2018年湖北省雞蛋市場走勢分析

楊曉蕾

2017年12月以來，湖北省農業廳組織全國農業農村大數據實踐案例單位武漢芝華商業數據分析有限公司（以下簡稱“芝華數據”）對湖北省雞蛋市場情況進行了調研分析，現報告如下。

1 供應

1.1 在產蛋雞存欄量

在產蛋雞存欄量反映當前雞蛋的生產和供應能力，有助于預測短期（1個月）雞蛋價格。2017年上半年逐步去產能，7-9月增加后，10-11月出現斷檔期。具體表現在2017年元旦之后湖北蛋價崩盤下跌，H7N9愈演愈烈，蛋雞養殖持續虧損，老雞扎堆淘汰，存欄明顯下降。進入7月，蛋價穩步上升，導致7-9月淘汰量小，在產蛋雞存欄量增加。受上半年價格大幅虧損影響，5-7月補欄量大幅減少，10月后新增開產減少，存欄出現減少。11月新增開產量依然不多，但受天氣及環保因素影響，雞蛋質量及產蛋率受到影響，蛋雞采食量亦有所增加，導致淘汰量增加，在產存欄再度減少。根據芝華數據對蛋雞存欄監測，截至2017年11月，全國在產蛋雞存欄量為11.32億只，環比減少2.34%，同比2016年減少10.93%（圖1）。

1.2 育雛雞補欄量

每只蛋雞養殖盈利主要計算一只雞從出生到淘汰的總收益。從每只蛋雞養殖盈利來看，蛋雞養殖盈利一般會經歷虧損階段、盈利增長階段、去利潤階段。2012年1月至2014年1月湖北省蛋雞養殖處于去利潤階段，從最高點盈利近30元/只至盈虧平衡點歷時2年；2014年1月至2014年4月中旬處于虧損階段歷時4.5個月；2014年4月中旬至2015年3月底處于盈利增長階段，從盈虧平衡點到最高點盈利近40元/只歷時10.5個月；2015年4月至2017年2月再度進入去利潤階段，從高點至盈虧平衡點歷時22個月；2017年2月至11月中旬處于虧損期，持續近10個月，最高虧損近20元/只，規模化養殖及疫情拉長虧損期。目前湖北省由虧損期轉入盈利增長期，盈利3.4元/只，從蛋雞養殖盈利周期來看，2018年湖北省每只蛋雞養殖仍將處于盈利期（圖2）。

從每500 g雞蛋凈利潤（每500 g雞蛋凈利潤計算的是當下每500 g雞蛋的凈利潤）來看，2017年湖北省虧損持續時間長且幅度大。進入2017年雞蛋跌破成本線，最高峰虧損1.4元/500 g，6月雖然出現短暫盈利，但再度步入虧損。7月下旬受老雞大幅淘汰及季節性因素影響，每500 g雞蛋凈利潤扭虧為盈，湖北省每500 g雞蛋凈利潤一度漲至1.82元。相比上半年的虧損時間及幅度，此波盈利特點也表現為幅度大且持續時間長，目前湖北省蛋價維持高位運行，盈利幅度為1.44元/500 g（圖3）。

蛋雞養殖盈利與補欄量密切相關。2017年湖北省蛋價崩盤下跌，養殖戶大幅虧損，1-7月補欄意愿明顯減弱；8-11月蛋價維持高位運行，刺激養殖戶補欄意愿。育雛雞主要指0～60 d未開產的小雞，該指標主要反映未來5個月左右的雞蛋生產供應能力，有助于預測較長期（6～12個月）雞蛋價格行情。截至2017年11月，全國育雛雞補欄量較10月增加7.68%，同比增加43.63%。同時，2018年每只蛋雞養殖仍將處于盈利期，目前每500 g雞蛋凈利潤維持高位，預計2018年湖北省補欄意愿恐將維持相對高位（圖4）。

1.3 環保風暴：散戶退出，加速規模化進程

2016年12月，國務院印發《“十三五”生態環境保護規劃》，要求2017年底前，各地區依法關閉或搬遷禁養區內的畜禽養殖場（小區）和養殖專業戶，2017年禁養區及限養區蛋雞養殖也受到了影響（表1）。中央環保督察組從2016年1月在河北開展試點，至2017年8月，第四批中央環保督察組已完成進駐四川、吉林等8省份。2016-2017年兩年的時間，中央環保督察組完成了對全國所有省份的覆蓋（表2）。

蛋雞養殖環保政策的實施也跟隨中央環保督察組進程緊密相關，部分禁養區影響較大。以湖北浠水為例，環保整改在禁養地區關停了大概183家雞場，其中，2017年春節前關停了150多家，到春節后關停20多家，整改了100多家，約涉及300多萬羽蛋雞。但從目前來看，除了部分禁養區影響較大外，由于環保因素導致的全國蛋雞大幅淘汰情況尚未出現，對雞蛋整體供應暫未起到決定性作用。

《環境保護稅法》于2018年1月1日起正式實施。環保稅法規定，農業生產排放的應稅物可以免稅，規模化養殖場除外。存欄規模達到或超過50頭牛、500頭豬或者5 000羽雞（鴨）等畜禽養殖場都需要繳納環保稅。《環境保護稅法》的實施將對蛋雞飼養環境及設備要求更為嚴格，一方面提高蛋雞養殖成本，另一方面加速散戶的退出。針對產蛋雞，水污染物稅額每千克雞蛋成本將增加0.040～0.044元，固體廢物增加0.042～0.068元；針對蛋雞育雛育成期，年養批次僅2.5批，水污染物稅額每千克雞蛋成本將增加0.012元，固體廢物增加0.016～0.036元（表3、表4）。

環保問題加速散戶退出，但蛋雞規模化養殖進程更不可忽視。受2017年1-7月蛋雞養殖的巨幅虧損以及環保因素等多方面的影響，資金對蛋雞行業關注度高，大型企業正在全國布局百萬級別的蛋雞養殖場，包括山西晉龍、北京正大、廣東壹號食品、德青源、柳江等。根據行業相關平臺信息和市場調查數據，粗略統計，蛋雞養殖企業存欄數量排名前十總存欄約4 550萬羽，按全國蛋雞總存欄14億推算，占總存欄3.25%，規模化相比前期有明顯提升（表5）。

同時，近3年中國新建及擬建百萬級規模蛋雞企業也在全國布局，100萬只以上的場近20家以上，僅規劃中的商品蛋雞存欄數將超過1.2億只（規劃或正在建設中），若投產將對未來雞蛋產能造成巨大的壓力（表6、表7）。

2 需求

2.1 宏觀形勢基本穩定

中國社會科學院20日在北京發布《經濟藍皮書：2018年中國經濟形勢分析與預測》指出，預計2018年中國國內生產總值（GDP）增長率為6.7%。藍皮書預計，2018年中國居民消費價格指數（CPI）為2.0%，較2017年增長0.4個百分點，依然處于溫和上漲階段；工業生產者出廠價格（PPI）為3.6%，較2017年減少2.6個百分點，這意味著中國工業品價格上漲壓力將有所緩解。總體而言，2017、2018兩年中國經濟將在新常態下運行在合理區間，就業、物價保持基本穩定，不會發生“硬著陸”。

2.2 相關替代品：2018年豬價延續下跌趨勢

以農業部存欄為基礎數據，預計2018年生豬存欄將會小幅增加，到年底能繁母豬存欄恢復至3 500萬頭，同比增長1.2%，生豬存欄3.52億頭，同比增長0.21%。豬價將延續下跌趨勢不變，全年均價14元/kg，較2017年跌幅8.2%。豬價延續下跌趨勢，對雞蛋需求提振有限（圖5）。

2.3 疫情影響仍存隱患

據國家衛計委和芝華數據統計，近年來，多次對雞蛋市場形成沖擊的禽流感呈多發趨勢。信息的高效傳播，使得雞蛋市場更加敏感，影響雞蛋價格的外部沖擊越來越多。疫情對雞蛋消費影響大，2018年疫情仍存隱患（圖6）。

2.4 食品安全

2017年8月初以來，歐洲多國相繼曝出“毒雞蛋”丑聞，檢測顯示雞蛋里的氟蟲腈含量超標。到目前為止，已在德國12個聯邦州發現荷蘭有毒雞蛋，荷蘭、比利時、英國、法國等近20個國家和地區相繼通報發現了問題雞蛋，中國香港和臺灣地區也接連曝出毒蛋報道。主流媒體對目前所謂“毒雞蛋”事件普遍采取弱化處理態度。從2009年10月1日起氟蟲氰就被中國大陸禁用，隨著輿論的逐漸消退，所謂“毒雞蛋”短期不會構成雞蛋的食品安全危機。

2017年7月5日，南陽市畜牧局開展了獸藥、飼料、畜產品質量安全抽檢活動，抽檢中城鄉一體化示范區新店鄉李某養雞場當日生產的雞蛋發現多西環素、宛城區茶庵鄉張某養雞場當日生產的雞蛋發現氟苯尼考，根據相關規定，這兩種藥物均為不得檢出。經法院審理，以生產、銷售有毒、有害食品罪，判處李某有期徒刑1年、緩刑1年6個月、并處罰金8 000元，判處張某拘役6個月、并處罰金5 000元。

食品安全越來越受到重視，消費者訴求也將促使規模化企業更注重生產環節的規范化管理和質量控制，進行品牌化營銷，雖然生產成本會提高，但是相應的零售價格也會提高，更有溢價空間。從長期來看，食品安全提升蛋品質量，促進蛋品分級，對雞蛋行業是一定的利好。

3 后市看法：存欄逐步恢復，蛋價平穩過渡期

2017年湖北省雞蛋價格依然呈現波動劇烈及季節性兩個明顯特點，上半年以下跌為主，下半年以上漲為主（表8）。

3.1 2017年上半年湖北省蛋價大幅下跌

2017年上半年湖北省蛋價大幅下跌，創近十年來新低的主要原因有以下幾點。一是2016年12月H7N9疫情開始暴發，進入春季以后，疫情未停止，反而愈演愈烈，雞蛋消費受到大幅影響。二是H7N9疫情導致活禽市場關閉，肉雞苗價格大幅下降，大量肉種蛋以商品代雞蛋的形勢賣掉；同時活禽市場關閉，導致老雞淘汰不出去，給雞蛋供應造成一定的壓力。三是雞蛋凈利潤持續虧損，養殖戶補欄意愿大幅下降，大量種蛋也以商品代雞蛋的形式賣掉，對雞蛋供應也造成了壓力。四是春節前期已有一定的庫存積壓，春節期間再度積累了一定的庫存，春節后庫存壓力非常大，這部分庫存有一部分以冷庫蛋的形式出現。五是相關替代品如豬肉、雞肉、蔬菜等價格在上半年同比均出現大幅下跌，對雞蛋需求有一定的抑制。

3.2 2017年下半年湖北省蛋價震蕩上行

相比上半年雞蛋價格跌跌不休的頹勢，下半年湖北省蛋價一路震蕩上行，并維持高位運行，雞蛋凈利潤高，主要原因有以下幾點。一是2017年4-7月育雛雞補欄量大幅減少，新增開產減少，在產蛋雞存欄量處于低位。二是高企利潤雖然未導致集中大幅淘汰，但中秋后蛋價下跌，11月天氣原因產蛋率、蛋質受到影響，同時環保問題的影響，仍促使部分老雞淘汰。三是小蛋緊缺，出現搶貨現象。四是雞蛋及肉雞價格上漲，蛋種蛋及肉種蛋轉商品代雞蛋的情況少。五是貿易商庫存不多，冷庫蛋不多。六是下半年整體需求好于上半年，中秋、國慶、元旦、春節節日較多；同時，相關替代品如豬肉、雞肉、蔬菜等價格下半年逐步好轉，提振雞蛋需求。

3.3 2018年湖北省蛋價走勢及風險

從蛋雞養殖盈利周期來看，2017年上半年湖北省蛋雞養殖盈利持續虧損，導致老雞大量淘汰，補欄意愿大幅減弱，據此推斷未來一年左右湖北省蛋雞養殖為盈利期、增長期（這里指的蛋雞養殖盈利指的是每只蛋雞養殖盈利）。

蛋價方面，從短期來看，受終端走貨變慢影響，蛋價弱勢調整；但總體存欄仍處于低位，后市隨著元旦、春節備貨啟動，湖北省蛋價有望繼續維持高位運行，上漲力度需淘汰力度印證。從長期來看，2017年下半年補欄量逐步增加，預計2018年在產蛋雞存欄量將逐步恢復增加，若需求維持正常水平，2018年湖北省雞蛋價格水平總體將處于平穩過渡期，當然仍存在季節性規律。

風險點：一是若大規模暴發疫情，對雞蛋供應、需求造成影響，導致蛋價跌幅超預期。二是若補欄量持續大幅增加以及大規模雞場產能逐步釋放，恐將對2018年下半年產能造成影響，導致蛋價跌幅超預期。