中信集團深化改革，辦成真正規范的金融控股公司。

近幾年來，光大集團按照國家金融戰略的總體部署，深化改革創新，大力推進業務聯動和綜合金融，探索符合中國國情、具有光大特色的金融控股公司運營模式。2014年12月中國光大集團股份公司成立，標志著改革重組最終完成，光大進入新的歷史時期。以光大集團為代表的金融控股公司有三個主要特點：一是金融全牌照，覆蓋了金融各個子行業。二是業務范圍廣，涉足從直接金融到間接金融、從中介服務到資產管理等各類金融業務。三是產融結合，集團以金融為主營業務，同時也有部分實體企業。特別是在環保領域，光大集團在香港上市的光大國際已躋身國內一流、國際領先的環保行業地位。光大集團改革重組的完成，為未來改革發展奠定了體制基礎、股權基礎和財務基礎。

光大集團將繼續充分發揮全牌照優勢，以客戶為中心，提供一站式綜合金融服務，建立健全綜合金融平臺的基礎設施和體制機制。在學習宣傳貫徹落實黨的十九大精神中，尋求金融改革發展的理論依據和實踐路徑，在不斷探索中推動改革發展問題的解決，發揚光大特色，完善集團管控，持續改進金融服務、創新和規范產融結合，形成符合中國國情并具有光大特色的國際一流金融控股集團運營模式，努力成為新時代金融改革發展的先鋒隊。endprint