關于推動我國金融監管協調機制建設的思考

胡璟璐

【摘 要】 金融監管協調機制是金融安全網的重要組成部分，其建設能夠有效促進我國金融的發展，并能促進金融機構對風險的防范程度，但是長期以來我國的這一機制處于缺位狀態，這極大地影響了金融監管的實際效果。尤其是由次貸危機引發的全球金融危機對我國的金融監管協調機制產生了很大的影響，同時也對我國的兼管機制提出了更高的挑戰，因此本文對我國的金融監管協調機制進行了分析，并在分析的基礎上提出了金融監管協調機制的建設性建議。

【關鍵詞】 金融監管 協調機制 政府機構 金融風險

一、金融監管機制缺乏協調性并面臨著潛在風險

隨著證監會、保監會、銀監會的相繼設立，我國已經基本形成金融監管體系，但是我國的金融監管體系還需要很多的完善工作。雖然新修訂的銀行法專門訂立了關于建立金融監管協調機制的相關條例，但是該機制至今仍處于缺位狀態，以至于金融工作中的許多問題還是難以得到及時的解決。

一方面，在建立銀監會之后，人民銀行不再具有關于銀行的監管職能。以前的監管模式也被徹底被推翻，在新的監管格局下，由于缺乏有效的調節機制，人民銀行及其分支機構與各個金融監管部門以及金融機構之間不能進行及時的溝通，這直接影響到我國金融工作的效率以及對金融風險的控制狀況。

另一方面，就金融全球化、金融國家化的發展速度而言，金融監管的國際合作變得不可或缺。巴塞爾委員會和其他的國際組織，例如國際證券委員會，國際貨幣基金組織、支付清算組織、離岸銀行金融監管組織以及一系列區域性組織，比如歐洲，歐盟與經合組織都強調對國際間金融監管協調合作的加強。在這個金融全球化，金融一體化的趨勢下，不斷發展充分合作是必經之路，在充分合作的基礎上對全球進行統一協調監管已經是大勢所趨。我國急切需要建立一個高層次的、能夠面向國際的金融監管協調機制以協調對國際金融監管的接軌工作。

（一）政府各機構間不夠協調

因為我國的政策法規上對于市場業務和宏觀規制的顯示誘導性使我國金融領域處于微觀混業、宏觀分業的局面。這種一擁而上的經營模式有著極大的風險，盡管我國的法律嚴格限定分業經營和分業監管的模式，但是在普遍面臨巨大的經營壓力的情況下，各大金融企業不得不大力開發創新業務，紛紛組建金融控股公司來尋求新的突破。企業無創新的方式可謂是名目繁多、花樣百出。從券商代理保險業務、銀證通業務到銀行委托貸款業務以及各類金融企業的服務，對目前分業監管和分業經營的法律和政策方面的突破卻是有增無減。例如光大集團，中信集團，平安保險集團以及中國保險等金融控股公司，其名單也是越拉越長。在嚴格的分業經營與分也管理的法律和政策的框架下，假如堅持嚴格的分業監管的格局，同時缺乏銀行、證券、保險、信托監管之間的協調配合，一定會造成監管的真空性。對各類業務不能進行有效的界定，對金融控股集團的操作風險無法形成有效的防范系統。金融機構從事某種形式監管套利產生的風險，對特定的金融體系來說，有可能是某一項特別產品或特別的服務項目被置于監管成本最小化或者監管最寬松的領域。假如這種監管套利的方式普遍蔓延，會造成各大監管主體相繼降低監管負擔，來避免他們的監管對象轉移到其它的監管機構的監管之下。監管機構放松監管、削弱風險控制是不能忽視的。

（二）監管協調機制缺乏對風險的控制

由于缺乏監管協調機制，嚴重制約了對新型金融業務的風險的控制。對于各大金融監管機構來說，風險控制任務是一項艱巨的工作，但同時也缺乏大量的工作經驗。由于多數的新型金融業務，尤其是金融衍生產品具有投機性、杠桿性、虛擬性、高風險性、交叉性和復雜性等特點，各監管機構由于互相缺乏協調機制而無法提供有效的幫助、指導和監督，對金融機構市場風險、防范信用風險、流動性風險、操作風險以及法律法規風險，很難建立起完善的操作流程、信息披露制度和風險管理體系。

（三）金融國際化使得金融業務不再受到地域局限

金融國際化使得金融業務不再受到地域的限制，因此，金融監管當局模式不再是以國家為單位，一個國家的監管系統已經不可能對其境內的所有金融機構以及金融業務實行全面監管。金融國際化是金融業在發展過程中所處的最高形式，它包括證券市場的國際化、銀行業務的國際化和資產管理的國際化。例如，1992年7月出現的國際商業信貸銀行事件，由于該銀行被懷疑進行有關毒品的資金交易，歐美的金融監管當局立即下令停止該銀行的營業活動，并無條件接受資產凍結的處分，這一行為導致國際市場上有關外匯交易的資金結算發生劇烈的混亂現象。再加上由于各國通貨的結算是由其母國進行系統性結算，因此時差的影響擴大了風險程度。凡是地處于時差較大的國家與該銀行存在正在進行的外匯交易，全部損失慘重，無一幸免。因此我們可以做出推斷，各國的金融規則之間容易發生客觀沖突，這是不可避免的客觀現象，一旦發生事件就容易暴露出監管協調的問題，如何強化并完善我國銀行監管國際協調機制的功能是一項迫在眉睫的難題。

（四）高科技的發展提高了金融風險的傳播速度

高科技的廣泛應用雖然有效提高了金融業整體的運行效率，但事實上也加大了金融風險的傳播速度、擴大了金融風險的傳播范圍。尤其是在網絡經濟中，金融監管當局、消費者、銀行之間的關系正在發生變化，網絡的發展已經可以使得大額資金在全球范圍內可以瞬間轉移，金融信號也能在極短的時間內在全球市場上廣泛擴散。這些特征既使金融業的交易效率提高，又使得金融風險大大增加。由于網絡被機構和個人廣泛應用，各國的金融業務與客戶有著更多的交叉性，巨額投機資本在國際市場占的份額變大，這使得國與國之間的風險關聯性增強，加強了金融風險的交叉性。同時，網絡的普遍性可能會使得網上交易量出現瞬間劇增，加大了交易環節中存在的由于清算系統中斷而出現的支付、清算風險，并加大了補救成本。在網絡經濟的發展中，一切交易行為是如此之快，任何由管理當局片面性制定的規則，都可能出現規制對象在規則還未完全敲定之前就已經發生變化的現象。在高科技的推動下，金融業務逐漸體現出的范圍廣、速度快、影響大的特點，而我國金融監管仍然停留在協調性較差的水平上，這樣隨時都會爆發金融風險。

二、我國金融監管協調機制的問題和難點

（一）各監管主體之間存在著明顯的局限性

我國的分業監管體制是典型的分業監管，三大監管主體各負其責，業務交叉也很少，特別是在基層表現得十分明顯，因此在具體的監管上也存在著明顯的局限性。一是銀行、證券、保險三大金融主業分別由一個獨立的監管部門負責監管，很容易出現無法預料的情況，可能會影響實際監管的效率。二是隨著金融機構的業務邊界逐漸變得模糊，在提供相似的金融產品時可能由完全不同的主體來負責監管，這種不同的監管機構在監管目標和監管方式方面存在著一定的差異性。銀行監管的首要目標是保護存款人的個人利益，而證券監管的首要目標則是盡力保護投資人的利益。如果商業銀行是證監會、上市公司的監管銀行，則目的是切實保障銀行股東的利益；而假如是人民銀行對商業銀行進行監管，其首要目的便是保護存款者的利益。在這種情況下，兩大監管主體之間就存在著相排斥性。三是證監會和保監在大多數的地級市都沒有設立有效的分支機構，上級監管部門對此的監管模式更多采取的是非現場形式，那么基層證券業和保險業假如進行違規操作甚至是上報假報表、假數據就很難被上級發現，而人民銀行既缺乏代理監管的職責，又沒有建立與之溝通的機制。

（二）各部門和利益集團存在私心

根據公共選擇理論的推斷，政府部門并不一定總是代表社會正義的，很多時候，在利益集團的影響下，他們也會存在私心。當監管主體之間存在潛在的沖突時，某些部門也會利益的誘惑之下采取一些對本部門有利而有害于其它部門甚至會影響到整個金融體系的利益的行動，具體表現為不同的監管主體之間會爭奪監管對象以及有效的監管權力。

（三）金融監管當局監管水平較低且金融監管法制不完善

與英、美、德等發達國家相比，目前我國的金融監管制度，不管是從監管人員能力、素質、監管理念，還是從監管手段上來看，都和發達國家有著相當大的差距。特別是缺乏高級監管人員，假如自身監管職責范圍都難以做到規范性，就更不談協調其他部門。再加上我國的金融監管方面的法制不健全，這使得我國的金融監管立法和實際經營存在嚴重脫節的情況。各大監管主體缺乏明確的職責與分工，尤其是對金融控股公司的監管上，我國出現了許多不規范的、盲目實行多元化經營的金融控股公司。但我國法律上直到現在還沒有對金融控股公司確立一個合法的地位，也沒有明確規定這類機構該由誰來監管。這樣的現象很容易引發各監管機構之間的矛盾，更容易導致重復監管的現象，也會出現監管盲點，甚至引發監管機構相互之間的推諉或摩擦現象。

三、關于我國金融監管協調機制建設的構想及建議

（一）法律法規建設方面

監管的首要原則就是有法可依，假如監管法規體系尚不完善，這必將降低金融監管進行協調的效率。在我國加入WTO后，也同時面臨著建設全能性金融集團的壓力，特別是外國金融集團提供的新型金融服務或工具，可能會由于各大監管機構對該項服務或工具的不同規定而產生沖突。除此之外，外國金融集團很有可能依賴金融創新推出難以明確界定的金融工具，以此來逃避我國的法律監管。因此，在應對WTO中相關的金融服務貿易時，一定要對有關條款作深入的研究，使金融監管協調不僅符合國際慣例的法規建設，又能考慮我國實際國情。

（二）行政制度創建方面

建立一支既能理解金融業務，又懂得經濟管理方面的基礎知識，還能理解計算機專業知識的金融科技復合型人才隊伍是十分重要的。除了建設金融人才以外，加快對硬件建設的，對必須型設備要及時購買，并充分利用既有的辦公場所布設好的網絡線路等，為應對網絡化建設打好基礎。通過一定的形式與載體，加強相互之間的聯系、溝通，以及對金融監管的相關工作和必要的監管信息實現及時傳達，更方便商定具體的工作事宜也是十分重要的制度建設方面。

【參考文獻】

[1] 王娟.我國外匯儲備效應與釋放研究[D].江蘇大學，2015.