淺談“一帶一路”戰略下商業銀行走出去的風險與防范措施

□ 南京市農村金融學會課題組

隨著中國經濟改革進入深水區，中國經濟正處于增速換擋期、改革陣痛期、成果消化期“三期疊加”的特殊時期，經濟發展出現前所未有的新常態，經濟改革進入爬坡過坎、攻堅克難的關鍵時期。同時，金融海嘯對世界經濟的負面影響日漸消退，宏觀經濟進入緩慢的復蘇階段，但世界經濟整體發展形勢仍盡顯疲態。在這樣的時代背景下，我國提出“一帶一路”的發展戰略，旨在以“絲綢之路”的符號，代替實體的組織和機制，倡導區域的合作和共進的發展理念，共同打造政治互信、經濟融合、文化包容的利益共同體、命運共同體和責任共同體，實現以點串線、以線帶面的輻射作用，加深沿線國家的政治、經濟、文化的合作與交流，促進區域經濟的共同發展。“一帶一路”戰略對外為中國經濟創造了良好的輸出環境，對內助力中國經濟結構優化、改革深化，是突破當前中國經濟發展瓶頸的重要創新。

一、商業銀行在“一帶一路”戰略中的機遇

“一帶一路”戰略為中國產品、資本和文化的輸出構建了路徑，為中國企業走出去創造了條件，為突破中國經濟發展瓶頸提供了思路，為中國經濟注入了新的活力，也為正處于金融深化改革過程中的銀行業提供了重要的發展契機。

（一）“一帶一路”戰略帶來了巨大的信貸需求。“一帶一路”沿線的國家和區域，尤其是“絲綢之路經濟帶”途經的多是發展中國家或新興的經濟體，甚至是經濟欠發達地區，整體經濟發展水平較低。為保證雙多邊經濟合作的正常開展，帶動區域經濟的發展，基礎設施建設成為推動“一帶一路”戰略優先實施和建設的領域。由于當地經濟基礎相對薄弱，政府財力有限、資本市場發展緩慢、融資體系不健全等因素都導致隨著基礎設施建設的推進，并將出現巨大的資金缺口。巨大的融資需求使商業銀行信貸資產的介入成為必然。同時，“一帶一路”戰略作為中國產品、技術輸出的載體，促進了越來越多的中國企業走出去，參與國際市場競爭。這些走出去的企業，尤其是中小微企業，在戰略的實施過程中對商業銀行信貸資產的需求必將不斷增大。

（二）“一帶一路”戰略促進了新興業務的發展。由于“一帶一路”戰略參與國家眾多、涉及領域廣泛、資金需求巨大、經濟結構復雜，僅依靠單一的銀行信貸資產很難滿足戰略實施過程中多元的金融需求。因此，為積極應對“一帶一路”帶來的金融需求，商業銀行必須通過推動新興業務的發展以深化銀行服務體系的供給側改革。一是貿易融資業務，貿易合作是“一帶一路”戰略的基本形式之一，商品、勞務和技術貿易的發展都將使得走出去的企業對商業銀行貿易融資產品產生巨大需求；二是投資銀行業務，面對多元的金融需求，股權債權投資、資產證券化、融資租賃、產業基金等多種形式的直接融資服務必將快速發展。加之，在化解產能過剩過程中產生的企業并購和重組也會增加企業對并購咨詢、并購貸款等服務的需求；三是資產管理業務，“一帶一路”戰略將加快各方資產相互融通的速度，對全球資產優化配置、全球現金管理等資產管理服務提出了更高的要求。

（三）“一帶一路”戰略加快了商業銀行國際化進程。“一帶一路”戰略在提升人民幣國際地位的同時，也為中國的商業銀行登上國際舞臺創造了良好的條件。首先，大量海外基礎設施建設和企業走出去帶來的金融需求，為商業銀行提供了廣闊的國際市場，加速推動了商業銀行的海外經營戰略的布局。其次，“一帶一路”戰略突破了各國間的原有壁壘，升華了各國間的貿易投資合作，為各區域間的跨境貿易和跨境投資的快速發展奠定了堅實的基礎，也為銀行跨境業務的發展提供了資源。再次，人民幣國際地位的提升也提高了中國商業銀行參與國際競爭中的議價能力。最后，“一帶一路”戰略不僅為商業銀行國際化提供了契機，而且對商業銀行境內外聯動、與當地金融機構開展跨境合作、促成資源優勢互補的國際化運作和管理能力提出了更高的要求。

二、商業銀行走出去面臨的風險

“一帶一路”戰略為商業銀行走出去，開拓國際經濟市場、參與國際競爭、爭奪國際議價權，提供了良好的契機，也對商業銀行深化金融改革、創新金融服務、完善金融機制，實現符合戰略要求的國際化，提出了更高的要求。由于“一帶一路”戰略涉及的國家地區眾多、輻射范圍廣泛、政治經濟文化環境復雜多樣、各地區間經濟發展水平差距大，商業銀行在走出去的過程中必將面對不同于國內市場的新環境、新問題、新困局、新挑戰。因此，來自各區域乃至全世界風險因素的干擾，會加劇缺乏參與國際金融市場拓展和競爭經驗的國內商業銀行的風險識別難度。為提高商業銀行在走出去過程中的抵御風險能力和在復雜風險環境下的生存能力，識別各類風險成為商業銀行外向型戰略布局的首要任務。

（一）經濟一體化放大了金融危機的破壞性。“一帶一路”戰略將歐亞非許多經濟主體串聯成一體，各主體間深化合作、互通交流，推進經濟全球化、區域經濟一體化進程，意在打造一個打破經濟壁壘、促進貿易往來、共同繁榮的有機合作整體。但就好比一點失火，鐵索連環的整體區域都會受到波及和影響，經濟一體化也將放大金融危機的破壞性和輻射面。“一帶一路”戰略涉及的部分國家和地區經濟基礎較單薄，金融體系不健全，對金融危機的抵御能力較弱，一旦發生金融危機對當地的金融乃至經濟政治都會產生震動，從而影響到中國企業在當地投資經營，直接或間接地對走出去的商業銀行造成危害。同時，金融危機的沖擊會通過商業銀行構建的跨區域資本融通通道，迅速擴散和傳導至周邊區域分支機構，甚至中國總部。加之，中國商業銀行缺乏抵御全球性金融危機的經驗，一旦發生金融危機，在“一帶一路”戰略中走出去的商業銀行將面臨巨大的風險和危機。

（二）區域發展不均衡加劇了投資運營的風險性。“一帶一路”戰略所涉及的國家和地區間，經濟金融發展水平差距較大，部分國家基礎設施落后、經濟金融法律體系不健全甚至少數國家政局尚不穩定，對金融投資和資本項目運營缺乏基本保障，對商業銀行金融業務的正常開展產生巨大風險隱患。沿線許多國家整體經濟實力有限，但發展經濟意愿強烈，往往導致經濟發展的短視性，影響經濟金融制度的穩定性和政策的長效性，從而影響商業銀行的健康發展。各區域發展的不平衡也導致對金融服務的需求呈現差異化的特點，加劇了商業銀行投資運營的管理難度。商業銀行的投資運營需要穩定持續的投資回報，保證經營的可持續性和資本運轉的可循環性。但為短時間內解決區域發展不均衡，資本多是流向落后地區的基礎設施建設等投資規模大、回收周期長的領域。規模大，導致投資運營靈活性較差，出現風險難以及時調整；周期長，增加了利率風險、匯率風險的發生概率，加劇了投資運營的不確定性。

（三）政治文化的差異性延緩了金融業務的本土化推廣。實現商業銀行國際化的落地生根重點在于實現自身金融服務業務的本土化。“一帶一路”戰略涉及的國家地區之多、輻射的領域范圍之廣，導致了體系內部的政治體制、文化傳統、宗教信仰復雜多元，差異性明顯。商業銀行無法通過統一的經營策略實現不同地區的本土化，加大了投資運營的難度和成本。不同于經濟壁壘可以短時間內通過貿易協定、合作條款打破，政治、文化壁壘只有在長時間的交流、合作、融合的過程中才能慢慢消除。這與利用最短時間取得最大收益的投資運營需求存在明顯矛盾。但由于政治文化的巨大差異，中國商業銀行的管理理念和投資策略與當地金融需求必然難以完全匹配，必須加深對當地政治、文化、宗教的了解，提高金融產品和服務的針對性才能實現商業銀行的穩定發展。如果商業銀行本土化進展不利，信用風險和操作風險都會激增。因此，如何盡快實現本土化成為商業銀行在走出去的過程中必須面對和解決的問題。

三、商業銀行走出去的風險防范

“一帶一路”戰略的實施在為資本輸出提供了載體，為商業銀行走出去，開拓國際市場，參與國際競爭，分享地緣紅利提供了路徑的同時，也對商業銀行自身應對風險的能力提出了更高的要求。商業銀行除了積極服務國家戰略，抓住難得的發展機遇，發揮資產規模優勢，提升自身國際市場核心競爭力外，還應積極采取措施防范走出去過程中可能出現的潛在風險，提高風險防范和抵御能力，積累跨境風險管理經驗，為“一帶一路”戰略的發展提供有效的金融支持。

（一）增強商業銀行自身硬實力。打鐵還需自身硬，商業銀行必須不斷提升自身實力，才能在走出去的過程中防范和抵御各類風險，保障投資運營的健康穩定發展。一是鞏固和強化自身優勢，深耕細作原有國內市場，構建基礎堅實的后方，為商業銀行走出去提供后備保障。穩固的國內基礎，不僅是商業銀行參與國際競爭的堅強后盾，更是有效應對系統性風險、抑制金融危機傳導性破壞的根本保障。二是將走出去的工作重點集中于結合當地環境特點和金融需求，有針對性地豐富自身產品線、提升自身服務質量，而非盲目擴張經營網絡，將業務優勢作為參與國際競爭的基礎，并不斷擴大、不斷夯實。三是構建和完善風險評級體系和風險預警機制，增強對“一帶一路”沿線國家地區風險評價、監測和跟蹤的整體性、關聯性和動態性，有效提升自身的風險管理水平及風險發生后的自控和自救能力。

（二）提升合作的深度和廣度。加強政治、經濟、文化多方面的合作交流，實現各區域間多維度的共同繁榮，是“一帶一路”戰略的初衷。商業銀行應加強與各方的合作、互助，實現各方共同防范風險。第一，商業銀行應與當地政府、企業和金融同業加強合作與交流，形成多層級、多維度的，分工明確、功能互補的金融服務體系，以適應復雜多元的市場環境，奠定良好投資環境的同時，共同防范和分散不同領域引發各類風險，全力完善金融危機的應對機制。第二，商業銀行應加強與走出去的中國企業協同發展，重點營銷具有技術優勢、資源優勢和產業機遇的中國大中型企業。這類企業以其自身雄厚的實力為商業銀行發展提供保障的同時，也能借助商業銀行專業化、差異化和綜合化的金融服務，優化企業資源配置，提升企業整體競爭實力，真正實現銀企雙贏。第三，商業銀行應加強與沿線國家地區在政治、文化、宗教、習俗等多領域的交流與溝通，及時獲取潛在的風險信息，了解不同國家地區的風險偏好和風險承受能力，有效降低信息不對稱性，以有針對性地采取措施規避風險。

（三）加大人才隊伍建設力度。在商業銀行走出去的過程中，任何一個領域和層面的合作與交流最終的落腳點都集中于人。一支國際化與本土化并重、專業化與綜合化并舉的復合型人才隊伍，成為商業銀行在復雜多元的投資運營環境下穩定發展的重要保障。一方面，加強對跨境業務、資管業務、投行業務以及風險管理等領域專業化、復合型人才的培養，積累人才隊伍參與國際競爭的經驗，推進人才隊伍國際化建設。另一方面，不僅引導本國人才隊伍深入學習研究當地的政治體制、法律法規、文化傳統和宗教信仰，加深對當地環境的了解程度，而且對海外雇員隊伍開展本行企業文化建設，輸出本行的價值觀念，傳播本行的風險理念，樹立本行的品牌形象，增強海外雇員對本行的認同感和責任感，從而加速突破當地的政治文化壁壘，推動商業銀行本土化進程。