新市場環境下金融創新風險控制分析

周瑜+牟雪鵬

摘 要：為了進一步適應新時代市場經濟的發展，金融機構需要不斷改革，推出創新產品，構建新金融模式。為了追求金融市場更高的利益和效率，金融不斷的創新出相關的業務品種、相應的機構設置、相關的金融工具以及市場結構的制度安排與改變，這樣的金融創新有效地推動了金融市場的發展，同時金融創新帶來的金融風險也絕不可以輕視，必須建立監控保障防范金融風險相關體系，確保金融創新規范有序向前穩定發展。

關鍵詞：金融；創新；風險

一、金融創新的基本特征

對于金融創新基本特征有著不盡相同的看法，但對金融創新的內涵其表現出的特征觀點大同小異。有的認為金融創新就是新舊經濟體制相互影響所產生的因果關系，對相關制度的變革；有的認為金融創新就是打破原有傳統金融業務的經營方式，取而代之的是金融的工具、金融方式、金融技術、金融機構的改變與創新；有的認為金融創新主要是指新的金融工具的出現，更新現有的金融實際業務，改變原有的金融市場規則和相關的制度，同時改變傳統的金融觀念；還有的認為金融創新就是它新的各種金融要素重新組合，改革追求利益最大化的方式方法；還有的認為金融創新就是金融業務改變性的創新，金融市場改變性的以及政府監管金融業的方式方法的創新，而且市場經濟諸多要素更傾向于把金融創新的特征融入在重新組合金融領域各種要素。無論是從微觀上講還是從宏觀上講，金融機構頂層設計都是追求效益最大化，就是不斷的變革機構設置、業務品種、金融相關工具、市場結構、以及適應市場的制度安排，用這種金融創新的理念適應金融市場的新要求。

二、目前我國金融創新發展現狀

1.金融機構混業經營

首先，伴隨金融業務的復雜化發展的多元化，金融機構也凸顯出混業經營多元化業務經營的發展態勢。在國際上更多的國家或者銀行業務，更多的銀行經營證券業務，還有許多國家獲準銀行開展保險業務。同時我們國家各大商業銀行積極建立金融集團，開辦基金公司保險公司業務，許多銀行資金進行跨行流動業務，不斷適應和滿足客戶投資需求量，一些商業銀行開辦了自營以及代客的交易業務，同時衍生出的產品形式呈現多樣化復雜化。比如期權、期貨等一些工具之外，另外還有更多的利率、匯率、商品價格以及股票指數相掛鉤的結構性票據，復雜的多元的產品不斷推出，一方面增加了商業銀行的產品經營范圍，在管理上提升了一定的風險管理，但同時也日益增大了潛在的風險性。風險的存在主要表現在金融機構同質化現象嚴重，金融業的不斷創新它的能動性主要是市場的激烈競爭，這樣金融機構無論在業務形式上和組織機構上都要求不斷的創新。同時，金融機構同質化的現象開始顯現，銀行業務、保險業務、證券業務、信托業務它們之間的分工模糊不清。

2.金融活動金融創新逐漸走向國際化

在國際金融市場發展全球一體化的進程當中，我們的金融創新的范圍擴展到國際市場，在走進國際市場當中機制不盡完善，還要打開金融貿易壁壘，適應國外一些國家設置的標準障礙，那么金融創新走進國際化市場，會有更多的金融風險發生。另外金融創新在互聯網時代開展業務，同樣要面對金融電子技術應用上的風險。在金融創新活動當中離不開互聯網新的金融技術，當今以信息技術為依托的電子銀行、銀行卡、金融服務發展非常迅速。信息化電子網絡覆蓋著企業客戶以及個人客戶，這明顯涉及到交易安全、以及信息查詢安全、支付結算安全、投資理財安全等等。很多新的支付工具，其便捷、靈活是時代的需要發展的需要，金融發展新的互聯網工具極大地推動了金融創新的發展，同時也凸顯出潛在風險的存在。

3.金融創新工具不斷將強

在不斷深化改革開放的背景下，在各個領域當中我們國家商業銀行的金融創新都有了長足的發展。但是，因為它受到了目前國家金融政策、金融體制、相關技術以及市場不斷變化的諸多因素的影響和制約，當前和許多發達國家相比差距還很大。首先，就是金融管控迫使內在動力金融創新嚴重缺失，盡管通過這些年的金融改革，我們國家金融的管控有了一定的松綁，但比較嚴格的金融管控還是遠遠落后于西方一些發達國家，這種嚴格的金融管控極大地限制了金融創新空間。由于我國體制上的因素，一些國有銀行還沒有體現自主經營、自負盈虧以及自我約束機制，這樣必然使得金融創新缺乏內在和外在的市場競爭力。其次，我們的金融創新其品種比較少其規模也比較小，目前，我們只是在銀行開辦了消費性信貸、網上銀行、租賃以及個人理財等業務，也只是剛剛探索，處于初級發展階段。對我國投資銀行和商業銀行以及國際金融所衍生的金融工具業務還沒有完全打開市場窗口，就目前開展的新業務發展狀況來看，受到內部政策機制的限制約束以及外部市場環境的約束，國內一些商業銀行創新業務發展規模狹窄，創新產品業務當中在銀行的整體業務中占比非常小，很難調整優化總體資產結構其規模效益低下，另外金融創新質量也不高。從目前看，一些容易掌握方便操作和一些科技含量比較低的金融創新參與的比較多，而金融機構的不斷增加設置，對外金融業務的不斷擴張，與市場發展經濟的體制相適應的經營機制一些方面的創新沒有跟上，這樣與金融創新市場相融合的機構不足，對外市場擴大規模有限，相對金融創新發展緩慢。最后片面重視負債類業務創新缺乏資產類業務創新，我國各個金融機構競爭最激烈的業務領域就是存款負債業務。那么工具創新業務的創新在金融機構這個領域當中也表現為更加豐富，例如一些政府在金融債券、大額存單、金融機構一直壟斷貸款的資源，所以競爭幾乎不存在，這個金融領域金融創新業務也就少之更少。

4.金融風險始終存在金融創新活動當中

金融創新它的功能同時具有轉移或者分散金融風險的一定能力，但是在金融創新的活動當中無法消除更多的風險存在。盡管在眼前降低一定的風險程度，但在不斷發展運行當中風險無時無刻不在重新的出現。伴隨著金融不斷創新的發展過程，復雜多變的潛在風險存在于金融創新的風險體系當中，各種復雜的風險交織在一起使金融創新風險更加復雜。一般風險的出現主要表現如下狀況：由于市場價格變動導致了金融衍生出產品其價格的變動，這樣的市場變化風險又稱之為系統風險；由于衍生的產品在交易過程當中有一方違約失信，導致發生信用危機風險；由于金融內部控制系統失靈而導致的操作風險；尚不健全的市場運行機制內部金融管理創新管理不利，缺乏業務監管能力所帶來的監督管理風險；在進行產品交易過程當中履約的內容條款不符合法律的規范，缺乏法律效力以及相關法律的一些因素導致法律風險；相關宏觀的法律法規不健全，與之金融創新體系的機制不健全機制不完善，都會產生制度缺失的風險。endprint

三、金融創新風險控制途徑分析

1.政府部門的強有力的金融監管

政府部門的金融監管，能夠更加有效地維護金融信用，保證穩定支付體系的正常運轉，同時也有利于保護投資者，推動金融機構公平競爭的環境。要不斷的健全完善相關金融法律體系，作為金融外在因素有效地推動金融監管的運行，作為政府的頂層設計要為金融創新發展創造良好的法治環境，制定出比較完善的實施細則。結合實際借鑒或引用一些發達國家的先進經驗，不斷地遵循金融發展的客觀規律，轉化監管功能模式以及相應調整組織監管機構，不斷的使監管的能力和效果得到提升，同時要強化信息交流，監管機構建立健全金融信息的披露制度，確保信息發布及時妥當。在強調政府監管發揮作用的同時，也要積極發揮行業內部自律組織的能力，比如在強化銀行業資產管理方面，中國銀行業協會在推動金融體系的穩定、維護金融行業市場秩序都起到了不可或缺的作用。

2.強化防范金融創新風險

金融主體創新的風險防范，重在建立和完善創新金融工具交易的內部控制制度，要明確相關創新金融工具相關參與者應承擔的責任權利，制定出違規的懲處細則，不斷完善監控管理交易風險的信息系統，全面實施內部控制自查自究內部監管的職能有效的發揮。另外，金融創新主體在確定貸款業務占全部資產額的比例時，要根據自身的規模資金能力，在把握好貸款額度準確及時統計和核算貸款業務，行之有效的應對貸款業務存在的一些問題。對于海外一些分支機構要加強管理，對于海外分支機構的業務范圍以及審批權限要加以明確界定。

3.金融創新管理要強化防范信息技術風險

按照市場規律的需要金融業務不斷的發展，所經營的集約化和數據的集中化大勢所趨。這樣在金融業務上一定程度避免了業務分散的風險，但同時信息安全風險也更加集中的體現出來。金融信息安全出現的風險問題，不單單是技術上出現的問題，同時也反映出在經營管理上管理缺失，銀行業信息管理更加規范成熟風險就降到最低。在銀行業務系統管理當中不同階段總會有不同風險的存在，我們強調加強技術信息管理，更要強調風險防范科學管理。

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