現階段商業銀行盈利能力的測度研究

摘 要 商業銀行作為我國資金融通的重要中介機構，其盈利能力狀況受到社會各界的普遍關注。目前，我國特色社會主義建設邁入新時代，新時代對我國商業銀行提出了新的要求。在當前全面推進金融改革的大環境下，我國商業銀行只有增強盈利能力，才能在日趨激烈的競爭環境中增強競爭能力，確保實現持續穩健的發展。如何測度商業銀行的盈利能力，進而實現盈利模式的轉型發展來保持持續的健康發展已成為當前我國商業銀行亟待解決的重要課題。本文利用數據包絡分析方法，從投入和產出的角度全面測度我國商業銀行的盈利能力，并對影響盈利能力的因素進行了分析。

關鍵詞 商業銀行 盈利能力 數據包絡分析方法

一、研究意義及背景

商業銀行作為我國資金融通的重要中介機構，其盈利能力狀況受到社會各界的普遍關注。目前，我國特色社會主義建設邁入新時代，商業銀行所面臨的內外部經濟環境正不斷發生變化，對商業銀行也提出了新的要求。這將對中國商業銀行經營產生重大影響，其盈利能力狀況也將隨之發生重大改變。在加速推進金融改革的大環境下，我國商業銀行只有增強盈利能力，才能在日趨激烈的競爭環境中增強競爭能力，確保持續穩健的發展。如何測度商業銀行的盈利能力，進而實現盈利模式的轉型發展來保持持續健康發展已成為當前我國商業銀行亟待解決的重要課題。

盈利能力一般表現為企業在一定時期內獲取利潤數額的多少及其能力水平的高低，即企業獲取利潤或者收益的能力。我國商業銀行盈利能力的高低不僅是商業銀行提高服務水平、開拓經營業務的內在動力，也直接關系到商業銀行的生存與發展。

目前，國際上通用的銀行業綜合評價指標為美國的駱駝評級制度，其盈利性的評價指標為盈利差異比率，即該銀行的資產收益率/組內銀行3年內平均資產收益率，也就是說，用一個銀行的資產收益率測度其盈利能力。穆迪的銀行評級體系較為細致，共分為7層，其中盈利能力的衡量指標包括凈利息利潤率、平均資產回報率、股本收益率、成本收入比率、員工及分行比率。標準普爾在盈利分析中，主要分析指標包括收入來源及穩定性、資產回報率、凈利息收入、利息收入比率、非利息收入比率、成本收入比率等。英國的《銀行家》排名榜的指標體系中關于盈利性的指標主要是稅前利潤和實際利潤增長率。

在國內，陳文浩、郭麗紅（1997）將資產收益率、凈利差率、凈資產收益率、資產利潤率、每股收益等納入商業銀行財務評價指標體系中有關盈利能力測度的指標。魏煜、王麗（2000）運用DEA方法，將我國商業銀行1997年的效率分解成技術效率和規模效率，并進行了比較分析。謝赤等（2002）認為通常的主觀賦權法的主觀性太強，選取熵權法對我國商業銀行績效進行了測度。方芳（2005）利于網絡分析法，構建中國商業銀行盈利能力的理論框架和評價體系，評價體系中結合了定性指標和定量指標。胡裕杰、楊海蓉（2008）利用模糊數學分析方法定量分析了我國商業銀行的盈利能力。

二、商業銀行盈利能力的內涵

商業銀行盈利能力與一般企業相比，既有共性也有特殊性。相同的是：商業銀行也存在于社會再生產分配領域，也是以利潤最大化為經營目標。不同的是：商業銀行以貨幣為經營對象，提供貨幣資本以及與其相關的金融服務，是典型的負債經營企業，自有資金只占資產的一小部分，大部分資產都來源于儲戶存款所形成的負債資金，經營風險相對較高。流動性、風險性、盈利性是商業銀行經營管理遵循的三個基本原則，其中，流動性表現為存貸轉化的速度，是商業銀行獲取利潤的關鍵，而控制風險是保證流動性的重中之重。因此，本文認為商業銀行的盈利能力是在有效控制風險的基礎上，以流動性原則為核心，優化其經營管理進而實現更高盈利水平的能力。

三、現階段商業銀行盈利能力測度

商業銀行盈利能力的測度方法主要包括財務指標衡量方法和生產邊界分析方法。財務指標衡量方法計算相對簡單，且能夠大體上反映銀行之間的相對效率情況，因此使用較為廣泛。雖然采用財務指標方法計算簡單且應用廣泛，但無法在多投入和多產出的情況下精確獲得銀行的整體盈利能力，而生產邊界分析方法可以綜合應用于多投入和多產出的情況進行分析，分析結果較為準確與全面。因此，本文采用生產邊界分析方法分析我國商業銀行的盈利能力，即用生產邊界法中的數據包絡分析方法（DEA）對我國銀行的盈利能力進行測算。

（一）指標選取

投入指標主要有：固定資產凈值代表我國銀行資本方面的投入，在職職工人數代表銀行勞動力方面的投入，營業費用代表銀行經營成本方面的投入;產出指標主要有：稅前利潤代表銀行資產項目收益方面的產出，利息凈收入代表銀行貸款收益方面的產出。

（二）樣本及數據來源

鑒于數據的可獲性，本文選取我國上市商業銀行作為樣本進行研究。同時，考慮到交通銀行、興業銀行等7家股份制銀行均于2007年上市A股，因此，本文選取上市后的數據，即2008—2017年年度數據。剔除數據不完整的樣本，共選取16家上市銀行機構作為有效研究樣本，具體包括4家國有商業銀行和12家股份制商業銀行。相關數據來源于國泰安數據庫、巨潮資訊網或根據相應年份的年報數據整理得出。

（三）我國商業銀行盈利能力測度

DEA是一種系統分析方法，主要應用于評價具有多個輸入和輸出的決策單元（Decision Making Unit）的相對有效性。DEA的研究對象是一組同質的決策單元，通過對各決策單元的觀察數據來判斷其是否有效，有效的決策單元決定了生產可能集的前沿面，同時也確定了生產函數。DEA方法是一種非參數的統計估計方法，該方法在不需要給出投入產出數理函數關系和權重假設的前提下，僅利用投入產出的觀察數據，就能給出綜合的標量值，以此評價不同決策單元的相對有效程度。建立DEA的CCR模型，如下：

上式中，和表示松弛變量;;ε為非阿基米德無窮小量，計算時取ε=10-7。若規劃問題的最優解為λ*，θ*，s*+，s*-，當θ*=1時，則決策單元j0為弱DEA有效;當θ*=1，且s*+=s*-=0時，則決策單元j0為DEA相對有效。

運用SAS軟件，結合16家上市銀行的2008—2017年年度數據，分析結果如表1。

由表1可知，我國商業銀行總體盈利能力總體呈上升趨勢。自2007年起，我國商業銀行盈利水平逐年提高，于2015年前后達到頂峰，此后有所回落，但仍處于歷史較高水平。究其原因，主要是：2013年以前，我國經濟發展形勢良好，利率市場化改革尚未完成，商業銀行利差空間較大，經營環境良好，能夠獲取較高利潤;2003年以后，在經濟增速放緩、金融形勢發生深刻變化的大背景下，商業銀行面臨著利率市場化改革加速直至基本完成、風險壓力加大、資本約束增強、互聯網金融快速發展、民營銀行參與競爭等一系列重大而現實的挑戰，盈利水平有所下降。

（作者單位為中國人民銀行合肥中心支行）

[作者簡介：楊振寧（1980—），男，安徽固鎮人，經濟師，主要研究方向：宏觀經濟統計分析。]

參考文獻

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