我國中小企業應收賬款質押融資問題研究

陳偉

【摘要】應收賬款質押融資在國外已經發展多年且日趨成熟，但是，在我國應收賬款質押融資業務才處于剛剛起步階段。如何根據以往的經驗與實踐，指導中小企業充分利用該融資方式，不僅是必要的，也是具有重要現實意義的一種探索。

【關鍵詞】中小企業 應收賬款 質押融資

在我國，早在《中華人民共和國物權法》出臺以前，因為有關法律的制約規范的局限，中小企業在融資時缺乏合適的擔保物和準則，融資是一件異常困難的事情，導致我國中小企業的成長極大的受到了限定，直到2007年《中華人民共和國物權法》頒布以及嚴格施行，才初步的解決了應收賬款質押融資這一狀況。但是，其中也存在著許多不足之處，比如，《中華人民共和國物權法》雖然指出應收賬款在辦理好全部登記手續之后可以作為擔保物進行質押，但沒有明確規定規范登記系統的具體原則，原則界定模糊、模棱兩可，因此我國還需不斷的完善。

一、應收賬款質押融資所面臨的外部環境問題

（一）金融機構方面

首先是信貸中審查中無合理評估機制，在信貸審查過程中需要建立合理的評估機制，銀行及其他金融機構應該依據已知的相關信息對賬款質量進行評估。然而在工作實踐中，我國并沒有這樣的評估機構存在，只能依靠其他方法進行評估。具體來言，銀行評價應收賬款的可回收價值，主要是依賴專業審核人員的以往工作履歷結合主觀判斷，沒有規定的的評價標準，致使響應收賬款價值的判斷有所偏差。其次是信貸后管理不佳，對于應收賬款質押融資辦理的途徑，大部分客戶經理仍依舊以傳統模式對其進行貸后辦理，沒有自己的一套方法。銀行等金融機構沒有依據相關步驟跟蹤企業各業務具體流程，導致出現一些疏漏，為此，加強對業務流程本身的風險防范成為首要任務，固然，僅僅按期稽核應收賬款質押融資業務經營狀態、財務狀態也是無法滿足的，應該還要夸大對應收賬款質押融資的非靜態貸后管理。

（二）法律方面

首先，應收賬款可能違背法律規定。應收賬款的現金來源不合法，雙方質押合同在被迫的環境下簽訂以及損傷了公眾利益導致合同撤銷，無效。我國法律只認同合法應收賬款的質押，對于違背法律的款項將不得質押。其次，應收賬款存在法律漏洞，如果應收賬款自己權屬不清，保理商對讓渡的應收賬款可否擁有所有權是存在不確定性的的，如買方根據這種情況拒絕付款，保理商一般還需要對該應收賬款進行確保，不然很難實現該應收賬款債權；應收賬款處于不確定的情況。在權利出質過程中，應收賬款債務人的權利將不會減輕。應收賬款債務人仍然可以使用抗辯權，抵銷權以推卸自己的責任。

二、應收賬款質押融資所面臨的內部部環境問題

（一）缺乏專業管理人才

從人力資源角度來看，企業主要缺乏各類高素質管理人才。一個公司管理人才的培養對一個企業的發展起到了至關重要的作用。中小企業對人才的培養存在較大的缺陷，公司高薪聘請了諸多應用型人才，但在行政、財務、管理方面并沒有過多的人才加入。另外，很多企業也沒有加強自身對人才的培養，沒有制定合理的培訓制度。應收賬款質押融資有關的專業人才的缺乏是公司面臨的巨大難題。

（二）缺乏有效的賬款催收政策

眾所周知，中小板上市的企業相對于主板上市的企業來說發展規模是比較有限的的，由于規模限制，企業人力資源和管理經驗有限，加之每個客戶的情況不一樣，很難分析客戶類型、確定差別應收賬款的到期期限，制定不一樣的催款方案。若不能差異化制定催收政策將很難做到具體情況具體分析，加大款項收回的難度。另外，一些企業缺少對目標公司的跟蹤與監督，沒有設立專門的催款機構，導致款項催收效率不高。

（三）企業信用意識不強

企業未建立信用管理制度，對應收賬款沒有采取有效措施識別和防范風險，一般不深入市場對客戶誠信情況進行進一步調查，在進行交易時存在應收賬款虛增沒有確切的評估，致使無法精確確定應收賬款危害。另一方面，公司在正常經營的情況下并沒有主動地去進行信用評級，也導致了企業的信用程度不高。正是由于這些種種的信用問題，導致企業在進行應收賬款質押融資業務時只能獲得比較低的信用額度。

三、應收賬款質押融資問題的防范

（一）企業要加強自身的信用建設

一方面，一個企業想要可以更好的在資本市場上進行融資，必須要加強自身的信用建設。一個企業如果信用不足，金融機構將很難信任這家公司，其獲得貸款的門檻也會提高。企業可以建立“信用光榮鼓勵系統”和“人員黑名單懲戒系統”。第一，將“員工信用信息公示系統”中有警示記錄的人員鎖入該“黑名單”。第二，將“員工信用信息公示系統”中的“工作行為記錄”有多項嘉獎且無不良行為預警記錄的員工錄入員工“光榮榜”信息系統。公司如果存在不誠信現象，不被發現和識破可能不會引發嚴重的問題，但是，不誠信行為一旦被公布于世，將會給企業帶來毀滅性的打擊。所以，從公司的長遠發展考慮，只有加強信用建設才可以得到更好的發展。

（二）企業需要完善財務管理制度

首先要將公司的財務管理制度透明化，因為很多銀行對企業進行錯誤的信用評級是因為銀行對公司的財務政策并不了解，從而沒有給予企業應有的信用等級，所以企業的首要任務就是增加企業財務的透明度。其次，培養與吸納高素質的專業財務人員對于公司來說是非常必要的。企業可以進行校園招聘，聘請具有良好專業素養的大學生，從來源上提高企業財務水平，企業也可以加強對管理人才的培養，使財務人員的知識不斷更新，不被時代所淘汰。最后，企業也要訂立一個合理的財務管理目標，只有有了目標，公司才會朝著這個方向努力前進，當然在實現目標的過程中，需要各個部門的協作與配合，以便出現問題時各個部門能夠各負其責，從而保障其目標的實現。

（三）企業要加強應收賬款管理

首先是事前預防，選擇資金周轉率強，無不良信用記錄的應收賬款債務人，信用記錄良好意味著收回貸款的可能性大，選擇經濟實力較強的應收賬款是一種對能按時回收的可能的保障。其次是事中監管，強化應收款項跟蹤監控意識，在發放應收賬款后，需要每隔一段時間提醒對方還款，另外，企業也可以引入法律保護制度，當對方拒絕還款或不能還款時給予自身一種保障。最后是事后管理，定期召開收賬會議，每隔一段時間，企業可以對近期應收賬款管理工作做一個總結，知道哪些款項收回的可能性低，哪些款項收回的可能性高，只有充分認識到企業應收款項的現狀才能更好的對賬款進行管理。

總而言之，雖然應收賬款質押融資在我國依然存在著一些問題，但隨著我國社會信用環境越來越完善，商業銀行對應收賬款質押融資業務越來越了解，經驗也越來越豐富，相關法律也有了相應的發展，辦理融資業務的渠道也越來越暢通，中小企業應收賬款質押融資在我國的發展前途還是非常光明的。

注釋

2007年10月1日實施的《中華人民共和國物權法物權法》第228條規定：“以應收賬款出質的，質權自信貸征信機構辦理出質登記時設立”，應收賬款質押登記目的是使質押權利產生對抗第三人的效力，獲得優先受償順位。

指專門對抗請求權的權利，亦即權利人行使其請求權時，義務人享有的拒絕其請求的權利。

指二人互負到期債務，且該債務的標的物種類、品質相同的，任何一方可以自己的債務與對方債務抵消。

參考文獻

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