利率市場化對商業銀行產生的影響及應對措施的研究

韓順成

[摘要]對于一個正常發展的經濟體來說，進行合理的金融改革是勢在必行的。近幾年，正直我國進入經濟新常態，利率市場化經過了20余年的改革進程，伴隨著貸款利率，存款利率的管制逐一放開，標志著目前我國已經達到了利率的市場化。對于我國而言，利率市場化對金融行業的頂梁柱銀行業產生了積極以及消極的影響，并且伴隨著短、中、長期的各種影響。我國銀行也將面臨行業內部競爭加大，利差收入縮水，信用風險增大等風險。本文將針對性的提出相應的應對措施。

[關鍵詞]利率市場化 我國商業銀行 利率風險

一、研究背景及意義

21世紀，中國經濟進入蓬勃騰飛的階段，近幾年，正直我國進入經濟新常態，利率市場化經過了20余年的改革進程，伴隨著貸款利率，存款利率的管制逐一放開，標志著目前我國已經達到了利率的市場化。以完善健全金融市場。結合實際來說，利率市場化是指金融市場上的貨幣價值也就是利率由市場的供求關系來決定，擺脫了一直以來我國政府一刀切的利率管制模式。金融交易主體享有利率決定權，市場自主選擇利率的數量結構、期限結構和風險結構，同業拆借利率或短期國債利率將成為市場利率的基本指針，政府（或中央銀行）享有間接影響金融資產利率的權力。利率市場化改革對于長期處于管制之下的銀行業來說，其將會面臨不斷加劇的利率風險、信用風險以及經營風險。雖然銀行業逐漸認識到利率風險管理的重要性，但管理工作仍需從內部、外部兩方面進行開展，利率風險管理機制不健全，資產負債結構不合理，外部監管不力等等，目前我國銀行業在金融市場上起到了不可磨滅的關鍵作用，絕大部分的金融資產都跟銀行業有著千絲萬縷的關聯，倘若不認真對待利率市場化帶來的各種風險，將會對整個金融業甚至國家帶來危機。

二、利率市場化給我國商業銀行帶來的積極影響

（一）利率市場化提升了商業銀行的競爭性

在利率管制時期，中國人民銀行嚴格的利率管制條例，使得商業銀行的存貸款利率都受到相應程度的管制，商業銀行沒有權利為產品和服務進行定價，也不能隨意調整存貸利率。在利率市場化改革的進程中，商業銀行可以在合理范圍內進行產品和服務的定價，適當的調整利率，這將導致一直以存貸利息差收入作為主營業務收入的銀行業的利潤慢慢縮水。

科學合理的促進銀行業內部之間的競爭，可以保證銀行業健康的發展。若商業銀行規劃出的金融產品，在價格上缺乏很強的競爭力，那么其所占的市場份額將會逐步喪失。利率市場化迫使商業銀行不得不優化銀行內部的管理機制、降低銀行運營成本，使其在與外資銀行和其它商業金融機構競爭時更具有競爭優勢。

（二）有利于規范商業銀行的運營管理

當前，存款規模和貸款的質量是商業銀行相互競爭的焦點，喪失了價格因素的優勢，這意味著商業銀行該方面的競爭壓力將會逐步增加。隨著目前的金融市場中的利率管制逐步放開，市場監管力疲軟逐漸浮出水面。在激烈的競爭市場環境中，商業銀行可能會用不正當的競爭手段吸存放貸，來達到盈利乃至存活的目的，道德風險也會在商業銀行間產生。

隨著我國經濟體制轉型，逐步推進全球一體化戰略，我國的商業銀行將處于一個完全開放的狀態，改革必定會帶來一定的收益，同時也將會有一定的弊端。伴隨著國外金融企業直接競爭的壓力，我國商業銀行將會在利率市場化改革中獲得很多發展并壯大的機會。商業銀行獲得利率浮動權，強化了競爭的公平性。因此哪家商業銀行能夠最先成功實現管理轉型、業務轉型，未來其將會取得更多的市場份額。利率市場化改革與發展促使金融市場不斷提升的過程，并最終形成一個較為完善的可持續健康發展的金融市場。

（三）有利于商業銀行進行創新研究

回首歷史，我國利率長期處于嚴格管控之下，商業銀行沒有浮動存貸利率、改變產品和服務定價的權利。商業銀行只能嚴格執行中央銀行發布的基準利率，在這種利率嚴格管制的市場環境下，抑制了商業銀行進行產品和服務的創新。但是隨著利率市場化改革進程的推進，給予商業銀行更加自由發展的空間，有利于商業銀行進行自主創新，研究新興產品及服務。不能浮動的利率阻礙了銀行業金融產品的創新與發展。商業銀行在利率市場化的環境下，可以更加自由、自主地進行產品和服務的創新，分析成功進行利率市場化改革的發達國家的經驗，利率市場化改革促進了金融產品的創新，并且金融產品的創新也有利于利率市場化更加健康的個發展。

綜上所述，商業銀行在利率市場化的環境中，有利于其更加健康、穩定的發展，因為，在利率市場化條件下，為了滿足更復雜更苛刻的客戶需求，商業銀行必須做到提高自身服務水平及產品的創新這兩點。通過提高自身服務水平及產品的創新，以達到保持并提高其市場占有率、提升品牌知名度、增加企業利潤的目標。在利率市場化的環境中，商業銀行須不斷地進行產品創新，以順應時代的潮流，否則固守陳舊銀行必定會遭到市場的淘汰。

三、利率市場化給我國商業銀行帶來的消極影響

（一）銀行的利差收入縮水

由于利率市場化的情況下，商業銀行將面臨更大放貸競爭壓力，一般情況下初期其不能迅速找到合理的應對方法，貸款利率會一定范圍內趨于下行，且下行空間十分有限，在短期內我國經濟結構和增長模式正在平穩的進行轉型，實體經濟的融資需求將會保持平穩，對利率不敏感，這也限制了貸款利率下降。以下以上市銀行為例說明利率市場化對銀行利差收入及凈利潤的影響。

（二）商業銀行的潛在信用風險增大

信用風險在金融行業眾多防范的風險中，防范必要性名列前茅。信用風險在金融行業蓬勃發展的路徑中，一直是受到眾多學者追捧的研究方向。歷史上也有許多案例為我們敲響了警鐘，例如1995年巴林銀行倒閉、2008年美國次貸危機等金融事件，這些案例讓人們對信用風險的防范越來越重視。我國改革開放后，經濟體制轉型過程中，行政管理部門建設了金融信用體系，并取得了良好的成果。盡管我國建立了良好金融信用體系，但是相比國外發達國家的金融信用評級體系仍尚顯不足。在經濟周期的不同階段，利率變動對商業銀行信用風險的變動也呈現出周期性的特征。風險偏好者為了獲取更多的資金，他們會無視利率的上漲，繼續進行擴資融資。由于信息不對稱等方面的因素，商業銀行無法準確的區分風險偏好者與風險規避者，潛在的增大了債務違約的可能性，使信用風險的增長；并且由于商業銀行無法區分二者，只能將資金需求者都視為高風險經濟個體，產生“逆向選擇”，商業銀行的“逆向選擇”行為又加重了經濟個體的“道德風險”，最終增加了信貸資金的違約風險。

（三）貸款投放沖動加大，總體貸款增速下降

商業銀行可能會擴大高風險，高收益的信貸資產從而信貸投放規模，以對利差收窄的壓力。但從我國未來的經濟金融發展態勢來看，這種“以價補量”的策略難以成功，總體貸款增速趨于下降。一方面，我國目前進入經濟新常態，經濟增速放緩，未來5年GDP增速將保六爭七，有研究表明GDP增速與貸款需求增速成正比。因此銀行在實體經濟整體信貸需求放緩的大背景下擴大貸款投放的意圖難以實現。盡管銀行的風險偏好會有所上升，但對于這類風險已經開始暴露且未來盈利前景下降的行業，預計銀行將謹慎放貸。

（四）業務壓力陡增，轉型發展困難重重

在業務模式方面，銀行業不得不將業務中心從利息差收入轉向零售業務、中間業務。但各種類業務的投入產出及成本收益需要有機平衡。首先，消費信貸、小企業貸款、零售理財等業務的增加值都高于傳統對公業務，表明這些新型業務值得深入拓展，可以作為銀行轉型的選擇方向；其次，盡管消費貸款、小企業貸款的利差較高、資本占用也不大，但是，其信用成本和成本收入比較高，這意味著以這類業務作為轉型重點需要較強的風險管理能力和成本管理能力作保障，否則難以成功；再次零售理財和綜合經營有利于帶動各類中間業務的發展，提高非利息收入占比，但其成本收入比較高，意味著需要在人才、管理方式建設會有較大的投入。最后，盡管交易業務具有較低的資本占用、成本收入比、信用成本等優點，但其凈利差較低，增加值不高，通過大力發展交易業務來提升盈利能力并不容易。另外，銀行業要滿足消費者的個性需求，業務將面臨從單一化向多元化經營轉型的壓力。

四、利率市場化下我國商業銀行應對措施

（一）加大利率風險監管力度

在利率市場化的情況下，越來越多有關于商業銀行利率風險管理機制存在的問題逐步顯現出來，為了有效防范存貸款性金融機構的所面臨的利率風險，監管部門應重點加大對利率風險的監管強度。一方面，央行為了充分發揮對市場利率的作用，應該實行基準利率的彈性調控，此外還應該建立一套標準化的利率調整體系，有利于商業銀行加強對利率波動的預測，減少利率波動所帶來的不確定性。監管機構還應該加強對銀行業財務報告等公開信息的真實性以及及時性。另一方面，除了現有巴塞爾協議規定衡量商業銀行利率風險的指標外，金融監管部門可以建立一套適合我國商業銀行利率風險暴露程度衡量的指標體系，更加及時全面地對商業銀行進行監測。但從現實情況來看，情況不容樂觀。在利率市場化推行中，商業銀行為了在競爭中取得優勢，降低貸款利率，提高存款利率，存貸利差縮水，利率風險逐漸增大。但目前央行未能建立相關利率風險預警系統和指標體系。

（二）轉變經營理念，強化以利潤為核心

經營理念是經營行為的先導。商業銀行推動轉型發展，首先，應轉變在利率受保護時的規模越大，所帶來的利益越好的經營理念，逐步轉向以利潤為主導的經營理念。以利潤為主導的是指以銀行以利潤最大化為目標，運用科學管理技術和手段，對資源進行有效集中和配置利用，提高經營效益，開辟新的發展之路。在利率市場化條件中，商業銀行單純擴張存貸規模已經不能維持較好的利潤增長率。商業銀行盲目擴張存貸規模，可能會因為定價水平的不足，從而陷入困境之中，因此商業銀行必須全面轉變經營觀念，強化以利潤為主導的的經營理念。

（三）進行業務改革。積極推進多元化戰略

銀行業還應該努力優化盈利結構，拓展新型業務模式。從發達國家的經驗來看，一般銀行總收益的30%～40%是中間業務收入帶來的，而我國商業銀行絕大部分的盈利還是以利息差收入為主。我國商業銀行應根據客戶的個性化需求，加快針對不同客戶種群的新型業務的創新發展，從而加大中間業務收入所占比重。以此為契機形成獨特優勢和品牌效應，降低對單一存貸業務收益的依賴，從而優化盈利結構，增強風險抵御能力。

從發展路徑來看，首先，短期來看，我國商業銀行應大力拓展支付結算和代理業務，以及占用資金較少的電子銀行、網上銀行、咨詢服務、財富顧問、現金管理、貸款擔保等中間業務。增加中間業務收益。其次，長期看來，商業銀行應朝著混業經營的方向進行發展，可以將零售業務作為一項戰略性業務來發展，特別應充分重視風險較低的住房按揭、汽車貸款、代理、咨詢、投資顧問和私人理財等個人金融業務的拓展。再次，商業銀行可以為企業融資提供承銷等投資銀行服務，連通股票、基金、債權等多種投資市場，為不同類型企業提供全方位、一站式金融服務。