貿易開放、金融發(fā)展與湖北產業(yè)結構優(yōu)化

摘要：選取2006-2015年湖北省12座城市的面板數據為樣本，探討了貿易開放、金融發(fā)展以及貿易開放與金融發(fā)展的交互效應對產業(yè)結構優(yōu)化的作用。研究結果表明，貿易開放、金融發(fā)展顯著地促進了湖北省各城市的產業(yè)結構優(yōu)化，同時貿易開放和金融發(fā)展對產業(yè)結構優(yōu)化存在顯著的交互效應，其交互效應表現為替代性。最后從貿易開放、金融發(fā)展和人才引進三方面提出了政策建議。

關鍵詞：貿易開放；金融發(fā)展；產業(yè)結構優(yōu)化；交互效應

中圖分類號：F127

文獻標識碼：A DOI：10.3963/j.issn.1671-6477.2018.02.0016

近年來，湖北省對外貿易和金融業(yè)均取得了長足進步。1991-2015年，湖北省對外貿易額由15.22億美元增加到455.86億美元，存貸款總額由1 355.65億元增加到69 235.42億元。在對外貿易和金融業(yè)快速發(fā)展的同時，湖北省產業(yè)結構也不斷優(yōu)化，第三產業(yè)所占比重亦由30.02%增加到了43.10%。在十三五規(guī)劃中，湖北省就明確提出“工業(yè)化和信息化、服務業(yè)與制造業(yè)深度融合，農業(yè)現代化取得明顯進展，三次產業(yè)結構進一步優(yōu)化”的產業(yè)發(fā)展目標。可見，產業(yè)結構升級優(yōu)化是湖北省十三五的重要目標，而貿易開放、金融發(fā)展是產業(yè)結構優(yōu)化的重要推力，如何突出貿易開放和金融發(fā)展對產業(yè)結構優(yōu)化的促進作用將是當前我省所面臨的重大難題。

一、文獻綜述

國內學者在金融發(fā)展與產業(yè)結構優(yōu)化、對外貿易與產業(yè)結構優(yōu)化之間關系的實證研究方面作了積極嘗試。在金融發(fā)展與產業(yè)結構研究方面，雷清和存典[1]認為金融發(fā)展和產業(yè)結構優(yōu)化升級存在著長期穩(wěn)定的均衡關系，金融相關率對產業(yè)結構合理化、高級化具有促進作用；孫武軍和崔意英等[2]選取二線城市蘇州與上海、北京、廣州、深圳四大一線城市進行研究，認為金融發(fā)展在促進區(qū)域產業(yè)結構轉型升級中具有異質性；王定祥和代紅等[3]認為金融發(fā)展對產業(yè)結構合理化和高級化的促進作用具有顯著的長期性和時滯性；吳愛東和東閣[4]分析了金融發(fā)展與產業(yè)結構升級的耦合協(xié)調機理，認為金融發(fā)展和產業(yè)結構升級存在良性互動關系。在對外貿易與產業(yè)結構研究方面，陳學軍和黃慶波[5]認為，對外貿易對不同的產業(yè)具有不同的影響。對外貿易額與第一產業(yè)產值比重呈現較強的負相關，而第二、三產業(yè)的影響全國和遼寧呈現較為復雜的影響；吳進紅[6]認為進出口總額、出口總額和進口總額與江蘇省第一、第二和第三產業(yè)之間都存在著強相關關系；劉希宋和邱瑞[7]認為對外貿易和三次產業(yè)之間存在長期的動態(tài)均衡關系，且存在明顯的相互促進作用，對外貿易與第二產業(yè)間的相互促進作用尤為明顯；馬章良、顧國[8]認為我國對外貿易對產業(yè)結構升級有影響；張捷和張媛媛等[9]認為，中國出口導向型發(fā)展模式雖然有利于加快工業(yè)化進程，但是卻抑制產業(yè)結構向服務化的演進；付德申和孔令[10]認為整體而言，貿易開放與產業(yè)結構升級兩者之間具有相互促進的關系，東中西部出現不同的回歸結果，政府相關部門在制定政策時不能忽視地區(qū)間的差異。

現有文獻提供了很好的參考價值和借鑒作用，本文對現有文獻補充和擴展主要表現在以下兩個方面：第一，從金融發(fā)展的角度研究貿易開放與產業(yè)結構優(yōu)化之間的關系；第二，本文將貿易開放與金融發(fā)展的交乘項納入分析框架，研究貿易開放與金融發(fā)展的交互效應對產業(yè)結構升級的影響。

二、模型設定

錢納里利用100多個國家的數據，提出了一個適用不同經濟發(fā)展水平的產業(yè)結構變動的“標準結構”模型[11]：

式中Rit為產業(yè)結構升級指標，fotrit為各地區(qū)外貿依存度，finit為各地區(qū)金融發(fā)展程度，yit為各地區(qū)的人均國內生產總值，Ctrit為其他控制變量，εit為隨機擾動項。模型1和模型2分別建立了外貿依存度、金融發(fā)展與產業(yè)結構升級相互關系的回歸模型；模型3建立了外貿依存度和金融發(fā)展共同對產業(yè)結構升級影響的回歸模型，模型4建立了外貿依存度、金融發(fā)展以及外貿依存度與金融發(fā)展交乘項對產業(yè)結構升級影響的回歸模型。交乘項來考察變量之間的關系在學術界廣泛應用，若交乘項的系數為正，表示兩變量之間存在互補關系；若交乘項的系數為負，表示兩變量之間存在替代關系[14]。

三、變量選擇及數據說明

（一）被解釋變量

被解釋變量為產業(yè)結構指標，國內衡量產業(yè)結構的方法比較有代表性的有周昌林等[15]產業(yè)結構水平指標、徐德云[16]產業(yè)結構升級指標和干春暉等[17]基于泰爾指數的產業(yè)結構合理化指標。本文根據實際情況，借鑒徐德云的產業(yè)結構升級指標來度量湖北省12個城市的產業(yè)結構狀況，其計算公式如下：

（二）解釋變量

貿易開放水平：本文采用各市進出口總額占GDP的比重來代替。將美元核算的進出口總額按當年美元與人民幣的中間價折算成人民幣，再與各市的地方GDP比值所得外貿依存度來表示貿易開放水平。用lnfotr表示其對數形式。

金融發(fā)展水平：用各地的存貸款余額之和與地方生產總值之比表示。用lnfin表示其對數形式。

（三）控制變量

經濟發(fā)展水平：錢納里的“標準結構”模型中已經引入了人均國內生產總值的對數型式以及對數型式的平方作為被解釋變量，本文繼續(xù)保留并用來表示經濟發(fā)展水平。人均GDP用湖北省歷年的地區(qū)GDP指數進行平減（以2006年為基期），消除價格因素帶來的影響，用y表示。

人口密度：各城市每平方公里上的人口數，用pode表示。

人力資本：這里用在校大學生人數來代替，用hu表示。

技術創(chuàng)新水平：國內現有文獻中一般用專利申請數量、專利授權數量、技術進步效率指數和研發(fā)經費投入等指標衡量技術創(chuàng)新水平，本文選用各地市的專利授權量作為技術創(chuàng)新水平的替代變量。2006年湖北省12個城市的專利授權數據缺失，本文用2005-2007年的平均值代替，用patent表示，數據均來自各年的《湖北統(tǒng)計年鑒》。

四、計量分析和設定

（一）描述性統(tǒng)計

圖1和圖2顯示了本文所分析的被解釋變量與核心解釋變量的散點圖及其擬合線，即湖北省12個城市產業(yè)結構優(yōu)化與外貿依存度、金融發(fā)展之間的散點圖及擬合線。圖中縱軸表示產業(yè)結構升級指數R，橫軸分別表示外貿依存度和金融發(fā)展的對數值。通過散點圖和擬合線可以看出，外貿依存度、金融發(fā)展與產業(yè)結構優(yōu)化之間存在一定程度的正相關關系。

（二）面板回歸模型分析

面板回歸模型一般有：混合效應模型（Pooled OLS Model）、固定效應模型（Fixed Effect Model）和隨機效應模型（Random Effect Model）三種形式。本文采用Wald檢驗來選擇混合效應還是固定效應；采用BP檢驗來選擇混合效應還是隨機效應；采用Hausman檢驗選擇固定效應還是隨機效應。其模型選擇檢驗結果如表2所示。

由表2可知，模型1-4在混合模型和固定效應模型之間，選擇固定效應模型；在混合模型和隨機效應模型之間，選擇隨機效應模型；在固定效應模型與隨機效應模型之間，選擇固定效應模型。故可以判斷，模型1-4均選擇固定效應模型，其固定效應回歸估計結果如表3所示。

對于“大N，小T型”面板數據，我們還需考慮面板數據的誤差項存在異方差、序列相關及截面相關問題[18]。本文采用Wooldridge檢驗來檢驗序列自相關，用Peasaran’s CD來檢驗截面相關，用Wald檢驗來檢驗截面異方差[19]，上述檢驗結果如表3所示。對于可能存在的異方差、序列相關及截面相關問題，本文采用Driscoll和Kraay的方法（DK方法）進行修正，具體在STATA 13.0軟件中，采用XTSCC命令來完成。其修正后結果如表4所示。

根據表4可知，模型1—4均存在序列相關、截面相關和截面異方差的情況，在STATA命令XTSCC中選擇滯后一期來修正其序列相關性。經過DK法修正后的結果如表5所示。

根據表2和表4的結果，模型1表明，外貿依存度對產業(yè)結構優(yōu)化有顯著的正向效應，其系數為0.004 4，經過DK法修正后的標準誤雖有所下降，但均在1%的水平上顯著。模型2表明，金融發(fā)展對產業(yè)結構高級化有顯著的正向效應。其系數為0.128，無論是原模型還是修正后的模型均在1%水平上顯著。

模型3中把外貿依存度和金融發(fā)展同時加入回歸方程，這兩個變量對產業(yè)結構優(yōu)化的促進作用仍然十分顯著，但兩者系數大小和模型1和模型2相比均有所減小。為了進一步研究外貿依存度和金融發(fā)展的相互影響對產業(yè)結構優(yōu)化的作用，這里我們加入兩者的交互項，亦即模型4的形式。為了減少加入交乘項后，lnfotr和lnfin以及交乘項的三個變量多重共線性的可能性，這里采用先把變量中心化后，然后再產生他們交乘項的方法進行處理[20]，其結果如表2和表4。無論采用固定效應模型還是經過DK法修正后的模型，交乘項的系數均為負，說明貿易依存度和金融發(fā)展的對產業(yè)結構的優(yōu)化起顯著的抑制作用，即兩者對產業(yè)結構優(yōu)化的影響表現為替代效應。說明，貿易開放的邊際產業(yè)結構優(yōu)化效應隨著金融發(fā)展程度的增加而降低，金融發(fā)展在一定程度上削弱了貿易開放對產業(yè)結構優(yōu)化的影響。

在控制變量中，人口密度對產業(yè)結構的優(yōu)化起顯著的促進作用，而大學生的在校人數顯著地阻礙了產業(yè)結構的優(yōu)化，專利授權數對產業(yè)結構優(yōu)化也起阻礙作用但其影響并不顯著。說明湖北省各市大學生并沒有形成轉變產業(yè)結構的動力，各市大學生并未留在其所讀大學的城市可能是其重要原因。同時其科技創(chuàng)新能力也沒有轉換成現實生產力，其科技轉換能力有待進一步提升。

五、穩(wěn)健性檢驗

在回歸模型中，回歸系數是否具有穩(wěn)健性對構建計量模型具有十分重要意義。為了驗證實證結果的穩(wěn)健性，本文采用不斷加入控制變量的方法來進行檢驗，其檢驗結果如表6所示。

依次加入人口密度、在校大學生數以及專利授權數等控制變量，如模型6至模型8所示。結果顯示外貿依存度和金融發(fā)展的系數符號不變，其大小也接近，整體而言，回歸結果并無顯著性差異，說明模型設定有效，結構穩(wěn)定可靠，外貿依存度和金融發(fā)展對產業(yè)結構優(yōu)化有穩(wěn)健的促進關系。

六、結論與建議

本文選取2006-2015年湖北省12座城市的面板數據為樣本，探討了貿易開放、金融發(fā)展對產業(yè)結構優(yōu)化的關系。估計結果表明，貿易開放、金融發(fā)展顯著地促進了湖北省各城市的產業(yè)結構優(yōu)化，且兩者之間還存在對產業(yè)結構優(yōu)化的交互作用，其交互作用表現為替代性。控制變量中人口密度對產業(yè)結構優(yōu)化表現為顯著的促進作用；在校大學生對產業(yè)結構優(yōu)化表現為顯著的抑制作用。

本文研究結果所包含的政策建議如下：

第一，進一步擴大貿易開放。湖北應堅定不移地推進“一帶一路”，積極推進湖北自貿區(qū)建設，加強區(qū)域合作，促進出口，加大進口從而優(yōu)化產業(yè)結構。

第二，進一步發(fā)展金融業(yè)。引入市場機制，深化金融體制改革，在經濟發(fā)展的新常態(tài)下，多鼓勵商業(yè)銀行把資金貸給高附加值、科技含量高的產品和企業(yè)。構建多層次的融資平臺，促進產業(yè)轉型。同時，要進一步協(xié)調金融發(fā)展與貿易開放之間的關系，上述研究中發(fā)現金融發(fā)展與貿易開放交乘項為負值，說明在產業(yè)結構優(yōu)化方面，湖北省金融發(fā)展與貿易開放并沒有形成合力。應該進一步吸收外貿型企業(yè)的存貸款，促進產業(yè)結構優(yōu)化。

第三，進一步加大招才引才力度。人才，是趕超發(fā)展的源動力。湖北特別是武漢，每年培養(yǎng)出近百萬的大學生，但對人才資源的開發(fā)力度不夠，大量優(yōu)秀人才流失，湖北省應出臺更有力的政策，留住本地培養(yǎng)的人才，吸引外地甚至海歸人才，正真成為“大學之城”、“創(chuàng)新之城”。

注釋：

①數據來源《湖北統(tǒng)計年鑒》。

②對于“大N，小T”型的面板數據一般采用Driscoll和Kraay（1998）的方法進行修正；對于“小N，大T”型的面板數據一般采用FGLS的方法進行修正，本文為“大N，小T”型的面板數據，故采用DK法修正。

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（責任編輯 王婷婷）