發(fā)揮資產(chǎn)評估的作用完善商業(yè)銀行押品管理體系

■ 楊松堂

為加強和規(guī)范商業(yè)銀行抵質(zhì)押品管理，有效防范和化解信用風(fēng)險，銀監(jiān)會于2017年5月頒布了《商業(yè)銀行押品管理指引》（以下簡稱《指引》）。《指引》對商業(yè)銀行押品管理原則、管理體系、風(fēng)險管理、押品調(diào)查與評估、抵質(zhì)押設(shè)立于存續(xù)期管理、押品返還與處置等作出了全面規(guī)定，填補了我國押品風(fēng)險管理的監(jiān)管空白，有利于推動商業(yè)銀行押品管理的規(guī)范化、制度化和系統(tǒng)化。《指引》多處提到了資產(chǎn)評估，強調(diào)資產(chǎn)評估是押品管理的重要組成部分，加強和規(guī)范資產(chǎn)評估工作，對于加強和完善押品管理具有重要意義。

一、《指引》關(guān)于押品評估的主要內(nèi)容

《指引》用了較大的篇幅對押品的評估作出規(guī)范，《指引》共48條，涉及押品評估的有17條。主要內(nèi)容包括：

1.強調(diào)押品評估是押品管理的重要組成部分。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)需要，設(shè)置專門的押品價值評估崗位（第11條）；商業(yè)銀行押品管理制度和流程中，應(yīng)包括押品估值方法（第12條）；押品信息管理系統(tǒng)應(yīng)收集押品估值等相關(guān)信息（第13條）；押品管理文檔應(yīng)包括押品估值文檔資料（第14條）。

2.強調(diào)押品評估方法和估值原則。基于風(fēng)險管理的要求，商業(yè)銀行確定押品評估方法應(yīng)遵循客觀、審慎的原則，同時也要遵守評估準(zhǔn)則及相關(guān)規(guī)程、規(guī)范。對于有活躍交易市場、有明確交易價格的押品，應(yīng)參考市場價格確定押品價值。采用其他方法估值時，評估價值不能超過當(dāng)前合理市場價格。

3.強調(diào)押品重估的重要性和重估的情形。對押品進行動態(tài)評估對于緩釋風(fēng)險具有十分重要的作用，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)不同押品的價值波動特性，合理確定價值重估頻率，每年應(yīng)至少重估一次。對于價格波動較大的押品應(yīng)適當(dāng)提高重估頻率。出現(xiàn)以下情形的，即使未到重估時點，也應(yīng)重新估值：一是押品市場價格發(fā)生較大波動；二是發(fā)生合同約定的違約事件；三是押品擔(dān)保債權(quán)形成不良，以及其他需要重估的情形。

4.對哪些押品需要外部評估機構(gòu)評估作了具體規(guī)定。押品價值可以由商業(yè)銀行自己評估，也可以聘請外部評估機構(gòu)評估。但對于下列情形，應(yīng)當(dāng)聘請外部評估機構(gòu)進行評估：一是法律法規(guī)及政策規(guī)定、人民法院、仲裁機關(guān)等要求必須由外部評估機構(gòu)估值的押品；二是監(jiān)管部門要求由外部評估機構(gòu)估值的押品；三是因估值技術(shù)要求較高，商業(yè)銀行不具備評估專業(yè)能力的押品；四是其他確需外部評估機構(gòu)估值的押品。

5.對商業(yè)銀行如何聘請外部評估機構(gòu)作出規(guī)定。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)明確外部評估機構(gòu)的準(zhǔn)入條件，選擇符合法定要求、取得相應(yīng)專業(yè)資質(zhì)的評估機構(gòu)，實行名單制管理，定期開展后評價，動態(tài)調(diào)整合作名單。原則不接受名單以外的外部評估機構(gòu)的估值結(jié)果，確需名單以外的外部評估機構(gòu)估值的，應(yīng)審慎控制適用范圍。

二、發(fā)揮資產(chǎn)評估作用，完善押品管理體系

押品評估分為銀行內(nèi)部的評估和外部評估機構(gòu)的評估，相對簡單的由銀行內(nèi)部機構(gòu)進行評估，比較復(fù)雜的應(yīng)當(dāng)聘請外部評估機構(gòu)進行評估。完善押品評估體系是商業(yè)銀行分內(nèi)之事，是銀行風(fēng)險管理的重要內(nèi)容。但是，不應(yīng)把銀行內(nèi)部評估與外部評估割裂開來，商業(yè)銀行要積極利用外部評估的專業(yè)優(yōu)勢，外部評估要積極幫助商業(yè)銀行做好押品評估相關(guān)工作。

1.制定押品目錄，完善押品結(jié)構(gòu)。抵質(zhì)押貸款在任何商業(yè)銀行的信貸中都占有很大的比重，押品目錄、押品結(jié)構(gòu)對充分挖掘信貸潛力、優(yōu)化配置信貸資源、有效防范信貸風(fēng)險，具有重要的基礎(chǔ)性作用。商業(yè)銀行抵押物都以房地產(chǎn)等不動產(chǎn)為主，占比一般在60%以上，這可以理解，房地產(chǎn)價值容易確定，存在巨大的交易市場，容易變現(xiàn)。但是，過于依賴房地產(chǎn)，在抵質(zhì)押品體系中占比過高，有較大的風(fēng)險隱患，一旦房地產(chǎn)政策發(fā)生重大變化、房地產(chǎn)交易和房地產(chǎn)價格發(fā)生重大變化，潛在風(fēng)險就會變?yōu)楝F(xiàn)實風(fēng)險。歷史上不少金融危機，如2008年的美國次貸危機，就是因為房地產(chǎn)價格劇烈波動引發(fā)。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，社會財產(chǎn)結(jié)構(gòu)和企業(yè)商業(yè)模式發(fā)生很大變化，大量輕資產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)，特別是科技類、文化類企業(yè)、服務(wù)類企業(yè)成長很快，效益很好，現(xiàn)金流很充沛，但是缺乏不動產(chǎn)。對于這類企業(yè)，就要在研究其商業(yè)模式的基礎(chǔ)上，研究其核心資產(chǎn)，能夠合理確定價值、能夠交易的資產(chǎn)就可以作為抵質(zhì)押品。能否合理確定相關(guān)財產(chǎn)的價值，評估機構(gòu)具有豐富的經(jīng)驗和專業(yè)知識，可以為商業(yè)銀行提供相關(guān)咨詢服務(wù)。不動產(chǎn)、動產(chǎn)、無形資產(chǎn)、相關(guān)財產(chǎn)權(quán)利，只要能夠合理確定價值、可交易，都可以作為抵質(zhì)押品，但商業(yè)銀行抵質(zhì)押品體系包括哪些內(nèi)容，不同的抵質(zhì)押品的占比多少，如何根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展、行業(yè)變化、客戶變化情況，對抵質(zhì)押品結(jié)構(gòu)進行合理動態(tài)調(diào)整，需要商業(yè)銀行統(tǒng)籌考慮，評估機構(gòu)可以從價值評估的角度提供專業(yè)意見。評估機構(gòu)要根據(jù)自身執(zhí)業(yè)經(jīng)驗和專業(yè)知識，幫助商業(yè)銀行篩選抵質(zhì)押品，特別是增加新的抵質(zhì)押品種類，不斷適應(yīng)經(jīng)濟社會發(fā)展需要，豐富和完善抵質(zhì)押品結(jié)構(gòu)。

2.合理確定抵質(zhì)押率和抵質(zhì)押期限。不同類型抵質(zhì)押品的抵質(zhì)押率上限和抵質(zhì)押期限是不一樣的，主要根據(jù)抵質(zhì)押品價值可評估性、價值穩(wěn)定性和市場交易活躍性等確定，一般來說，那些價值可以評估、價值比較穩(wěn)定甚至價值處于上升通道、市場交易比較活躍容易變現(xiàn)的抵質(zhì)押品，其抵質(zhì)押率上限可以定得高一點，抵質(zhì)押期限可以適當(dāng)長一點。那些價值評估方法不是很成熟、價值穩(wěn)定性比較差甚至貶值較快、市場交易不怎么活躍、變現(xiàn)存在一定困難的抵質(zhì)押品，其抵質(zhì)押率上限可以定的低一點，抵質(zhì)押期限可以適當(dāng)短一點。評估機構(gòu)可以從評估專業(yè)的角度，結(jié)合評估技術(shù)、評估對象市場交易數(shù)據(jù)情況等，為商業(yè)銀行合理確定抵質(zhì)押品率和抵質(zhì)押期限提供專業(yè)支持。

3.積極做好抵質(zhì)押品重估工作。為什么需要對抵質(zhì)押品進行價值重估？就是因為有的抵質(zhì)押品價格波動比較大，而貸款期限又比較長，依據(jù)期初抵質(zhì)押品價值和抵質(zhì)押率確定的信貸額度存在不能安全收回的風(fēng)險隱患，需要通過對抵質(zhì)押品的價值重估采取相應(yīng)的補救措施，如要求客戶補充抵質(zhì)押物，或者相應(yīng)減少信貸額度。在抵質(zhì)押期間，發(fā)現(xiàn)抵質(zhì)押品存在瑕疵、客戶違約等情形，商業(yè)銀行也可以要求對抵質(zhì)押品進行價值重估。需要外部評估機構(gòu)進行價值重估的，一般都比較復(fù)雜、評估難度比較大，評估機構(gòu)要充分發(fā)揮其專業(yè)優(yōu)勢，結(jié)合抵質(zhì)押品自身情況以及政策變化、行業(yè)變化和市場環(huán)境變化等情況，科學(xué)合理地對抵質(zhì)押品進行價值重估，盡量避免因價值評估本身對商業(yè)銀行貸款帶來風(fēng)險。

4.發(fā)揮評估作用，做好抵質(zhì)押品的處置工作。一旦抵質(zhì)押擔(dān)保的債權(quán)形成不良資產(chǎn)，而客戶無法通過其他途徑償還貸款，商業(yè)銀行就要通過處置不良資產(chǎn)來回收債權(quán)。處置不良資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)對不良資產(chǎn)進行評估，盡管原來已進行了評估，但在處置時進行價值重估是必要的，因為作為一般抵質(zhì)押品的評估和作為不良資產(chǎn)的評估，評估目的不同，評估的價值類型不同，評估采用的方法也會有差異。無論原來的抵質(zhì)押品是由商業(yè)銀行自己評估的，還是委托外部評估機構(gòu)評估的，處置不良資產(chǎn)的評估，由外部評估機構(gòu)評估比較好，一方面是因為抵質(zhì)押品形成不良后，其評估目的、價值類型和評估方法發(fā)生變化，評估機構(gòu)更加專業(yè)，另一方面，外部評估機構(gòu)具有獨立性，能夠獨立、客觀、公正地進行評估，有利于減少銀行與客戶之間的糾紛。

5.積極研究抵質(zhì)押品的評估方法和價值類型。評估方法一般分為成本法、市場法和收益法三種方法，不同評估對象、不同評估目的，應(yīng)當(dāng)采用不同的評估方法，例如專利技術(shù)和藝術(shù)品一般不適合采用成本法評估，抵質(zhì)押評估與投資目的的評估方法應(yīng)有所差別。投資目的的評估更關(guān)注未來帶來的收益，采用收益法比較合適，抵質(zhì)押目的的評估采用成本法和市場法比較合適。抵質(zhì)押目的的評估是為了緩釋信貸風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)是比較保守的評估，其評估價值類型應(yīng)當(dāng)與其他評估價值類型有所區(qū)別，一般認(rèn)為抵押評估適用市場價值類型，但德國認(rèn)為抵押評估價值類型應(yīng)是一種獨立的評估價值類型，即長期可持續(xù)的市場價值。評估抵質(zhì)押品的價值時，不僅要考慮當(dāng)前抵質(zhì)押品的市場價值，還要考慮貸款到期時的價值，需要對抵質(zhì)押存續(xù)時期的價值變化進行必要的分析。德國銀行界和評估界認(rèn)為，德國的銀行信貸風(fēng)險相對比較小，很少因抵質(zhì)押貸款而引發(fā)金融危機，很重要的一個原因，是德國的抵質(zhì)押品評估方法和評估價值類型比較科學(xué)合理，抵質(zhì)押品評估管理體系比較完善。德國的經(jīng)驗值得我們認(rèn)真研究和借鑒。

6.評估機構(gòu)要積極幫助商業(yè)銀行培養(yǎng)評估人才。商業(yè)銀行抵質(zhì)押評估是風(fēng)險管理的基礎(chǔ)性工作，抵質(zhì)押品種類多，評估任務(wù)重，不可能也不需要都委托外部評估機構(gòu)評估，這就需要商業(yè)銀行設(shè)立專門的抵質(zhì)押品管理和評估部門，建立一支抵質(zhì)押評估專業(yè)隊伍。但是，抵質(zhì)押品評估是一項專業(yè)性很強的工作，商業(yè)銀行在建立和培養(yǎng)評估人才隊伍方面，可以借助外部評估機構(gòu)的力量，聘請外部評估機構(gòu)的專家開展人員培訓(xùn)，與外部評估機構(gòu)建立穩(wěn)定的合作機制，商業(yè)銀行內(nèi)部評估中或者在審核外部評估機構(gòu)的評估報告時遇到技術(shù)難題，可以向外部評估機構(gòu)的專家咨詢。對外部評估機構(gòu)來說，幫助商業(yè)銀行培養(yǎng)評估專業(yè)人才，有利于拓展客戶范圍，增加新的業(yè)務(wù)，同時也有利于更好發(fā)揮評估行業(yè)在金融風(fēng)險防范中的作用，更好體現(xiàn)評估行業(yè)的社會價值。